Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Июня 2013 в 15:30, курсовая работа
Безусловно, достойны внимания великолепные конструкции опционов, начисто уничтожающие риск. Наверное, как и выводы теории Марковитца и Тобина, эти конструкции должен знать как можно более широкий круг людей - и не только финансистов .
Конечно, нужно трезво сознавать ,что все эти финансовые инструменты придуманы для того чтобы извлекать прибыль на финансовом рынке ,т.е. из остальных участников этого рынка. Давний вывод о том, что на финансовом рынке выигрывает лишь "акулы",лишь те, кто имеет больше денег, кто имеет больше информации ,остается верными и по сегодняшний день.
Введение 3
1. Потоки платежей 5
2. Конечная годовая рента 7
3. Вечная годовая рента 10
Список используемой литературы 11
Применение коэффициентов привидения и наращения покажем на примере.
Пример 3. Найти современную и наращенную величины годовой ренты с r=1000,n=8,i=8%
Находим по таблицам a(8,8)=5,747,s(8,8)=10,637.
3. Вечная годовая рента. Под такой рентой понимается рента, последовательность платежей которой неограниченна - предполагается, что рента будет выплачиваться неограниченно долго. Наращенная величина такой ренты бесконечна ,но современная величина равна A=r/i. Докажем это.
Современная величина такой ренты есть бесконечный ряд дисконтированных к современному моменту платежей, т.е.
A=r/(1+i)+r/(1+i)+r/(1+i)2+...
(надо использовать
сумму бесконечно убывающей
Пример 4. Бизнесмен арендовал у барона виллу за $10000 в год. Какова выкупная цена аренды при годовой ставке процента 5%?
Эта выкупная цена есть современная величина всех будущих арендных платежей и равна A=r/i=200000 долларов. Между прочим, $10000 - это в точности годовые процентные деньги, которые стал бы получать барон с $200000, помещенных в банк под упомянутую процентную ставку.
Список использованной литературы
1. В.И.Малыхин "Финансовая математика"