Современные информационные технологии в управлении инвестиционным портфелем

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Финансовый университет  при Правительстве Российской Федерации»

ЗФЭИ 

Кировский филиал

 

Кафедра

«Финансового и инвестиционного  менеджмента»

 

 

Курсовая работа

по дисциплине «Теория инвестиций»

 

Тема: Современные информационные технологии в управлении инвестиционным портфелем.

(Вариант №4)

 

 

 

Студентка
Специальность
Образование   № личного дела
Преподаватель

 

 

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………….…. 3

Глава 1. Портфельное инвестирование…………………………………………… 6

             1.1 Об инвестициях в целом………………………………………………. 6

             1.2 Инвестиционный портфель: понятие, типы и цели формирования… 8

             1.3 Формирование инвестиционного портфеля  ………………………..11

Глава 2. Информационные технологии в инвестиционной деятельности ……13

             2.1 Информационные технологии на фондовом рынке    ……………..13

            2.2 Информационные технологии в формировании и управлении инвестиционным портфелем……………………………………………………..  15

Глава 3. Необходимость внедрения систем управления инвестиционными проектами………………………………………………………………………….  23

             3.1 Теоретическое обоснование необходимости внедрения…………..  23

            3.2 Пример успешного внедрения экспертной системы………………..  25

Заключение………………………………………………………………………..   28

Расчетная часть………………………………………….………………………...  30

Список  использованной литературы…………………………………………… 40

 

 

 

Введение

Формирование инвестиционного  портфеля ценных бумаг, берет свое начало примерно с тех времен, когда появились  сами ценные бумаги, и является следствием естественного нежелания инвестора  полностью связать свое финансовое благополучие с судьбой только одной  компании. Методология же инвестиционного  менеджмента начала складываться в 20-е годы ХХ-го столетия с появлением понятия «истинной» цены акции. Задача инвестора состояла в том, чтобы приобрести недооцененные акции, чья рыночная цена на момент покупки была ниже истинной, и избавиться от переоцененных бумаг и тем самым получить в перспективе максимальную прибыль. Эта цель не менее актуальна и сейчас.

За сравнительно короткий период, начиная с 50-х гг. ХХ-го столетия, теория портфельных инвестиций, которая возникла и развивалась исходя из потребностей экономических агентов стран с развитой рыночной экономикой, получила столь значительное распространение среди экономистов, что обычно говорят о ее революционном развитии. По проблемам портфельных инвестиций выпущены академические учебники, читаются курсы во всех ведущих экономических вузах мира, проводятся научные разработки и защищаются диссертации. То внимание, которое уделяется портфельным инвестициям, вполне соответствует радикальным изменениям, произошедшим во второй половине двадцатого столетия в экономике промышленно развитых стран.

Процесс формирования инвестиционного  портфеля связан с подбором определенной совокупности объектов инвестирования для осуществления инвестиционной деятельности. Современная портфельная  теория исходит из того, что при  осуществлении инвестиционной деятельности инвесторы могут вкладывать средства не в один, а несколько объектов, формируя тем самым некую совокупность объектов инвестирования. При этом возникает задача подбора объектов инвестирования в соответствии с  заданными предпочтениями.

Суть портфельного инвестирования состоит в улучшении возможностей инвестирования путем придания совокупности объектов инвестирования тех инвестиционных качеств, которые недостижимы с  позиции отдельно взятого объекта, а возможны лишь при их сочетании. Структура инвестиционного портфеля отражает определенное сочетание интересов  инвестора.

На современном этапе  развития информационных технологий и  информатизации в сфере бизнеса  важными проблемами являются:

- разработка адекватных  моделей проблемных сред для  систем поддержки решений в  различных областях предпринимательства;

- моделирование и знаний, эвристик и представлений менеджера  или эксперта в сфере своей  деятельности, с целью разработки  высокоэффективных систем поддержки  этих решений;

- применение идей, средств  и методов новой информационной  технологии для интеллектуализации  информационных систем в различных  областях экономики и бизнеса,  а также повышения эффективности  решения задач управления.

Понимание этого факта  привело к развитию специализированных программных систем, каждая из которых  является экспертом в некоторой  достаточно узкой предметной области. Эти программы получили название «экспертные системы» (ЭС).

 Целью данной работы  является изучение современных  информационных технологий в  управлении инвестиционным портфелем.

Объектом исследования в  настоящей работе выступает рынок  капитала.

Предметом курсовой работы является информационных технологий управления инвестиционным портфелем.

В ходе выполнения работы были поставлены и выполнены следующие  задачи:

- рассмотреть сущность  портфельного инвестирования;

- определить основные  методики формирования оптимальной  структуры портфеля;

- проанализировать особенности  управления инвестиционным портфелем  в условиях современных информационных  технологий.

 

Глава 1. Портфельное инвестирование

 

1. Об инвестициях в целом

Инвестиции представляют собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала в целях увеличения активов  и получения прибыли. Инвестиции осуществляют как физические, так  и юридические лица [18, с.165].

Существует более развернутое определение: «Инвестициями (инвестиционными ресурсами) являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного экономического и социального эффекта» [11, с.8].

