Инвестиционная деятельность в строительстве и источники ее финансирования

- привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путём создания совместных предприятий (в том числе - продажи зарубежным инвесторам крупных пакетов акций российских акционерных обществ);

- регистрация на территории  России предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;

- привлечение иностранного  капитала на основе концессий  или соглашений о разделе продукции;

- создание свободных экономических  зон (СЭЗ), направленное на активное  привлечение зарубежных инвесторов  в определенные регионы страны.

В настоящее время малые и средние компании всё больше прибегают к такой разновидности внешнего финансирования, как лизинг, сочетающий функции кредита и инвестиций. В этой связи специальные лизинговые компании приобретают различные виды оборудования не для использования его в процессе производства, а для сдачи в аренду.

Таким образом, были рассмотрены основные виды источников, используемые в России для финансирования инвестиционной деятельности. Для того чтобы эффективно наладить инвестиционную деятельность, предприятию в первую очередь необходимо начать с оценки необходимого количества инвестиционных ресурсов и проанализировать все возможные источники их формирования.

Инвестиции играют важную роль в развитии и эффективности работы предприятия. Направления инвестиционной деятельности и определение структуры источников формирования инвестиций во многом определяют экономическую политику фирмы.

 

 

ГЛАВА 2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ

2.1. Источники  формирования инвестиционной деятельности в сфере строительства

 

В 2010г. инвестиции в нефинансовые активы составили 6712,26 млрд. рублей, из них 98,7% приходилось на инвестиции в основной капитал (Таблица 2).

Таблица 2.

Структура инвестиций в нефинансовые активы (в процентах к итогу). [14]

	2000	2005	2008	2009	2010
Инвестиции в нефинансовые активы - всего	100	100	100	100	100
из них:
инвестиции в основной капитал	98,4	98,2	98,7	98,8	98,7
инвестиции в нематериальные активы	1,5	0,8	0,5	0,4	0,4
инвестиции в другие нефинансовые активы	0,1	0,7	0,5	0,5	0,5
затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы	-	0,3	0,3	0,3	0,4

 

В 2010г. в экономику России осуществлены инвестиции в основной капитал в размере 6625 млрд. рублей. По сравнению с 2000 годом объем инвестиций увеличился на 528,74% или на 5571,3 млрд. рублей, однако по сравнению с 2008 годом – снизился на 1,2%, что составило 80,5 млрд. рублей. Максимальный объем инвестиций в основной капитал по источникам финансирования пришелся на 2008 г. и составил 6705,5 млрд. рублей (Таблица 3).

Таблица 3.

Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования. [14]

	2000	2005	2008	2009	2010
	Миллиардов рублей
Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования - всего	1053,7	2893,2	6705,5	6040,8	6625,0
	В процентах к итогу
Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования - всего	100	100	100	100	100

 

Собственные средства в 2010 году составляют 41% (2715 млрд. рублей) от общих источников финансирования инвестиций. Доля собственных источников финансирования в 2009 г. по сравнению с 2000 г. снизилась на 10,4% и составила 37,1% (2243,3 млрд. рублей) против 47,5% (500,6 млрд. рублей). До кризиса 2008 года основным источником собственных средств финансирования инвестиций являлась прибыль, после – амортизация (Таблица 4).

 

Таблица 4.

Финансирование инвестиций в основной капитал за счет собственных средств. [14]

	2000	2005	2008	2009	2010
	Миллиардов рублей
собственные средства	500,6	1287,2	2648,6	2243,3	2715,0
из них:
прибыль	246,4	587,3	1235,4	963,7	1130,7
амортизация	190,6	605,5	1161,3	1101,4	1359,0
	В процентах к итогу
собственные средства	47,5	44,5	39,5	37,1	41,0
из них:
прибыль	23,4	20,3	18,4	16,0	17,1
амортизация	18,1	20,9	17,3	18,2	20,5

 

Основную часть источников финансирования инвестиций в основной капитал составляют привлеченные средства – 59% или 3910 млрд. рублей в 2010 году. До 2009 года их процент увеличивался, однако после кризиса наблюдался спад на 3,9%. Кредиты банков от привлеченных средств в целом составляют в 2010 году лишь 9% (595,8 млрд. рублей из 3910 млрд. рублей). Максимальная доля банковских кредитов пришлась на 2008 год и составила 11,8% (791,9 млрд. рублей) от всех заемных средств (Таблица 5).

 

Таблица 5.

