Система управления финансами на нефтегазодобывающем предприятии

— расширение границ рынка заключается в попытках компании увеличить сбыт благодаря внедрению существующих товаров на новые рынки;

— совершенствование товара заключается в попытках компании увеличить сбыт за счет создания новых или усовершенствованных товаров для существующих рынков.

Интеграционный рост оправдан в тех случаях, когда у сферы деятельности компании прочные позиции и/или когда компания может получить дополнительные выгоды за счет перемещения в рамках отрасли назад, вперед или по горизонтали.

Регрессивная интеграция заключается в попытках компании приобрести или поставить под более жесткий контроль своих поставщиков. Прогрессивная интеграция заключается в попытках компании приобрести или поставить под жесткий контроль систему распределения. Горизонтальная интеграция заключается в попытках компании приобрести или поставить под более жесткий контроль ряд предприятий-конкурентов.

Диверсификационный рост оправдан в тех случаях, когда отрасль не дает компании возможностей для дальнейшего роста или когда возможности роста за пределами этой отрасли значительно привлекательнее. Диверсификация не означает, что компании следует браться за любую подвернувшуюся возможность. Компания должна выявить для себя направления, которые будут содействовать устранению имеющихся у нее недостатков. Существуют три разновидности диверсификации:

— концентрическая диверсификация, т.е. пополнение своей номенклатуры изделиями, которые с технической и/или маркетинговой точки зрения похожи на существующие товары компании;

— горизонтальная диверсификация, т.е. пополнение своего ассортимента изделиями, которые не связаны с выпускаемой продукцией, но могут вызвать интерес существующих потребителей;

— конгломератная диверсификация, т.е. пополнение своей номенклатуры изделиями, не имеющими никакого отношения ни к применяемой компанией технологии, ни к ее существующим товарам и рынкам.

В настоящее время наблюдается тенденция превращения крупных компаний, заинтересованных в своем дальнейшем росте, в транснациональные компании. Из этноцентрических компаний, рассматривающих свои зарубежные операции как нечто второстепенное, они трансформируются в геоцентрические компании, считающие единым рынком весь мир. Рост компании является одним из главных источников увеличения ее эффективности и средством выживания в конкурентной борьбе. Одной из причин, стимулирующих рост компаний, является стремление к экономии на масштабе сферы деятельности.

В долгосрочном периоде не существует оптимального размера компании, т.к. ее рост ограничивается только ресурсами и способностью управляющих приспособиться к новым масштабам организации и сохранить целостность фирмы. Однако, чем быстрее рост, тем труднее адаптация управляющей структуры корпорации к изменению внешних условий и тем выше издержки адаптации, противостоящие экономии на росте. С ростом компании должны радикально измениться управленческие функции и организационная структура управления. Только в этом случае она сможет сохранить устойчивость и реализовать возможности экономии на росте масштабов производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Система управления финансами  на нефтегазодобывающем предприятии.

В народном хозяйстве финансы предприятий (компаний,   организаций) занимают определяющее положение, так как они обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны.

Важнейшей задачей каждого хозяйствующего субъекта является управление движением финансовых ресурсов и организацией финансовых отношений. В области финансов предприятие имеет основную цель – получение максимально возможной прибыли.

В основе организации финансов предприятий лежат следующие принципы:

- самостоятельность в  области финансово-хозяйственной  деятельности;

- самофинансирование;

- заинтересованность в  результатах деятельности;

- ответственность за  результаты деятельности;

- образование финансовых резервов;

- разделение средств  на собственные и заемные;

- первоочередность  выполнения обязательств перед  бюджетом и государственными  внебюджетными фондами;

- финансовый контроль  за деятельностью предприятия.

