Рынок паевых инвестиционных фондов

Рост за год общей СЧА всех фондов на 26%, что в денежном эквиваленте составляет более 24.7 млрд. руб., обеспечен, в основном, ростом стоимости активов. Приток средств пайщиков в 2012 году был весьма низок, поэтому он не оказал сколь значимого влияния на рост совокупной СЧА фондов. Всего в 2012 году появилось 16 новых ПИФов, при этом ликвидировано или находится в стадии ликвидации 8.

По данным информационного ресурса investfunds, в 2013 году управляющие компании, с учетом «оттока» средств, привлекли порядка 3,5 млрд. руб. Впрочем, данный результат был обеспечен существенно меньшим количество управляющих. Из 115 управляющих компаний, принимающих участие в рейтинге, выйти в плюс по итогам года смогли 43, фонды остальных 72 за год потеряли больше, чем смогли привлечь.

Первое место в рейтинге самых популярных управляющих компаний по итогам 2013 года занимает «Райффайзен Капитал» с показателем чуть более 3 млрд. руб. Данный результат не удивителен, если учесть, что четыре ПИФа этой управляющей компании вошли в десятку самых популярных среди открытых ПИФов (табл. 2.1.3).

Таблица 1.1.3

Рейтинг УК по объему привлеченных средств в 2013г. (на 31.12.2013)

.

На втором месте располагается «УК Сбербанка», чьи фонды в 2013 году, с учетом оттока, смогли привлечь чуть более 1.6 млрд. руб. И замыкает тройку лидеров управляющая компания «КапиталЪ Управление активами» с результатом 788.76 млрд. руб.

Суммарный показатель управляющих компаний, чьи фонды по итогам года вышли в плюс по привлечению, равен 8.3 млрд. руб. Как было уже отмечено выше, этот результат был обеспечен 43 участниками. Оставшиеся 72 управляющие компании расположились в таблице по оттоку.

Наибольшие потери понесли фонды под управлением «УК Банка Москвы» - в общей сложности в 2013 году они потеряли 716.35 млн. руб. Немногим меньше потеряли фонды под управлением «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» - суммарный показатель равен -713.10 млн. руб., что соответствует второму месту. И замыкает тройку лидеров по оттоку УК «УралСиб» с аналогичным показателем -541.08 млн. руб.

За прошедший год суммарная стоимость чистых активов всех открытых и интервальных ПИФов снизилась почти на 16%, что в денежном эквиваленте составляет более 19 млрд. руб., и это с учетом того, что в этом году на рынке коллективных инвестиций стало на 18 фондов больше, чем было в 2012-м. Таков результат очередного рейтинга крупнейших управляющих компаний ПИФами, подготовленного РБК. Рейтинг по итогам 2013 года.

Безусловно, главную роль в итоговых результатах сыграла первая десятка, обладающая наибольшим весом в общей доли активов. Иными словами, из «потерянных» 19 млрд. руб. чуть более 15 млрд. руб. пришлось на фонды из «золотой десятки» - «Тройки Диалог», «УралСиб», «Альфа-Капитал», «ОФГ ИНВЕСТ», «УК Банка Москвы», «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» и, в меньшей степени, «КапиталЪ Управление активами».

Крупнейшей управляющей ПИФами уже несколько лет подряд становится УК «Тройка Диалог». Совокупная СЧА всех фондов, находящихся под управлением «Тройки» на конец года, достигла отметки в 20.6 млрд. руб., тогда как на конец 2011 года этот показатель составлял только 14.8 млрд. руб., прибавив, таким образом, за год 38.89%. Стоит отметить, что увеличение данного показателя произошло в том числе и благодаря открытию 2 новых ПИФов: «Тройка Диалог - Индекс РТС Стандарт» (работает со 2 июля 2012 года) и «Тройка Диалог – БРИК» (работает с 14 октября 2012 года). При этом «Тройка» обзавелась еще 4 ПИФами, и теперь под управлением старейшей и крупнейшей УК находится 20 фондов. Впрочем, на место управляющей компании данное снижение не повлияло, и она по-прежнему занимает первую строчку с совокупной СЧА всех ПИФов в размере 16.4 млрд. руб.