Финансирование инвестиций в основной капитал за счет привлеченных средств. [14]

	2000	2005	2008	2009	2010
	Миллиардов рублей
привлеченные средства	553,1	1606,0	4056,9	3797,5	3910,0
из них кредиты банков	30,6	235,6	791,9	621,5	595,8
в том числе кредиты         иностранных банков	6,2	27,9	198,1	195,2	150,0
	В процентах к итогу
привлеченные средства	52,5	55,5	60,5	62,9	59,0
из них кредиты банков	2,9	8,1	11,8	10,3	9,0
в том числе кредиты         иностранных банков	0,6	1,0	3,0	3,2	2,3

 

Рост доли заемных средств других организаций среди привлеченных источников формирования инвестиционной деятельности в основной капитал наблюдался в докризисный период и составляет 1,5% (2009 г. по сравнению с 2005 г.). В денежном выражении увеличение произошло на 160,26% или на 274,2 млрд. рублей.  Спад пришелся на 2010 год и составил 1,3%, в денежном выражении – 10% (40,6 млрд. рублей) (Таблица 6).

Таблица 6.

Финансирование инвестиций в основной капитал за счет заемных средств других организаций. [14]

	2000	2005	2008	2009	2010
	Миллиардов рублей
заемные средства других организаций	75,6	171,1	413,5	445,3	404,7
	В процентах к итогу
заемные средства других организаций	7,2	5,9	6,2	7,4	6,1

 

В 2010 году бюджетные средства составляют 19,5% (1294,9 млрд. рублей) от всех источников финансирования инвестиционной деятельности. В целом наблюдается тенденция сокращения бюджетных средств в общем числе источников формирования инвестиций в основной капитал. И только кризис способствовал их незначительному росту (в 2009 г. бюджетные средства увеличились на 1% по сравнению с 2008 г.), однако после кризиса их доля в общем числе источников финансирования упала на 2,4%. Больше всего денег из бюджета выделялось в 2008 году (1404,7 млрд. рублей).

На средства внебюджетных фондов приходится малый процент от общей доли источников инвестирования в основной капитал. Так в 2010 году внебюджетные фонды составляли лишь 0,3% или 21 млрд. рублей. По сравнению в 2000 годом их доля уменьшилась на 4,5%. (Таблица 7).

Таблица 7.

Финансирование инвестиций в основной капитал за счет бюджетных средств и средств внебюджетных фондов. [14]

	2000	2005	2008	2009	2010
	Миллиардов рублей
бюджетные средства	232,1	589,2	1404,7	1324,1	1294,9
в том числе из:
федерального бюджета	62,9	202,2	537,9	691,8	661,9
бюджетов субъектов Российской      Федерации	151,2	356,1	759,5	552,8	542,8
средства внебюджетных фондов	50,3	15,6	23,7	16,2	21,0
	В процентах к итогу
бюджетные средства	22,0	20,4	20,9	21,9	19,5
в том числе из:
федерального бюджета	6,0	7,0	8,0	11,5	10,0
бюджетов субъектов      Российской Федерации	14,3	12,3	11,3	9,2	8,2
средства внебюджетных фондов	4,8	0,5	0,4	0,3	0,3

 

24,1% (или 1593,6 млрд. рублей) составляют прочите источники формирования инвестиций в основной капитал в 2010г. по сравнению с 2000 годом их доля выросла на 8,5%, в денежном же выражении рост составил 868,75% или 1429,1 млрд. рублей.  Среди прочих источников формирования инвестиций в основной капитал большую долю имеют средства вышестоящих организаций. За период 2005-2010 годы их динамика идет на увеличение. В 2010 г. они составили 17,5% (Таблица 8).

Таблица 8.

Финансирование инвестиций в основной капитал за счет прочих источников. [14]

	2000	2005	2008	2009	2010
	Миллиардов рублей
прочие	164,5	594,5	1423,1	1390,4	1593,6
из них
средства вышестоящих организаций	...	306,8	923,1	962,7	1161,8
средства, полученные на долевое      участие в строительстве      (организации и население)	...	108,6	232,3	158,0	144,2
из них средства населения	...	...	124,6	76,9	80,5
средства от выпуска корпоративных      облигаций	...	8,9	5,4	4,1	0,9
средства от эмиссии акций	5,1	90,5	51,0	62,6	72,4
	В процентах к итогу
прочие	15,6	20,6	21,2	23,0	24,1
из них
средства вышестоящих организаций	...	10,6	13,8	15,9	17,5
средства, полученные на долевое      участие в строительстве      (организации и население)	...	3,8	3,5	2,6	2,2
из них средства населения	...	...	1,9	1,3	1,2
cредства от выпуска  корпоративных    облигаций	...	0,3	0,1	0,1	0,01
средства от эмиссии акций	0,5	3,1	0,8	1,0	1,1