Банкротство предприятия и механизм выхода из кризисной ситуации

МИНИСТЕРСТВО ТРАНСПОРТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«Дальневосточный государственный  университет путей сообщения»

Институт интегрированных  форм обучения

 

 

 

                                                                                   Кафедра «Менеджмент»

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине « Производственный менеджмент»

Тема: «Банкротство предприятия  и механизм выхода из кризисной ситуации»

 

 

 

 

 

 

Выполнил  И.А. Пурцакина

Шифр   № КТ-Мо-121

Проверил     В.Т. Шишмаков

 

 

Хабаровск – 2013

        Содержание

 

Введение……………………………………………………………….3

1.Понятие банкротства  предприятия и его правовое  регулирование…...4

2. Диагностика банкротства………………………………………………..6

2.1 Анализ относительных  показателей (коэффициентов)………………9

2.2. Факторный финансовый  анализ. Методика  Альтмана…………….12

3. Разработка плана финансового  оздоровления предприятия…………14

     Заключение……………………………………………………………..19

4.Диагностика вероятности  банкротства на примере 

ОАО «Поинт Пассат»……………………………………………………...20

4.1 Организационно-экономическая  характеристика предприятия…….20

4.2 Диагностика предприятия  «Поинт Пассат» на вероятность  возможной несостоятельности………………………………………………………....22

     Список используемой литературы…………………………………….28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

         Введение

 

Объективным процессом рыночной экономики, основанной на конкуренции, является постоянный переток капиталов в наиболее доходные сферы, перераспределение собственности от неэффективных хозяйствующих субъектов к эффективным. Осуществляется данное перераспределение в значительной мере посредством процедуры банкротства. Поэтому в любой цивилизованной стране с развитой экономической системой одним из основных элементов механизма правового регулирования рыночных отношений является законодательство о несостоятельности (банкротстве).

На практике можно отметить наличие различных понятий и  определений банкротства, которыми оперируют специалисты. Так, юрист  сошлется на Закон о банкротстве, в соответствии с которым факт банкротства должен быть признан  арбитражным судом с соблюдением  всех установленных правил и процедур; банкир отметит момент прекращения  платежей и занесения расчетных  документов фирмы в соответствующую  картотеку банка; экономист попытается рассмотреть банкротство как  процесс, в котором юрист и  банкир зафиксировали лишь отдельные  признаки или факторы.

Банкротство является результатом  развития кризисного финансового состояния, когда предприятие проходит путь от эпизодической до устойчивой (хронической) неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Разумеется, сегодняшние  экономические проблемы имеют специфические  формы проявления. Однако, как свидетельствует  мировая практика, банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность  в качестве рыночного инструмента  перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной  перестройки экономики.

1.Понятие банкротства  предприятия и его правовое  регулирование

 

Понятие банкротства  даётся в статье 65 Гражданского Кодекса  России «Несостоятельность (банкротство) юридического лица».

Банкротство - удостоверенная арбитражным судом в случаях, предусмотренных законом, неспособность  должника исполнить перед кредиторами  в полном объеме денежные обязательства  и (или) обязанность по уплате обязательных платежей в связи с установленным  превышением суммы его обязательств над стоимостью принадлежащего ему  имущества. Причины банкротства могут быть разными.

Лицами, участвующими в деле о банкротстве, считаются  те участники дела, которые имеют  непосредственный материальный интерес  в его исходе. В ст. 40 АПК РФ указано, что в делах о банкротстве  к числу лиц, участвующих в  деле, относятся заявитель и заинтересованные лица. В первую очередь, это должник  и кредиторы - лица, имущественные  права которых были ущемлены до возбуждения  дела или будут затронуты в  ходе реализации процедур банкротства.

В ст. 34 Закона должник  и арбитражный управляющий указаны  как различные лица, участвующие  в деле. Вместе с тем, во время  внешнего управления и конкурсного  производства именно арбитражный управляющий  представляет интересы должника. В  связи с этим возникают следующие  ситуации. Например, при подаче кредитором апелляционной или кассационной жалобы в ходе указанных процедур банкротства в соответствии с  ч. 3 ст. 260, ч. 3 ст. 277 АПК РФ он обязан уведомить всех лиц, участвующих  в деле, т.е. и должника, и внешнего (конкурсного) управляющего, представляющего  должника. Нарушение данного правила  влечет за собой оставление жалобы без движения (ст. 263, 280 АПК РФ).

Права и обязанности  лиц, участвующих в деле, определены в ст. 41 АПК РФ и конкретизированы нормами Закона применительно к  каждой из процедур банкротства.

В делах о несостоятельности (банкротстве) можно выделить три  категории должников. Первая - должники полностью добросовестные, в процессе банкротства которых не подлежат применению какие-либо нормы уголовного или административного права. Вторая - должники, в процессе банкротства  которых определенные субъекты повели себя недобросовестно, нарушив уголовно-правовые либо административные запреты (сам  должник не знал и не должен был  знать о противоправном поведении  указанных лиц). Третья категория - должники, которые своими действиями нарушили нормы уголовного или административного  права ст.195 ("Неправомерные действия при банкротстве"), ст.196 ("Преднамеренное банкротство"), ст.197 ("Фиктивное  банкротство") Уголовного кодекса  Российской Федерации либо ст.14.12 ("Фиктивное  или преднамеренное банкротство") и ст.14.13. ("Неправомерные действия при банкротстве") Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях. К третьей категории следует  отнести и тех должников, с  ведома которых кредиторы либо третьи лица предпринимают противозаконные действия.

