Состояние инвестиций в современной России

9. По региональному характеру инвестиций:

• Внутренние – вложение средств в объекты, размещенные на территории данной страны;
• Региональные инвестиции – вложение средств в пределах конкретного региона страны;
• Инвестиции за рубежом – вложение средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами государственных границ данной страны.[3, с.32]

10. По степени риска:

• безрисковые – это вложение средств, при котором отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода. В таких случаях инвестор практически гарантировано получает чистую инвестиционную прибыль;
• с низким уровнем риска – риск по этому виду инвестиций ниже, чем средний риск на инвестиционном рынке;
• со средним уровнем риска – уровень риска примерно равняется среднему значению;
• с высоким уровнем риска – этот вид инвестиций отличается риском, который существенно превосходит среднее значение. К высокорисковым инвестициям также относят спекулятивные инвестиции, в рамках которых происходит вложение капитала в наиболее рисковые проекты с целью получения максимальной прибыли. [14]

         Получение от инвестиций максимальной прибыли определяет их сущность, и классификация инвестиций необходима для того, чтобы, проанализировав основные критерии вложений, извлечь из них максимальную выгоду.

         Прибыльность инвестиций напрямую зависит от степени риска. Чем выше риск потерять вложенные средства, тем большую прибыль можно получить от вложений. К менее рискованным относятся банковские вклады, а также вложения в недвижимость. А к наиболее рискованным - вложения в бизнес и ценные бумаги некоторых предприятий. Классификация инвестиций позволяет осуществлять контроль над возможными финансовыми потерями и минимизировать их. Например, для того чтобы минимизировать риски от инвестиций в ценные бумаги, можно использовать портфельный способ инвестирования, т.е. вкладывать средства в акции сразу нескольких компаний в различных долях.

         А вложение денег на банковский депозит в государственной кредитной организации намного надежнее, чем в частной. Но получение дохода от вложений в коммерческий банк может быть значительно выгоднее. Инвестиции в иностранные банки иногда даже надежнее, чем в отечественные, и очень часто позволяют извлечь гораздо большую прибыль.                  

         Именно поэтому классификация инвестиций является необходимым инструментом как для начинающего, так и для опытного инвестора. С ее помощью можно получить всю необходимую информацию о характере возможных вложений, степени их риска, а также о возможности получения максимальной прибыли. А анализ основных признаков поможет выбрать оптимальный способ инвестирования. [13]

 

 

 

 

Глава 2. Состояние инвестиций в современной России

2.1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в России

2.1.1. Нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности в России

Инвестиционная деятельность в РФ регулируется как общим государственным и хозяйственным законодательством, так и системой специальных нормативно-правовых актов федерального и ведомственного уровней.

Основные акты, регламентирующие инвестиционную деятельность:

1. Федеральный  закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;
2. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»;
3. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»;
4. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
5. Федеральный закон от 23 августа 1996 г. № 127-ФЗ «О науке и государственной научно-технической политике»;
6. Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»;
7. Федеральный закон от 29 апреля 2008 г. № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»;
8. Федеральный закон от 22 июля 2005 г. № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации»;
9. Федеральный закон от 21 июля 2005 г.  № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях»;
10. Федеральный закон от 30 октября 2007 г. № 240-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об особых экономических зонах в Российской Федерации»». [5, с.9]

В соответствии с положениями федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», государственное регулирование предусматривает реализацию трех основных направлений:

1. создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем: 

• совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений; 
• установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;  
• защиты интересов инвесторов;
• предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации; 
• расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;  
• создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности; 
• принятия антимонопольных мер;
• расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;  
• развития финансового лизинга в Российской Федерации;
• проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;
• создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов; 

2. прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

• разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета;
• ежегодного формирования федеральной адресной инвестиционной программы на очередной финансовый год и плановый период, утверждаемой федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере инвестиционной деятельности, и ее реализации в порядке, установленном Правительством Российской Федерации;
• размещения средств федерального бюджета для финансирования инвестиционных проектов в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации о размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд;
• проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации; 
• защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов;
• выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов; вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности; 
• предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством Российской Федерации.[1, п.2 ст. 11]

Государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

• обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;
• гласность в обсуждении инвестиционных проектов;
• право обжаловать в суд решения и действия (бездействие) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;
• защиту капитальных вложений.[1, п.1 ст. 15]

Государство регулирует инвестиционную деятельность  России, таким образом, инвестиции в основной капитал являются неотъемлемой частью не только любой организации, но и государства. Все они направлены на расширение предприятий, увеличение уровня ВВП, что ведёт к увеличению прироста инвестиций. [8]

 

 

 

 

 

2. Инвестиционная политика государства

Важнейшим рычагом воздействия на предпринимательскую деятельность субъектов хозяйствования и экономику страны является инвестиционная политика.

Государство при помощи инвестиционной политики непосредственно может воздействовать на темпы роста и объемы производства, на ускорение НТП, на изменение структуры общественного производства, решение многих социальных проблем. [4, с. 14]

Инвестиционная политика государства – это сложный процесс, который зависит от множества факторов. Так, например, государством не разработана генеральная схема размещения производительных сил как важнейшей составляющей системы стратегического планирования, задача которой заключается в обосновании целесообразности развития тех или иных отраслей в конкретных регионах с точки зрения интересов государства. Поэтому в целях повышения эффективности взаимодействия с регионами в области инвестиционной политики усилия федеральных органов власти концентрируются на стратегически наиболее важных направлениях структурных преобразований. [10]

Под инвестиционной политикой государства понимается комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых государством, по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.[4, с. 14]

Государственное регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации предполагает:

• инвестиционное планирование государством;
• возобновление кредитования российских банков и нефинансовых предприятий западными инвесторами;
• повышение конкурентоспособности продукции российского производства, то есть привлечение инвестиций в развитие производства внутри страны;
• разработку программы развития рынка ценных бумаг.

Государственная инвестиционная политика должна быть нацелена:

• на повышение инвестиционной активности предпринимательства, а также внутренних и зарубежных инвесторов;
• преодоление препятствий, связанных с ограничением роста инвестиций в производство;
• обновление производственных фондов;
• стабилизацию банковско-финансовой деятельности;
• развитие инноваций.

Государственное и местное регулирование инвестирования в России необходимо осуществлять:

а) на федеральном уровне;

б) на региональном уровне;

в) на муниципальном уровне.

Таким образом, определим, что оказывает влияние на формирование государственной политики России в инвестиционной сфере.

Во-первых, это традиционно сложившаяся сильная роль государства в управлении экономикой.

Во-вторых, функционирование рыночной экономики, которая призвана обеспечивать наибольшую отдачу от действий субъектов инвестиционной деятельности и от долгосрочных перспектив государственной инвестиционной политики.

В-третьих, это политическая, экономическая нестабильность, мировой финансовый кризис, отсутствие четкого и правильного развития реального сектора экономики.

Основные принципы государственного регулирования в инвестиционной сфере можно представить следующим образом:

а) благоприятный инвестиционный климат для инвесторов;

б) государственная поддержка реального сектора экономики;

в) инновационное обеспечение различных сфер экономики. [10]

Инвестиционная политика, которой придерживается государство, имеет огромное влияние на развитие капиталовложений в стране, как частных, так и государственных. Именно она формирует так называемый инвестиционный климат страны, поэтому правительство России оказывает ей огромное внимание, однако на данный момент инвестиционная политика нашего государства еще слаба, что обусловлено в основном незащищенностью расходов бюджета на инвестиционные цели, бюджетные средства расхищаются или направляются не на те цели, на которые направлялись.

Улучшение инвестиционного и предпринимательского климата является ключевым условием развития экономики, поэтому к приоритетным направлениям экономической политики относится формирование законодательных основ, обеспечивающих благоприятный инвестиционный и предпринимательский климат, что подразумевает:

• кардинальное улучшение условий инвестирования и хозяйствования;
• существенное снижение налогового бремени и повышение эффективности налоговой и таможенной систем;
• реструктуризацию естественных монополий;
• создание условий для развития финансовой инфраструктуры и достижения среднесрочной финансовой стабильности:
• создание условий для интеграции России в мировую экономику.[9]