Основы управления дебиторской задолженностью

 

В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность  перед поставщиками и подрядчиками. В 2010 году она составила 8 860 тыс. руб., в 2011 г. 7 565 тыс. руб., т.о. задолженность сократилась на 1 295 тыс. руб. или 15%. Значительный рост  (на 250%) задолженности произошел по статье «задолженность перед бюджетом», в 2011 году этот показатель составил 1230 тыс. руб. В целом кредиторская задолженность сократилась на 6% или 616 тыс. руб.

 

Таблица 2.7.

 

Соотношение ДЗ, КЗ и Выручки  от реализации
Показатель	2010 г.	2011 г.	Изменения
			тыс. руб.	%
ДЗ (более 12 мес)	0	0	0	0
КЗ	10 559	9 943	-616,0512	-6%
Выручка от реализации	36 678	28 284	-8393,6	-23%
Коэффициент оборачиваемости  ДЗ	-	-	0	0
Коэффициент оборачиваемости  КЗ	0,29	0,35	0,06	22%

 

КЗ и выручка от реализации за рассматриваемый период сократились, на 6% и 23% соответственно. При этом коэффициент оборачиваемости КЗ возрос с 0,29 в 2010 г. до 0,35 в 2011 г., т.е.доля КЗ в выручке возросла.

Проведем оценку ликвидности  баланса (табл. 2.8)

 

Таблица 2.8.

Оценка ликвидности  баланса
Актив	2010 г.	2011 г.	Пассив	2010 г.	2011 г.	Излишек (недостаток)   активов для покрытия   обязательств
						2010 г.	2011 г.
Наиболее ликвидные (А1)	6 791	4 803	Наиболее срочные (П1)	10 559	9 943	-  3 767	-     5 140
Быстрореализуемые (А2)	1 952	2 460	Краткосрочные (П2)	3 650	2 635	-  1 698	-        176
Медлено реализуемые (А3)	10 170	9 928	Долгосрочные (П3)	4 607	5 036	5 563	4 892
Труднореализуемые (А4)	19 791	22 067	Постоянные (П4)	19 889	21 644	-       98	424
Баланс	38 705	39 258	Баланс	38 705	39 258	-	-

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняется следующее условие:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Для нашего предприятия  в 2010 году не выполняется ни одно из условий ликвидности. В 2011 году, одно из четырех условий ликвидности  выполнено (А3≥П3). Однако, предприятие  остается не ликвидным.

Для оценки платежеспособности предприятия необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности. Финансовые коэффициенты платежеспособности представлены в табл. 2.9.

 

Таблица 2.9.

 

Анализ платежеспособности предприятия
Показатели	2010 г.	2011 г.	изменения	норматив
Коэффициент текущей ликвидности	1,22	1,26	0,04	1<=Ктл<=2
Коэффициент срочной  ликвидности	0,57	0,54	-0,03	Ксл>=1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,44	0,36	-0,08	Кал>=0,2-0,5

 

Коэффициент текущей  ликвидности показывает достаточность  оборотных средств на погашение своих краткосрочных обязательств. Данный показатель находится в пределах нормативного значения, что свидетельствует о превышении ликвидного имущества над имеющимися обязательствами.

Коэффициент срочной  ликвидности составил в 2011 г. 0,54, что  меньше нормативного значения. Низкое значение показателя указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность ее обращения в денежную форму для расчетов.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2010 году составило 0,44, в 2011 г. – 0,36, что соответствует норме. Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

Основные показатели оценки финансовой устойчивости сведены в таблицу 2.10.

 

Таблица 2.10

 

Основные показатели оценки финансовой устойчивости предприятия
Показатель	2010	2011	Изменения	Норматив
Коэффициент автономии	0,49	0,53	0,05	≥0,5
Коэффициент соотношения  заемных   и собственных средств	1,06	0,88	-0,18	≤0,7
Коэффициент обеспеченности СОС	0,18	0,21	0,02	≥0,1
Коэффициент маневренности	0,73	0,69	-0,05	0,2÷0,5
Коэффициент соотношения  мобильных  и немобильных средств	0,93	0,75	-0,18
Коэффициент имущества   производственного назначения	0,75	0,79	0,04	≥0,5
Коэффициент прогноза банкротства	0,03	0,04	0,01

 

Коэффициент автономии  характеризует финансовую независимость предприятия от заемных средств. Повышение данного показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. В 2011 году показатель соответствует нормативному значению.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственных средств. Данный показатель не соответствует нормативу, что означает зависимость организации от заемных средств и потерю автономии. Следует отметить, что данный показатель в 2011 году снизился на 0,18, что характеризует ситуацию как улучшение финансового состояния предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за рассматриваемый период незначительно  увеличился, что свидетельствует  о повышении возможности проведения независимой финансовой политики предприятием. Данный коэффициент соответствует нормативному значению.

Коэффициент маневренности  превышает нормативное значение, что свидетельствует о наличии  излишней возможности для финансового  маневра.

