Оценка инвестиционной привлекательности Свердловской области

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. инвестиционная привлекательность российской федерации.

2.1 Инвестиционный климат России.

Привлечение инвестиций в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного «голода» в стране. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций (МАГИ), осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков.

В ежегодном рейтинге мировой конкурентоспособности стран швейцарской бизнес - школы IMD в 2010 году Россия находилась на 51 месте. Мировое лидерство в конкурентоспособности за двумя флагманами усиливающегося Азиатского региона — Сингапуром и Гонконгом. В топ-10 вошли также Тайвань и Малайзия, поднявшись за год с 23-го и 18-го мест. США утратили многолетнее лидерство из-за роста госдолга и удвоения бюджетного дефицита, хотя экономика страны остается сильнейшей в мире, следует из исследования. Замыкают рейтинг из 58 стран Украина и Венесуэла.

Конкурентоспособность IMD рассматривает  как способность страны создавать  и поддерживать среду, обеспечивающую устойчивое создание стоимости компаниями и рост благосостояния граждан. Рейтинг, выходящий с 1989 г., составлен по 327 критериям, объединенным в четыре крупных блока: функционирование экономики, эффективность госуправления, эффективность бизнеса, инфраструктура (включая социальную). Для оценки используются данные статистики и опросы экспертов.

Россия по конкурентоспособности  за год опустилась с 49-го на 51-е место между Иорданией и Словенией. Это худший результат с 2006 г. (тогда было  54-е), лучшим было 41-е место в 2004 г. В последней десятке Россия — и в рейтинге конкурентоспособности Международного экономического форума (63-е место из 68)[8].

Однако согласно результатам нового исследования Института менеджмента, тройка лидеров с прошлого года не изменилась. Мировым лидером по конкурентоспособности  в 2011 году стал Гонконг. Далее идут Соединенные  Штаты и Сингапур — на втором и третьем местах соответственно. В первую десятку самых конкурентоспособных экономик также вошли: Швеция, Швейцария, Тайвань, Канада, Катар, Австралия и Германия.

В этом году Россия улучшила свою позицию  в глобальном рейтинге на два места, переместившись на 49 место из 59 возможных. При этом Россия пропустила вперед другие страны БРИК, хотя их динамика в нынешнем рейтинге была негативной: Китай занял 19 место, Индия — 32, а Бразилия — 44. В минувшем году России удалось существенно улучшить экономическую ситуацию, в первую очередь, за счет возобновления роста ВВП после рецессии 2009 года и увеличения прямых инвестиций в страну. В то же время эффективность бизнеса и состояние инфраструктуры почти не изменились, а эффективность государственного управления значительно снизилась. Среди главных позитивных факторов конкурентоспособности России исследователи отмечают высокий уровень образования, квалификацию рабочей силы и общий динамизм экономики. Среди главных негативных факторов названы низкий уровень диверсификации экономики и низкая эффективность государственного управления, в частности по таким показателям, как простота ведения бизнеса, открытость рынка, налоговая нагрузка, административные барьеры и коррупция [8].

В Докладе о мировых инвестициях, 2011 год прогнозируется, что при отсутствии каких-либо экономических потрясений объемы потоков ПИИ восстановятся до предкризисных уровней на протяжении следующих двух лет. В 2010 году – впервые за всю историю – развивающиеся страны освоили почти половину глобального притока ПИИ. Это лишний раз свидетельствует о растущей значимости развивающихся стран для мировой экономики, а также сотрудничества и инвестиций в формате Юг-Юг для устойчивого развития [9, c.10].

Глобальные потоки прямых иностранных  инвестиций (ПИИ) в 2010 году несколько выросли - до 1,24 трлн. долл., но все же были на 15% ниже их среднего докризисного уровня. Глобальный приток ПИИ за 2007-2010 гг. представлен на рисунке 2.