Все должники называются несостоятельными (банкротами).

В соответствии с  действующим законодательством  правоотношения банкротства содержат нормы, предусматривающие гражданско-правовую, уголовную и административную ответственность.

В соответствии с  п.1 ст.65 ГК РФ признание судом юридического лица банкротом влечет его ликвидацию. Данной норме ГК РФ корреспондируют  ст. 97-119 Закона о банкротстве, определяющие общий порядок проведения конкурсного  производства. Целью данной процедуры  банкротства является соразмерное  удовлетворение требований кредиторов, а также ликвидация должника - юридического лица, признанного банкротом.

Законодательство  о банкротстве помимо конкурсного  производства предусматривает и  другие процедуры. Наибольший интерес  вызывают вопросы, связанные с применением  процедуры внешнего управления. В  этом случае создается особый имущественно-правовой режим.

                            2. Диагностика банкротства.

 

Предприятия испытывают финансовые затруднения различной  природы. В самом общем виде можно  описать финансовое состояние организации  в нормальных и неблагоприятных  условиях.

Финансовое состояние  организации в нормальных условиях. Предприятие находится выше точки  безубыточности. Колебания выручки  и соответствующие им колебания  прибыли невелики и не слишком  сказываются на возможности предприятия  рассчитываться по своим текущим  обязательствам и финансировать  инвестиционные проекты.

В редких случаях  предприятие легко покрывает  свои расходы дополнительными кредитами  и займами, сохраняя свою инвестиционную привлекательность. Риски предприятия  вполне уравновешиваются его резервами  и потенциальными возможностями. Разрабатываются  и осуществляются планы развития, осваиваются новые продукты и  новые рынки.

Финансовое состояние  организации в неблагоприятных  условиях. Предприятие теряет объемы производства и оказывается ниже точки безубыточности. Доступные  возможности по увеличению выручки  от реализации и уменьшению себестоимости  не могут вывести организацию  из зоны безубыточности, дать ей средства для покрытия своих затрат и развития. Предприятие начинает накапливать  пени и штрафы, его положение ухудшается.

Для объективного анализа  состояния предприятия и оценки риска наступления неблагоприятных  условий необходимо провести детальную  диагностику его финансового  состояния. Диагностика организации  может осуществляться внешними и  внутренними аудиторами.

Внешний аудит может  проводиться органами власти, оценщиками, инвесторами, кредиторами, поставщиками и покупателями, иными участниками  рынка. Он основывается на официальной  бухгалтерской и статистической отчетности. Цель внешнего аудита - определение причин возможного возникновения кризисной ситуации (неплатежеспособности) и выбор антикризисных мер;

Внутренний аудит  базируется на данных оперативного учета (главных книг, ведомостей, сводных  таблиц). Такая информация носит  конфиденциальный характер. Цель внутреннего  аудита - оценка внутренних резервов предотвращения неплатежеспособности предприятия  или восстановления его платежеспособности.

Наилучшие результаты аудита достигаются, когда внутренние и внешние аудиторы работают согласованно, что исключает проблему конфликта  интересов.

Виды диагностики  неплатежеспособности организации:

• дескриптивный - это анализ описательного характера; представляет финансовую отчетность в различных разрезах и предназначен в основном для внешних пользователей;
• предикативный - это анализ прогностического характера, используется для определения будущих доходов и возможного финансового состояния предприятия, например анализ вероятности банкротства и мер по восстановлению платежеспособности предприятия;
• нормативный - это анализ, позволяющий сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми.

Методы диагностики  несостоятельности организации:

• горизонтальный (трендовый) - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих и определение основной тенденции динамики показателей в будущем (очищенной от случайных величин);
• вертикальный (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей и выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными элементами различных форм отчетности и определение их взаимосвязей;
• факторный - исследование влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью статистических приемов;
• сравнительный - сравнение сводных показателей отчетности с показателями других предприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

           2.1 Анализ относительных показателей (коэффициентов).

 

Большинство методов  диагностики финансового состояния  организаций основано на расчетах и  анализе различных финансово-экономических  коэффициентов, выявлении влияния  производственно-хозяйственной деятельности организаций на их значение и взаимосвязи. В результате определяются причины  утраты платежеспособности и, как следствие, проявления той или иной формы  финансовой несостоятельности организаций.

Для расчета показателей  и коэффициентов используются в  основном данные из форм бухгалтерской  отчетности и Главной книги.

Коэффициенты, характеризующие  платежеспособность:

• коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника;
• коэффициент текущей ликвидности - характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременности погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника;
• показатель обеспеченности обязательств должника его активами - характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника;
• степень платежеспособности по текущим обязательствам - определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки и рассчитывается как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость:

• коэффициент автономии (финансовой независимости) - показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) - определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных в необоротных активов к величине оборотных активов;
• доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах - характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам;
• показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам - определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.