Иностранные инвестиции

 

Стратегическая цель иностранных  государственных финансовых институтов - включить российское рыночное пространство в сферу интересов национальных компаний. Это подразумевает создание в России устойчивых рынков сбыта для товаров национальных производителей, а также конструирование таких финансовых и технологических связей, чтобы “развивающий центр” совместного производственного кластера находился в стране, интересы которой представляет соответствующий государственный институт. Иначе говоря, предполагается, что в развитой стране сосредоточены высокотехнологические производства и, прежде всего, создание и внедрение новых технологий, а в России - производство по отработанной технологии и\или по лицензии. Как показывают ряд экономических исследований, управление “развивающим центром” промышленного кластера дает в долгосрочной перспективе более эффективный контроль над кластером, чем использование чисто финансовых методов контроля. [15.32] Поэтому государственные банки охотнее кредитуют проекты с долгосрочными перспективами (например, поставки оборудования), чем краткосрочные закупки конечной продукции.

Например, Эксимбанк США ведет целенаправленную политику по захвату американскими компаниями российского рынка нефтедобывающего оборудования. В результате неразвитости в России ряда финансовых инструментов (таких как лизинг и др.) нефтедобывающие предприятия вынуждены оплачивать российское оборудование “живыми” деньгами, изымая их из оборотных средств. При закупке американского оборудования нефтяная компания может получить сравнительно дешевый кредит Эксимбанка США. Таким образом, российские производители нефтедобывающего оборудования оказались практически вытеснены с рынка. Причем такое вытеснение носит долгосрочный характер (учитывая грамотную политику американских компаний в сфере послепродажного обслуживания и маркетинга “старых” клиентов). Т.е. произошло “привязывание” российской нефтедобывающей отрасли к американской машиностроительной промышленности и образование устойчивого кластера “добыча нефти в России - производство оборудования в США”.

Следует отметить, что  в условиях неблагоприятного инвестиционного  климата подобные процессы закономерны и с ними бессмысленно бороться административными методами. Более того, в тех областях, где технологическое отставание России достаточно сильно, использование технологий, приносимых иностранным капиталом, способствует развитию экономики.

Государственные иностранные финансовые институты реализуют ряд программ по развитию инфраструктуры в России (включая средства коммуникаций, финансовые структуры, биржи и т.д.). Одна из целей этих программ - создание условий для работы иностранного капитала. Естественно, что проекты в этой области реализуются таким образом, чтобы дать преимущества предпринимателям и компаниям из страны базирования соответствующего государственного финансового института перед предпринимателями из других стран. Например, развитие телекоммуникаций финансируется в том случае, если это приводит к улучшению телефонной связи с той страной, которая выделяет деньги. Одна из задач региональных венчурных фондов ЕБРР - создание рынка акций российских предприятий (в которые вкладывает деньги ЕБРР). [25.37] Очевидно, что на этот рынок будут допущены прежде всего европейские инвесторы (либо инвесторы из тех государств, которые выделили деньги для фонда).

Развитые страны создали эффективную  систему государственной поддержки своего бизнеса, причем субсидии или запретительные меры, как правило, в нее не входят. К сожалению, в России еще не выработано такой системы. Это происходит во многом потому, что государственная политика нацелена прежде всего на защиту так называемых “государственных интересов”, а не интересов отечественных компаний и фирм. Следует также отметить, что меры по укреплению конкурентоспособности  отечественных компаний, как правило, дают больший эффект, чем ущемление интересов иностранных фирм с целью поддержки своих произ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

 

Общий объем иностранных  инвестиций, поступивших в 2004г., по видам

 