Рисунок 2 Глобальный приток ПИИ, средние  показатели за 2005-2007 годы и показатели за 2007-2010 годы, млрд. долл. [9]

Согласно оценкам ЮНКТАД, глобальные ПИИ в 2011 году восстановят свой докризисный  уровень, увеличившись до 1,4-1,6 трлн. долл., а в 2013 году приблизятся к пиковому показателю 2007 года. Этот положительный  сценарий будет реализован при условии отсутствия любых неожиданных глобальных экономических потрясений, которые могут возникнуть под воздействием целого ряда все еще действующих факторов риска. На рисунке 3 представлен график глобальных потоков ПИИ в 2002-2010 гг., а также прогнозы на 2011 – 2013 годы.

 

 

 

Рисунок 3 Глобальные потоки ПИИ в 2002-2010 гг. и прогнозы на 2011-2013 гг., млрд. долл. [9]

В 2010 году добавленная стоимость  в рамках мирового производства ТНК  составила приблизительно 16 трлн. долл. - около четверти глобального ВВП. На зарубежные филиалы ТНК приходилось более 10% глобального ВВП и треть мирового экспорта. Важным новым источником ПИИ являются государственные ТНК. Насчитывается как минимум 650 государственных ТНК, которые имеют 8 500 зарубежных филиалов по всему миру. Хотя их число составляет менее 1% всех ТНК, на их зарубежные инвестиции в 2010 году приходилось 11% глобального ВВП. Форма собственности и управления государственными ТНК породила в некоторых принимающих странах обеспокоенность по поводу, в частности, неравных правил игры и национальной безопасности со всеми вытекающими из этого регулятивными последствиями для международного расширения этих компаний.

В борьбе за прямые инвестиции Россия не является лидером даже среди стран  БРИК. По итогам 2010 года, в страну поступило $ 41,2 млрд., тогда как в Китай – $ 105,7 млрд., а в Бразилию – $ 48,5 млрд. Индия, среди четвёрки, получила меньше всего ПИИ – $ 23,7 млрд. По данным UNCTAD, крупнейшим реципиентом прямых инвестиций в мире являются США. Китай занимает 2 место в мире по этому показателю [10].

В таблице 1 произведено сравнение  притока ПИИ в экономику России, Китая, США, СНГ в 1996-2010 гг. А также  приведена динамика изменения общемирового показателя в данный период.

Таблица 1 Динамика притока прямых иностранных инвестиций в 1996-2010 гг., млн. дол.

Страна, регион	1996-2004	2006-2007	2008	2009	2010
Россия	4791	32553	75002	36500	41194
Китай	46475	76213	108312	95000	105735
США	144133	185952	306366	152892	228249
СНГ	9613	49711	108385	63794	64072
Мировой объём	718542	1471784	1744101	1185030	1243671

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2011; www.unctad.org/fdistatistics.

Тем не менее, детализации инвестиционных потоков требуют стандарты международных  организаций, в частности ОЭСР, куда Россия готовится вступить. Кроме того, официальными данными по прямым инвестициям теперь будут считаться только сведения Центрального Банка: их собирал и Росстат, однако из-за расхождений в методике цифры ЦБ в 3—5 раз превышали данные статистического ведомства. Согласно опубликованной ЦБ структуре прямых инвестиций, почти половина их общего притока — реинвестированные доходы (их Росстат как раз не учитывает): это нераспределенная прибыль компаний, не менее 10% которых принадлежит иностранцам.

Как следует из методики ЦБ, для расчета реинвестированных доходов он использует отчетность компаний, а если таких данных нет — оценивает их самостоятельно на основе макроэкономических данных с учетом отраслевой принадлежности компании (используя индексы цен, темпы роста выпуска или ВВП). Данные ЦБ считались более релевантными, поскольку отражали весь объем средств инвесторов — как пришедший из-за рубежа, так и генерировавшийся внутри страны.

За 2010 год из 41,2 млрд долларов притока  прямых инвестиций на долю реинвестированных  доходов приходится 17,3 млрд. Еще 14,8 млрд — так называемый прочий капитал: в основном это кредиты от собственников, то есть средства, подлежащие возврату [11].

