Методы снижения инвестиционных рисков ООО ТД «Вятские минеральные воды»

Коэффициент обновления уменьшился на 0,15 (-0,38%), коэффициент износа – на 0,05 (-0,09%), а коэффициент выбытия  – на 0,12 (-0,55%).

Затраты на 1 рубль товарной продукции  увеличились на 1,72 руб. (0,22%).

Валовая прибыль возросла на 3120, что  составило 20,16%. Чистая прибыль уменьшилась на 2280 т.р. (20,69%). Доля прибыли от основной деятельности увеличилась на 0,32% (0,004% прироста). Прочие операционные доходы увеличились на 450 т.р. (19,15%), а внереализационные - на 420 т.р. (97%). Отсюда увеличение прибыли от обычной деятельности составило 2280 т.р. (20,69%).

Для анализа ликвидности сгруппируем  актив и пассив баланса следующим образом:

• А1 - наиболее ликвидные активы: включают в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения:
• А2  - быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.
• A3 - медленно реализуемые активы: материальные запасы и затраты прибавить прочие.
• А4 - трудно реализуемые активы: куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, итог первого раздела актива.
• П1  - кредиторская задолженность – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года
• П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка); краткосрочная задолженность прибавить строки с 630 по 660.
• ПЗ  - долгосрочные обязательства.
• П4  - постоянные пассивы: собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия, итог третьего раздела.

Как было рассмотрено ранее, для  абсолютной ликвидности баланса  необходимо выполнение следующих условий: А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 ³ П4. Проведем расчет всех показателей ликвидности и представим их в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Итоговая таблица по ликвидности баланса.

Коэффициенты	эталон	2010 год		2011 год		2012 год
		начало	конец	начало	конец	начало	конец
Коэффициент общей ликвидности	1,5¸2	1,11	1,10	1,10	1,09	1,09	1,00
Коэффициент текущей ликвидности	1¸2	1,11	1,10	1,10	0	0	1,00
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1¸0,3	0	0	0	0	0	0,002
Коэффициент срочной ликвидности	0,2¸0,4	0	0	0	0,037	0,037	0,078
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,3¸0,7	0,10	0,04	0,04	0,084	0,084	0,13
Коэффициент материального покрытия	0,5¸1	0,94	1,03	1,03	0,96	0,96	0,83
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-	0,10	0,09	0,09	0,08	0,08	0,001

 

Данные таблицы 2.8 показывают на снижение коэффициента ликвидности ТД «Вятские минеральные воды» указывает на то, что возможности предприятия по погашению обязательств начинают снижаться. Полученные коэффициенты показывают, что предприятие не в состоянии своевременно оплатить свои счета. Это свидетельствует о неблагополучном финансовом положении и наличии ряда финансовых рисков.

3.2 Анализ инвестиционных рисков

Характер инвестиционного проекта  как чего-то совершаемого в индивидуальном порядке, по существу, оставляет единственную возможность для оценки значений рисков — использование мнений экспертов.

Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень первичных  рисков по всем стадиям проекта, и  им предлагается оценить вероятность их наступления, руководствуясь следующей системой оценок:

0 — риск рассматривается как  несущественный;

25 —риск, скорее всего, не  реализуется;

50 — о наступлении события  ничего определенного сказать  нельзя;

75— риск, скорее всего, проявится;

100 — риск наверняка реализуется. [9]

В основе излагаемого подхода лежат  два утверждения:

• все простые риски могут быть проранжированы по степени важности (расставлены по приоритетам). Риски первого приоритета имеют больший вес, чем риски второго, и т. д.;

• все риски с одним и тем же приоритетом имеют равные веса.

Из сказанного следует, что если приоритеты заранее не расставлены, то риск проекта есть просто сумма  всех простых рисков, деленная на их общее число. Решение задачи оценки рисков сводится к двум достаточно независимым друг от друга расчетам:

• оценке уровня риска (в приведенном выше примере для этого был использован метод экспертных оценок);
• определению весов, с которыми отдельные риски сводятся в общий риск проекта. [8]

Исходя из оценок экспертов, была проведена  оценка риска (Таблица 3.5).

