Анализ оценки риск-менеджмента

по количественному  составу рисков и уже на этом этапе  отказаться от претворения в жизнь  определенного решения.

4. Количественная оценка рисков. В основу количественной оценки рисков предлагается положить методику, применяемую при проведении аудиторских проверок, а именно: оценку рисков по контрольным точкам финансово-хозяйственной деятельности. Использование данного метода, а также результаты качественного анализа позволяют проводить комплексную оценку рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Можно выделить следующие способы оценки степени  риска:

• оценка риска на основе финансового анализа;
• оценка риска на основе целесообразности затрат;
• оценка риска с помощью леммы Маркова и неравенства Чебышева;

Из-за этих трудностей, связанными с недостатком информации, времени, относительная оценка риска  на основе анализа финансового состояния  предприятия представляет особый интерес. Это один из самых доступных методов  оценки риска, как для предпринимателя-владельца  фирмы, так и для его партнеров.  Следующим способом оценки риска является оценка риска на основе анализа целесообразности затрат. Анализ целесообразности затрат связан с установлением потенциальных областей, вызванных изменением параметров факторов под влиянием вновь возникающих ситуаций. Здесь необходимо раскрыть суть понятия областей риска. Областью риска называется зона общих потерь рынка, в границах которой потери не превышают предельного значения установленного уровня риска. Выделяют пять основных областей риска деятельности любого предприятия в условиях рыночной экономики: бездисковая область, область минимального риска, область повышенного риска, область критического риска и область недопустимого риска.  Основные области риска рассмотрим на рисунке.

Потери				выигрыши
5	4	3	1			1
Г 1	В 1	Б 1	А 1 О А			Б	В	Г
Область недопустимого риска.	Область критического риска.	Область повышенного риска	Область минимального риска.		Безрисковая область.

 

 

Область критического риска. В границах этой области возможны потери, величина которых превышает  размеры расчетной прибыли, но не превышает общей величины валовой  прибыли. Коэффициент риска Н4 = НБ1-В1 в четвертой области находится  в пределах 50-75%. Такой риск нежелателен, поскольку фирма подвергается опасности  потерять всю свою выручку от данной операции. Область недопустимого риска. В границах этой области возможны потери, близкие к размеру собственных средств, то есть наступление полного банкротства предприятия. Коэффициент риска Н5 = НВ1-Г1 в пятой области находится в пределах 75-100%. Некоторые ученые-экономисты предлагают определять три показателя финансовой устойчивости фирмы, с целью определения степени риска финансовых средств.

Такими показателями являются

• излишек (+) или недостаток (-) собственных средств ± Ес;
• излишек (+) или недостаток (-) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ± Ет;
• излишек (+) или недостаток (-) основных источников для формирования запасов и затрат ±Ен.

Балансовая  модель устойчивости финансового состояния  имеет следующий вид:

F + Z + Ra = Ис + Кт + Кt + Rp,

F – основные средства и вложения; Z – запасы и затраты; Ra – денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы; Ис – источник собственных средств; Кт – среднесрочные, долгосрочные кредиты и заемные средства; Кt – краткосрочные (до 1 года) кредиты, ссуды, не погашенные в срок; Rp – кредиторская задолженность и заемные средства.

         Вычисление трех показателей финансовой устойчивости позволяет определить для каждой финансовой области степень их устойчивости.

Наличие собственных  оборотных средств равняется  разнице источников собственных  средств Ис и основных средств  и вложений F:

Ес = Ис – F

Приведем  формулы расчета трех вышеназванных  показателей финансового состояния  производственной системы.

±Ес = Ис – F

± Ет = (Ес + Кт) – Z

± Ен = (Ес + Кт + Кt) – Z

При идентификации  области финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель

Ś = { S(±Ес), S(± Ет), S(± Ен)}

Где функция  определяется следующим образом:

S (x) = 1, если х >= 0 , S (x) = 0, если х  < 0

Абсолютная  устойчивость финансового состояния  задается условиями:

 ± Ес >= 0;

  ± Ет >= 0; Ś = (1, 1, 1) (8)

± Ен >= 0;

Нормальная  устойчивость финансового состояния  задается условиями:

 ± Ес ≈ 0;

