Лизинг

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...3

1.Теоретические и правовые основы лизинговой деятельности……………….5

1.1 Сущность, понятие и виды лизинговых сделок…………………………….5

1.2 Субъекты  и объекты лизинговых отношений,  преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов……………………………………………...10

2. Анализ рынка лизинговых  услуг за рубежом и в России………………..14

2.1 Особенности мирового  развития лизинга………………………………..14

2.2 Анализ  рынка лизинговых услуг в России ………………………………..24

3.Перспективы развития лизинга в России  …………………………………...28

Заключение……………………………………………………………………….33

Список использованной литературы…………………………………………...38

Приложения……………………………………………………………………...40 

Введение 

Лизинг  может способствовать решению одной  из главнейших задач, стоящих перед  российской экономикой – повышению  эффективности предпринимательской  деятельности в сфере производства, повышению инвестиционной активности и заинтересованности кредитных  учреждений и организаций к финансированию новейших технологий в производстве на основе их целевого использования  и гарантий возвратности.

Преимущества  лизинга по сравнению с другими  способами инвестирования состоят  в том, что предприятиям предоставляются  не денежные средства, контроль за обоснованным расходованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного  аппарата.

Заинтересованность  в лизинге проявляют представители  малого бизнеса, которые, не имея достаточных  средств и не прибегая к привлечению  кредитов, могут в этом случае использовать в производстве новое прогрессивное  оборудование и технологии.

В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели  как потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку  за счет лизинга расширяется рынок  сбыта производимого ими оборудования.

Для инвесторов лизинг обеспечивает, необходимую прибыль  на вложенный капитал при более  низком риске (по сравнению с обычным  кредитованием) за счет действенной  защиты от неплатежеспособности клиента.

Лизинг  обладает высоким потенциалом активизации  экономического сотрудничества с зарубежными  странами, в связи, с чем международный  лизинг получает все большее распространение.

В настоящее  время в России интерес к лизингу  в силу присущих ему возможностей все более возрастает. Увеличивается  число лизинговых компаний как российских, так и зарубежных, расширяют поле деятельности существующие.

Актуальность  выбранной темы подтверждает то, что  лизинг является важным стабилизационным фактором во время экономического спада  за счет того, что при соответствующем  законодательстве лизинг значительно  увеличивает эффективность льготного  налогового режима, установленного для  осуществления капиталовложений.

Цель  данной работы состоит в исследовании экономической сущности лизинга, места  и роли лизинга в рыночной экономике, особенностей становления и развития лизинговых отношений в современной  России и за рубежом.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть понятие, сущность и виды лизинга;
• раскрыть преимущества и недостатки лизинга;
• провести анализ и определить тенденции развития лизинга в России;
• предложить мероприятия по совершенствованию и развитию лизинга.

Методы  исследования:

-           изучение и анализ научной литературы;

-           изучение и обобщение отечественной и зарубежной практики.

 

 

1. Теоретические и правовые основы  лизинговой деятельности

 

1.1 Сущность, понятие и виды лизинговых  сделок

 

Термин  «лизинг» происходит от английского  глагола «to lease» и означает «сдавать и брать имущество внаем»¹. Относительно экономической сущности лизинга пока еще нет единого мнения экономистов. Содержание и роль его в теории и практике трактуется по-разному. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из ее форм, которая в свою очередь сводится к наемным или подрядным отношениям, третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права пользования с чужим имуществом, четвертые интерпретируют как действия за чужой счет, то есть управление чужим имуществом по поручению доверителя.

Лизинг  в самом широком толковании представляет собой комплекс имущественных и  экономических отношений, возникающих  в связи с приобретением в  собственность имущества и последующей  передачей его во временное пользование  за определенную плату. Лизинг – это  особый вид предпринимательской  деятельности, включающей три формы  организационно-экономических отношении: арендные, кредитные и торговые, содержание каждого из которых в  отдельности полностью не исчерпывает  сущности таких специфических имущественно-финансовых операций.

Считается общепризнанным, что лизинг тесным образом связан с арендным механизмом, но в деловом обороте он имеет  более широкую, сложную тройственную основу и содержит в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности, которые тесно сочетаются и взаимно проникают друг в друга, образуя новую организационно-правовую форму бизнеса. В нем реализуется комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их купли и последующей сдачи в аренду.

Лизинг  относится к предпринимательской  деятельности более высокого уровня по сравнению с арендной, банковской или коммерческой (торговой), так  как он предполагает и требует  широкого диапазона знаний и финансового  бизнеса, положения в производстве на рынках оборудования и недвижимости, а также изменяющихся клиентов и  их особенностей аренды.

Классическая  лизинговая операция осуществляется с  участием трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя и продавца (поставщика) имущества. Схема самой операции выглядит следующим образом. Будущий  лизингополучатель нуждается в  определенном имуществе, для приобретения которого у него нет свободных  денежных средств. Он обращается в лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми ресурсами, с предложением о заключении договора лизинга. По условиям этого договора лизингополучатель  выбирает продавца необходимого ему  имущества, а лизингодатель приобретает  это имущество и передает его  как свою собственность во временное  пользование лизингополучателю, который  выплачивает лизингодателю установленные  лизинговые платежи. По окончании срока  договора имущество либо возвращается лизингодателю, либо переходит в  собственность лизингополучателя (рис. 1.1.)².

