Повышение конкурентоспособности предприятия (на примере ООО «Водоканал»)

За  прошедший период  снижение  значения  этой  статьи  составило  18 тыс.  руб. (в  процентном соотношении -18,18%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Отложенные налоговые обязательства' установилось на уровне 81 тыс. руб.

Величина  краткосрочных  обязательств,  которая  на  31.12.11составляла 515998 тыс.  руб.,  также  снизилась  на  141995 тыс.  руб.(темп  снижения краткосрочных  обязательств  составил -27,52%),  и  на  31.12.12их  величина установилась  на  уровне  374003 тыс.  руб.(39,61%  от  общей  структуры имущества).

Наибольший  удельный  вес  в  структуре  краткосрочных  обязательств задолженности на 31.12.12 составляет статья «Кредиторская задолженность». На конец анализируемого  периода  величина  задолженности  по  данной  статье составляет  361711 тыс.  руб.(доля  в  общей  величине  краткосрочной кредиторской задолженности -96%).

За анализируемый период снижение по этой статье  задолженности  составило  22,32процента,  что  в абсолютном  выражении составило -103961 тыс. руб.Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части позитивным.

Структура агрегированного баланса представлена в таблице 3.

Таблица 3 –Агрегированный  баланс ООО «Гермес» за  2010-2013годы, тыс. руб.

Актив	31.12.11	31.12.13	31.12.14	Изменения в тыс. руб.		Темп прироста
	1	2	3	4=2-1	5=3-2	6=4/1	7=5/2
Внеоборотные активы	443163	335361	257239	-107802	-78122	-24,33	-23,29
Оборотные активы	578725	608863	807038	30138	198175	5,21	32,55
Запасы и затраты	231011	319318	331133	88307	11815	38,32	3,7
Краткосрочная дебиторская задолженность	283467	173919	184944	-109548	11815	-38,65	6,34
Денежные средства	63447	114748	290589	51301	175841	80,86	153,24
Прочие оборотные активы	800	878	372	78	-506	9,75	-57,63
Баланс	1021888	944224	1064277	-77664	120053	-7,6	12,71
Пассив
Собственные средства	505791	570432	748774	64641	178342	12,78	31,26
Долгосрочные пассивы	99	81	63	-18	-18	-18,18	-22,22
Прочие долгосрочные пассивы	99	81	63	-142287	-18	-18,18	-22,23
Краткосрочные пассивы	515998	373371	315440	-142287	-58271	-22,59	-15,59
Займы и кредиты	50326	12000	0	-38326	-12000	-76,16	-100
Кредиторская задолженность	465672	361711	315440	-103961	-46271	-22,32	-12,79
Баланс	1021888	944224	1064277	-77664	120053	-7,6	12,71

 

Агрегированный баланс строится путем объединения однородных статей бухгалтерского баланса для удобства последующего анализа.

 

2.3Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Гермес»

Прибыль от продаж и валовая прибыль, снизились и это отрицательный момент. Следует  отметить  высокий  уровень  коммерческих  и  управленческих расходов в структуре отчета о финансовых результатах организации. Показателем  снижения  эффективности  деятельности  предприятия  можно назвать более высокий рост себестоимости по отношению к росту выручки. Положительным моментом является плюсовое сальдо по разделу «Прочие доходы и расходы».

Однако наблюдается отрицательная тенденция –за период с конца 31.12.11 по конец 31.12.13сальдо по разделу «Прочие доходы и расходы».

Как  видно  из  таблицы 4,  чистая  прибыль  за 2012  год сократилась, темп падения чистой прибыли составил -40,09%.За 2013год чистая прибыль выросла на  51455  тыс.  руб.  и  на  31.12.13  установилась  на  уровне  151804  руб.  (темп прироста составил 51,28%).

Рассматривая    динамику   показателей    финансово-хозяйственной деятельности   ООО «Гермес»,   особое   внимание   следует   обратить   на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.

Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых  активов  была  выше  средневзвешенной  стоимости  капитала,  тогда предприятие  способно  выплатить  не  только  проценты  по  кредитам  и объявленные  дивиденды,  но  и  реинвестировать  часть  чистой  прибыли  в производство.

Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «Гермес», приходим к выводу, что в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной.

Однако  следует  обратить  внимание  на  следующие  моменты:  уменьшение прибыли до налогообложения, уменьшение чистой прибыли предприятия.

Рентабельность –показатель  эффективности единовременных и  текущих затрат.  В  общем  виде  рентабельность  определяется  отношением  прибыли  к единовременным  или  текущим  затратам,  благодаря  которым  получена  эта прибыль.

 

2.4 Показатели рентабельности и анализ финансовой устойчивости ООО «Гермес»

 

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода частное от деления прибыли до   налогообложения   и   выручки   от   реализации   (показатель   общей рентабельности) находится у ООО «Гермес»выше среднеотраслевого значения, установившегося  на  уровне 15%. 

На  начало  периода  показатель  общей рентабельности на предприятии составлял 40,19процента, а на конец периода –21,10процента  (изменение  в  абсолютном  выражении  за  период: -19,09%). 

В целом,  ситуацию,  при  которой  показатель  рентабельности  находится  выше среднеотраслевого значения, следует рассматривать как положительный момент.

