Инвестиционная политика регионов

 

Таким образом, наиболее критично положение региона по показателю природно-ресурсного потенциала.

По итогам 2012 года Нижегородской области агентством «Эксперт РА» был присвоен коэффициент «2В», который соответствует среднему инвестиционному потенциалу при умеренных инвестиционных рисках (такой индекс присвоен 11 субъектам Российской Федерации1.

Более высокий рейтинг имеют только 5 регионов Российской Федерации – г. Москва, Московская обл., г. Санкт-Петербург, Свердловская область, Краснодарский край).

По данным «РИА Рейтинг», в 2012 году Нижегородская область заняла первое место в рейтинге субъектов России по развитию предпринимательской инициативы, опередив Москву и Санкт-Петербург.

Таким образом, по уровню инвестиционной привлекательности Нижегородская область является одним из наиболее успешных регионов в Приволжском федеральном округе и в России.

О росте доверия к Нижегородской области со стороны инвесторов можно судить по инвестициям в экономику, которые имеют ежегодную положительную динамику в 2011-2012 годах (рис.3).

 

 

 

 

 

Рис.3. Инвестиции в экономику

По показателю объема инвестиций в основной капитал регион входит в перечень лидеров (в 2012 году Нижегородская область занимала 13-е место), улучшая свои позиции в рейтинге регионов России (в 2011 году – 14-е место).

Важным показателем инвестиционной активности предприятий является доля инвестиций в основной капитал в валовом региональном продукте. В целом, для Нижегородской области характерна одна из самых высоких в России доля инвестиций в основной капитал в ВРП – 29,9%  (в 2012 году).

Современный международный рынок инвестиций характеризуется высокой степенью конкуренции, как между инвесторами, так и странами, принимающими инвестиции. Страны ведут активную борьбу за привлечение иностранного капитала в национальную экономику, создавая для этих целей благоприятный инвестиционный климат. Инвестор, в свою очередь, выбирает территорию для вложения своих финансовых средств, руководствуясь уровнем инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков.

 

 

 

 

 

Рис.4. Классификация иностранных инвестиций

Наиболее «полезными» и эффективными для стран – получателей инвестиций являются, конечно, прямые иностранные инвестиции (ПИИ).

В первой половине 2013 года потоки прямых иностранных инвестиций в мире выросли на 4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составили 745 млрд. долларов США. Эта тенденция обусловлена растущим притоком инвестиций в развивающиеся страны и в страны с переходной экономикой, несмотря на снижение общего притока ПИИ в развитые страны.

Разрыв между инвестициями в развитые и развивающиеся страны с каждым годом увеличивается, и такая тенденция вероятнее всего сохранится. В настоящее время более 60% мировых ПИИ приходятся именно на развивающиеся страны и страны с переходной экономикой. Россия привлекла в свою экономку 56 млрд. долларов и, таким образом, вошла в пятерку государств, куда было направлено больше всего прямых иностранных инвестиций. В этот «клуб привлекательных для инвесторов стран», помимо Великобритании и России, вошли также Китай, США и Британские Виргинские острова.

Дополнительная информация по анализу рынка иностранных инвестиций приведена в приложении 3.

Согласно мониторингу инвестиционной активности в регионах России, проведенного Национальным институтом системных исследований проблем предпринимательства по итогам 2012 года в России 17 регионов с общим объемом поступивших инвестиций свыше 1 млрд. долларов США. В число этих регионов входит и Нижегородская область (приложение 3).

Это обусловлено тем, что Нижегородская область является одним из лидеров по формированию эффективных законодательных условий инвестиционной деятельности и наличию мощной научно-производственной базы.

На протяжении последних 20 лет объем иностранных инвестиций в российскую экономику постепенно нарастал, периоды спада наблюдались лишь в моменты обострения мирового финансового кризиса. Согласно данным единой межведомственной информационно-статистической системы (ЕМИСС), с 2009 по 2011 годы  наметилась положительная тенденция роста прямых иностранных инвестиций в экономику России.

Основными странами – инвесторами в российскую экономику являются Нидерланды, Кипр и Люксембург (рис.5).

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.5. Структура накопленных иностранных инвестиций  
в экономике России на конец июня 2013 года

На страны, указанные на рисунке 5, приходится свыше половины всего внешнеторгового оборота России и 84,3% накопленных инвестиций в России.

При этом наибольший интерес для иностранных инвесторов вызывают обрабатывающие производства. Компании вкладывают деньги как в производства, ориентированные на внутренний рынок, так и в производства, работающие на экспорт (рис.6).

Рис.6. Структура накопленных иностранных инвестиций по видам деятельности

По состоянию на конец июня 2013 года накопленный иностранный капитал в экономике Нижегородской области составил 3 млрд. долларов США, что на 22,8% больше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прямые инвестиции – 51,9% (на конец июня 2012 г. – 63,0%), доля портфельных инвестиций составила 0,1% (соответственно – 0,1%), прочих инвестиций – 48,0% (соответственно – 36,9%).

