Состояние инвестиций в современной России

Основными инвесторами сочинской стройки стали государственные ОАО "Российские железные дороги", ОАО "Газпром" , ОАО "Федеральная сетевая компания ЕЭС" и ОАО "Сбербанк России" , а также получившие кредиты Внешэкономбанка частные холдинги "Базовый элемент" и "Интеррос".

Согласно данным, озвученным президентом компании ОАО «РЖД» Владимиром Якуниным в ноябре 2010 года, ориентировочная стоимость объектов, над которыми РЖД работают в рамках подготовки к Олимпиаде-2014 в Сочи, составит 260 миллиардов рублей. Кроме того, дочернее предприятие  ОАО "РЖД" - ОАО "РЖДстрой" - планирует возвести по заказу государственной корпорации "Олимпстрой" жилье на сумму до 18,27 миллиарда рублей. Многоквартирные жилые дома будут спроектированы и построены "под ключ" для временного размещения персонала, волонтеров и сил безопасности, привлекаемых на период проведения Олимпиады и Параолимпийских игр.

ОАО "Газпром" реализует программу "Газпром 2014", которая предусматривает строительство и эксплуатацию спортивных, инфраструктурных и энергетических объектов в Сочи. Компания выступает инвестором строительства совмещенного комплекса для проведения соревнований по лыжным гонкам и биатлону, горной олимпийской деревни и горно-туристического центра.

При финансовой поддержке Сбербанка ведется строительство комплекса трамплинов и медиадеревни, на базе которой начнет работу курорт "Горки Город". Он объединит в себе спортивные, торговые, культурные и развлекательные объекты, гостиницы, а также широкий спектр коммерческой и жилой недвижимости. Во время Олимпиады он станет эпицентром спортивной и культурной жизни горного кластера.

Холдингом "Интеррос" Владимира Потанина для строительства горнолыжного курорта в районе поселка "Красная Поляна" (Сочи) создана компания по девелопменту "Роза Хутор". Общий объем инвестиций, по данным компании, составляет 68,6 миллиарда рублей. На проект привлечен кредит ВЭБа.

Одним из важнейших проектов промышленной группы "Базовый элемент" Олега Дерипаски по олимпийской инфраструктуре является создание на территории курортного комплекса "Сочное" Олимпийской деревни, которая также включает в себя Паралимпийскую. Общая сумма инвестиций в проект - около 23 миллиардов рублей.[18]

ВЭБ выдал олимпийских кредитов на 241 миллиард рублей, из них 165 миллиардов обеспечено гарантиями "Олимпстроя". Инвесторы несколько раз устно и письменно обращались в правительство с просьбой о поддержке, поскольку проекты убыточны, обслуживать кредиты они не могут.

Гарантийный фонд "Олимпстроя" не превышает 30 миллиардов рублей, в том случае, если инвесторы объявят дефолт, убытки ВЭБа придется покрывать из федерального бюджета — это предусмотрено распоряжением правительства 2012 года, подписанным президентом РФ.

Ранее в октябре на совещании у первого вице-премьера Игоря Шувалова обсуждались предложения инвесторов: субсидировать ставку кредитов Внешэкономбанка на 100% или около того, а также предоставить налоговые льготы, прежде всего по налогу на имущество. [17]

Государству необходимо создать условия, чтобы коммерческие организации, участвующие в строительстве объектов Олимпиады в Сочи, смогли вернуть вложенные средства, заявил в интервью агентству "Прайм" председатель наблюдательного совета компании "Базовый Элемент" Олег Дерипаска.

"Такой  масштабный проект как Олимпиада  должен стать примером для  развития частно-государственного партнерства и мощным стимулом для дальнейшего его развития. Пока же все наоборот", — сказал бизнесмен. [16]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 2. Практическая часть

1. Задание на курсовой проект

Вариант 2.

На предприятии осуществляется проект, направленный на совершенствование ассортимента выпускаемой продукции. Проект имеет следующие характеристики:

- срок реализации проекта - 7 лет.

- интервал планирования – год.

- первый год осуществления проекта  – 2008.

В результате реализации проекта предприятие начинает производить два новых вида продукции: бумага офсетная и бумага писчая; также повышается качество бумаги для печати, в результате чего увеличивается ее цена реализации и снижается себестоимость выпуска бумаги для технических нужд.

Инвестиционные затраты  осуществляются в течение двух лет. Они направлены на (суммы указаны без НДС):

1 год

- 50 млн. руб. – приобретение оборудования.

2 год

- 20 млн. руб. – приобретение оборудования,

- 10 млн. руб. – строительно-монтажные  работы.

