Сущность и виды финансовых инвестиций

Внедрение управления инвестициями с помощью программных продуктов позволяет достичь таких эффектов, как:

- Формирование отчетности  по планируемым и осуществляемым  инвестиционным проектам для  внешних инвесторов и зарубежных  партнеров в сжатые сроки с  высокой точностью и с минимальными трудозатратами;

- Компания получает международную  репутацию инноватора и серьезного партнера;

- Экономия расходования  ресурсов на проектах - за счет их системного контроля;

- Улучшение отношений  с поставщиками и подрядчиками - благодаря своевременным и точным  оплатам через проектноориентированный платежный календарь;

- Достижение показателей  окупаемости и эффективности  проектов - благодаря точному бизнес-планированию, текущему анализу и контролю осуществления инвестиций;

- Увеличение общей прибыльности реализации проектов.

В современной практике управления бизнесом существуют две важные, но при этом абсолютно разрозненные дисциплины: управление финансами и управление проектами. Конечно, у них можно выявить некоторые пересечения, например: область «Управление стоимостью проекта» в УП или аналитика «Проекты» управленческого учета в УФ. Но реально же подавляющее большинство руководителей и специалистов предприятий не используют возможности интеграции данных дисциплин.

В результате этого руководство многих компаний сталкивается с рядом серьезных проблем, среди которых:

- никоим образом не  согласованные методики управления  финансами компании и проджект-менеджмента;

- использование разных  программных продуктов для бизнес-планирования, управления работами, сроками и  ресурсами проекта и финансового  управления - возникает потеря данных  и их аналитичности, увеличение сроков обработки информации;

- специалисты финансовых  служб не понимают язык сотрудников, занятых в проектах, и наоборот;

- высшее руководство компании  не может добиться от менеджеров  проектов реальной ответственности  за показатели окупаемости и эффективности проектов.

После проведенного анализа инвестиционного портфеля предприятия можно порекомендовать продолжать держать акции в том же составе. Также можно воспользоваться свойствами портфеля отзываемости и пополняемости.

По истечении определенного времени первоначально сформированный портфель уже не может рассматриваться менеджером в качестве оптимального и наилучшего для инвестора в связи с изменением его инвестиционных предпочтений, прогнозных оценок или отношения к риску и доходности. В этом случае менеджер должен пересмотреть портфель. Во-первых, он должен определить, каким будет новый оптимальный портфель; во-вторых, выявить те виды бумаг в существующем портфеле, которые необходимо продать, и те, которые следует купить взамен; в-третьих, переструктурировать имеющийся портфель.

Основным способом реструктуризации портфеля является продажа части его активов и покупка взамен их других, либо вложения в без рисковый актив. Этот способ дорогостоящий, так как связан с определенными дополнительными расходами для инвестора (например, комиссионные брокерам и портфельным менеджерам, потери от изменения цен на бумаги, разница между ценой покупки и продажи ценных бумаг, налоги, вызванные реализацией полученной прибыли и т.д.). Для того чтобы пересмотр портфеля был эффективным выгоды от ревизии должны превышать издержки, обеспечивать увеличение ожидаемой доходности, а также уменьшение риска портфеля.

Также можно добавить в портфель акции других компаний, которые будут более доходными, проведя при этом анализ эффективности этих инвестиций.

Конечно, можно было бы, подождать когда акции начнут приносить прибыль, но в сложившейся экономической ситуации на фондовых рынках это рискованно, т.к. ситуация не стабильна. Но, не смотря на это инвестиции в акции являются более прибыльными, чем если бы вы положили эти деньги в банк под проценты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Важнейший элемент хозяйственной жизни и предмет экономической теории — инвестиции.

Инвестиции — это динамический процесс смены форм капитала, последовательного преобразования первоначальных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты и превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта. Инвестиции — это вложения как в денежный, так и в реальный капитал. Они осуществляются в виде денежных средств, кредитов, ценных бумаг, а также вложений в движимое и недвижимое имущество, интеллектуальную собственность, имущественные права и другие ценности.

