Основные аспекты правового регулирования валютного рынка и валютных сделок

Арбитражные сделки в процентном выражении невелики, поэтому выгодны  лишь крупные сделки. Осуществляют их главным образом финансовые институты. Основной принцип арбитража –  купить какой-либо финансовый актив  подешевле и продать его подороже. Необходимым условием арбитражных сделок  является свободный перелив капитала между различными сегментами рынка.¹⁹

Следует различать:

1) простой валютный арбитраж – осуществляется с двумя валютами

2) сложный арбитраж – осуществляется с тремя и более валютами

3) арбитраж на условиях наличных сделок

4) арбитраж на условиях срочных сделок.

Различают пространственный валютный арбитраж и временной. Рассмотрим сначала пространственный арбитраж.

При нем создается закрытая валютная позиция: поскольку покупка  и продажа валюты на разных рынках осуществляется одновременно, то валютный риск не возникает.  В современных  условиях с развитием электронных  средств связи и информации, расширением объема валютных сделок курсовые различия на отдельных валютных рынках стали возникать реже, и потому пространственный арбитраж утратил актуальность, уступив место временному арбитражу.²⁰

Рассмотрим теперь временной  валютный арбитраж. Теперь в условиях плавающих валютных курсов – наиболее распространенный вид арбитража. Для  банков, осуществляющих операции в  различных валютах и на большие  суммы не всегда выгодно или даже возможно в единичном порядке  покрывать их контрсделками, банком выгоднее «делать рынок», т.е. осуществлять операции на базе собственных котировок, привлекая сделки противоположного направления и выигрывать при  этом на марже между курсами продавца и покупателя.

 

3. ОСНОВНЫЕ АСПЕКТЫ ПРАВОВОГО  РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА  И ВАЛЮТНЫХ СДЕЛОК

3.1. Валютное регулирование в Российской Федерации

В условиях рыночной экономики  осуществляется рыночное и государственное  регулирование международных валютных отношений. Рыночное регулирование  валютных отношений осуществляется под воздействием спроса и предложения  валюты. Государство вмешивается  в валютные отношения, потому что  резкие колебания курсов и валютные кризисы вызывают тяжелые экономические  и социальные последствия. Государственное  регулирование осуществляется через  валютную политику – совокупность государственных мер в сфере  валютных отношений с целью воздействия на экономику страны в нужном направлении.

Основными формами валютной политики являются:

• дисконтная политика – процентная политика, проводимая центральными банками, заключающаяся в повышении или понижении учетных ставок за кредит с целью регулирования спроса и предложения на ссудный капитал и регулирования валютного курса и платежного баланса;
• девизная политика – политика регулирования курса национальной валюты посредством покупки или продажи иностранной валюты (или девиз). Она осуществляется в следующих формах:

• валютные интервенции – разовые, целенаправленные воздействия центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемые путем продажи или закупки крупных партий иностранной валюты;
• диверсификация валютных резервов – политика государств, банков и ТНК по регулированию структуры валютных резервов посредством включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты;
• режим валютных курсов – объект национального и межгосударственного регулирования;
• девальвация – снижение курса валюты страны по отношению к твердым валютам;
• ревальвация – официальное или реальное повышение курса национальной валюты к валютам других стран;
• валютные ограничения – законодательное или административное ограничение операций с иностранной валюты, золотом и другими валютными ценностями с целью концентрации валютных ценностей в руках государства, выравнивания платежного баланса и поддержания курса национальной валюты.²¹

В России валютное регулирование  осуществляется в соответствии с  Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 № 173-ФЗ и принятых в соответствии с ним федеральных законов (акты валютного законодательства Российской Федерации).²²

Основными принципами валютного  регулирования являются:

1) приоритет экономических  мер в реализации государственной  политики в области валютного  регулирования; 

2) исключение неоправданного  вмешательства государства и  его органов в валютные операции  резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и  внутренней валютной политики  Российской Федерации; 

4) единство системы валютного  регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством  защиты прав и экономических  интересов резидентов и нерезидентов  при осуществлении валютных операций.

