Финансовый анализ содержание, методы, влияние на принятие управленческих решений на предприятии (организации, фирме)

Из данной таблицы 9 видно, что на конец года у предприятия наблюдается увеличение собственных средств (41960 тыс. руб.) по сравнению с началом года (39054 тыс. руб.) на 2906 тыс. руб.

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что, несмотря на увеличение собственных оборотных средств, изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних, хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

2.4 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

 

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия, его развитие, осуществляется за счет собственных и заемных средств, важную аналитическую характеристику для предприятия приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные16.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности [36, С.71].

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить:

- финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала;

- степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами;

- условий,  на   которых   привлечены  и   обслуживаются внешние источники

финансирования.

Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг.

Однако если структура «собственный капитал – заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неустановленное» время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости17.

Основным показателем финансовой устойчивости предприятия является избыток или дефицит источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница величины источников средств и суммы запасов и затрат предприятия.

Общая величина источников запасов и затрат по бухгалтерскому балансу определяется по формуле: Зз = стр. 210 +стр. 220 ф. №1

Для определения источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

- наличие собственных оборотных средств: СОС = стр. 490 - стр. 190 ф. №1;

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: Кф = стр.490 - стр.190 + стр.590 ф. №1;

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат: Вi = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр.190 ф. №1.

Аналогично рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:

- Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: Ос = стр.490 - стр.190 - стр.210 - стр.220 ф. №1;

- Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала от стоимости материальных запасов: От = стр.490 + стр.590 - стр.190 - стр.210 - стр.220 ф. №1;

- Излишек (+) или недостаток (-) общей суммы источников от стоимости материальных запасов: Оо = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр.190 - стр.210 - стр.220 ф. №1.

С помощью этих показателей построим аналитическую таблицу, на основании которой определим тип финансовой устойчивости ООО «Ависта» в зависимости от источника формирования запаса, таблица 10.

Таблица 10 – Определение типа финансового состояния предприятия ООО «Ависта» (тыс. руб.)

Показатели	2010
	На начало Года	На конец Года
1.0бщая величина запасов  и затрат (33)	5234	4582
2.Наличие собственных  оборотных средств (СОС)	39054	41960
3. Капитал функционирующий (КФ)	39054	41960
4.0бщая величина источников (ВИ)	39054	41960

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, таблица 11.

Таблица 11 – Показатели обеспеченности запасов и затрат ООО «Ависта» (тыс. руб.)

Показатели	2010
	На начало года	На конец года
1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС  (Фс= СОС-ЗЗ)	33820	37378
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заёмных источников ( Фт=КФ-33)	33820	37378
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	33820	37378

Из данной таблицы 11 видно, что предприятие не испытывает недостатка в собственных оборотных средствах, а также величине основных источников формирования запасов и затрат, что является положительным моментом для деятельности предприятия и предприятие имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для самофинансирования.

2.5 Анализ рентабельности предприятия ООО «Ависта»

 

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической

среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия18. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

- рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

- рентабельность производственных фондов;

- рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

1) Рентабельность продукции.

Рентабельность продукции – показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель   рентабельности  продукции     включает    в    себя    следующие

показатели:

- рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

- общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

- рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт показателей рентабельности по ООО «Ависта» представлен в таблице 12.

Таблица 12 – Показатели рентабельности продукции ООО «Ависта»

Показатели	Расчет	2009	2010	Отклонения (+/-)
1.Выручка от реализации  товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	стр.010	37276	39740	2464
2.Прибыль от реализации	стр.050	14250	20336	6086
3.Балансовая прибыль	стр.140	14144	20156	6012
4.Чистая прибыль	с.140-150	12138	17906	5768
Расчетные показатели (%)
1.Рентабельность всей реализованной продукции	стр.050 стр.010	38,23	51,17	12,94
2.Общая рентабельность	стр.140 стр.010	37,94	50,72	12,78
3.Рентабельность продаж  по чистой прибыли	с.140-150 стр.010	32,56	45,06	12,50

На основе расчётов таблицы 12, можно сделать следующие выводы.

Показатель общей рентабельности за отчетный период увеличился с 37,94 до 50,72, то есть увеличился на 12,78%. Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также увеличился и на конец отчетного периода и составил 45,06. Это говорит о том, что спрос на продукцию увеличился. Рентабельность всей реализованной продукции увеличилась за отчетный период на 12,94%. Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции увеличились. В 2010 г. вследствие увеличения спроса на продукцию из-за платежеспособности большинства потребителей, рентабельность продукции существенно снизились.

2) Рентабельность вложений предприятия.

Рентабельность вложений предприятия – это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1) Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется

2) Рентабельность вложений по чистой прибыли

3) Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования

4) Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций

5) Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок

Необходимая информация для расчёта показателей рентабельности ООО «Ависта» представлена в таблице 13.

Таблица 13 – Показатели для расчёта рентабельности ООО «Ависта» (тыс. руб.)

Показатели	Код стр.	2009	2010
1.Прибыль балансовая	140 (Ф №2)	14250	20336
2.Прибыль чистая	140-150 (Ф №2)	12138	17906
3.Среднегодовая стоимость  имущества	399 (Ф №1)	50270	54542
4.Собственные средства	490 (Ф №1)	44840	48742
5.Доходы от участия  в других организациях	080 (Ф №2)	-	-
6.Долгосрочные финансовые вложения	140 (Ф №1)	-	-
7.Долгосрочные заёмные  средства	590 (Ф №1)	-	-