Основные страны-инвесторы – Нидерланды, Кипр, Германия и Австрия, на их долю приходится более 90% общего объема накопленных иностранных инвестиций (рис. 7).

 

 

 

 

 

 

Наиболее привлекательными сферами для иностранных инвестиций в Нижегородской области являются обрабатывающие производства и оптово-розничная торговля.

При этом объем инвестиций из Нижегородской области, накопленных за рубежом (в основном, Кипр, Нидерланды, Великобритания), на конец июня 2013 года составил 352,8 млн. долларов США. В январе – июне 2013 года из Нижегородской области  за рубеж направлено 16,5 млн. долларов США инвестиций.

По объему инвестиций регион в Приволжском федеральном округе по итогам 2012 года занял 2 место. Объем иностранных инвестиций за 2010 – 2012 годы вырос более чем в 2,5 раза. В 2012 году Нижегородская область заняла третье место (после Москвы и Санкт-Петербурга) среди городов – лидеров по привлечению прямых иностранных инвестиций по данным британской аудиторской компании «Эрнст энд Янг».

Согласно опросу аудиторско-консалтинговой группы «KPMG», проведенному в 2012 году, Нижегородская область впервые вошла в десятку регионов Российской Федерации по среднегодовому объему ПИИ. По итогам анализа Нижегородская область по объему привлечения инвестиций обогнала Ленинградскую область (9 место рейтинга), Краснодарский край (13 место), Татарстан (18 место) и Калининград (20 место).

По данным Росстата, с 2005 по 2012 годы объем иностранных инвестиций, привлекаемых ежегодно в Нижегородскую область, вырос в десять раз (по итогам 2012 года составил 1115 млн. долларов США).

Анализ стратегий потенциальных инвесторов приведен в таблице 2.2.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.2

Анализ стратегий потенциальных инвесторов

Автомобильная   отрасль	Нефтехимическая   отрасль	Судостроение	Авиастроение	Ядерная отрасль
Основная характеристика стратегий
В развитых странах ниша заполнена и поделена между основными игроками. Крупные компании тщательно анализируют в развивающихся странах: - конъюнктуру рынка; - спрос и платежные  возможности населения; - предпочтения по назначению  и классу автомобилей; - сырьевой потенциал территорий; - производственные и энергетические  ресурсы; - трудовой потенциал; - систему господдержки; - транспортную инфраструктуру.	Эффективность нефтехимических компаний, особенно развивающихся стран, стран – членов ОПЕК и России, существенно ниже аналогичного показателя ведущих мировых лидеров нефтехимии. Основная причина заключается в грамотно выстроенной стратегии инвестиционной деятельности иностранных компаний за пределами своей страны. Инвестиционные стратегии ведущих нефтехимических компаний, в первую очередь, основываются на прогнозах конъюнктуры рынка основного сырья – нефти и природного газа, которая определяет размер денежных потоков компа-нии, показатели ее финансово-экономического состояния и сроки окупаемости инвестиционных проектов.	Иностранные инвесторы заинтересованы в поддержке российских предприятий. так как у российской судостроительной промышленности имеется огромный опыт в данной отрасли. Особенности отрасли: - высокая наукоемкость; - длительность циклов  разработки и постройки; - высокая капиталоемкость  продукции; - необходимость закупки  значительной доли комплектующего оборудования за рубежом. При разработке стратегии по осуществлению инвестиций за рубежом крупные судостроительные объединения, в первую очередь, ориентируются на строгую контрактную технологическую дисциплину.	Мировой рынок гражданского авиастроения на 90% «захвачен» американской компанией «Boeing» и европейским производителем «Airbus». Ключевые игроки сконцентрированы в 20 государствах мира. Инвестиционная стратегия иностранных инвесторов заключается в присоединении и поглощении перспективных предприятий.	Напрямую зависит от политических решений Правительства. При разработке стратегии инвестиционной деятельности за рубежом, потенциальные инвесторы, в первую очередь, обращают внимание на репутацию компании, уровень научно-технической базы и наличия положительного опыта в сфере ядерных разработок, геополитическую ситуацию в мире. Еще одно направление инвестиционной стратегии – финансирование разведки урановых месторождений с целью последующей организации производства по добыче урана в рамках программы пополнения запасов ядерного топлива.
Наиболее вероятные потенциальные инвесторы
«Ford Motor Company», «General Motors»,   «Renault»,  «Hyundai Motor», «Toyota Motor», «Mitsubishi Motors», «Nissan Motor», атакже   «Sanoh Industrial», «Mubea», «FENOX Automotive Components», «MANDO Corporation», «Takata Corporation», «Continental Automotive GmbH», «Bosch»	«Dow Chemical Company»,  «Royal Dutch Shell», «British Petroleum», «Saudi Aramco»,  «ExxonMobil», «PetroChina», «Petróleos Mexicanos» («Pemex»), «Ticona»,  «Bayer Material Science AG», «SABIC Innovative Plastics» и «Sabic Polyolefins», «DSM Engineering Plastics» («DEP»), «TEIJIN LIMITED», «Axens Group Technologies»	«Damen Shipyards», «VeKa Group», «Viking Submarine Corporation», «Kongsberg Defense & Aerospace», «OdenseShipyard», «KockumsShipyard»	«Boeing», «EADS» (ЕС), «Patac», «AerospaceValley», «FlevollandValley», «IASP», «Airbus S.A.S»	«Eskom», «Fortum Corporation», «TEPCO» («Tokyo Electric Power Company»), «Teollisuuden Voima Oy», «AES Corporation», «Nuclear Power Corporation of India»