Органами валютного регулирования  в РФ являются Центральный банк РФ и Правительство РФ. Они могут издавать нормативные правовые акты по вопросам валютного регулирования, но только в случаях, предусмотренных Федеральным законом.

3.2. Валютный контроль  в Российской Федерации

Органами валютного контроля в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации, федеральный орган (федеральные  органы) исполнительной власти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством Российской Федерации.

Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные  Центральному банку Российской Федерации, государственная корпорация «Банк  развития и внешнеэкономической  деятельности (Внешэкономбанк)», а также  не являющиеся уполномоченными банками  профессиональные участники рынка  ценных бумаг, таможенные органы и налоговые  органы.

Контроль за осуществлением валютных сделок кредитными организациями, а также валютными биржами осуществляет Центральный банк Российской Федерации. Правительство Российской Федерации обеспечивает координацию деятельности в области валютного контроля федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля, а также их взаимодействие с Центральным банком Российской Федерации.²³

Правила и требования валютного  регулирования различаются в  зависимости от типа сделок. Однако стандартный процесс валютного  контроля, осуществляемого банком, состоит из следующих этапов:

• сбор документов;
• открытие специального счета (в случае необходимости);
• контрольные процедуры;
• открытие паспорта сделки (в случае необходимости);
• отражение информации о сделке во всех требуемых реестрах;
• исполнение сделки, процедура резервирования;
• возврат суммы зарезервированных средств;
• закрытие сделки;
• подготовка отчетности.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка является валютный рынок.  Валютный рынок представляет собой систему устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих в результате операций по купле-продаже иностранной валюты и различных валютных ценностей. На валютном рынке складывается система взаимоотношений между различными экономическими субъектами, в  качестве основных субъектов валютного рынка выступают: транснациональные банки, коммерческие банки, торгово-промышленные и финансовые компании, центральные банки, биржи, международные и региональные организации, брокерские компании, частные лица.²⁴

Вся деятельность, которая  связана с обращением валюты в  банковской системе РФ, регулируется  Федеральным Законом «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 № 173-ФЗ и принятых в соответствии с ним федеральных законов (акты валютного законодательства Российской Федерации).

Международные расчеты с  использованием валютных курсов предусматривают  различные варианты осуществления  валютных сделок. К основным видам  валютных сделок относятся сделки спот, срочные сделки, сделки своп и валютный арбитраж.

Знание техники проведения валютных сделок на рынке позволяет банкам и участникам внешнеторговых сделок страховаться от валютных рисков, избегать необоснованных потерь иностранной валюты, получать дополнительную прибыль на разнице курсов. Все это призвано помочь банкам Российской Федерации в освоении международного валютного рынка.

Список литературы

1. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле»  от 10.12.2003 № 173-ФЗ, с изменениями и дополнениями на 30.10.2007

2. Банковское дело. / Под ред. Колесникова В.И., Кроливецкой Л.П. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 342 с.

3. Банковское дело: Учебник. / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: КноРус, 2008 – 766 с.

4.  Банковское дело: дополнительные операции для клиентов:  Учебник / Под ред. проф. А.М. Тавасиева. — М.: Финансы и статистика, 2005

5. Бурлак Г.Н., Кузнецова О.И. Техника валютных операций (второе издание). – М.: ЮНИТИ, 2002. – 87 с.

6. Валютное регулирование и валютный контроль: Учебник / Под ред. д. экон. наук, проф. В.М. Крашенинникова. – М.: Экономистъ, 2005

7. Вейнберг А. Валютные операции: правовой аспект. // Аудит и налогообложение. - 2005. - № 10. - С. 22-25.

8. Ерпылева Н.Ю. Правовое регулирование валютных операций банков в Российской Федерации. (Начало) // Банковское право. - М.: Юрист, 2006, № 4.

9. Куликов А.Г. Деньги. Кредит. Банки. М.: КноРус, 2009 – 655 с.