	2004 г.			2003 г. в % к
	млн. долл. США	в % к
		2003 г.	итогу	2002 г.	итогу
Инвестиции, всего	40509	136,4	100	150,1	100
из них
прямые инвестиции	9420	138,9	23,3	169,4	22,8
в том числе:
взносы в капитал	7307	в 3,3р.	18,0	131,0	7,5
лизинг	23	117,4	0,1	70,2	0,1
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций	1695	80,5	4,2	161,9	7,1
прочие прямые инвестиции	395	16,4	1,0	в 2,5 р.	8,1
портфельные инвестиции	333	83,0	0,8	84,9	1,4
в том числе:
акции и паи	302	81,8	0,7	130,5	1,2
долговые ценные бумаги организаций	31	96,7	0,1	24,6	0,1
прочие инвестиции	30756	136,6	75,9	147,1	75,8
в том числе:
торговые кредиты	3848	129,4	9,5	132,6	10,0
прочие кредиты	26416	137,4	65,2	148,7	64,7
из них:
на срок до 180 дней	3790	95,0	9,3	105,8	13,4
на срок свыше 180 дней	22626	148,6	55,9	166,3	51,3
прочее	492	151,5	1,2	в 2,4 р.	1,1

 

¹ Инвестиции.: Учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова. М.: КноРус, 2004. С. 37.

² Кизилова Н.М. Теоретические основы исследования иностранных инвестиций. Самара, 1998. С. 8.

³ Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования // Мировая экономика и международные отношения. 2002. № 1. С. 52.

⁴ Инвестиции / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова. М.: КРОКУС, 2004. С. 39.

⁵ Чебанов С. Иностранные инвестиции: тенденции развития // Мировая экономика и международные отношения. 2004. № 3. С. 23.

⁶ Костюнина Г.М., Ливенцев Н.И. Международная практика регулирования иностранных инвестиций. М., 2001. С. 6.

⁷ Костюнина Г.М., Ливенцев Н.И. Международная практика регулирования иностранных инвестиций. М., 2001. С. 7.

⁸ Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования // Мировая экономика и международные отношения. 2002. № 1. С. 53.

⁹ Линдерт П.Х.. Экономика мирохозяйственных связей. М., 1995. С. 39.

¹⁰ Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. - М.: Финансы и статистика, 1999. С. 41.

¹¹ Язовских Е.В. Иностранные инвестиции как фактор экономического развития России. Автореф. Екатеринбург, 2004. С. 11.

¹² Костюнина Г.М., Ливенцев Н.И. Международная практика регулирования иностранных инвестиций. М., 2001. С. 14.

¹³ Костюнина Г.М., Ливенцев Н.И. Международная практика регулирования иностранных инвестиций. М., 2001. С. 16.

¹⁴ Российский статистический ежегодник. - М., 2005. с. 216.

¹⁵ Дзедзичек М.Г. Об иностранных инвестициях в Россию.  Информационно-аналитический бюллетень Бюро экономического анализа., 2004, № 52, с. 17.

¹⁶ Дзедзичек М.Г. Об иностранных инвестициях в Россию // Информационно-аналитический бюллетень Бюро экономического анализа, 2004, № 52, с. 18.

¹⁷ Воронина Н.В. Особенности инвестиционного климата России на современном этапе.  Финансы и кредит, 2004, № 4, с. 31.

¹⁸ Берзон Н.  Формирование инвестиционного климата в экономике. Вопросы экономики, 2002, № 7, с.104.

¹⁹ Воронина Н.В. Особенности инвестиционного климата России на современном этапе. Финансы и кредит, 2004, № 4, с. 33.

²⁰ Дзедзичек М.Г. Об иностранных инвестициях в Россию // Информационно-аналитический бюллетень Бюро экономического анализа, 2004, № 52, с. 21.

²¹ Опрос 158 иностранных инвесторов был проведен The PBN Company по заказу Консультативного совета по иностранным инвестициям (FIAC) для Министерства экономического развития и торговли РФ

²² Россия как объект инвестиций. Март 2005 / Официальный сайт Министерства экономического развития и торговли РФ - http://www.economy.gov.ru/wps/portal

²³ Рыжов И.В., Сахончик Е.Д. Некоторые аспекты проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику // Финансы и кредит. 2003. № 23. С. 12.

²⁴ Россия как объект инвестиций. Март 2005. С. 48.

²⁵ Рыжов И.В., Сахончик Е.Д. Некоторые аспекты проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. Финансы и кредит, 2003, № 23, с. 15.

²⁶ Россия как объект инвестиций. Март 2005. С. 48.