Процесс управления инвестиционным проектом

Министерство образования  и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО Самарский  государственный экономический  университет

Кафедра «Организации и  стратегии развития промышленных предприятий»

 

 

 

 

 

 

 

 

                                        Курсовая работа по дисциплине

 «Инвестиционный менеджмент»

На тему: «Процесс управления инвестиционным проектом»

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                                          Выполнил:

                                                                     Студент 5-го курса,

Специальности

 ЭУП (ОсНИ) ИЭиУП

А.С.Кормин

Научный руководитель:

канд.экон.наук, стар. преп.

А.Н. Тарзилова

 

 

 

                                              Самара 2013 г.

Введение…………………………………………………………………………2

1. Инвестиционный  проект……………………………………………………..5

1.1 Понятие инвестиционных проектов и их классификация………………..5

1.2 Управление инвестиционным проектом: сущность и структура………..8

1.3 Методы управления  инвестиционным проектом…………………………12

2. Анализ инвестиционной  деятельности «ОАО Лукойл»…………………...15

2.1 Общая характеристика предприятия……………………………………….15

2.2 Анализ ликвидности  и платёжеспособности………………………………18

2.3 Анализ финансовой  устойчивости…………………………………………22

2.4 Анализ деловой активности………………………………………………...24

Заключение………………………………………………………………………37

Список использованной литературы…………………………………………..39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

  Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная деятельность каждого отдельного предприятия. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции играют важную роль, как на макро, так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики. Эта тема в нашей стране актуальна прежде всего тем, что инвестиции  играют выполняют одну из важных составляющих как для отдельного предприятия, так и для всего региона в целом.

   Российский рынок считается одним из самых привлекательных для инвесторов, однако пока он является также одним из самых непредсказуемых. Государственная инвестиционная политика Российской Федерации в настоящее время направлена на то чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке. Именно для того, чтобы обеспечить высокую информативность для потенциальных инвесторов, и существует такое понятие как инвестиционный проект. Это документ, основывающийся на инвестициях, в котором даётся подробное обоснование экономической целесообразности инвестирования, объёма и сроков осуществления прямых инвестиций в определённый объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

   Целью данной курсовой работы является изучение теоретических основ такого понятия как «Инвестиционный проект», и проведение анализа инвестиционной привлекательности «ОАО Лукойл».

Чтобы раскрыть цель, нужно  выполнить следующие задачи: рассмотреть  определение инвестиционного проекта, дать классификацию, привести методы и способы управления инвестиционным проектом, а также изучить основные показатели деятельности предприятия «ОАО Лукойл».

   Объектом исследования курсовой работы является анализ инвестиционной деятельности компании «ОАО Лукойл», крупнейшей частной российской компании, занимающей в России второе место по объёмам выручки. По размеру доказанных запасов углеводородов «ОАО Лукойл», по собственным данным, по состоянию на 1 января 2011 года, являлся третьей в мире частной нефтяной компанией (по запасам нефти — первой).

   Предметом исследования является совокупность методов анализа привлекательности инвестиционных проектов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Инвестиционный проект.

1.1 Понятие инвестиционных проектов и их классификация

    Определение инвестиционного проекта дается в Законе № 39-ФЗ, а также в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов (№ ВК 477, утверждены Минэкономики, Минфином и Госстроем РФ 21.06.99 г.). Следует учитывать, что в Методических рекомендациях... отдельно вводятся понятия проект и инвестиционный проект. Так, термин проект, понимается в двух смыслах:

•   как комплект документов, содержащих формулирование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение;

•   как сам комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на достижение сформулированной цели; то есть как документация и как деятельность. В дальнейшем во всех случаях, кроме оговоренных особо, термин проект будет применяться во втором смысле.

    Инвестиционный проект (ИП) в Методических рекомендациях... определяется согласно Закону Об инвестиционной деятельности..., и под ним понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес план). Иными словами, согласно данному определению, инвестиционный проект – это, прежде всего, комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.п., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (работ, услуг) с целью получения экономической выгоды.

    Инвестиционный проект всегда порождается некоторым проектом (в смысле второго определения), обоснование целесообразности и характеристики которого он содержит. В связи с этим, под теми или иными свойствами, характеристиками, параметрами ИП (продолжительность, реализация, денежные потоки и т.п.) в Методических рекомендациях... понимаются соответствующие свойства, характеристики, параметры порождающего его проекта.

    Классификация инвестиционных проектов может быть проведена по нескольким признакам:

1.   В зависимости от их взаимного влияния инвестиционные 
проекты можно разделить на независимые и зависимые:

– независимые, когда решение о принятии одного проекта не влияет на решение о принятии другого. Для того, чтобы инвестиционный проект А был независим от проекта В, должны выполняться два условия:

– должны быть возможности (технические, технологические) осуществить проект А вне зависимости от того, будет или не будет принят проект В;

– на денежные потоки, ожидаемые  от проекта А, не должно влиять принятие ил и отказ от проекта В.