Под инвестированием в  широком смысле понимается любой  процесс, имеющий целью сохранение и увеличение стоимости денежных или других средств. Средства, предназначенные  для инвестирования, представляют собой  инвестиционный капитал. С течением времени этот капитал может принимать различные конкретные формы. Тот или иной конкретный вид инвестиционного капитала называется инвестиционным активом.

Из определений инвестирования и инвестиционных активов, данных выше, видна важнейшая роль двух факторов: времени и стоимости. Важнейший  принцип инвестирования состоит  в том, что стоимость актива меняется со временем.

Со временем связана еще  одна характеристика процесса инвестирования – риск. Хотя инвестиционный капитал  имеет вполне определенную стоимость  в начальный момент времени, его  будущая стоимость в этот момент неизвестна. Для инвестора эта будущая стоимость есть ожидаемая величина [3, с.325].

Деньги должны делать деньги. А чтобы деньги приносили доход, их нужно инвестировать. Виды инвестиций могут быть разными.

Инвестиции  в золото. Наименее рискованным видом инвестиции являются инвестиции в золото.

Популярным способом инвестиций является покупка изделий из золота. Но такой способ инвестирования не эффективен, поскольку цена базового металла возрастает вследствие затрат на изготовление изделий и уплаты налогов. Кроме того, изделия из золота трудно продать.

Можно купить золото в слитках  весом от 1г до 12,5 кг, но тогда придется заплатить НДС в размере 18%.

Третий вариант, приобретение инвестиционных и коллекционных  монет. Если коллекционная монета выпущена малым тиражом, тогда к стоимости базового металла прибавится некая добавленная стоимость.

Можно инвестировать в  золото без физической покупки золота, внеся деньги в обезличенный металлический  счет или депозитный металлический  счет. Депозитные проценты по таким  вкладам могут составлять до 8,5% годовых. К тому же, вы сможете получить дополнительный доход в случае роста цен на золото [14, с.105].

Инвестиции  в недвижимость. Инвестиции в недвижимость очень привлекательны, но для этого нужна большая сумма. Это хороший вид инвестиции сроком от 3 лет и более. Если же вам деньги будут нужны быстрее, то расходы на юридические услуги и налоги “съедят” большую часть потенциальных доходов от роста стоимости жилья.

Инвестиции  в ценные бумаги. Более рискованным видом инвестиций является инвестиции в ценные бумаги. Здесь риск определяете вы сами. Под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, либо юридическим или физическим лицам, выступающая как целостный объект управления. К тому же имеется возможность формирования инвестиционного портфеля из более рискованных (акции) и менее рискованных (облигации) финансовых инструментов.

Невозможно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Каждая отдельная бумага может обладать максимум двумя из этих качеств. Сущность портфельного инвестирования как раз  и подразумевает распределение  инвестиционного потенциала между  различными группами активов. В зависимости  от того, какие цели и задачи изначально стоят при формировании того или  иного портфеля, выбирается определенное процентное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора. Грамотно учесть потребности инвестора и сформировать портфель активов, сочетающий в себе разумный риск и приемлемую доходность - вот основная задача менеджера любого финансового учреждения.

 

1.2 Инвестиционный портфель: понятие, типы и цели формирования

Итак, инвестиционный портфель — целенаправленно сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенная для реализации инвестиционной политики предприятия в предстоящем периоде (в более узком, но наиболее часто употребляемом значении — совокупность фондовых инструментов, сформированных инвестором).

Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации основных направлений  инвестиционной деятельности предприятия  путем подбора наиболее доходных и безопасных объектов инвестирования. С учетом сформулированной главной  цели строится система конкретных локальных  целей формирования инвестиционного  портфеля, основными из которых являются:

а) обеспечение высоких  темпов роста капитала в предстоящей  долгосрочной перспективе;

б) обеспечение высокого уровня дохода в текущем периоде;

в) обеспечение минимизации  инвестиционных рисков;

г) обеспечение достаточной  ликвидности  инвестиционного портфеля. [9, с.114]

Перечисленные конкретные цели формирования инвестиционного портфеля в значительной степени являются альтернативными. Так, обеспечение  высоких темпов роста капитала в  долгосрочной перспективе в определенной степени достигается за счет снижения уровня текущей доходности инвестиционного  портфеля (и наоборот). Темпы роста  капитала и уровень текущей доходности инвестиционного портфеля находятся  в прямой зависимости от уровня инвестиционных рисков. Обеспечение достаточной  ликвидности может препятствовать включению в портфель инвестиционных проектов, обеспечивающих высокий прирост капитала в долгосрочном периоде. Учитывая альтернативность целей формирования инвестиционного портфеля, каждый инвестор сам определяет их приоритеты.

Альтернативность целей  формирования инвестиционного портфеля определяет различия политики финансового  инвестирования предприятия, которая  в свою очередь предопределяет конкретный тип формируемого инвестиционного  портфеля [19, с.259].

Классификация по целям формирования инвестиционного дохода:

- портфель дохода - сформирован  по критерию максимизации уровня  инвестиционной прибыли в текущем  периоде вне зависимости от  темпов прироста инвестиционного  капитала в долгосрочной перспективе;

- портфель роста - сформирован  по критерию максимальных темпов  прироста инвестиционных капиталов  в долгосрочной перспективе вне  зависимости от уровня инвестиционной  прибыли в текущем периоде.