  ± Ет ≈ 0; Ś = (1, 1, 1) (9)

  ± Ен ≈ 0;

Неустойчивое  финансовое состояние предприятия  задается условиями:

 ± Ес < 0;

± Ет >= 0; Ś = (0, 1, 1) (10)

  ± Ен >= 0;

Критическое финансовое состояние задается условиями:

 ± Ес < 0;

± Ет < 0; Ś = (0, 0, 1) (11)

  ± Ен >= 0;

Кризисное финансовое состояние задается условиями:

 ± Ес < 0;

  ± Ет < 0; Ś = (0, 0, 0) (12)

  ± Ен < 0;

Для принятия правильных решений нужны реальные количественные характеристики надежности и риска, а не их имитация. Они  обязательно должны иметь понятное содержание. Такими характеристиками могут быть только вероятности. При принятии решений могут быть использованы как объективная, так и субъективная вероятности. Первую можно рассчитать на основе показателей бухгалтерской и статистической отчетности.

   Перечисленные методы количественного анализа решений не соответствуют требованиям обеспечения необходимой в точности и надежности оценок эффективности и степени риска стратегий для производственных систем. Наиболее точная оценка эффективности и риска может быть получена при известном распределении вероятности случайных параметров внешней среды и производственной системы. Распределение можно получить на основании статистических данных о функционировании производственной системы и состоянии внешней среды в предыдущие временные периоды. Если предприятие не располагает такой статистикой или она недостаточна для надежной оценки параметров распределения исследуемых показателей.

      При оценке приемлемости коэффициента, определяющего риска банкротства существует несколько не противоречащих друг другу точек зрения. Одни авторы считают, что оптимальным является коэффициент риска, составляющий 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству - 0,7 и выше. В других источниках приводится шкала риска со следующими градациями указанного выше коэффициента: до 0,25 - приемлемый; 0,25-0,50 - допустимый; 0,50-0,75 - критический; свыше 0,75 - катастрофический риск.             Существуют описательные характеристики шкал риска по величине ожидаемых потерь, которые используются для оценки приемлемости содержащего риск решения. В этих градациях риска в зависимости от уровня возможных потерь осуществляются путем выделения следующих весьма условных зон.

1. Область  минимального риска характеризуется  уровнем потерь, не превышающим  размеры чистой прибыли.

2. Область  повышенного риска характеризуется  уровнем потерь, не превышающим  размеры расчетной прибыли.

3. Область  критического риска характеризуется  тем, что в границах этой  зоны возможны потери, величина  которых превышает размеры расчетной  прибыли, но не превышает размер  ожидаемых доходов.

4. Область  недопустимого риска характеризуется  тем, что в границах этой  зоны ожидаемые потери способны  превзойти размер ожидаемых доходов  от операции и достичь величины, равной всему имущественному  состоянию предпринимателя.

         Эксперту необходимо выбрать ряд отдельных финансовых показателей, о которых можно сказать, что они наилучшим образом характеризуют отдельные стороны деятельности предприятия и при этом образуют некую законченную совокупность, дающую исчерпывающее представление о предприятии как о целом. Выбор системы показателей для анализа – искусство, стяжаемое долгим опытом анализа. Исследование самого процесса выбора системы показателей для оценки риска банкротства осуществляется в Не существует двух предприятий, для которых одинаково хорошо подходили бы одни и те же показатели. Или точнее: значимость тех или иных показателей для оценки тех или иных предприятий различна, и поэтому перед экспертом встает трудная задача отбора и ранжирования факторов анализа. Показатели, классифицированные по группам (финансовая устойчивость, ликвидность, рентабельность и т.д.), могут образовывать иерархию, но в простейшем случае они просто составляют неупорядоченный набор.

                              Заключение.

         В большинстве работ, посвященных управлению рисками в бизнесе, основное внимание уделяется анализу механизма риска, его распознавания, форм и методов защиты от возможных потерь и т.д. Но компания может иметь прочное финансовое положение, немалые резервные фонды и, тем не менее, оказаться на гране банкротства, если имеющимися денежными ресурсами плохо управляют менеджеры, если сотрудники компании недостаточно квалифицированны, чтобы вовремя и полностью реализовать намеченное, если в этой компании не налажено хорошо планирование, особенно перспективное, стратегическое, если не используются в полной мере возможности антикризисного управления, в частности средства защиты от рисков, иными словами, если в полной мере не используются все потенциалы современного риск-менеджмента, применяемого с учетом специфических условий российской экономики. Поэтому затронутые выше вопросы нашли адекватное отражение в предлагаемой работе.

