Реализация стратегии инвестиционной деятельности

 

 

Содержание

 

1 Основы разработки инвестиционной стратегии предприятия

1. Экономическая сущность, принципы разработки и функции инвестиционной стратегии предприятия
2. Основные этапы инвестиционной стратегии предприятия
3. Критерии эффективности инвестиционной деятельности предприятия
2. Анализ инвестиционной стратегии предприятия ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра и Приволжья» и оценка ее влияния на стоимость предприятия
1. Организационно-экономическая характеристика и анализ финансового состояния ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра и Приволжья»
2. Анализ источников и основные направления инвестиционной деятельности ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра и Приволжья»
3. Анализ параметров инвестиционной стратегии предприятия
4. Оценка влияния инвестиционных решений на стоимость предприятия ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра и Приволжья»
3. Рекомендации по формированию и реализации стратегий инвестиционной деятельности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Инвестиционная стратегия предприятия представляет собой сложную и взаимосвязанную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на его дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.

Разработка инвестиционной стратегии предполагает: определение долгосрочных целей предприятия; выбор наиболее перспективных и выгодных вариантов вложений капитала; разработку приоритетов в развитии предприятия; оценку альтернативных инвестиционных проектов; разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов; оценку последствий реализации инвестиционных проектов.

Инвестиционная стратегии является составной частью общей стратегии предприятия и нацелена на обеспечение оптимального использования инвестиционных ресурсов, рациональное сочетание различных источников финансирования, достижение положительных интегральных показателей эффективности проекта и в целом на экономически целесообразные направления развития предприятия.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов.

Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты, с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной стратегии. Главным направлением предварительного анализа является определение экономической эффективности инвестиционных решений.

Инвестиционная деятельность - это, с одной стороны, выбор наиболее эффективных способов вложения финансовых ресурсов, а с другой стороны, поиск оптимальных для собственников предприятия схем финансирования текущей деятельности.

Цель курсовой работы заключается в анализе инвестиционной стратегии предприятия и ее влиянии на стоимость предприятия, разработке методических и практических рекомендаций по формированию стратегий инвестиционной деятельности. 
Объект курсовой работы – инвестиционная деятельность действующего предприятия ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра и Приволжья».

Предмет – инвестиционная стратегия предприятия ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра и Приволжья».

Для реализации поставленной цели ставятся следующие задачи:

1. рассмотреть сущность, принципы разработки и основные этапы инвестиционной стратегии организации;

2. раскрыть содержание этапов инвестиционной стратегии;

3. определить критерии  эффективности инвестиционной деятельности  предприятия;

4. осуществить анализ  финансово-экономической деятельности  ОАО «Межрегиональная распределительная  сетевая компания Центра и  Приволжья»;

5. оценить как инвестиционная деятельность влияет на стоимость предприятия ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра и Приволжья».

6. разработать рекомендации  по формированию и реализации  стратегий инвестиционной деятельности.

В первой главе курсовой работы представлена экономическая сущность и принципы разработки инвестиционной стратегии организации, рассмотрены основные этапы инвестиционной стратегии предприятия и проанализированы критерии эффективности осуществления инвестиционной деятельности предприятия.

Во второй главе курсовой работы будет дана общая характеристика ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра и Приволжья», рассмотрены основные финансовые показатели, используемые для оценки финансового состояния предприятия, оценена эффективность инвестиционной стратегии.

Третья глава посвящена рекомендациям по формированию и реализации стратегий инвестиционной деятельности предприятия ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра и Приволжья» .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Основы разработки  инвестиционной стратегии предприятия

 

1. Экономическая сущность, принципы разработки и функции инвестиционной стратегии предприятия

 

 

Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.

Актуальность разработки инвестиционной стратегии организации определяется рядом условий.