 

 

2.3.  Оценка рисков развития

Анализ рисков Нижегородской области подробно рассмотрен и описан в Комплексном инвестиционном плане развития Нижегородской области на период до 2015 года (таблица 2.3).

Таблица 2.3

Риски Нижегородской области

Степень критичности	Наименование риска
Очень важные	Нехватка квалифицированных рабочих
	Износ основных производственных фондов
	Нехватка мощностей энергоснабжения
Важные	Ограниченность транспортно-логистической инфраструктуры
	Высокий уровень износа инженерной инфраструктуры
Средней степени важности	Износ фондов коммерческой недвижимости

 

Степень критичности риска определена в зависимости от вероятности возникновения рискового события и возможных последствий при его реализации.

Согласно британской аудиторской компании «Эрнст энд Янг» (Ernst & Young), ежегодно составляющей рейтинги инвестиционной привлекательности стран, основные риски в России – высокий уровень бюрократизма, коррупции и криминала, плохое корпоративное управление.

По данным рейтингового агентства «Эксперт РА» Нижегородской области присвоен рейтинг инвестиционного климата «2В» «Средний потенциал – умеренный риск».

Кроме того, по данным исследования федерального фонда «Индем», значительно снизился уровень коррупции в Нижегородской области: с 2005 года по уровню коррупции область улучшила свои позиции, переместившись с 3 на 64 место среди регионов России.

Проведенный анализ экономики Нижегородской области, стратегически важных ресурсов развития и оценка инвестиционной привлекательности позволили выявить следующие сильные и слабые стороны региона (таблица 2.4).

Помимо вышеуказанных сильных и слабых сторон, внутренне присущих Нижегородской области, большое влияние на дальнейшее развитие региона оказывают факторы внешней среды (политические, экономические, технологические, социальные). Это факторы, которые несут в себе как дополнительные возможности для развития, так и потенциальные угрозы (таблица 2.5).

 

 

 

Таблица 2.4

 Сильные и слабые  стороны Нижегородской области

Сильные стороны

Слабые стороны

Высокий уровень развития научно-образовательного и инновационного потенциала. Признанный в мире научно-инженерный центр Выгодное экономико-географическое положение Относительно низкая в сравнении с другими регионами стоимость трудовых ресурсов Высокий уровень развития обрабатывающей промышленности Развитая и эффективная система профессиональной подготовки и повышения квалификации, условия для подготовки высококвалифицированных кадров не только Нижегородской области, но и соседних регионов Высокий потенциал развития потребительского комплекса Крупнейший в стране центр нефтепереработки Наличие в регионе эффективной системы работы с инвесторами, наличие нормативно-правовой базы, обеспечивающей режим наибольшего благоприятствования для бизнеса Опыт реализации крупных инвестиционных проектов Наличие базы данных инвестиционных проектов, программы развития производительных сил муниципальных образований, комплексных планов модернизации моногородов Нижегородской области Культурно-историческое и природное наследие, позволяющее развивать туризм и рекреацию

Сокращение численности трудовых ресурсов, риск недостатка квалифицированных специалистов при реализации в дальнейшем инвестиционных проектов Низкая производительность труда (технологическая отсталость) Недостаточный уровень использования научно-образовательного и инновационного потенциала Износ основных фондов оборудования производственных предприятий, объектов инженерной инфраструктуры Нехватка мощностей энергоснабжения Ограниченность транспортно-логистической инфраструктуры Недостаточные темпы жилищного строительства для удовлетворения потребностей жителей области Диспропорции в уровне социально-экономического развития и инвестиционной привлекательности муниципальных образований Низкий природно-ресурсный потенциал Низкий уровень использования туристско-рекреационного потенциала Низкий уровень управленческой квалификации в органах местного самоуправления Неумение взглянуть на развитие территории с точки зрения нового пространства (в социокультурном, философском, научном, инновационном аспектах)