Риск в  бизнесе выступает как сама сущность менеджмента. Не рискующий менеджер вряд ли чего-либо положительного добьется, хотя его подчиненные, возможно, будут  чувствовать себя спокойнее. Ни один менеджер не в состоянии устранить  риск полностью, но за счет выявления  сферы повышенной опасности, точного  ее измерения, оценки допустимого уровня риска, осуществления необходимых  контрольных процедур хороший менеджер всегда способен владеть ситуацией.

Повышенный  риск имеет место в различных  обстоятельствах: при принятом неправильном управленческом решении, при неудовлетворительно  выполненном подчиненным задании, при неудачном выборе исполнителя, при ошибках в оценке объема продаж продуктов, при отказе руководства  фирмы принять обоснованные предложения  менеджера и т.д. Иными словами, с рисками связаны буквально  все решения или хозяйственные  акции менеджера. Искусство последнего заключается в балансировании уровней  рисков и потенциальной выгоды, что и составляет существо управления рисками. Менеджер взвешивает положительные и отрицательные стороны действия и оценивает возможные последствия: насколько приемлем риск или он превалирует в сравнении с потенциальной выгодой. Если реально проанализировать все возможные последствия конкретного решения и на этой основе выявить весь шлейф благоприятных и неблагоприятных исходов, то почти всегда риск можно свести к минимуму.

В заключение своей работы я хочу сказать: что любой бизнес связан с неопределенностью, со многими опасностями, с конкуренцией. Риск – неотъемлемая часть деловой активности на любом рынке. Особенно рискованный характер имеет предпринимательская деятельность в современной России.

Любому предприятию, которое не хочет внезапно разориться, необходим комплекс мер по снижению вероятности наступления случайных негативных событий и их последствий.

«Совет предпринимателю»: будьте умным, знающим и умелым управляющим, а если не можете – наймите умного, знающего и умеющего риск-менеджера. В любом случаи – будьте благоразумными, чтобы соответствовать системе  цивилизованного управления.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                   Библиография.

1. ФЗ « О ЦБРФ (Банк России)  от 10. 07. 2002 № 86-ФЗ с дополнениями и изменениями от 18 июля 2009г.;
2. ФЗ « О Банках и банковской деятельности» от 02. 12. 1990 № 395-1 (с изменениями и дополнениями, вступающими в силу с 28. 04. 2009);
3. Положение Банка России от 10 февраля 2003(с изменениями и дополнениями) № 215-П, о методики определения собственных средств (капитала) кредитных организаций
4. Инструкция Банка России от 16 января 2004г (с изменениями и дополнениями) №110- И « Об обязательных нормативах банков»
5. Банковский менеджмент: учебник / под ред. Д-ра экон.  наук.  проф. Лаврушин О.И. 2-е изд.-М.: КНОРУС. 2009.;
6. Балабанов И. Т. Банки и банковская деятельность.- СПб.:  Питер, 2001.;
7. Банки и банковские операции. / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова.- М Банки и биржи, 2010.;
8. Банковское дело. / Под ред. проф. В. И. Колесникова, проф. Л. Л. Кроливецкой.- М.; Финансы и статистика, 2010;
9. Лаврушин О.И. Банковское дело: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2009;
10. Лаврушин О.И., Банковский менеджмент.- М: КНОРУС, 2010.;
11. Стоянова Е.С., Финансовый менеджмент. Теория и практика. - М.: Перспектива , 2010.;
12. Самсонова Н.Ф. Финансовый менеджмент.- М: ЮНИТИ, 2011;
13. Шохин Е.И., Финансовый менеджмент. М.: ИД ФБК-ПРЕССС, 2009.;
14. Басовский Л.Е., Финансовый менеджмент. М: Инфра-М , 2010.;
15. Берзона Н.И., Финансовый менеджмент. - М: Академия
16. Бланк И. А., Финансовый менеджмент. М.: Финансы и