За 2013г. суммарная СЧА фондов управляющей компании «Тройка Диалог» снизилась почти на 20.5%, или на 4.2 млрд. руб.

Второе место  занимает УК «УралСиб». Общая СЧА фондов этой УК на конец прошлого года выросла на 31.03%, - до отметки 19.4 млрд. руб. При этом данный рост был полностью достигнут за счет работы «старых» ПИФов, так как, в отличие от той же «Тройки Диалог», в прошедшем году управляющая воздержалась от запуска новых фондов. В 2013 г. удержала она  свою позицию (2 место), несмотря на более существенное, чем у лидера рейтинга, падение СЧА. За год стоимость чистых активов всех 10 ПИФов, находящихся под управлением УК «УралСиб», снизилась почти на 30% (-5.7 млрд. руб.).

Замыкает тройку лидеров управляющая компания «Альфа-Капитал». Общая СЧА фондов на конец 2012 года составила 9.8 млрд. руб., увеличившись за год только на 9.4%.

В 2011 году УК "Райффайзен Капитал" активно привлекала новых пайщиков. И результаты не заставили себя долго ждать: из крупнейших компаний у нее самый большой прирост активов в управлении — более 220% за год. Серьезное увеличение СЧА наблюдается у управляющей компании «Райффайзен Капитал» в 2012г. Рост за год более чем на 88% до 9 млрд. руб. (с учетом СЧА двух новых фондов), что позволило компании занять четвертое место, обогнав по данному показателю УК «ОФГ ИНВЕСТ (Deutsche UFG Capital Management)» и «УК Банка Москвы», которые теперь занимают 5 и 6 места, соответственно. Стоит отметить, что по итогам 2011 года «УК Банка Москвы» входила в пятерку лидеров, занимая 4 место.

Таблица 4

Крупнейшие управляющие компании ПИФами в 2013 году

Поэтому уже в 2013г. на фоне вышеупомянутых управляющих (1, 2 место) «Райффайзен Капитал» выглядит более уверенно (табл.2.1.4). На 30 декабря 2013 года суммарная СЧА 17 ПИФов составила 9.6 млрд. руб., против 8.9 млрд. руб. на 31 декабря 2012 года – рост за 12 месяцев почти на 8%. Впрочем, это положительное изменение произошло, в том числе, и за счет выхода на рынок пяти новых паевых фондов. Как бы там ни было, но рост совокупной СЧА позволил «Райффайзен Капиталу» занять третье место в рейтинге крупнейших, сместив на четвертую позицию УК «Альфа-Капитал», СЧА фондов которой за аналогичный период снизилась на 18%, или на 1.7 млрд. руб.

Замыкает пятерку лидеров управляющая компания «Атон-менеджмент», также за истекший год улучшившая свою позицию (по итогам 2012 года компания «Атон-менеджмент» занимала седьмое место – прим. ред.). Совокупная СЧА 6 ПИФов выросла на 7.18%, при этом само количество фондов осталось без изменений.

В настоящее время существует множество рейтингов паевых инвестиционных фондов, которые создаются различными аналитическими компаниями. Среди лидеров большинства подобных рейтингов находятся паевые инвестиционные фонды, которые находятся под управлением компаний Тройка-диалог и Альфа-Капитал.

Доходность ПИФа «Тройка-диалог Нефтегазовый сектор» выше других ПИФов, он принес инвесторам за первый квартал 2013 года прибыль в 11,7%. На втором месте по доходности среди ПИФов находится фонд «Райффайзен – Сырьевой сектор», который принес инвесторам 7.8 %  по итогам первого квартала 2013 года.

Как правило, большинство аналитических агентств составляют рейтинги доходности ПИФов за 2013 год исходя из инвестиционной стратегии той или иной компании.