10. Лисицын А.Ю. Правовой режим осуществления валютных операций,

связанных с обращением ценных бумаг // Финансовое право. -2003. - № 1

11. Основы банковской деятельности: Учебник/Под ред. К.Р. Тагирбекова - М..: Финансы и статистика, 2004.

12. Пещанская И.В. Организация деятельности коммерческого банка: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2001.- 320с.

13. Понятие банковских рисков и их классификация: Учебник/ Под ред. Е.А. Кондратюк - М.: ИПЦ “Вазар-Ферро”, 2004.

14. Валютные рынки: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.financialguide.ru/encyclopedia/valyutnye-rynki

15.  Виды срочных валютных сделок: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://ecouniver.com/economik-rasdel/bdk/255-vidy-srochnyx-valyutnyx-sdelok.html

16. Интернет университет: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.intuit.ru/department/itmngt/microecon/8/5.html

17. Мягкова Т.Л. Деньги. Кредит. Банки.: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.be5.biz/ekonomika/d002/86.htm

18. Основы международных валютно - финансовых и кредитных отношений: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://bibliotekar.ru/valyutno-creditnye-otnosheniya-2/40.htm

19. Понятие, функции и особенности валютного рынка: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://finance-place.ru/fin-menedzhment/denezhnje-rjnki/valyutnjy-rjnok/funkcii.html

20. The best forex: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://forexluck.ru/osnov/680-vidy-valutnyh-sdelok

 

¹   Куликов А.Г. Деньги. Кредит. Банки. М. «КноРус», 2009 - 115с.

²   Куликов А.Г. Деньги. Кредит. Банки. М. «КноРус», 2009 – 115-116с.

³ Мягкова Т.Л. Деньги. Кредит. Банки. http://www.be5.biz/ekonomika/d002/86.htm

⁴ Понятие, функции и особенности валютного рынка http://finance-place.ru/fin-menedzhment/denezhnje-rjnki/valyutnjy-rjnok/funkcii.html

⁵   Куликов А.Г. Деньги. Кредит. Банки. М. «КноРус», 2009 – 116-117с.

⁶ Валютные рынки http://www.financialguide.ru/encyclopedia/valyutnye-rynki

⁷ Вейнберг А. Валютные операции: правовой аспект. // Аудит и налогообложение. - 2005. - № 10. - С. 22-25.

⁸ Интернет университет http://www.intuit.ru/department/itmngt/microecon/8/5.html

⁹ Куликов А.Г. Деньги. Кредит. Банки. М. «КноРус», 2009 – 118 с.

¹⁰ Ерпылева Н.Ю. Правовое регулирование валютных операций банков в Российской Федерации. (Начало) // Банковское право. - М.: Юрист, 2006, № 4.

¹¹ Куликов А.Г. Деньги. Кредит. Банки. М. «КноРус», 2009 – 118 с.

¹² Виды срочных валютных сделок http://ecouniver.com/economik-rasdel/bdk/255-vidy-srochnyx-valyutnyx-sdelok.html

¹³ Понятие банковских рисков и их классификация: Учебник/ Под ред. Е.А. Кондратюк - М.: ИПЦ “Вазар-Ферро”, 2004

¹⁴ The best forex http://forexluck.ru/osnov/680-vidy-valutnyh-sdelok

¹⁵ Бурлак Г.Н., Кузнецова О.И. Техника валютных операций (второе издание). – М.: ЮНИТИ, 2002. – 87 с.

¹⁶ Понятие банковских рисков и их классификация: Учебник/ Под ред. Е.А. Кондратюк - М.: ИПЦ “Вазар-Ферро”, 2004.

¹⁷ Основы банковской деятельности: Учебник/Под ред. К.Р. Тагирбекова- М..: Финансы и статистика, 2004.

¹⁸ Пещанская И.В. Организация деятельности коммерческого банка: Учеб. пособие.-М.: ИНФРА-М, 2001.- 320с.

¹⁹ Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений http://bibliotekar.ru/valyutno-creditnye-otnosheniya-2/40.htm

²⁰   Банковское дело: дополнительные операции для клиентов:  Учебник / Под ред. проф. А.М. Тавасиева. — М.: Финансы и статистика, 2005