Снижение рентабельности собственного капитала с 33,12 до 23,02 процента за анализируемый период было вызвано увеличением собственного иснижением чистой прибыли.

Как видно из таблицы 5, за анализируемый периодзначения большинства показателей  рентабельности  либо  уменьшились,  либо  остались  на  прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.

Анализ  финансовой  устойчивости  по  относительным  показателям, ,  говорит  о  том,  что,  по  сравнению  с  базовым периодом (31.12.2011) ситуация на ООО «Гермес» осталась в целом на том же уровне.

Показатель «Коэффициент   автономии»за   анализируемый   период увеличился  на  0,21  и  на  31.12.2013составил  0,7.  Это  выше  нормативного значения  (0,5),  при  котором  заемный  капитал  может  быть  компенсирован собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент  отношения  заемных  и  собственных  средств (финансовый рычаг)»за анализируемый период снизился на 0,6и на 31.12.2013составил 0,42. Чем больше этот коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость  предприятия  от заемных  средств.  Допустимый  уровень  часто определяется  условиями  работы  каждого  предприятия  в  первую  очередь скоростью  оборота  оборотных  средств.  Поэтому  дополнительно  необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности  за  анализируемый  период.  Если  дебиторская  задолженность оборачивается  быстрее  оборотных  средств,  это  означает  довольно  высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге –увеличение  собственных  средств.  Поэтому  при  высокой  оборачиваемости

18материальных  оборотных  средств  и  еще  более  высокой  оборачиваемости  дебиторской задолженности коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств может намного превышать  единицу.

Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств»за анализируемый период увеличился на 1,83и на 31.12.2013 составил 3,14.  Коэффициент  определяется  как  отношение  мобильных  средств  (итог  по второму   разделу)   и   долгосрочной   дебиторской   задолженности   к иммобилизованным  средствам  (внеоборотным  активам,  скорректированным  на дебиторскую  задолженность  долгосрочного  характера).  Нормативное  значение специфично  для  каждой  отдельной  отрасли,  но  при  прочих  равных  условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель «Коэффициент  маневренности»за  анализируемый  период увеличился  на  0,54и  на  31.12.2013составил  0,66.  Это выше нормативного значения  (0,5).

Коэффициент  маневренности  характеризует,  какая  доля источников  собственных средств  находится  в  мобильной  форме.  Нормативное значение  показателя  зависит  от  характера  деятельности  предприятия:  в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.  На  конец  анализируемого  периода  ООО «Гермес»обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40 процентов.  Таким  образом,  предприятие  нельзя  причислить  к  фондоемким производствам.

Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами»за анализируемый период увеличился и на 31.12.2013 составил 1,48. Это выше нормативного значения (0,6-0,8).

Коэффициент  равен  отношению  разности  между  суммой  источников собственных  оборотных  средств,  долгосрочных  кредитов  и  займов  и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

Под  ликвидностью  подразумевается  способность  активов  к  быстрой  и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ века, в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессом образования  коммерческих  банков. 

Например,  о  важности  соблюдения соответствия  между  сроками  активных  и  пассивных  операций  с  позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ века.

На  начало  анализируемого  периода –на  31.12.2011 значение  показателя абсолютной  ликвидности  составило  0,12.

 На  31.12.2013значение  показателя  возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 0,92.

 На конец периода показатель  находится выше нормативного  значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере  обеспечено средствами для своевременного  погашения  наиболее  срочных  обязательств  за  счет  наиболее ликвидных активов.

Коэффициент  промежуточной  (быстрой)ликвидности  показывает,  какая часть  краткосрочной  задолженности  может  быть  погашена  за  счет  наиболее ликвидных  и  быстро  реализуемых  активов.  Нормативное  значение  показателя составляет 0,6–0,8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60–80процентов  за  счет  быстрореализуемых  активов.

На  31.12.2013значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 0,92.

Коэффициент   текущей   ликвидности   и  на  начало,   и   на   конец анализируемого периода (31.12.2011–31.12.2013) находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Так  как  на  конец  анализируемого  периода  коэффициент  текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, рассчитывается показатель  восстановления  платежеспособности  предприятия.  Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при  существующей  динамике  изменения  показателя  текущей  ликвидности.  На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,94, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы

В  общем  случае  оборачиваемость  средств,  вложенных  в  имущество, оценивается  следующими  основными  показателями:  скоростью  оборота (количество  оборотов,  которое  совершают  за  анализируемый  период  капитал предприятия  или  его  составляющие)  и  период  оборота – средний  срок,  за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает  организация  при  той  же  сумме  капитала. 

Таким  образом,  основным эффектом  ускорения  оборачиваемости  является  увеличение  продаж  без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения  оборота  капитал возвращается  с  приращением  в  виде  прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем  ниже  скорость  оборота  активов,  прежде  всего  текущих  (оборотных),  тем больше  потребность  в  финансировании. 

Внешнее  финансирование  является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов,  организация  получает  возможность  в  меньшей  степени  зависеть  от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового   состояния,   поскольку   отображают   скорость   превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.