Финансовые отношения функционируют в финансовой системе на всех существующих уровнях. Например:

- предприятие – государство: уплата налогов, сборов, пошлин, образование  бюджетных и внебюджетных фондов, получение кредитов, субсидий, дотаций;

- предприятие – предприятие: формирование уставных фондов, оплата стоимости продукции, страхование, формирование страховых фондов, получение банковских ссуд, погашение ссуд и уплата процентов, прямые и портфельные инвестиции;

- предприятие – население: выплата заработной платы, доходов  работникам предприятия, получение средств при реализации продукции;

- предприятие – вышестоящая  управленческая структура («вертикальные»  взаимосвязи а интегрированных  нефтегазовых компаниях): перераспределение  финансовых ресурсов внутри ВИНК  и других объединений предприятий.

Перечисленные виды финансовых отношений составляют содержание финансов предприятий (организаций), которые могут быть определены как денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования. Они используются для выполнения обязательств перед финансово-банковской системой и финансирования затрат по расширенному воспроизводству, социальному обслуживанию и материальному стимулированию работающих.

Состав финансовых ресурсов предприятия.

Собственный капитал предприятия состоит из взносов учредителей (уставный или складочный капитал) и накопленных предприятием финансовых резервов.

Формирование уставного капитала может сопровождаться получением дополнительного капитала, состоящего из эмиссионного дохода, полученного при продаже акций по курсовой стоимости, превышающей номинальную, и резервом от переоценки долгосрочных материальных актов.

Накапливаемый собственный капитал формируется за счет трех источников. Основной – прибыль от производственной и финансовой деятельности. Второй источник – увеличение стоимости основного капитала при переоценке основных фондов, что формирует величину добавочного капитала.

Резервный фонд создается из прибыли для покрытия убытков предприятия, а также для погашения облигаций и выкупа.

Заемный капитал предприятия образуется за счет кредитов государственных и региональных органов, долгосрочных кредитов банков и других инвестиционных организаций, а также облигационных займов.

Формирование и распределение ресурсов предприятия.

По источникам финансовые ресурсы предприятий подразделяются на внутренние источники финансирования – собственные средства, и внешние источники финансирования – заемные средства.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли и амортизационных отчислений.

Достаточные величины прибыли вместе с амортизацией обеспечивают режим самофинансирования.

Прибыль от финансовых операций формируется за счет: получения процентов по депозитам, облигациям, векселям; доходов от операций с валютой, доходов от участия в совместных предприятиях и др. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают: выручка от реализации выбывшего имущества, различные целевые поступления и др.

Формирование финансовых ресурсов за счет мобилизации их на финансовом рынке характерно для любых акционерных обществ (нефтегазовых компаний и их дочерних акционерных обществ). Выбрав в качестве формы привлечения дополнительных финансовых ресурсов выпуск и продажу ценных бумаг, администрация предприятия должна решить вопрос о том, какой именно вид ценной бумаги – акция или облигация – и на каких условиях обеспечит наибольшую результативность.

Опыт работы с ценными бумагами показывает, что выпуск облигаций целесообразен в том случае, если:

1. собственник не хочет отдавать право владения и распоряжения частью своего имущества другим собственникам;
2. собственник надеется на получение стабильного дохода от дополнительного инвестирования средств, который позволит в течении всего срока облигационного займа регулярно выплачивать проценты по облигациям, а в конце срока займа – погасить основной долг.

Выпуск акций проводят в том случае, если собственник считает, что реконструкция предприятия и расширение сферы его деятельности невозможны без привлечения и постоянного использования в обороте капитала других инвесторов. Необходимо решить, какие виды акций выпускать: обыкновенные или привилегированные, именные или на предъявителя. Если те и другие – необходимо определить соотношение между ними.

Решая вопрос о выпуске разных видов акций, эмитент должен руководствоваться условиями их функционирования и возможности их быстрого размещения (реализации).

До перехода на рыночные условия хозяйствования значительные финансовые ресурсы предприятия получали на основании внутриотраслевого перераспределения денежных средств и бюджетного финансирования.