Коэффициент соотношения мобильных и немобильных средств за анализируемый период снизился на 0,18, т.о. в 2011 году предприятие стало меньше вкладывать средств в оборотные активы.

Коэффициент имущества  производственного назначения соответствует  норе, показывает долю имущества производственного назначения в общей валюте баланса.

Коэффициент прогноза банкротства  показывает долю чистых оборотных активов  в стоимости всех средств предприятия. За анализируемый период увеличение данного показателя свидетельствует  о положительных изменениях в финансовой устойчивости организации.

Далее проведем определение  устойчивости финансового состояния  предприятия, которое связано с  балансовой моделью. Характеристика финансовой устойчивости предприятия представлена в таблице 2.11.

Таблица 2.11.

 

Характеристика финансовой устойчивости предприятия
Показатели	2010 г.	2011 г.	изменения
Источник собственных  средств	18 798	20 847	2 050
Основные средства и  их вложения	20 026	22 419	2 393
Наличие собственных  оборот. средств	-           1 228	-           1 571	-              344
Долгосрочные кредиты  и займы	4 607	5 036	429
Наличие собственных, долгосрочных   заемных источников формирования   запасов и затрат	3 379	3 465	86
Краткосрочные кредиты  и займы	15 300	13 374	-           1 926
Общая величина основных источников  запасов и затрат	18 679	16 839	-           1 840
Общая сумма запасов  и затрат	8 999	8 686	-              312
Излишек (недостаток) СОС	-         10 227	-         10 258	-                31
Излишек (недостаток) СОС  и  долгосрочных заемных	-           5 620	-           5 222	398
Излишек (недостаток) общей  величины  основных источников	9 680	8 153	-           1 528
Трехмерный показатель фин. устойчивости	S=0,0,1
Тип фин. устойчивости	Неустойчивое финансовое состояние

 

Согласно трехмерному  показателю финансовой устойчивости финансовое состояние можно охарактеризовать как неустойчивое.

 

Показатели деловой  активности сведены в таблицу 2.12.

Таблица 2.12.

 

Показатели деловой  активности
Показатели	2010 г.	2011 г.	изменения
Коэффициент общей оборачиваемости (трансформации)	0,95	0,72	-0,23
Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств	1,96	1,68	-0,28
Коэффициент отдачи нематериальных активов	1,83	1,26	-0,57
Коэффициент фондоотдачи	2,26	1,69	-0,57
Коэффициент оборачиваемости  СК	1,95	1,36	-0,59

 

Коэффициент общей оборачиваемости  снизился за рассматриваемый период и в 2011 году составил 0,72. Снижение этого  показателя означает замедление кругооборота средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств также уменьшился за период и в 2011 году составил 1,68. 

Коэффициент отдачи нематериальных активов отражает эффективность  использования нематериальных активов. За анализируемый период данный коэффициент  снизился на 0,57.

Коэффициент фондоотдачи  характеризует эффективность использования основных средств, измеряемую величиной продаж. Т.о. в 2011 году на 1 рубль вложенных средств приходиться 1,69 руб. выручки. Стоит отметить, что этот показатель значительно уменьшился по сравнению с 2010 г. (на -0,57), что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала показывает скорость оборота собственных средств. За рассматриваемый период произошло  снижение значения данного показателя, он составил 1,36 в 2011 г. против 1,95 в 2010 г., что отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Далее на основании бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, затрат на реализованную продукцию  и дополнительных исходных данных проводится анализ движения денежных средств прямым методом (табл. 2.13).

 

Таблица 2.13

 

Анализ движения денежных средств

 

№	Показатель	Сумма
1.	Текущая деятельность
1.1	Приток	28 987
	Выручка от реализации продукции	28 284
	Авансы полученные от покупателей и пр. контрагентов	703
	Прочие поступления (возврат  средств от поставщиков,   сумм выданных ранее подотчетным лицам, средства   по целевому финансированию и тп.)	508
1.2	Отток	22 866
	Платежи по счетам поставщиков  и подрядчиков	7 565
	Выплата заработной платы	6 617
	Перечисление в фонды  соцстраха	1 366
	Уплата ДС в бюджет
	Авансы выданные	449
	Уплата процентов по кредиту
	Выплата по фонду потребления	410
	Краткосрочные финансовые вложения	1 210
	Прочие платежи	5 248
	Итого приток (отток) по текущей деятельности	6 121
2	Инвестиционная  деятельность
2.1	Приток:	3514
	Выручка от реализации активов	3514
2.2	Отток	10006
	Приобретение средств долгосрочного использования:
	а) основных средств
	б) нематериальных активов	117
	Капитальные вложения	9889
	Итого приток (отток) по инвестиционной деятельности	-6492
3	Финансовая  деятельность
3.1	Приток	10541
	Полученные займы	10541
3.2	Отток	11126
	Возврат полученных ранее  средств	11126
	Итого приток (отток) от финансовой деятельности	-586
	Общее изменение денежных средств за период	-957