    Иногда фирма из-за отсутствия средств не может одновременно осуществить два проекта. В такой ситуации принятие одного проекта повлечет за собой отклонение второго. Однако называть проекты зависимыми только на том основании, что у инвестора не хватает средств для их совместной реализации, было бы неправильным.

    Если же решение осуществить один проект оказывает воздействие на другой проект, то есть денежные потоки по проекту А меняются в зависимости от того, принят или отклонен проект В, то проекты считаются зависимыми. Такие проекты можно также подразделить на следующие виды:

– альтернативные (взаимоисключающие), когда два или более анализируемых проектов не могут быть реализованы одновременно, и принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся проекты не могут быть реализованы. Например, на выделенном участке земли может быть выстроен либо цех, либо столовая, либо стоянка для автомобилей – принятие одного из этих проектов автоматически делает невозможным осуществление других;

– взаимодополняющие, когда реализация нескольких проектов может происходить лишь совместно. При этом взаимодополняющие проекты можно подразделить на:

•   комплементарные , когда принятие одного инвестиционного проекта приводит к росту доходов по другим проектам;

•   проекты, связанные между собой отношениями замещения, когда принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам.

    Выявление отношений комплементарности и замещения подразумевает определение приоритетности инвестиционных проектов не изолировано, а в комплексе, особенно когда принятие проекта по выбранному основному критерию не является очевидным.

2. По срокам реализации (создания и функционирования) ИП можно разделить на:

– краткосрочные (до 3 лет); – среднесрочные (3-5 лет); – долгосрочные (свыше 5 лет).

3. При классификации проектов по их масштабам следует учитывать, что масштаб проекта характеризует его общественную значимость, которая определяется влиянием результатов реализации проекта на хотя бы один из внутренних или внешних рынков (финансовых, товаров и услуг, ресурсов), а также на экологическую и социальную обстановку. С той точки зрения, по масштабам проекты рекомендуется подразделять на:

– глобальные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;

– народнохозяйственные, оказывающие влияние на всю страну в целом или ее крупные регионы (Урал, Поволжье), и при их оценке можно ограничиться учетом только этого влияния;

– крупномасштабные, охватывающие отдельные отрасли или крупные  территориальные образования (субъект Федерации, города, районы), и при их оценке можно не учитывать влияние этих проектов на ситуацию в других регионах или отраслях;

– локальные, действие которых  ограничивается рамками данного  предприятия, реализующего ИП. Их реализация не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в регионе и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках.

4. По основной направленности можно разделить проекты на:

– коммерческие, главной  целью которых является получение прибыли;– социальные, ориентированные на решение, например, проблем безработицы в регионе или социальной адаптации бывших военнослужащих и т.п.;

– экологические, основная направленность которых – улучшение  среды обитания людей, а также  флоры и фауны.

1.2 Управление инвестиционным проектом: сущность и структура

   Управление инвестиционным проектом представляет процесс управления финансовыми, материальными и трудовыми ресурсами в течение всего инвестиционного цикла проекта для достижения поставленных целей.

В управлении проектом выделяют три подхода:

•   функциональный;

•   динамический;

•   предметный.

    Функциональный подход включает организацию планирования, контроля и координации всех основных функций управления.

    Динамический подход предполагает рассмотрение всех видов работ по мере их реализации и принятие соответствующих корректив для результативного достижения целей.

    Предметный подход состоит из определения непосредственных объектов управления и обеспечения такого их использования, при котором достигаются намеченные цели. К непосредственным объектам управления можно отнести, например, возводимые или модернизируемые производственные мощности, сырьевые ресурсы, финансовую, оперативную и иную деятельность.

    Система управления инвестиционным проектом включает организационную структуру управления, методы и инструменты управления. Организационная структура включает упорядоченную совокупность органов управления различных уровней в их взаимосвязи и подчиненности. Организационная структура имеет важное значение для оперативного управления, согласования решений и в целом для своевременного достижения поставленных целей.

    Организационные структуры управления подразделяют на линейные, функциональные, комбинированные, матричные и проектные.

    Линейная структура предусматривает прямое воздействие на управление проектом со стороны руководителя. Каждое подразделение получает указание от одного вышестоящего органа управления. Такая форма управления характерна для небольших по объему проектов.

    Данная структура обеспечивает четкую оперативность, надежный 
контроль за реализацией принятых решений, отсутствие двойного 
подчинения. Однако для ее реализа ции необходим высокий уровень компетенции руководящих работников и   значительный   объем   текущей   информации.   Кроме   того,   надо учитывать, что при линейной структуре управления проектом, как правило, снижается инициатива работников.