Системное исследование ТНК

К счастью,компания «Нестле» не сталкивалась с такой проблемой.

 

 

 

7. Механизмы слияний и присоединений: Анализ принципов и методов слияния и враждебного присоединения, связанных с компанией «Нестле»

Наиболее часто  встречающиеся виды слияний компаний. В зависимости от характера интеграции компаний целесообразно выделять следующие  виды:

•  горизонтальные слияния – объединение компаний одной отрасли, производящих одно и то же изделие или осуществляющих одни и те же стадии производства;

•  вертикальные слияния – объединение компаний разных отраслей, связанных технологическим процессом производства готового продукта, т.е. расширение компанией-покупателем своей деятельности либо на предыдущие производственные стадии, вплоть до источников сырья, либо на последующие – до конечного потребителя. Например, слияние горнодобывающих, металлургических и машиностроительных компаний;

•  родовые слияния – объединение компаний, выпускающих взаимосвязанные товары. Например, фирма, производящая фотоаппараты, объединяется с фирмой, производящей фотопленку или химические реактивы для фотографирования;

Тип слияний  зависит от ситуации на рынке, а также  от стратегии деятельности компаний и ресурсов,которыми они располагают.

Слияния и поглощения компаний имеют свои особенности  в разных странах или регионах мира. Так, например, в отличие от США, где происходят, прежде всего, слияния  или поглощения крупных фирм, в  Европе идет поглощение мелких и средних  компаний, семейных фирм, небольших  акционерных обществ.

В середине июня компания Nestle объявила о покупке контрольного пакета акций крупнейшего американского  производителя мороженого Dreyer`s Grand Ice Cream Inc. По условиям контракта Dreyer`s выпустит новые акции, за счет которых доля Nestle (ранее уже купившей 23% акций  американской компании) увеличится до 67%. Стоимость сделки, исходя из нынешней рыночной цены акций Dreyer`s, оценивается  в 2,4 млрд долларов. Ожидается, что Nestle еще за 2,5 млрд долларов выкупит оставшиеся акции Dreyer`s у миноритарных акционеров.

Слияние с Dreyer`s - продолжение  экспансии Nestle, крупнейшего в мире производителя продуктов питания  с оборотом в 48 млрд долларов на мировом  рынке мороженого. Nestle пытается потеснить  на этом рынке своего давнего конкурента - англо-голландский концерн Unilever. Это  противостояние гигантов на рынке мороженого, который до сих пор остается очень  раздробленным, уже стали сравнивать с борьбой Coca-Cola и Pepsi.

Nestle действует последовательно  и повсеместно. Она купила немецкую  компанию по производству мороженого Schoeller, приобрела за 641 млн долларов  престижный "мороженный" брэнд  Haagen-Dazs в США и Канаде. По мнению  аналитиков, со временем Nestle попытается  выкупить весь бизнес Haagen-Dazs у  американской компании General Mills.

Получив же контроль над Dreyer`s, Nestle вплотную приблизилась к Unilever, которая  занимает 17% мирового рынка мороженого, оцениваемого в 25 млрд долларов. Доля Nestle в США теперь увеличилась до 25% против 17% американского рынка мороженого у Unilever. На американцев приходится почти  половина мирового потребления мороженого, причем этот показатель стабильно растет. Закрепившись в США, Nestle скорее всего  попытается глобализировать брэнды Dreyer`s (например, Edy`s), практически неизвестные за пределами Северной Америки.

Ранее обе корпорации, закрепившись в определенных нишах, предпочитали не перебегать друг другу дорогу. Nestle традиционно сильна в производстве кофе, шоколада и кормов для животных, а Unilever - в изготовлении сухих супов, чая и специй. В "мороженных" войнах выразилось непосредственное столкновение интересов в одном прибыльном потребительском сегменте крупнейших мировых пищевых компаний - Nestle и Unilever.

 

 

 

8. Годовой отчет: Анализ годового отчета компании «Нестле» на соответствие требованиям Кодекса корпоративного управления

Индивидуальный - не подтвержденный результатами аудита финансовый отчет  за год 2012 свидетельствует, что показатели итоговой чистой (операционной) выручки компании выросли на 12.66%, с RUB 59,319,063 тысяч до RUB 66,829,000 тысяч. Операционный результат изменился с RUB 4,054,451 тысяч до RUB тысяч. Результаты за этот период составили RUB 1,019,000 тысяч на конец периода по сравнению с RUB -445,907 тысяч за аналогичный период прошлого года прошлого года. Рентабельность собственного капитала (чистая прибыль/собственный капитал) изменилась с -32.18% до 404.37%, рентабельность активов (чистая прибыль/общие активы) изменилась с -1.56% до 2.74%, а рентабельность чистой прибыли (чистый доход/чистые продажи) поменялась с -0.75% до 1.52%, если сравнивать с аналогичным периодом прошлого года. Соотношение заемных и собственных средств (Общая сумма обязательств/собственный капитал) составило 14671.43% по сравнению с 2156.22% прошлого года. И, наконец, коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы/текущие обязательства) изменился с 2.16 до 1.79 по сравнению с прошлым годом.