Лидером по доходности среди  ПИФов облигаций в 2013 году является фонд «Альфа-Капитал Облигация плюс», который принес инвесторам 3 % за первый квартал 2013 года. Отличные показатели среди ПИФов смешанных инвестиций показывает фонд «Альфа-Капитал Сбалансированный», который принес инвесторам доход в 3.9 % за первый квартал 2013 года, а среди индексных ПИФов по доходности в 2013 году лидирует фонд «Открытие – Индекс ММВБ», который принес своим инвесторам 5.9 % по итогам первого квартала 2013 года.

Несмотря на в целом положительное привлечение по итогам года объемом в 3,15 млрд. рублей, стоимость чистых активов открытых паевых фондов по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 12,8 млрд. рублей или на 13,5% вследствие рыночной конъюнктуры – динамика котировок ценных бумаг на основных мировых финансовых площадках по итогам года оказалась не лучшей, что видно на примере просадки индексов: CAC40 -7%, NIKKEI -10%, Shanghai composite -12%, Bovespa -19%, ММВБ -18%. Стоимость чистых активов интервальных паевых инвестиционных фондов также снизилась на 7,3 млрд. рублей или 27,6%.

Из публичных фондов (открытых и интервальных), просадку показали категории фондов акций (-22,2 млрд. рублей) и фондов смешанных инвестиций (-3,8 млрд. рублей) и индексных фондов (-238 млн. рублей). Остальные категории фондов выросли вследствие привлечения средств пайщиков и роста стоимости активов в их инвестиционных портфелях. Так, фонды облигаций выросли на 4,9 млрд. рублей, фонды денежного рынка на 525 млн. рублей, фонды фондов на 23 млн. рублей и фонды товарного рынка на 769 млн. рублей.

Наибольший рост произошел в категории закрытых фондов художественных ценностей и объясняется это тем. Что в 2013 году был сформирован крупнейший в мире фонд художественных ценностей («Собрание. ФотоЭффект» под управлением УК «АГАНА»), стоимость чистых активов которого на момент формирования составила более 14 млрд. рублей. Также существенный рост объема активов под управлением был показан открытыми фондами фондов (+174%) и интервальными фондами товарного рынка (+165%), но обусловлено это в значительной степени эффектом “низкой базы”, т.е. тем, что за год количество и фондов фондов (+6 фондов), и фондов товарного рынка (+2 фонда) стало больше в полтора раза.

Стоимость чистых активов закрытых фондов всех категорий кроме фондов смешанных инвестиций (-3,5 млрд. рублей) выросла. Совокупный рост СЧА ЗПИФов составил 59,6 млрд. рублей.

Совокупная стоимость чистых активов открытых паевых фондов на конец года составила 81,8 млрд. рублей, интервальных фондов 19,1 млрд. рублей, закрытых фондов 374 млрд. рублей. Общая стоимость чистых активов всех паевых инвестиционных фондов составила 475 млрд. рублей

2013 год для отрасли стал для отрасли не самым лучшим годом. Происходящая последние полгода коррекция на мировых финансовых рынках привела к тому, что по итогам года большинство фондов показали отрицательную доходность.

Средняя доходность всех основных категорий открытых ПИФов “просела”: Цена пая среднего фонда акций упала на 24,09%, фонда смешанных инвестиций на 12,76%, индексного фонда на 18,2%, фонда фондов на 2,66%. Хорошо себя показали фонды с консервативной стратегией инвестирования средств. Лишь фондам облигаций и фондам денежного рынка удалось показать среднюю положительную доходность в размере 5,94% и 5,23% соответственно. Из 84 фондов, показавших доходность выше нуля, 53 принадлежит к категории фондов облигаций, 4 являются фондами денежного рынка. Также в их число попало 16 фондов акций и 10 фондов смешанных инвестиций, что для фондов смешанных инвестиций обусловлено большой долей облигаций и денежных средств в портфелях, а для фондов акций большой долей денежных средств и большой долей акций компаний нефтегазового сектора, который просел существенно меньше других: -11,1% по соответствующему отраслевому индексу РТС (до -50% по другим отраслям).