Отчет о профессиональной производственной практике

Банки могут реализовывать облигации по номинальной стоимости либо с дисконтом. Последний является величиной будущего дохода покупателя облигации.

Порядок выпуска коммерческими банками сертификатов и собственных векселей

К другим ценным бумагам, эмитируемые коммерческими банками, относятся депозитные и сберегательные сертификаты - это письменные свидетельства банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющие право вкладчика или  его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Право выпуска сберегательных сертификатов предоставляется коммерческим банкам:

1)     при условии осуществления ими банковской деятельности не менее двух лет; публикации годовой отчетности, подтвержденной аудиторской фирмой; соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России, в т.ч. директивных экономических нормативов;

2)     при наличии законодательно создаваемого резервного фонда в размере не менее 15% от фактически оплаченной суммы уставного капитала; выполнения обязательных резервных требований;

банк России может запретить либо признать выпуск недействительным с возвратом всех собранных от выпуска сертификатов средств вкладчикам, а также потребовать досрочной оплаты сертификатов в случаях, если:

      условия выпуска не соответствуют действующему законодательству, нормативным актам Банка России;

      банком несвоевременно представлены документы для регистрации условий выпуска и внесения их в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций;

      существенно ухудшилось финансовое положение банка; территориальными учреждениями Банка России применены санкции в виде ограничения, запрета на проведение операций по привлечению денежных средств во вклады;

      имела место реклама выпуска сертификатов до регистрации условий выпуска.

Банки могут выпускать сертификаты в разовом порядке и сериями, именные и на предъявителя. Именной сберегательный (депозитный) сертификат должен иметь место для оформления уступки требования (цессии) или делаются дополнительные листы – приложения к именному сертификату, на которых оформляются цессии.

Депозитные сертификаты выпускаются для продажи только юридическим лицам, сберегательные – только физическим лицам. Оба вида сертификатов выпускаются в рублях. Сертификат является срочной ценной бумагой, т.е. в нем указывается срок обращения. Максимальный срок обращения депозитных сертификатов – один год, сберегательных – три года.

Депозитные и сберегательные сертификаты – это виды доходной ценной бумаги, поэтому не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги.

Сертификат имеет определенные преимущества по сравнению со срочным вкладом:

      возможность передачи другому лицу;

      использование в качестве залога при получении кредита;

      расширение для банка круга потенциальных инвесторов путем привлечения посредников для продажи сертификатов.

В мировой банковской практике известны два вида депозитных сертификатов:

1)     непередаваемые депозитные сертификаты, которые хранятся у вкладчика и предъявляются в банк по истечении срока;

2)     передаваемые (обращающиеся) депозитные сертификаты, которые могут быть переданы другому лицу путем купли-продажи на вторичном рынке.

В российской практике широкое распространение получил выпуск собственных векселей, что позволяет банкам увеличивать объем привлеченных средств, а их клиентам получать универсальное платежное средство.

Вексель – ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока определенную сумму денежных средств векселедержателю (владельцу векселя).

Банковские векселя имеют ряд несомненных достоинств:

      отсутствие обязательной регистрации правил и условий выпуска в Банке России;

      выпуск сериями и в разовом порядке;

      использование как средства платежа за товары и услуги физическими и юридическими лицами;

      передача по индоссаменту без ограничений;

      использование в качестве залога при получении кредита;

      повышенная ликвидность, обеспеченная солидарной ответственностью индоссантов;

      выпуск в национальной и иностранной валюте.

Кредитные организации выпускают векселя до востребования и с указанием срока предъявления. Кроме того, существуют процентные, дисконтные и беспроцентные векселя.

Процентные векселя дают право первому векселедержателю или его правопреемнику получить при их предъявлении банку для погашения вексельную сумму и причитающийся процентный доход, дисконтные векселя – дисконтный доход, который определяется как разница между номинальной суммой векселя, по которой он погашается, и ценой, по которой он был продан первому векселедержателю. По беспроцентному векселю векселедержатель получает номинальную сумму векселя, по которой он был продан.