Таблица 3.5. Оценка риска

Вид риска	Вероятность	Приоритет
Недостаточный спрос	0,3	1
Снижение цен конкурентами	0,5	1
Неплатежеспособность потребителей	0,1	2
Рост налогов	0,1	2
Появление альтернативного продукта	0,3	1

 

Введем обозначения:

- характеризует вес всех рисков  с первым приоритетом;

- характеризует вес всех рисков  со вторым приоритетом;

K – количество приоритетов;

F — отношение значимости первого  приоритета к последнему.

Рассчитаем веса групп по следующим  формулам:

.(5)

.(6)

 

Веса простых рисков в первой приоритетной группе равны 0.75/3=0.25

Во второй группе: 0.25/2=0,125.

 

Таблица 3.6. Вычисление баллов для каждого вида рисков

Вид риска	Вероятность	Вес	Баллы (вероят.* вес)
Недостаточный спрос	0,3	0,25	0,075
Снижение цен конкурентами	0,5	0,25	0,125
Неплатежеспособность потребителей	0,1	0,125	0,0125
Рост налогов	0,1	0,125	0,0125
Появление альтернативного продукта	0,3	0,25	0,075
ИТОГО			0,3

 

Принимая показатель ИТОГО за 100 баллов, находим значения рисков в баллах (Таблица 3.7).

 

Таблица 3.7. Значения рисков в баллах

Вид риска	Значение в баллах	Ранжирование
Недостаточный спрос	25	2-3
Снижение цен конкурентами	41,6	1
Неплатежеспособность потребителей	4,2	4-5
Рост налогов	4,2	4-5
Появление альтернативного продукта	25	2-3

 

По результатам видно, что наибольшую опасность представляют риски:

1) Снижение цен конкурентами;

2) Недостаточный спрос;

3) Появление альтернативного продукта.

Далее следует рассмотреть методы по снижению данных инвестиционных рисков.

Методы снижения инвестиционных рисков на предприятии

После того как выявлены все риски  в инвестиционном проекте и проведен анализ, необходимо дать рекомендации по снижению рисков проекта. Основной принцип действия механизма по снижению инвестиционного риска состоит в комплексности по характеру своего воздействия и экономической целесообразности.

Средствами разрешения рисков являются их избежание, удержание, передача и  снижение степени риска.

Риски «Снижение цен конкурентами»  и «недостаточный спрос» можно снижать  одними и теми же способами. Компании следует отслеживать изменение вкусов потребителей и быстрее конкурентов реагировать на них. Кроме того, бренд ТД известен всем и пользуется доверием потребителей. Следует поддерживать бренд с помощью рекламы, принятия участия в различных выставках, пресс-конференциях, акциях и конкурсах. Спрос также можно поддерживать с помощью своего сайта: проводить различные конкурсы, открывать форумы.

Риск «Появление альтернативного  продукта» можно удержать с помощью постоянного изменения технологий, выпуска новинок морса в зависимости от потребностей потребителей. То есть следует проводить маркетинговые исследования в этом направлении. [11]

 

 

Вывод

Проведя анализ технико-экономических  и финансовых показателей предприятия  можно сказать следующее:

• снижение коэффициента ликвидности свидетельствует о неблагополучном финансовом положении и наличии ряда финансовых проблем на предприятии.
• фондоотдача за этот период уменьшилась на 0,01 т.р., что составило 0,2%. Рентабельность продаж увеличилась на 2,98%, что составило 0,2% прироста.
• затраты на 1 рубль товарной продукции увеличились на 1,72 руб. (0,22%).
• валовая прибыль возросла на 3120, что составило 20,16%. Чистая прибыль уменьшилась на 2280 т.р. (20,69%). Доля прибыли от основной деятельности увеличилась на 0,32% (0,004% прироста). Прочие операционные доходы увеличились на 450 т.р. (19,15%), а внереализационные -  на 420 т.р. (97%). Отсюда увеличение прибыли от обычной деятельности составило 2280 т.р. (20,69%).