Инвестиции бывают двух основных видов – это реальные и финансовые. Именно реальные инвестиции, то есть инвестиции в основную производственную деятельность организации, способствуют наращиванию ее производственного, экономического и финансового потенциала.

В период резких изменений в экономике, технологии, экологии и политике выживание и успех в мире бизнеса в большей степени, чем когда-либо, зависят от правильности принимаемых инвестиционных решений. Инвестиционное решение — одна из наиболее важных деловых инициатив, которая должна осуществляться предпринимателями или менеджерами, поскольку инвестиции связывают финансовые ресурсы на относительно большой период времени. Инвестиционное решение воплощается в инвестиционный проект. В работе рассмотрены основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов, а также влияние неопределенности внешней экономической среды на их реализацию.

Для принятия решения о целесообразности вложения средств необходимо проведение тщательного анализа финансовой инвестиции. На основании, как внешних (состояние финансового сектора и экономики, прогнозирование движения курсов валют и акций и т. п.), так и внутренних (управленческая и финансовая отчетность) данных составляются выводы, являющиеся основанием для принятия окончательного решения.

Для объективности проведения анализа финансовой инвестиции в компанию, желательно пригласить независимых специалистов.

Центральное место в процессе обоснования целесообразности осуществления финансовой инвестиции занимает определение ее эффективности. Эффективность инвестиционного проекта является достаточной, если сохраняются вложенные средства инвестора и обеспечивается их стабильный прирост.

Уровень эффективности финансовой инвестиции определяется на основании сравнения с другими типами инвестиций. Экономическая оценка, эффективность определяются с применением динамических и статистических методов:

• определения чистой текущей стоимости;
• дисконтирования;
• рентабельности инвестиций;
• расчета внутренней нормы прибыли;
• расчета периода окупаемости;
• определения расчетной нормы прибыли.

Политика управления реальными инвестициями представляет собой часть общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая подготовку, оценку и реализацию наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов.

В данной работе мы рассмотрели финансовые инвестиции, изучили особенности управления финансовыми инвестициями. Эффективная реализация и успех конкретного инвестиционного проекта в значительной степени зависят от выбора оптимальной схемы его финансирования, поэтому важна активная роль банков и других финансирующих проект организаций. Оценка эффективности инвестиций представляет собой наиболее ответственный этап в процессе принятия инвестиционных решений.

Наиболее распространенным является инвестирование в портфели ценных бумаг. Это объясняется следующим:

• во-первых, многие реальные средства имеют финансовые эквиваленты в виде акций, опционов, фьючерсов;
• во-вторых, ценные бумаги обычно более ликвидны, чем реальные средства;
• в-третьих, инвестирование в реальные активы требует значительных финансовых средств, а ценные бумаги относительно дешевы;
• в-четвертых, информация о доходности ценных бумаг публикуется в периодической печати, что позволяет инвестору соотносить риск инвестиций в ценные бумаги и их отдачу.

В связи с этим, ценные бумаги являются весьма привлекательными как для частных, так и для институциональных инвесторов.

Так же из данной работы можно сделать следующие выводы:

• Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли;
• Основные виды финансовых рисков:

 

• Инфляционный риск;
• Налоговый риск;
• Кредитный риск;
• Депозитный риск;
• Валютный риск;
• Инвестиционный риск;
• Процентный риск;
• Бизнес-риск.

- Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:

• Уклонение от риска;
• Принятие риска на себя;
• Передача риска;
• Страхование риска;
• Объединение риска;
• Диверсификация;
• Хеджирование;
• Использование внутренних финансовых нормативов.

Российские фонды после долгих недель забвения, наконец, дождались притока портфельных инвестиций. За неделю с 26 июня по 3 июля фонды развивающихся рынков - впервые с начала июня - зафиксировали приток средств, свидетельствуют данные EPFR Global. «Суммарный объем инвестиций в развивающиеся рынки составил 998 млн долл. - уровень 5 мая 2013г., и, таким образом, поставил новый двухмесячный рекорд. Внезапное увеличение объема вложений произошло на фоне незначительного улучшения динамики индекса акций развивающихся рынков MSCI: за период с 26 июня по 3 июля он вырос на 1,13%. Напомним, неделей ранее инвесторы вывели с развивающихся рынков рекордный объем средств - 3 млрд долл.», - отмечают эксперты SberbankInvestmentResearch.