Баланс (АКТИВЫ)	37,224,000	28,495,343
Оборотные средства	XX,XXX,XXX	XX,XXX,XXX
Общая задолженность	XX,XXX,XXX	XX,XXX,XXX
Акционерный капитал	XXX,XXX	-X,XXX,XXX
Краткосрочные обязательства	XX,XXX,XXX	X,XXX,XXX

 

 

 

9. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса «Нестле»

В целом ликвидность предприятия  на конец анализируемого периода  находится на хорошем уровне, об этом свидетельствует ряд коэффициентов  ликвидности. Основные показатели ликвидности  и финансовой устойчивости приведены  в таблице 3.8. Исходя из анализируемых  данных таблицы, необходимо отметить, что коэффициент текущей ликвидности  в течение всего анализируемого периода показывает очень хорошие  значения, но снизился по сравнению  с предыдущим годом, и на 2009 год  на один рубль краткосрочных пассивов приходиться один рубль и 88 копеек оборотных средств, что свидетельствует  о том, что текущих активов  достаточно для погашения всех текущих  обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности в течение анализируемого периода, имеет некоторую тенденцию  к увеличению и соответствует  общепринятым нормативам, что свидетельствует  о том, что предприятие имеет  возможность своевременно расплачиваться по своим долгам. Коэффициент общей платежеспособности имеет тенденции к увеличению и соответствует нормам. Так же увеличивается доля собственных средств активах. Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет тенденции к увеличению и соответствует общепринятым нормам.

Таблица - Анализ ликвидности  и платежеспособности баланса «Нестле» за 2011-2012 год

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение	Норматив
Общая платежеспособность, L1	0,73	1,13	+0,4	1
Коэффициент абсолютной ликвидности, L2	0,31	0,44	+0,13	>0,2-0,7
Коэффициент критической  оценки, L3	0,93	1,18	+0,25	допустимо -0,7-0,8; желательно -1,5
Коэффициент текущей ликвидности, L4	1,91	1,88	-0,03	необходимо -1; оптимально не менее 2
Коэффициент маневренности  текущего капитала, L5	1,07	0,8	-0,27	уменьшение в динамике
Доля собственных средств  в активах, L6	0,41	0,44	+0,03
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, L7	0,018	0,38	0,362	>0,1

 

Финансовая рентабельность находиться на высоком уровне .Так в 2012году она составила 23,6 %, а в 2011 году 17,5 %.

 

 

 

 

10. Анализ сбытовой политики

Распределительная политика осуществляется в целях своевременной  поставки товара с места его изготовления к получателю. Она проводится благодаря  таким мероприятиям, как анализ и  обоснование каналов сбыта, маркетинг-логистика, политика торговли, политика средств  сбыта, политика складирования готовой  продукции и т.д.

Распределительная сеть может  включать следующих субъектов: распределительные  органы фирмы-производителя; сбытовых посредников; сбытовых партнеров. В  качестве сбытовых посредников, как  правило, выступают оптовые и  розничные предприятия, обладающие экономической и юридической  самостоятельностью. Органы фирмы-производителя, например, отделы по продаже и реализации товара, не имеют такой самостоятельности.

Каждый канал сбыта  имеет свои преимущества и недостатки. Для фирмы производителя стремление не привлекать посредников, с одной  стороны, приводит к росту транспортно-складского хозяйства, а с другой – укрепляет  и координирует связи с потребителями. Соответственно увеличение числа посредников, используемых фирмой-производителем, снижает ее затраты по транспортировке  и хранению товара, но одновременно лишает ее непосредственного взаимодействия с потребителями, снижает эффективность  использования обратных связей с  клиентами.

Проведем анализ распределительной  политики организации. Во-первых, исследуем  работу различных каналов сбыта. Наряду с количественной оценкой (затраты, прибыль) рассмотрим и ряд качественных факторов, которые необходимо учесть для получения целостной картины.

 

Приведем данные за 2008-2009 года по России

Выручка от реализации	2011г.		2012г.		Изменение
					показателей
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.
Розничные магазины	27930	74	36719	73	8789
Посредники	11970	26	13581	27	1611
Всего	39900	100	50300	100	10400
Расходы на материал	10000	70	12000	70	2000
Расходы на персонал	5000	30	8000	30	3000
Всего расходов	15000	100	20000	100	5000
Итого:	133570		137235		3665

 

Из Таблицы видно, что  основную прибыль компания получает через продажу в розничных  магазинах. Что связано с большим  выбором товара в магазине.

 

Качественная оценка сбыта  компании «Нестле»

№	Оценочные показатели	Характеристика
1	Общая характеристика сбытовой деятельности компании (на каких рынках работает компания, по каким каналам  осуществляется сбыт, кто является её клиентами, динамика роста сбыта)	Компания работает на рынке  товаров своей продукции, осуществляет сбыт по нескольким каналам, главным  из которых является через торговые сети(другие- розничные магазины, оптовые  покупатели, фудсервис), на сегодняшний  день динамика темпов роста положительная.
2	Стратегии сбыта по выбору каналов и охвату рынка	Сбыт осуществляется через  несколько каналов, охват рынка компанией высок и рыночная доля высокая с каждым годом увеличивается.
3	Наличие текущих и перспективных  планов по сбыту	Планируется развитие сбыта  в регионе, хватить самые отдаленные уголки области
4	Как осуществляется планирование сбыта компании?	На основе анализа сбытовой политики, показателей по сбыту за предыдущие периоды и стадии жизненного цикла продукции производится прогноз  на будущее.
5	Характеристика персонала  отдела сбыта (квалификация, опыт работы, систематичность обучение и т. д.)	Сотрудники отдела сбыта  проходят систематическое обучение, большинство имеет опыт работы на предприятии более 2х лет
7	Активность применения маркетинговых  инструментов	Средняя активность применения маркетинговых инструментов; ведутся  мероприятия по улучшению

 

На основании качественного  и количественного анализа системы  сбыта можно сделать выводы о  сбытовой стратегии компании и ее политике в области принятия решений  по сбыту, об эффективности существующей системы сбыта (экономический и  маркетинговый подходы) и какие  проблемы в области сбыта имеют  место в компании.