В соответствии с законодательством банки могут выпускать, покупать, продавать и хранить платежные документы и ценные бумаги (чеки, векселя), осуществлять иные операции с ними как в рублях, так и в иностранной валюте.

Валютный вексель является платежным документом в иностранной валюте, относится к валютным ценностям, а операции с валютными векселями рассматриваются в качестве валютных операций.

К очевидным достоинствам валютного векселя как инструмента привлечения валютных средств относится возможность варьирования срока платежа и выбор способа платежа.

Помимо преимуществ, предоставляемых эмитентам и держателям векселей самой формой векселя, есть еще одно – расширение возможности применения валютного векселя путем увеличения его ликвидности, которая обеспечивается двумя способами:

1)     путем досрочного погашения векселя в банке-эмитенте;

2)     посредством учета векселя в одном из коммерческих банков.

2.2 Инвестиционные операции

Коммерческие банки с целью диверсификации активных операций, расширения источников получения дополнительных доходов и поддержания ликвидности баланса осуществляют инвестиционные операции с ценными бумагами. В соответствии с законодательными и нормативными актами любая покупка и перепродажа ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией. В банковском деле под инвестициями обычно понимают вложения в ценные бумаги предприятий, государственных и частных, на относительно продолжительный период времени.

Инвестиционные операции коммерческие банки осуществляют за счет:

      собственных ресурсов;

      заемных и привлеченных средств.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, должны учитывать такие факторы как:

      уровень риска;

      ликвидность;

      доходность.

Инвестиционный портфель банка – набор ценных бумаг, приобретенный им с целью получения доходов и поддержания ликвидности.

Банки, управляя портфелем ценных бумаг, стремятся к достижению равновесия между ликвидностью и прибыльностью. Основными факторами, определяющими величину инвестиционного портфеля банка, являются его размер и качество менеджмента.

Основными условиями эффективной инвестиционной деятельности банков является:

      функционирование развитого фондового рынка в стране;

      наличие у банков высокопрофессиональных специалистов, формирующих портфель ценных бумаг и управляющих им;

      диверсифицированность инвестиционного портфеля по видам, срокам и эмитентам ценных бумаг;

      достаточность законодательной и нормативной базы.

Одна из важных проблем при формировании инвестиционного портфеля – оценка инвестиционной привлекательности фондовых инструментов. В банковской практике существуют два подхода. Первый подход основан на рыночной конъюнктуре, т.е. исследуется динамика курсов; второй – на анализе инвестиционных характеристик ценной бумаги, отражающей финансово – экономическое положение эмитента или отрасли, к которой он принадлежит.

Таким образом, исторически сложились два направления анализа фондового рынка:

1)     фундаментальный анализ;

2)     технический анализ.

Фундаментальный анализ основан на оценке эмитента, т.е. его доходов, объема продаж, активов и пассивов, нормы прибыли на собственный капитал и других показателей, характеризующих деятельность эмитента и уровень его менеджмента.

Технический анализ, напротив, предполагает, что все фундаментальные причины суммируются и отражаются в ценах фондового рынка. Основной посылкой, на которой строится технический анализ, служит то, что в движении биржевых курсов уже отражена вся информация, впоследствии публикуемая в отчетах эмитента и являющаяся объектом фундаментального анализа. Технический же анализ нацелен на изучение спроса и предложения ценных бумаг, динамики объемов операций по их купле-продаже и курсов ценных бумаг.

Инвестиционные ценные бумаги приносят банкам доход, который складывается из дивидендных и процентных выплат по вложениям в ценные бумаги, курсовых разниц и комиссионных за предоставление инвестиционных услуг. В соответствии со степенью риска вложений и возможной потерей части стоимости активов Банком России установлены следующие коэффициенты риска по вложениям в ценные бумаги:

      вложения в облигации Банка России, не обремененные обязательствами – 0%;

      вложения в государственные долговые обязательства и облигации внутреннего и внешнего валютных займов РФ, не обремененные обязательствами – 10%;

      вложения в государственные долговые обязательства стран, не входящих в «группу развитых стран», не обремененных обязательствами – 10%;

      вложения в долговые обязательства субъектов РФ и местных органов самоуправления, не обремененных обязательствами – 20%.

