Практика антикризисного управления

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Марта 2014 в 20:53, курсовая работа

Краткое описание

Цель – исследовать теоретические основы проведения финансового анализа и на примере ООО «Архангельск-Сервис», дать его характеристику и изучить его финансовое состояние. Задачи:
проанализировать различные аспекты финансовой деятельности ООО «Архангельск-Сервис»: имущество компании и его источники, ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность, финансовые результаты и рентабельность компании;
предложить рекомендации по улучшению финансовой деятельности ООО «Архангельск-Сервис».

Содержание

Введение 4
1. Описание деятельности ООО «Архангельск – Сервис» 7
2. Финансовый анализ ООО «Архангельск – Сервис» 10
2.1. Анализ имущества организации ……………………………………10
2.2. Анализ формирования капитала 13
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации 16
2.4. Оценка платежеспособности организации на основе анализа ликвидности баланса 18
2.5. Деловая активность организации 20
2.6. Эффективность деятельности 22
2.7. Обобщение результатов финансового анализа 24
Заключение 28
Список использованной литературы 31

Скачать полностью (94.64 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Прикрепленные файлы: 1 файл

ПАУ курсовая работа.docx

— 97.81 Кб (Скачать документ)




Доля прибыли выручки в 2011 году  составляет 16%, что на 1 пункт выше уровня прошлого года, это связано с благоприятным состоянием рынка.

Доля прибыли выручки в 2011 году  составляет 16%, что на 1 пункт выше уровня прошлого года, это связано с благоприятным состоянием рынка.

В 2011 году  экономическая рентабельность осталась на том же уровне, что и в прошлом году. В отчётном году за каждые  100 рублей, вложенных в имущество было получено 27 рублей прибыли от продаж.

Финансовая рентабельность в отчётном году снизилась на 5 пунктов и в 2011 году каждые 100 рублей, вложенные собственниками в бизнес позволили получить 38 рублей от продаж. Ухудшение рентабельности было вызвано снижением деловой активности предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников.

 

Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Отклонение

1. Рентабельность продаж, %

15

16

1

2. Коэффициент оборачиваемости  активов, пункты

1,82

1,72

-0,10

3. Рентабельность активов, %

27

27

0

4.Рентабельность собственного капитала, %

43

38

-5

5. Коэффициент рычага, Кр

(*Активы/*Собственный капитал)

1,62

1,40

-0,22

 

А. Рентабельность активов

4.  Общее изменение  рентабельности активов, пункты      (∆ Ra= Ra1- Ra0)

0

5. Влияние изменения рентабельности  продаж на динамику рентабельности  активов, пункты

(∆ RaRп= ∆ Rп · КОа 0)

1,82

6.  Влияние изменения  коэффициента оборачиваемости активов  на рентабельность активов, пункты 

(∆ RaКОа=  Rп 1·∆ КОа)

-1,6

Б. Рентабельность собственного капитала

7.Общее изменение рентабельности  собственного капитала, пункты (∆ Rск= Rск1- Rск0)

                       -5

Влияние изменения рентабельности продаж на динамику рентабельности собственного капитала, пункты (∆ RскRп= ∆ Rп · КОа 0· Кр 0)

                         3

Влияние изменения коэффициента оборачиваемости активов на рентабельность собственного капитала, пункты  (∆ RскКОа=  Rп 1·∆ КОа · Кр 0)

  -3

Влияние изменения коэффициента рычага на рентабельность собственного капитала, пункты (∆ RскКр =  Rп 1· КОа 1· ∆Кр)

  -6




 

 

  Факторы, которые дали  отрицательные отклонения являются  резервами и необходимо изучить  возможности роста их значений  в будущем.

Факторное разложение рентабельности активов по формуле Дюпона показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценовой политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (они комплексно отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников.

Данная формула показывает, что при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов.

На динамику рентабельности собственного капитала помимо рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости активов оказывает существенное влияние финансовая структура капитала (коэффициент рычага).

 

 

 

 

2.7.Обобщение результатов финансового анализа

 

  1. Метод балльных оценок.

                                                                   Таблица 13. Метод балльных оценок

Показатель

Норматив

2010 г.

2011 г.

Оценка

1.. Коэффициент автономии

0,5-0,7

0,69

0,74

4

2.Коэффициент маневренности

собственного капитала

0,2-0,5

0,48

1,49

3

3.Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами

0,1-0,5

0,54

1,78

3

4. Коэффициент абсолютной ликвидности 

0,2-0,3

0,20

0,28

5

5. Коэффициент промежуточной ликвидности 

1 и более

0,95

1,27

3

6. Коэффициент текущей ликвидности 

1-2

2,16

2,53

4

7.Коэффициент оборачиваемости активов

  

1,82

1,72

3

9.Период оборота текущих активов

  

123

129

3

10.Период оборота запасов,

 

82

92

4

11.Период оборота дебиторской  задолженности

  

45

48

4

12.Период оборота кредиторской    задолженности

  

41

41

3

Средний балл

4




 

 

Система управления предприятием не является идеальной, так как руководство предприятия не умеет эффективно управлять собственным капиталом. Платёжеспособность организации оценивается высокой и оперативной.  У организации достаточно текущих активов для погашения перспективе всей текущей задолженности.

