Финансовый анализ содержание, методы, влияние на принятие управленческих решений на предприятии (организации, фирме)

Таким образом, анализом финансовых отчетов занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его основатели, и инвесторы с целью изучения эффективности использование ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, налоговые органы – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.п.

Финансовый анализ является частью общего экономического анализа организации, а также частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: внешнего финансового анализа и внутрихозяйственного управленческого анализа3.

Схема финансового анализа выглядит следующим образом, рисунок 1.

 

Рисунок 1 –  Схема финансового анализа

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик, при этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе опубликованной отчетности.

Основным содержанием внешнего анализа финансового состояния предприятия является:

а) анализ абсолютных показателей прибыли;

б) анализ показателей рентабельности;

в) анализ финансового состояния предприятия, его финансовой стабильности;

г) анализ эффективности использования привлеченного капитала;

д) экономическая диагностика финансового состояния предприятия.

При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора – с каким из исследуемых предприятий устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать.

Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета.

Основным содержанием внутреннего анализа финансового состояния предприятия является:

а) анализ динамики прибыли и рентабельности предприятия;

б) анализ кредитоспособности предприятия;

в) оценка использования имущества и вложенного капитала;

г) анализ собственных финансовых ресурсов;

д) анализ ликвидности и платежеспособности;

е) анализ самоокупаемости предприятия.

В процессе внутреннего анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик.

В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а практически всегда спускается до анализа отдельных подразделений и направлений деятельности предприятия, а также видов продукции.

В таблице 1, представлено сравнение двух подходов к финансовому анализу.

Таблица 1 – Сравнение двух подходов к финансовому анализу

	Внешний анализ	Внутренний анализ
Цель	Оценка финансового состояния (проблема выбора)	Улучшение финансового состояния
Исходные данные	Открытая (стандартная) бухгалтерская отчетность	Любая информация, необходимая для решения поставленной задачи
Методика	Стандартная	Любая, соответствующая решению поставленной задачи
Акцент	Сравнение с другими предприятиями	Выявление причинно-следственных связей
Объект исследования	Предприятие в целом	Предприятие, его структурные подразделения, направления деятельности, виды продукции

С помощью финансового анализа последовательно решаются следующие задачи:

- определение финансового состояния предприятия на текущий момент;

- выявление    тенденций   и    закономерностей   в  развитии   предприятия   за исследуемый период;

- определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

- выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния;

- выработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

Основными направлениями финансового анализа являются:

- анализ структуры баланса;

- анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат;

- анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия;

- анализ оборачиваемости  капитала;

- анализ рентабельности капитала;

- анализ производительности  труда.

Приступая к анализу, следует иметь в виду три основных момента:

1. Необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки информационного и нормативного обеспечения.
2. Схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному».
3. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться.

По содержанию процесса управления выделяют виды финансового анализа, рисунок 2.

 

 

 

Рисунок 2 – Классификация видов финансового анализа

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления. В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов. Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта.

Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия. Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы; использование производственного оборудования и материальных ресурсов; себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность.

При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Текущий анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа – объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления. Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующего аналитического периода. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Следует отметить, что анализ финансовой отчетности не разрешает делать категоричные заключения и только ориентирует пользователя информации в оценке финансового состояния предприятия и в определении его узких мест.

 

1.2 Методы анализа  финансовой отчетности

 

Под  методом  финансового   анализа понимается способ подхода к изучению

хозяйственных процессов в их становлении и развитии4.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

Международная практика разработала определенные методы анализа финансовой отчетности, которые основываются на разнообразных абсолютных и относительных типичных показателях, которые дают возможность не только проводить анализ статей баланса предприятия, но и делать сравнительный анализ по ряду предприятий отдельной отрасли хозяйства или таких, что занимаются аналогичными видами деятельности [24, С. 42]. Такие сопоставления обычно проводятся не только за отчетный период, но и за ряд лет, что отображает довольно продолжительный период деятельности предприятия. Это разрешает определять тенденции развития предприятия на перспективу, что имеет большое значение в практической деятельности, поскольку предприятия осуществляют как долгосрочное, так и среднесрочное и текущее планирование своей деятельности.

Основные методы финансового анализа, следующие:

- чтение отчетности;

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ; 

- расчет финансовых коэффициентов.

Чтение отчетности как один из методов анализа - это изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности.

С помощью этого метода анализа отчетности определяют имущественное состояние предприятия, его краткосрочные и долгосрочные инвестиции, вложения в физические активы, источники формирования собственного капитала и заемных средств, оценивают связи предприятия с поставщиками и покупателями, финансово-кредитными организациями, оценивают доход от основной деятельности и прибыль текущего года.

Горизонтальный  анализ  позволяет определить абсолютные и относительные

изменения разных статей отчетности в сравнении с предыдущим годом, полугодием, кварталом.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, который принимается за 100% (например, удельный вес дебиторской задолженности в общем итоге валюты баланса).

Трендовый анализ представляет собой определение основной тенденции развития во времени (тренда) показателей отчетности. В наиболее простом случае он может базироваться на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня базисного года (периода), для которого все показатели принимаются за 100%.

Финансовые коэффициенты отражают финансовые пропорции между различными статьями отчетности5. Преимуществом финансовых коэффициентов является простота расчетов. Суть метода состоит, во-первых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в сравнении этого показателя с какой-либо базой, например:

- общепринятыми стандартными параметрами;

- среднеотраслевыми показателями;

- аналогичными показателями предыдущих лет (периодов);

- показателями предприятий-конкурентов;

- какими-либо другими показателями анализируемой фирмы.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку они являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, чаще всего акционерами и кредиторами. Поэтому, принимая какое-либо решение, финансовый менеджер должен оценить влияние этого решения на наиболее важные финансовые коэффициенты [36, С. 17].

Финансовые коэффициенты можно условно разделить на четыре группы:

1) Показатели эффективности производственной деятельности