 Приток средств на  российский рынок акций летом был одним из самых существенных среди развивающихся площадок: он составил 120,9 млн долл. (неделей ранее был зафиксирован отток в размере 608 млн долл.). Большую часть средств привлекли долгосрочные, и в частности институциональные фонды (приток в них составил 180 млн долл.), а также пассивные фонды, в которые было вложено 149 млн долл. Активные фонды вновь зафиксировали отток средств, однако он был очень небольшим. Индекс РТС за июль прибавил всего 0,25%.

 Несмотря на приток  капитала в российские фонды  суммарный отток из фондов, ориентированных  на российские акции, с начала  года, по данным EPFR Global, на 26 июня, составил 1,823 млрд. долл.

 Как представляется, ситуацию  с оттоком портфельных инвестиций  из РФ может отчасти изменить  в лучшую сторону тот факт, что Euroclear и Clearstream с 1 января 2014г. допустят  к рынку акций РФ. Это теоретически  упростит доступ западных инвесторов  к российскому рынку и проложит  более прямую дорогу иностранным  инвесторам к российским акциям. Так, успешным оказался допуск Euroclear на российский долговой рынок. По данным Московской Биржи, во II квартале 2013г. допуск Euroclear на российский  рынок стал основным драйвером  роста на 87% в годовом исчислении  оборота на рынке облигаций.

 Однако, экстраполируя  это на акции, следует учесть, что Euroclear и Clearstream создавались под  работу с облигациями и традиционно  ориентированы на долговой рынок. Работа с акциями более трудоемка  и менее унифицирована, поэтому  переток торговли российскими  акциями на западные площадки  посредством доступа Euroclear и Clearstream могут быть не столь успешными, как показатели долгового рынка.

 Наконец, прямые инвестиции  и «утекают» из России. Согласно обнародованным в четверг, 4 июля, ЦБ РФ данным, чистый отток капитала из России в первом полугодии 2013г. составил 38,1 млрд. долл., во II квартале 2013г. - 9,1 млрд. долл. В первом полугодии 2012г. чистый отток капитала составил 43,7 млрд долл., во II квартале 2013г. - 9 млрд долл. В январе - июне 2013г. показатель в годовом исчислении сократился на 12,8%, в апреле - июне - вырос на 1,1%. По уточненным данным, чистый отток капитала из страны в I квартале 2013г. составил 29 млрд. руб. вместо 25,8 млрд. долл., о которых сообщалось ранее.

Специалисты «Райффайзенбанка» заключили: «Сокращение оттока в банковском секторе во II квартале было гораздо интенсивнее, чем в корпоративном, что объясняется в основном более выраженным снижением покупок иностранных активов и тенденции к наращиванию валютных позиций. Новые данные в целом подтверждают наше предположение, что отток капитала будет сокращаться по мере снижения профицита текущего счета (он сократился во II квартале до 6,9 млрд. долл. против 25,1 млрд. долл. в I квартале). Однако если сальдо платежного баланса в I квартале было практически нейтральным, то во II квартале, по нашим оценкам, отток капитала существенно превысил профицит текущего счета, что и привело к выраженному ослаблению рубля (началось в мае и продолжается по сей день) и началу продаж валюты ЦБ. Накопленный с начала года отток капитала (приблизительно 40 млрд долл.) пока еще укладывается в наши оценки на 2013 г. (приблизительно 50-60 млрд долл.), но для того, чтобы наш прогноз оттока реализовался, необходимо, чтобы в оставшиеся месяцы он замедлился в 1,5 раза, а пока фундаментальных предпосылок для этого не прослеживается. Кроме того, наблюдается тенденция к опережающему росту неторгового сальдо (услуг, оплаты труда, инвестиционных доходов), что потенциально снижает приток валюты в страну и негативно для рубля. В совокупности эти факторы указывают на то, что заметной положительной коррекции курса в ближайшие месяцы ожидать не стоит».