На основании проведенного анализа  можно сделать вывод о том, что в целом финансовое положение  ТД «Вятские минеральные воды» за 2012 год улучшилось, однако уровень ликвидности предприятия достаточно низкий. Кроме того, в предшествующем периоде наблюдалось ухудшение финансовых показателей ТД «Вятские минеральные воды», т.е. положение данного предприятия нельзя назвать устойчивым. Таким образом, можно сделать вывод, что на исследуемом предприятии не уделяют достаточно внимания проблеме управления рисками.

По результатам анализа рисков видно, что наибольшую опасность представляют риски:

1) Снижение цен конкурентами;

2) Недостаточный спрос;

3) Появление альтернативного продукта.

Риски «Снижение цен конкурентами»  и «недостаточный спрос» можно снижать  одними и теми же способами. Компании следует отслеживать изменение вкусов потребителей и быстрее конкурентов реагировать на них. Кроме того, бренд ТД известен всем и пользуется доверием потребителей. Следует поддерживать бренд с помощью рекламы, принятия участия в различных выставках, пресс-конференциях, акциях и конкурсах. Спрос также можно поддерживать с помощью своего сайта: проводить различные конкурсы, открывать форумы.

Риск «Появление альтернативного  продукта» можно удержать с помощью постоянного изменения технологий, выпуска новинок морса в зависимости от потребностей потребителей. То есть следует проводить маркетинговые исследования в этом направлении.

Таким образом, средствами разрешения рисков являются их избежание и удержание.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Методы снижения инвестиционных рисков ООО ТД «Вятские минеральные воды»

 

3.1 Предложения по снижению инвестиционных рисков

 

ТД «Вятские минеральные воды»  является оптовой организацией, которая занимается поставками продукции ООО «Фабрика по разливу вод «Вятские минеральные воды» в розницу.

Так как деятельность данной организации  заключается в сбыте готовой  продукции, то и инвестиционная политика направлена, прежде всего, на расширение и освоение новых рынков сбыта. Для этого у предприятия имеется два инвестиционного проекта. Но очень часто возникает такая ситуация, когда для реализации всех предлагаемых проектов не хватает средств. Поэтому следует рассмотреть оба варианта инвестиционных проектов, произвести экономическую оценку каждого и выбрать оптимальный вариант. [10]

Для начала рассмотрим сущность каждого  из предложенных проектов:

Открытие магазина для  продажи воды по оптовым ценам.

Рынок розничной торговли предполагает наличие наценок на товар от каждого  посредника. Открытие магазина, где  продукция ТД будет продаваться без наценок розничных торговцев, предполагает появление новых источников прибыли для организации, а также увеличение числа потребителей.

Все затраты на открытие нового магазина представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1. Затраты на открытие нового магазина

Статьи издержек	Стоимость, тыс.рублей
1.Аренда помещения	780
2. Реконструкция здания	376
3. Оплата труда персонала (за  первый год) 4 чел.	576
3.Оплата электроэнергии и коммунальных  услуг (за первый год)	220
4.Покупка оборудования	690
5.Расходы на рекламу магазина	180
ИТОГО	2 822

 

Всего начальные инвестиции, ушедшие  на открытие нового магазина и содержание его в течение года, составят 2 822 000 руб.

По опыту других организаций  руководство ТД планирует реализовать  в новом магазине в первый год  существования примерно 200 000 литров всей продукции ТД по средней оптовой цене 11,5 руб.

Таким образом, прогнозируемая выручка  составляет 2 300 000 руб. в первый год существования.

Следует отметить, что в последующие  годы выручка магазина будет увеличиваться  за счет повышения спроса в среднем  на 15%.

Рассчитаем срок окупаемости данного  инвестиционного проекта. Срок окупаемости  находится по следующей формуле: