Информационное обеспечение финансового менеджмента на примере МУП Городские тепловые сети

 

Снижается прибыль от продаж, рентабельность производства также снижается.

 

Причинами кризисного положения могли являться:

-неэффективная организация мероприятий по обновлению основных фондов, в том числе его кредитного финансирования;

 

-неэффективная работа с клиентами, покупателями;

 

-проблемы с производственным и финансовым менеджментом;

 

-удорожание услуг.

 

Горизонтальный анализ актива баланса, приведенный также в приложении Б, даёт основания сделать вывод о возросшей задолженности дебиторов. Задолжность дебиторов выросла на 21%. Это негативно сказывается на деятельности предприятия.  Очевидно, что наличие дебиторской задолженности оттягивает средства предприятия, и ему приходится обращаться за кредитными ресурсами, которые являются достаточно дорогими для предприятия, и как следствие происходит рост кредиторской задолженности, что в свою очередь снижает финансовую устойчивость предприятия. 

 

Положительной тенденцией является то, что у предприятия имеется нераспределенная прибыль.

 

Из горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках ( приложение Б) видно, что происходит рост выручки от продажи на 13%, однако, параллельно с ростом выручки происходит и увеличение себестоимости продукции на 18%, это может быть обусловлено  ростом инфляции, неэффективной политикой закупки сырья и взаимоотношений с поставщиками. Также происходит снижение валовой прибыли на 66%.

 

В отчёте о прибылях и убытках важно отметить катастрофический рост убыточности основных финансовых показателей деятельности предприятия, таких как прибыль до налогооблажения и чистая прибыли.

 

Рассмотрим анализ экономического потенциала предприятия с помощью коэффициентного метода.

 

Коэффициенты платёжеспособности.

 

По отчётности можно судить о следующих показателях платёжеспособности предприятия.

 

1 Коэффициент текущей ликвидности:   

 

Ктл0 = 13984/10697=1,31                                 Ктл1 =16963/16013=1,06.

 

Нормативное значение этого показателя ≥2. Как видно данное значение не удовлетворяет нормативному, к тому же прослеживается  его уменьшение, что является негативной тенденцией для предприятия.

 

2 Коэффициент абсолютной ликвидности  или «Кислотный тест»:

 

Кал0 = 733/10697 = 0,07                                    Кал1 = 2354/16013 = 0,15.

 

 

Нормативное значение 0,1. В базисном периоде значение коэффициента не удовлетворяет нормативному значению, а в отчетном периоде он больше нормативного значения.

 

3 Коэффициент быстрой ликвидности:

 

Кбл0 = (733+7327)/10697 = 0,75                  Кбл1 = (2354+8872)/ 16013 = 0,7

 

Нормативное значение варьируется от 0,6 до 0,8. Данные значения коэффициента соответствуют нормативам.

 

4 Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности

 

К соотн0 = 7327/10757 = 0,68                          К соотн1 =  8872/16078 = 0,55

 

5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

 

КобеспСОбс0 =( 9119+60-5892)/13984 = 0,24

 

КобеспСОбс1 = (82394+65-81509)/ 16963=0,06

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченно организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости.

Таблица 4 – Анализ показателей ликвидности

Показатель	Начало отчётного периода	Конец отчётного периода	Динамика	Оценка
Ктл	1,31	1,06	-0,23	-
Кбл	0,75	0,75	0,0	+
Кал	0,07	0,15	0,08	+
К соотн Дз и Кз	0,68	0,55	-0,17	+
КобеспСобс	0,24	0,06	-0,254	-

 

Итак, исходя из посчитанных показателей, мы видим, что коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности в предыдущем отчетному периоду не соответствуют нормативу, но  в отчетном периоде наблюдаются улучшения. Коэффициент абсолютной ликвидности стал выше нормативного уровня. Текущие обязательства меньше чем оборотные активы, это дает предприятию возможность вовремя погашать долги.

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает отрицательную динамику обеспеченности организации собственными оборотными активами.

 

Таким образом можно сделать вывод, что предприятие обладает нестабильным финансовым положением.

 

Анализ показателей финансовой устойчивости организации.

 

1                   Коэффициент автономии:

 

Ка0 = 9119/19876 = 0,46                                   Ка1 = 82394/98472 = 0,84

 

Коэффициент показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя 0,5. В отчетном периоде значение коэффициента больше нормативного уровня. Это говорит нам, о том, что большая доля активов предприятия обеспечивается собственными средствами.  Считается что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

 

2 Коэффициент соотношения собственного  и заемного капитала или Финансовый  левередж, показывает долю заёмного  капитала на 1 рубль собственного  капитала.

 

Ксоотн0 = 10757/9119 = 1,18                            Ксоотн1=   16078/82394 = 0,2

 

3 Коэффициент манёвренности собственных  оборотных средств, показывает долю  собственных оборотных источников  в общей сумме собственного  капитала.

 

КмсобС0 = ( 9119+60-5892)/ 9119 =0,36

 

КмсобС1= (82394+65-81509)/82394 = 0,01

 

4 Коэффициент структуры заемного  капитала, отражает долю долгосрочных  пассивов в составе заемных  средств.

 

КстрЗК0 = 10697/10757 = 0,99                         КстрЗК1 =16013/16078 = 0,99

 

КсртДолг0= 60/10757 = 0,006                         КсртДолг1 = 65/16078 = 0,004

 

5  Коэффициент долгосрочного  финансирования.

 

Показывает долю собственного и долгосрочного заемного капитала в составе источников формирования имущества.

 

Кдолгфин0 = 60/19876 = 0,003                     Кдолгфин1 = 65/98472 = 0,0007

 

 

Таблица 5 – Анализ показателей финансовой устойчивости организации

 

Показатель	На начало отчётного периода	На конец отчётного периода	Динамика	Оценка
Ка	0,46	0,84	0,38	+
Ксоотн	1,18	0,2	-0,98	+
КмсобС	0,36	0,01	-0,35	-
КстрЗК	0,99	0,99	0	+
КстрДолг	0,006	0,004	-0,002	_
Кдолгфин	0,003	0,0007	-0,0023	_

 

Анализ активов предприятия показывает, что доля активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами велика, т.е. собственные средства преобладают при формировании активов. Эта тенденция является положительной, т.к. зависимость предприятия от заемных средств очень мала.

 

Доля собственных оборотных источников в общей сумме собственного капитала ничтожна. Кроме того, её отрицательное значение обусловлено нехваткой собственных оборотных средств.

 

Объем краткосрочных пассивов в составе заемных средств значительно превосходит объем долгосрочных пассивов.

 

 Коэффициенты деловой активности

 

1 Коэффициент прироста валовых продаж. Показатель характеризует динамичность сбытовой деятельности компании.

 

Кприр.вал.продаж0 = 79987 – 70738/70738 = 0,13

 

2                   Общая фондоотдача или коэффициент  оборачиваемости совокупных активов:

 

Фо0  =70738/43699 = 1,62 руб                         Фо1  =79987/43699 = 1,83 руб

 

 

Показывает выход продукции на единицу имущества.

 

 

3 Коэффициент оборачиваемости  активов. Коэффициент характеризует  эффективность использования активов  с точки зрения объема продаж.

 

 

КобА 0= 70738/59174  = 1,2                                  КобА1 = 79987/59174 = 1,4

 

4 Период оборота активов. Отражает  продолжительность одного оборота  активов предприятия, в днях.

 

Тоб.А0 = 360/1,2 = 300 дней                               Тоб.А1 = 360/1,4 = 257 дней

 

5 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

 

Коб.дз0 = 70738/7327 = 9,7                                    Коб.дз1 = 79987/8872 = 9

 

6 Период оборота дебиторской  задолженности.

 

Тдз0 = 360/9,7 = 37 дней                                Тдз1 = 360/9 = 40 дней.         

 

7 Коэффициент оборачиваемости  производственных запасов.

 

Коб.пз0 = 70738/ 5924 = 11,9                           Коб.пз1 = 79987/ 5737 = 13,9   

 

8 Период оборота производственных  запасов.

 

Тоб.пз0  = 360/ 11,9 = 30,3 дней                  Тоб.пз1  = 360/13,9 = 25,8 дней

 

9 Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности.

 

Коб.кз0 = 70738/(10757+16078)/2 = 1,3        

 

Коб.кз1=79987/ (10757+16078)/2 = 1,5

 

10 Период оборота кредиторской  задолженности.

 

Тоб.кз0 = 360/1,3 = 276,9 дней                          Тоб.кз1 = 360/1,5 = 240 дней  

 

11 Продолжительность операционного  цикла.

 

Тц.опер.0 = 30,3+37 = 67,3 дня                    Тц.опер.1 =25,8+40 = 65,8 дней

 

12 Продолжительность финансового  цикла.

 

Тц.фин0 = 67,3-276,9  = -209,6 дней           Тц.фин1 =65,8-240 = -174,2 дней

 

13 Коэффициент устойчивости экономического  роста.

 

Куст.эк.р  0= 8648/9119 = 0,95               Куст.эк.р 1=81923/82394 = 0,99

 

Расчет показателей рентабельности.

 

Показатели рентабельности характеризуют эффективность бизнеса и его привлекательность для финансовых вложений.

 

Рентабельность активов.

 

Ра0 = 4146 /19876 = 0,21                           Ра1 =1381/98472 = 0,01

 

Рентабельность собственного капитала.

 

Рск0 =3129/9119 = 0,34                       Рск1 = 1320/82394 = 0,01

 

Рентабельность производства.

 

Рпроизв0 = -66905/70738 = -0,95       Рпроизв1 = -78690/79987 = -0,99

 

Рентабельность оборотных активов.

 

РобА0 = 3129/13984  = 0,22               РобА1 =1320/16963 = 0,08

Таблица 6 – Анализ показателей рентабельности.

 

Показатель	Начало отчётного периода	Конец отчётного периода	Динамика	Оценка
Ра	0,21	0,01	-0,2	-
Рск	0,34	0,01	-0,33	-
Рпроизв	-0,95	-0,99	-0,4	-
РобА	0,22	0,08	-0,14	-

 

Таким образом можно сделать вывод, что основная деятельность компании нерентабельна. Рентабельность производства и продаж, которую мы имеем возможность исчислить, также имеет негативные тенденции к спаду.