Лизинг

В лизинговой сделке обычно участвуют несколько  субъектов:

Лизингодатель – физическое или юридическое  лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств  приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество  и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю  за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование  с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности  на предмет лизинга⁵;

Лизингополучатель – физическое или юридическое  лицо, которое в соответствии с  договором лизинга обязано принять  предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и  в пользование в соответствии с договором лизинга⁶;

Продавец  имущества (поставщик) – физическое или юридическое лицо, которое  в соответствии с договором купли-продажи  с лизингодателем продает лизингодателю  в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга  лизингодателю или лизингополучателю  в соответствии с условиями договора купли-продажи;

Кредитно-финансовые организации (банк, инвестиционные компании и т.д.) предоставляющее средства на приобретение предмета договора.

На рынке  лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие  как:

1) страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое.

2) Российская Ассоциация Лизинговых Компаний («Рослизинг»), некоммерческое объединение лизинговых компаний, банков и иных предприятий, занимающихся лизингом, осуществляющая:

– координацию деятельности организаций, входящих в нее, и объединение их средств для осуществления совместных взаимовыгодных проектов;

– разработку, совместно с органами государственного управления, стратегических направлений и программы развития лизинга в России;

– подготовку проектов законодательных актов;

– участие в работе международных ассоциативных общественных организаций.

Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации, нерезидентом Российской Федерации, а также субъектом  предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора, осуществляющим свою деятельность в  соответствии с законодательством  Российской Федерации.

Лизинг  интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю оборудования; инвестору, представителем которого в  данном случае является лизинговая компания; государству, которое может использовать лизинг для направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики; банку, который в результате лизинга  может рассчитывать на уверенную  долгосрочную прибыль.

Основные  преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической  ситуации, сложившейся в России на данном этапе, заключаются в следующем:

1. Для государства. При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особое значение.

Этот  финансовый инструмент способствует мобилизации  финансовых средств для инвестиционной деятельности. Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.

Государство, поощряя лизинговую деятельность и  используя для этого, например, налоговые  льготы, может существенно уменьшить  бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, содействовать развитию товарного производства и сферы  услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского  капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере  малого предпринимательства, решению  других насущных социально-экономических  проблем.

2.Для лизингополучателя. При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.

Уменьшение  размеров налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в  большинстве случаев, отражается в  активе баланса лизингодателя, (например, при оперативном лизинге).

Согласно  федеральному закону «О лизинге» ко всем видам движимого имущества, составляющего  объект лизинга и относимого к  активной части основных фондов разрешено  применять механизм ускоренной амортизации  с коэффициентом не выше 3⁷.

У лизингополучателя  упрощается бухгалтерский учет, так  как по основным средствам, начисление амортизации, выплата части налогов  и управление долгом осуществляет лизинговая компания.

В договоре лизинга можно предусмотреть  использование удобных, гибких схем погашения задолженности.

3.Для лизингодателя. Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.

До завершающего платежа лизингодатель остается юридическим собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может востребовать это оборудование и реализовать его для погашения  убытков.

В случае банкротства лизингополучателя  оборудование также в обязательном порядке возвращается лизинговой компании.

Лизингодателем  передаются лизингополучателю не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно  средства производства.

Освобождение  от уплаты налога на прибыль, которая  получена от реализации договоров финансового  лизинга со сроком действия не менее  трех лет. Лизингодатель частично освобождается  от уплаты таможенных пошлин и налогов  в отношении временно ввозимой на территорию РФ продукции, являющейся объектом международного лизинга.

4.Для продавцов лизингового имущества. В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования. Увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию, осуществление его сервиса и модернизации.

Резюмируя сказанное, отметим, что лизинг несет в себе больший потенциал нежели кредит или аренда. При лизинговых отношениях все стороны менее подвержены риску, что значительно увеличивает привленактельность данных сделок. Оговоренные в данной главе приемущества лизинга позволяют судить о его выгоде для всех сторон лизинговой сделки.

 

2. Анализ рынка лизинговых услуг  за рубежом и в России

2.1 Особенности мирового  развития лизинга

 

Отраслевая  структура лизинговых операций варьируется в зависимости от конкретного региона. Так, например, в Европе широко используется лизинг автомобилей, причем как в личное пользование, так и для производственных целей. По данным издания «Европейский лизинг», до 50% общего объема закупок имущества на европейском рынке лизинговых услуг приходится на автомобили. Остальное приходится на производственное оборудование, лизинг морских судов, самолетов, компьютеров и др. Приоритет лизинга автомобилей в Западной Европе объясняется тем, что автомобильные компании вынуждены искать пути реализации своей продукции именно через этот механизм как наиболее эффективный.

Однако  следует учитывать, что в понятие  «лизинг» на Западе входит как финансовая аренда, так и оперативная; причем последняя фактически является обычной  арендой. В России же под понятием лизинг обычно понимается только финансовая аренда⁸.