 

 

 

 

 

 

  1. Расчет рейтингового числа

         Таблица 14. Расчёт рейтингового числа

Показатель

Минимальное значение норматива

2010 г.

2011 г.

Рейтинговое

      число

      2010г.

Рейтинговое

       число

       2011г.

    Общее

     число

показателей

1.Коэффициент автономии

0,5

0,69

0,74

       2,22

       5,32

          6

2.Коэффициент маневренности

собственного капитала

0,2

0,48

1,49

3.Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами

0,1

0,54

1,78

4. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2

0,20

0,28

5. Коэффициент промежуточной ликвидности

1

0,95

1,27

6. Коэффициент текущей ликвидности

1

2,16

2,53


 


 

 

На отчётную дату рейтинговое число больше 1. Финансовые показатели соответствуют рекомендованным  минимальным нормативам и финансовое положение оценивается как благополучное.

3. Четырехфакторная модель  оценки финансового состояния  предприятия              Дж. Блисса.

                                      Таблица 15. Оценка финансового состояния на отчётный год

Факторы

Прошлый год

   Отчётный год

Х1 ( Коэффициент покрытия активов собственными   

оборотными средствами)

0,151

0,598

Х2 ( Коэффициент покрытия активов прибылью от

продажи)

0,106

0,135

Х3 (Рентабельность активов)

0,081

0,085

Х4 ( Коэффициент собственности)

2,221

2,839

Z = 0,063x1 + 0,092x2 + 0,057x3 + 0,001x4

0,026

0,058





На отчётную дату  значение Z превышает значение 0,037, это означает, что  вероятность банкротства мала.

На отчётную дату  значение Z превышает значение 0,037, это означает, что  вероятность банкротства мала.

4. Четырехфакторная прогнозная модель Р. Таффлера и Г. Тишоу

                            Таблица 16. Оценка финансового состояния на отчётный год

Факторы

  Прошлый год

   Отчётный год

Х1 ( Прибыль от продажи / Краткосрочные обязательства)

0,818

           1,024

Х2 ( Оборотные активы / Сумма обязательств)

0,281

           0,335

Х3 ( Краткосрочные обязательства / Сумма активов)

0,130

           0,132

Х4 ( Выручка / Сумма активов)

         0,724

          0,859

 

Z = 0,53x1 + 0,13x2 + 0,18x3 + 0,16x4,

           0,6

             0,7




 

Значение Z на протяжении  2 лет превышает  значение  0,3, это  свидетельствует о неплохих долгосрочных перспективах фирмы.

  1. Шестифакторная модель диагностики несостоятельности предприятия

Татауровой О.А.

                Таблица 17. Оценка степени платежеспособности  и риска банкротства

Факторы

 Прошлый год

  Отчётный год

К1 – соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей

1,70

         1,50

К2 -  соотношение заемного и собственного капитала

0,45

         0,35

К3 – соотношение чистой прибыли и себестоимости продукции

0,15

         0,13

К4 – коэффициент оборачиваемости текущих активов

         1,82

         1,72

К5 – соотношение выручки и активов

1,58

         1,59

К6 – соотношение чистой прибыли и собственного капитала

          0,26

         0,21

 

P = 0,15K1 + 0,2K2 + 0,37K3 + 0,08K4 + 0,12K5 + 0,08K6

           0,8

          0,7





На протяжении 2 лет степень платежеспособности и риска банкротства по  шестифакторной  модели диагностики несостоятельности предприятия Татауровой О.А. оценивается как средняя, так как значения показателей попадает в интервал  от 0,5 до 0,8.

На протяжении 2 лет степень платежеспособности и риска банкротства по  шестифакторной  модели диагностики несостоятельности предприятия Татауровой О.А. оценивается как средняя, так как значения показателей попадает в интервал  от 0,5 до 0,8.

 

 

  1. Четырехфакторная модель прогноза риска банкротства

Таблица 18. Прогноз риска банкротства

Факторы

  Прошлый год

   Отчётный год

К1 – собственные оборотные средства/актив

0,33

           1,10

К2 - чистая прибыль(убыток) /собственный капитал

0,26

           0,21

К3 - выручка /активы

1,58

           1,59

К4 - чистая прибыль/ Себестоимость проданных товаров, коммерческие расходы, управленческие расходы.

           0,13

           0,12

 

 R= 8,38 К1 + К2 + 0,054 К3 + 0,63 К4

        3,18

           9,63





Вероятность банкротства организации  в течение 2 лет минимальна.

 

  1. Модель расчета рейтингового числа Р.С.Сайфуллина и Г.Г.Кадыкова

                                       Таблица 19. Расчёт рейтингового числа

Показатель

  Прошлый год

   Отчётный год

К1 (Собственные оборотные средства / Оборотные активы)

0,54

           1,78

К2 (Оборотные активы / Краткосрочные обязательства)

2,16

           2,53

К3 (Выручка / Сумма активов)

0,72

           0,86

К4 (Чистая прибыль (убыток) / Выручка)

           0,11

           0,10

К5 (Чистая прибыль (убыток) / Собственный капитал)

           0,26

           0,21

 

 R= 2*K1 + 0,1*K2 + 0,08*K3 + 0,45*K4 + K5

          1,65

          4,15

Информация о работе Практика антикризисного управления