Важнейшим из таких условий является интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью организаций, темпы научно-технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянство государственной инвестиционной политики и форм регулирования инвестиционной деятельности не позволяют эффективно управлять инвестициями предприятия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента. В этих условиях отсутствие разработанной инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, может привести к тому, что инвестиционные решения отдельных структурных подразделений организации будут носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности инвестиционной деятельности в целом.[1]

Одним из условий, определяющих актуальность разработки инвестиционной стратегии организации, является ее предстоящий этап жизненного цикла. Каждой из стадий жизненного цикла организации присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов. Разрабатываемая инвестиционная стратегия позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную деятельность организации к предстоящим кардинальным изменениям возможностей ее экономического развития.

Еще одним существенным условием, определяющим актуальность разработки инвестиционной стратегии, является кардинальное изменение целей операционной деятельности организации, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями. Реализация таких целей требует изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции и т. п. В этих условиях существенное возрастание инвестиционной активности организации и диверсификация форм его инвестиционной деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной инвестиционной стратегии.[2]

Успешное развитие предприятия во многом зависит от их инвестиционной стратегии. В современной экономической литературе термину «инвестиционная стратегия» даются разные смысловые значения.

В работе В.К. Гуртова инвестиционная стратегия представляет собой экономические отношения между государством, предприятием и домохозяйствами (физическими лицами) [3].

В.В.Бочаров рассматривает инвестиционную стратегию предприятия как составную часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала [4].

М.А. Лимитовский характеризует инвестиционную стратегию как систему мер, направленных на установление структуры и масштабов инвестиций, направлкений их использования с целью получения максимальной отдачи, обеспечения безопасности и ликвидности в условиях нестабильности среды окружения [5].

М.В. Гречишкина под инвестиционной стратегией (investmentpolicystatement) представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения [6].

О.С. Виханский инвестиционную стратегию представляет как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта [7].

В основе разработки инвестиционной стратегии организации лежат принципы новой управленческой парадигмы — системы стратегического управления. К числу основных из этих принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений в процессе разработки инвестиционной стратегии организации, относятся:

Принцип инвайронментализма. Этот принцип состоит в том, что при разработке инвестиционной стратегии организация рассматривается как определенная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды. Открытость предприятия как социально-экономической системы и его способность к самоорганизации позволяют обеспечивать качественно иной уровень формирования его инвестиционной стратегии. В противовес инвайронментализму конституционализм означает закрытую организацию, деятельность которой не предполагает инвестиций и других взаимоотношений с внешней средой.

Принцип соответствия. Являясь частью общей стратегии развития организации, инвестиционная стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер. Поэтому она должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности организации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития организации в соответствии с избранной общей стратегией. Кроме того, разработанная инвестиционная стратегия должна обеспечивать сочетание перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.

Принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности. Данный принцип заключается в активном поиске эффективных инвестиционных связей по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности, а также на различных стадиях инвестиционного процесса. Инвестиционное поведение такого рода связано с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности на всем пути к достижению поставленных стратегических целей с учетом изменяющихся факторов внешней инвестиционной среды.

Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия должна быть разработана с учетом адаптивности к изменениям факторов внешней инвестиционной среды. Помимо прочего в основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.

Инновационный принцип. Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции организации на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития организации в значительной степени зависит от того, насколько его инвестиционная стратегия отражает достигнутые результаты технологического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.

Принцип минимизации инвестиционного риска. Практически все основные инвестиционные решения, принимаемые в процессе формирования инвестиционной стратегии, в той или иной степени изменяют уровень инвестиционного риска. В первую очередь это связано с выбором направлений и форм инвестиционной деятельности, формированием инвестиционных ресурсов, внедрением новых организационных структур управления инвестиционной деятельностью. Особенно сильно уровень инвестиционного риска возрастает в периоды колебаний ставки процента и роста инфляции. В связи с различным менталитетом инвестиционного поведения по отношению к уровню допустимого инвестиционного риска на каждом предприятии в процессе разработки инвестиционной стратегии этот параметр должен устанавливаться дифференцированно.