Принципы рыночного хозяйства, внедрение коммерческих начал в деятельность предприятий потребовали принципиально иных подходов к формированию финансовых ресурсов.

Имеют место два важнейших изменения в области финансовых взаимоотношений предприятий с другими структурами:

1. существенное сокращение сферы бюджетного финансирования, сейчас оно заменено субсидиями на строго ограниченный перечень затрат (целевые субсидии – инвестиционные ассигнования) и инвестиционный налоговый кредит;
2. страховые возмещения предприятию по наступившим рискам от страховых компаний.

Объектом данного страхования являются производственные и финансовые риски. Финансовая устойчивость страхования предпринимательских рисков зависит от степени развитости рыночных отношений, номенклатуры предоставляемых страховыми компаниями услуг и прочности деловых связей между юридическими лицами.

В составе вертикально-интегрированных нефтяных компаний и ОАО «Газпром» существуют два вида предприятий, имеющих различную организационно-правовую форму: предприятия – акционерные общества (ДАО) и предприятия – общества с ограниченной ответственностью (ООО).

В крупнейших нефтяных компаниях «Лукойл», «Сургутнефтегаз», имеющих корпоративную структуру управления и высокий уровень централизации финансовых функций компании, в частности, за счет централизации товаро-финансовых потоков предприятия по добыче нефти, нефтеперерабатывающие заводы, предприятия нефтепродуктообеспечения имеют статус общества с ограниченной ответственностью (ООО). Аналогичные предприятия других нефтяных компаний являются дочерними акционерными обществами (ДАО), обладающими достаточной самостоятельностью в организации своей текущей производственно-финансовой деятельности.

В системе ОАО «Газпром» имеются предприятия двух видов:

1) обеспечивающие функционирование  Единой Системы Газоснабжения (ЕСГ)  - это предприятия добычи, переработки, транспорта и хранения газа, а также организации и фирмы, обеспечивающие обслуживание ЕСГ: центральное производственно-диспетчерское управление (ЦПДУ), Управление газового надзора и др.;

2) являющиеся инфраструктурой  ОАО «Газпром» - это промышленные, строительные, энергетические предприятия, научно-производственные объединения, различные научно-исследовательские учреждения.

Первая группа предприятий и организации является обществами с ограниченной ответственностью (ООО). Вторая группа _ дочерними акционерными обществами (ДАО).

В ДАО нефтяных компаний и ОАО «Газпром», так же как и в самих ВИНК И «Газпроме» финансовые ресурсы формируются в выше рассмотренном порядке.

На предприятиях – обществах с ограниченной ответственностью – в формировании собственных финансовых ресурсов имеются некоторые особенности:

1. вышеуказанные ВИНК и ОАО «Газпром» не имеют прибыли от реализации продукции в связи с тем, что материнские компании централизовали товаро-финансовые потоки, лишив предприятия выручки от реализации и прибыли;
2. у них отсутствует акционерный капитал и эмиссионный доход, ограничены возможности выхода на финансовый рынок со своими ценными бумагами, дополнительные финансовые ресурсы они получают в порядке перераспределения от вышестоящий управленческих структур, долгосрочные займы они получают через материнскую компанию или под ее гарантию и др.

Формирование финансовых ресурсов предприятий – обществ с ограниченной ответственностью – происходит за счет собственных и приравненных к ним средств и поступающих в порядке перераспределения.

Основные направления расходования финансовых ресурсов предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия расходуются на следующие цели:

1. Платежи финансово-банковским организациям по выполнению финансовых кредитами обязательств по уплате налогов, банковских процентов за использование, погашение ссуд, страховые платежи;
2. Инвестирование собственных средств в капитальные затраты, связанные с расширением производства, техническим перевооружением, переходом на новые прогрессивные технологии;
3. Инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на финансовом рынке, акции и облигации других эмитентов, государственные займы и ценные бумаги;
4. Выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям;
5. Направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
6. Использование финансовых ресурсов на благотворительные цели.