В последнее время развитие предпринимательской  деятельности в России все чаще связывают  с обеспечением необходимых объёмов инвестиций в реальный сектор экономики. При этом исключительно высокая неоднородность инвестиционного пространства России является признанной и широко освещаемой особенностью современной российской экономики. Высокий уровень коррупции и «оригинальность» работы многих государственных и муниципальных органов приводит к постепенному сокращению инвестиций в российскую экономику.  Кроме того, одной из особенностей ведения экономической политики в нашей стране является применение заградительных пошлин или введения ограничений на поставку или закупку тех или иных товаров на западных рынках.

Чистый отток капитала из России за 10 месяцев 2011 года составил 64 миллиарда  долларов, что почти в два раза превысило показатель за аналогичный  период прошлого года. В первые три квартала 2011 года в России был зафиксирован чистый отток капитала в размере 49,3 миллиарда долларов. За весь 2009 год показатель составил 56,9 миллиарда долларов, а за 2010-й - 35,3 миллиарда. Чистый приток капитала в Россию последний раз был зафиксирован в 2007 году. Отчасти увеличившийся в 2011 году вывод капитала можно объяснить условиями экономического кризиса. Инвесторы переводят финансовые средства в более надежные бумаги из более рискованных, к которым относится большинство российских активов.

По данным ежегодного исследования компании Ernst&Young, в 2009 году в России за счет прямых иностранных инвестиций было создано 11 734 рабочих мест или 9% от общего количества в Европе, что лишь на 9% меньше, чем в 2008 году. На ее долю пришлось 170 проектов (на 19% больше, чем в 2008 году), что позволило России выйти на пятое место в Европе по привлекательности для прямых иностранных инвестиций [12].

В 2010 году Россия заняла четвертое место среди европейских стран по уровню инвестиционной привлекательности. Количество реализованных в стране инвестиционных проектов составило более 200, что на 18% больше по сравнению с 2009 годом. Доля от общего количества проектов, реализованных в Европе, − 5% [12].

В настоящее время рейтинг страны, присвоенный агентством Standard & Poor’s, по долгосрочным и краткосрочным  обязательствам в иностранной валюте находится на уровне "BBB" и "A3", а национальной валюте - на уровне "BBB+" и "A2" соответственно, прогноз – «стабильный».

2. Привлечение иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации.

В процессе активного включения  России в систему мирового хозяйства  возрастает интерес зарубежного  капитала к емкому и перспективному российскому рынку. Наибольший объем иностранных инвестиций в нашей стране наблюдался в 2007 году и составлял 120,9 млрд. дол. Объем иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в 2010 году, по данным Федеральной службы государственной статистики составил 114 млрд. 746 млн. дол., что на 40,1% больше, чем в 2009 году.  В 2009 г. иностранные инвестиции в Российской Федерации составили 81,9 млрд. дол., что на 21% меньше, чем годом ранее. В таблице 1 представлена динамика притока иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации.

Таблица 2 Динамика и структура притока иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации в 1995 -2009 гг.

Год	Всего	Прямые		Портфельные		Прочие
		млрд. дол.	%	млрд. дол.	%	млрд. дол.	%
1995	2,9	2,0	67,7	0,04	1,3	0,9	31,1
1996	6,9	2,4	35,0	0,10	1,8	4,4	63,2
1997	12,3	5,3	43,4	0,70	5,5	6,3	51,1
1998	11,8	3,4	28,6	0,20	1,6	8,2	69,8
1999	9,6	4,3	44,6	0,03	0,3	5,3	55,1
2000	10,9	4,4	40,4	0,14	1,3	6,4	58,3
2001	14,3	3,9	27,9	0,45	3,2	9,8	68,9
2002	19,8	4,0	20,2	0,47	2,4	15,3	77,4
2003	29,7	6,8	22,9	0,40	1,3	22,5	75,8
2004	40,5	9,4	23,3	0,33	0,8	30,7	75,8
2005	53,6	13,1	24,4	0,45	0,8	40,1	74,8
2006	55,1	13,7	24,9	3,20	5,8	38,2	69,3
2007	120,9	27,8	23,0	4,20	3,5	88,9	73,5
2008	103,7	26,99	26,0	1,41	1,4	75,3	72,6
2009	81,9	15,9	19,4	0,88	1,1	65,14	79,5
2010	114,7	13,8	12,0	1,08	0,9	99,86	87,0