Всего в  Западной Европе через лизинг в настоящее  время осуществляется более 20% инвестиций в производственные фонды. При этом до 80% лизингового бизнеса Западной Европы приходится на Великобританию, Германию, Италию и Францию. Переход  на рыночное развитие Венгрии, Чехии, Словакии и других стран Восточной Европы, а также стран СНГ для лизингового  бизнеса.

Рынок лизинговых услуг открыли новые возможности в США превосходит страны Западной Европы, а тем более Восточной Европы и СНГ как по масштабам, так и по уровню развития. Широкое использование лизинга в США, да и в развитых странах Западной Европы, объясняется более благоприятными экономическими условиями, поскольку в этих странах (начиная с 50-х гг. - в США и с 60-х гг. - в Западной Европе) осуществляется значительная поддержка предпринимательского бизнеса, который в основном и развивается за счет инвестиций через лизинговый механизм. Для использования лизинга не обязательно предоставление особых налоговых льгот, вполне достаточно тех преимуществ, которые продиктованы самим механизмом. Так, возможность отнесения на себестоимость продукции лизинговых платежей имеет преимущество перед другими формами производственных инвестиций.

Уровень и глубину развития лизинга в  стране определяют:

• нормативно-законодательная база;
• государственное регулирование;
• макроэкономические условия, состояние инвестиционного рынка (инвестиционные льготы,
• уровень банковского процента, особенно налогообложения, степень инфляции и др.);
• использование системы бухгалтерского учета.

Некоторые страны Западной Европы (Великобритания, Германия, Дания) не принимали специального законодательства по лизингу, а реализуют  его в рамках обычного коммерческого  права, в то время как Франция, Португалия, Швеция имеют специальное  законодательство, где указаны в  основном права лизингодателя и  лизингополучателя, их взаимоотношения  с производителями имущества, сдаваемого в лизинг.

Лизинг  как специфическая форма экономических  отношений отражается в юридическом  документе, где оговариваются необходимые  поручения, право доверительной  собственности, договор о купле-продаже  и др.

Франция, Бельгия и Италия придерживаются концепции экономического собственника (как правило, опцион является обязательным условием лизинга), другие же (Великобритания, Ирландия, Голландия, а также США) строят взаимоотношения исходя из концепции юридического собственника. Кроме того, некоторые страны Западной Европы занимают в юридическом отношении промежуточное положение, имея в своем законодательстве элементы, характерные как для одной, так и для другой правовой системы.

В Бельгии, Италии, Франции обязательным условием лизингового соглашения является продажа  имущества по истечении срока  соглашения по предварительно согласованной  цене (опцион); в то же время в Великобритании и США опцион не является условием лизинга, где в соглашении предусматривается  аренда-продажа. При этом, например, в США лизинг имеет форму финансовой сделки, используемой наряду с кредитом и другими займами.

Законодательством Германии, Швейцарии предусмотрен опцион, который приводит лизинг к соглашению купли-продажи в рассрочку особого  типа, когда в случае лизинга владельцем имущества остается лизингодатель, а в случае купли-продажи в  рассрочку право владения переходит  к получателю в момент оформления соглашения. Лизинг отличается от аренды-продажи, купли-продажи в рассрочку, от сделки под обеспечение в основном экономически обоснованным размером платежей, т. е. договор лизинга, как таковой, определяется не по экономическим критериям, а  по форме на соответствие юридическим  нормам.

В Великобритании и Франции многие соглашения трактуются как лизинговые; а в Германии они  могут отвечать понятию сделки в  рассрочку. Во Франции лизинговые соглашения, предусматривающие по окончании  оговоренного срока возможность  опциона (права выкупа по остаточной цене), относятся к сделкам кредит-аренда, причем такое различие имеет принципиальное значение, поскольку сделки типа кредит-аренда регулируются государством другими  методами.

Французское законодательство не позволяет изготовителю имущества совершать лизинговые операции.

Государственное регулирование лизинговой деятельности в каждой стране имеет свои особенности. Там, где лизинг является специфической  функцией банков (Италия, Франция), государственные  органы не только регулируют банковскую деятельность, но и осуществляют контроль над лизингом. В Великобритании, Германии банки контролируют лишь за ту часть лизинговых операций, которая  проводится подведомственными им структурами. Во Франции вся лизинговая деятельность строго регулируется со стороны государства  наравне с банками. В других странах  управление лизинговой деятельностью  по сравнению с банковскими операциями значительно упрощено.

Законодательствами  Италии, США, Франции предусмотрены  специальные требования к лизинговому  механизму. Лизинговые соглашения подлежат регистрации в судебных органах  с целью оповещения определенного  круга лиц, предусмотренного законодательством, о собственнике имущества, передаваемого  в лизинг, и др.