 

 

 

 

 

Рисунок 1.1. Схема лизинговой сделки и финансовых потоков

   Поставка имущества

 

                                                                   Выбор имущества

                                                                                   Договор

Оплата   Договор                      лизинга

Имущества  купли-продажи         Лизинговые

                                                                                                         Платежи

 

 

                                                      Кредитный        Плата    Договор                    Страховые

                                                             Договор             за кредит   страхования     взносы

 

 

 

Число участников операции может сократиться до двух, если лизингодатель либо лизингополучатель  одновременно является продавцом имущества. В реализации крупномасштабной и  дорогостоящей операции, напротив, может участвовать больше сторон. В этом случае лизингодатель, как  правило, привлекает к сделке новых  участников, способных обеспечить необходимые  объемы финансирования (банки, страховые  компании, инвестиционные фонды и  т.д.)³.

В Российской Федерации лизинговая деятельность регулируется следующими двумя основными  законодательными актами:

1) Гражданским кодексом РФ;

2) Федеральным законом от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». Существуют различные мнения по вопросу о том, какой из данных законодательных актов имеет приоритет.

С одной  стороны, в соответствии с п. 2 ст. 3 ГК РФ гражданское законодательство состоит из данного Кодекса и  принятых в соответствии с ним  иных федеральных законов, регулирующих гражданские правоотношения. Из данной нормы можно сделать вывод, что  иные федеральные законы, регулирующие гражданские правоотношения, в том  числе Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)», должны соответствовать  ГК РФ.

С другой стороны, по своему виду ГК РФ является Федеральным законом. Как разъяснено в определении Конституционного Суда РФ от 05.11.1999 № 182-O в ст. 76 Конституции РФ не определяется и не может определяться иерархия актов внутри одного их вида, в данном случае – федеральных законов. Ни один федеральный закон в силу ст. 76 Конституции РФ не обладает по отношению к другому федеральному закону большей юридической силой.

На сегодняшний  день в развитых странах на лизинг приходится около 30-35% всех инвестиций.⁴ Таким образом, лизинг во многих странах получил широкое распространение и считается одним из наиболее эффективных способов организации предпринимательской деятельности.

Многообразие  современных лизинговых отношений  позволяет осуществлять сделки по различным  схемам, дающим сторонам дополнительные возможности. Среди наиболее распространенных в мировой практике можно выделить несколько видов лизинга.

Лизинг  с привлечением заемных средств  от инвестора (leveraged lease), предполагающий участие нескольких компаний, предоставляющих  финансирование.

Акционерный лизинг (big-ticket), широко применяемый  при сдаче крупномасштабных объектов, таких как самолеты, суда, буровые  платформы, комплексное оборудование предприятий и т.д.

Консорцианальный  лизинг (consortium lease), в котором в  качестве лизингодателя участвует  консорциум, включающий несколько лизинговых компаний. Он используется в операциях  с дорогостоящим оборудованием  или в тех случаях, когда требуется  обеспечить распределение рисков (финансовых, коммерческих или политических). Часто  эти формы лизинга применяются  в комбинации друг с другом.

Лизинг  поставщику (supplyers lease), при этом поставщик  оборудования выступает в роли продавца и основного лизингополучателя, не являющегося, однако, конечным пользователем  оборудования. Лизингополучатель обязан подыскать сублизингополучателей и сдать им оборудование в сублизинг. Для этого не требуется получения согласия лизингодателя, а сдача оборудования в сублизинг является обязательным условием.

Чистый (нетто) лизинг (net lease), при котором  все поступления, получаемые лизингодателем, являются платежами «нетто», а все  расходы в связи с эксплуатацией  лизингуемого оборудования несет лизингополучатель (все налоги, страховые суммы, расходы  по уходу за оборудованием и прочие расходы выплачиваются непосредственно  лизингополучателем).

Генеральный лизинг (master lease, lease-line lease), при котором  лизингодатель и лизингополучатель  заключают общий (генеральный, рамочный) договор, предусматривающий право  лизингополучателя дополнять список лизингуемого оборудования без заключения новых контрактов в пределах существующих лимитов, установленных в генеральном  договоре.

Открытый  лизинг (open-ended lease), или лизинговая сделка, содержащая условия продления договора на оговоренных заранее условиях по истечении основного срока  лизинга.

Существует  и иные виды лизинговых сделок, которые  в основном представляют собой комбинацию из приведенных выше организационных  форм.

Таким образом можно сказать, что лизинг сочетает в себе  признаки кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности. Лизинг – это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей передачей его во временное пользование за определенную плату. Существует несколько видов лизинга: ливеридж-лизинг, акционерный лизинг, консорциальный лизинг, лизинг поставщику, чистый лизинг, генеральный лизинг, открытый лизинг и др. Рассмотрим более подробно субъекты и объекты лизинговых отношений, его приемкщества и недостатки.

 

 

1.2 Субъекты  и объекты лизинговых отношений,  преимущества и недостатки лизинга  для различных субъектов