Инвестиционные операции банка сопряжены с определенными рыночными рисками, которые приводят:

      к потере в полной сумме или частично вложенных средств;

      обесценению помещенных в ценные бумаги средств при росте темпов инфляции;

      неполучению полностью или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам;

      задержкам в получении дохода;

      появлению проблем, связанных с переоформлением права собственности на приобретенные ценные бумаги.

Для уменьшения потерь от обесценения ценных бумаг коммерческие банки должны создавать резервы. По реальной рыночной стоимости переоцениваются вложения в следующие ценные бумаги:

      в акции акционерных обществ;

      негосударственные долговые обязательства;

      иные ценные бумаги по указанию Банка России.

Переоценка проводится по средней (между ценой покупателя и продавца) рыночной цене на последний рабочий день минувшего месяца.

Банк России установил следующие критерии, в соответствии с которыми ценные бумаги считаются имеющими рыночную котировку:

      ценные бумаги включены в листинг ценных бумаг не менее чем на одной фондовой бирже или фондовом отделе товарной биржи;

      среднемесячный биржевой оборот по итогам отчетного квартала составляет не менее 5 млн. рублей;

      наличие публикации официальной биржевой котировки ценной бумаги в общероссийской газете;

      отсутствие ограничений на обращение ценной бумаги.

Цененные бумаги, удовлетворяющие одновременно всем перечисленным критериям, относятся к числу ценных бумаг с рыночной котировкой.

Инвестиционные операции банки должны проводить в соответствии с утверждаемой руководством банка инвестиционной политикой, которая содержит:

      формулировки основных целей;

      структуру инвестиционного портфеля;

      лимиты по видам, качеству ценных бумаг, срокам и эмитентам;

      порядок торговли ценными бумагами;

      особенности проведения операций по отдельным видам ценных бумаг и т.д.

После определения целей инвестирования и видов ценных бумаг для приобретения банки определяют стратегию управления портфелем ценных бумаг. В зависимости от метода ведения операций стратегии делятся на активные и пассивные.

В основе активной стратегии лежит прогнозирование ситуации в различных секторах финансового рынка и активное использование специалистами банка прогнозов для корректировки структуры портфеля ценных бумаг.

Пассивные стратегии, напротив, больше ориентированы на индексный метод, т.е. портфель ценных бумаг структурируется в зависимости от их доходности. Доходность ценных бумаг должна соответствовать определенному индексу, и подразумевает равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности, т.е. должна выдерживаться «лестница сроков». В этом случае долгосрочные бумаги обеспечивают банку более высокий доход, а краткосрочные – ликвидность. Портфельная стратегия управления ценными бумагами включает элементы как активного, так и пассивного управления.

3.    Организация и учет депозитных операций

3.1 Пассивные депозитные операции

Пассивные операции банка – это совокупность операций (способов, приемов, методов), посредством которых формируются ресурсы банка.

Формирование пассивов – базовая задача любого коммерческого банка. Пассивные операции играют важную роль. Именно с их помощью банки приобретают ресурсы для совершения активных операций.

Различают четыре формы пассивных операций коммерческих банков:

1)     взносы в уставный фонд банка (продажа акций или паев их первым владельцам);

2)     получение прибыли банком, а также формирование или увеличение фондов, образуемых банком в ходе его деятельности;

3)     депозитные операции (получение ресурсов от клиентов банка);

4)     внедепозитные операции (получение ресурсов от Банка России и на денежных рынках).

Пассивные операции позволяют привлекать в банки денежные средства, уже находящиеся в обороте. Новые же ресурсы создаются банковской системой в результате активных кредитных операций. С помощью форм 1 и 2 пассивных операций формируется первая крупная группа кредитных ресурсов – собственные ресурсы. Формы 3 и 4 пассивных операций образуют вторую крупную группу ресурсов – привлеченные (заемные) ресурсы.