Номинальный объем производства бумаги офсетной – 7500 тонн, бумаги писчей – 6000 тонн, выпуск бумаги для печати до и после реализации проекта остается неизменным – 8000 тонн. Производство бумаги для технических нужд до и после реализации проекта остается неизменным – 4000 тонн.

 

 

 

Цена реализации составляет: 

Наименование продукции	Цена, тыс.руб./т.
бумага писчая	14,5
бумага офсетная	17
бумага для технических нужд	11,5

Цена реализации бумаги для печати после осуществления инвестиционного проекта возрастает с 15000 руб./т. до 18400 руб./т.

 

Выход на запланированную мощность для новой продукции составляет, %

Годы	1	2	3	4	5	6	7
бумага писчая	0	0	80	95	100	100	100
бумага офсетная	0	0	70	85	100	100	100

 

Прямые материальные затраты составляют:

- бумага писчая – 12500 руб./т.;

- бумага офсетная – 14000 руб./т.

Прямы материальные затраты на производство бумаги для печати до и после реализации проекта составляют 13200 руб./т.

Себестоимость производства бумаги для технических нужд после реализации проекта снижается на 3000 руб./т.

Численность персонала, задействованного в проекте:

- постоянный производственный  персонал – 15 чел.

- переменный производственный  персонал – 45 чел.

- административно-управленческий  персонал – 9 чел. (1 год – 3 чел., 2 год – 6 чел.)

Заработная плата составляет:

- производственный персонал – 17000 руб. в месяц.

- административно-управленческий  персонал – 20000 руб. в месяц.

Срок службы оборудования – 30 лет.

Финансирование проекта осуществляется за счет банковского кредита (проценты составляют 16% в год).  Условия кредитования предусматривают возможность досрочного погашения кредита. Определить необходимый размер кредита в 1-й и 2-й годы реализации проекта. Возврат кредита осуществить так, чтобы минимизировать величину процентов по кредиту.

Определить показатели эффективности инвестиционного проекта. Провести анализ чувствительности и выявить показатель, к которому чистая текущая стоимость (NPV)  наиболее чувствительна. Сделать заключение об эффективности реализации инвестиционного проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Таблицы

Общие данные

ОБЩИЕ ДАННЫЕ
Наименование проекта		Инвестиционный проект
Дата начала проекта		"0"
Продолжительность интервала планирования	дней	360	год
Год, в котором начинается проект		2008
Отражать отчетные даты	1	Да
Количество интервалов планирования	год	7
Количество видов продукции		4
Расчетная денежная единица		млн. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1			2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014
ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА И РЕАЛИЗАЦИИ			1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год	ИТОГО
бумага офсетная			0%	0%	70%	85%	100%	100%	100%	-
бумага писчая			0%	0%	80%	95%	100%	100%	100%	-
бумага для печати			0%	0%	100%	100%	100%	100%	100%	-
бумага для технических нужд			0%	0%	100%	100%	100%	100%	100%	-
	Номинальный объем за год
бумага офсетная	7500	тонн	0	0	5250	6375	7500	7500	7500	34125
бумага писчая	6000	тонн	0	0	4800	5700	6000	6000	6000	28500
бумага для печати	8000	тонн	0	0	8000	8000	8000	8000	8000	40000
бумага для технических нужд	4000	тонн	0	0	4000	4000	4000	4000	4000	20000
Средний коэффициент объема производства			0%	0%	77%	90%	100%	100%	100%	-

 

 

Таблица 2			2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	млн.руб.
ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ			1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год	ИТОГО
	Цена
бумага офсетная	17,0	тыс.руб./тонн	0	0	89	108	128	128	128	580
бумага писчая	15	тыс.руб./тонн	0	0	70	83	87	87	87	413
бумага для печати	3,4	тыс.руб./тонн	0	0	27	27	27	27	27	136
бумага для технических нужд	0,0	тыс.руб./тонн	0	0	0	0	0	0	0	0
= Выручка от реализации		млн.руб.	0	0	186	218	242	242	242	1129
НДС к выручке	18%		0	0	33	39	44	44	44	203

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3			2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	млн.руб.
ПРЯМЫЕ МАТЕРИАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ			1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год	ИТОГО
	Удельные затраты
бумага офсетная	14	тыс.руб./тонн	0	0	74	89	105	105	105	478
бумага писчая	12,5	тыс.руб./тонн	0	0	60	71	75	75	75	356
бумага для печати	0,0	тыс.руб./тонн	0	0	0	0	0	0	0	0
бумага для технических нужд	-3	тыс.руб./тонн	0	0	-12	-12	-12	-12	-12	-60
= Прямые материальные затраты		млн.руб.	0	0	122	149	168	168	168	774
НДС к прямым материальным затратам	18%		0	0	22	27	30	30	30	139