Иностранные инвестиции в Казахстане - проблемы привлечения и эффективность использования

1.2 Факторы,  влияющие на инвестиционный климат  в Казахстане

Неудовлетворительное  состояние инвестиционного климата в Казахстане обусловлено правовой и экономической нестабильностью, слабо развитой рыночной инфраструктурой, жесткой и непредсказуемой налоговой системой, отсутствием четких законодательных механизмов, регулирующих отношения между субъектами предпринимательской деятельности, неразработанностью механизмов страхования иностранных инвестиций.

Казахстан занимает 13 место  в мире по природным запасам: 2,2 млрд. тонн нефти, 5,5 трлн. куб. м. природного газа, 0,7 млрд. тонн конденсата. По запасам железной руды -11-е место в мире и 3-е в СНГ. Хромовые запасы оцениваются в 98% от совокупных запасов СНГ. Казахстан является также ведущим производителем меди, занимая 11-е место в мире и 2-е в СНГ. По наличию запасов цинка и свинца республика занимает, соответственно, 2-е и 3-е места в мире, располагая половиной этих запасов по СНГ. Запасам бокситов, как сырью для алюминиевой промышленности, отведено 17-е место в мире и 2-е в СНГ, по запасам золота - 9-е место в мире. Все это свидетельствует о привлекательности Казахстана для иностранных инвесторов. Однако на практике притока иностранных вложений не наблюдается, причина этого - неблагоприятный инвестиционный климат. Анализируя состояние инвестиционного климата в Казахстане, мы приходит к выводу, что создание благоприятного инвестиционного климата требует соотношения государственного регулирования и саморегулирования предпринимательской деятельности. В Казахстане отношения с иностранным инвестором устанавливаются посредством властно-распорядительных, административных актов государства. Притоку же иностранных инвестиций будет способствовать использование гражданско-правового способа регулирования, когда правила игры определяют законы. Совершенно очевидно, что государственно-административный и гражданско-правовой методы регулирования инвестиционной деятельности будут конкурировать в борьбе за инвестора и наименее эффективный из них выйдет из игры с течением времени.

Анализ гарантий, предоставляемых  иностранным инвесторам, позволяет сделать вывод, что гарантии предоставляются на уровне гарантий принимающей страны или страны инвестора, двусторонних соглашений, многосторонних соглашений и предпринимаемых попытках разработать кодексы поведения.

Гарантии принимающей  страны определяют предоставляемый  правовой режим, гарантии от принудительных изъятий, порядок компенсации и возмещения убытков, порядок разрешения споров.

Двусторонние соглашения способствуют поддержанию относительной стабильности воспроизводства и свободы движения капитала в рамках мировой системы хозяйствования.

Многосторонние международные  конвенции также способствуют установлению более благоприятного инвестиционного климата. Говоря о многосторонних договорах, конвенциях нужно отметить, что они неразрывно связаны с деятельностью международных органов и организаций. К наиболее значительным относятся Гаагская конференция по международному частному праву, Международный институт по унификации частного права (УНИДРУА), комиссия ООН по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ), конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), Всемирная организация интеллектуальной собственности (ВОИС) и др.

Целью кодексов поведения  является установление стандартов поведения в определенной отрасли профессиональной деятельности и сфера их распространения ограничена. Например, Международной торговой палатой в 1937 г. был принят Международный кодекс рекламной практики, Международной ассоциацией франшизы издан Кодекс поведения при совершении договоров франшизы, Международной ассоциацией юристов - Правила поведения международных арбитров.

Гарантии для иностранных инвесторов необходимо рассматривать как: 1)государственные гарантии - закрепленные законом средства государственной защиты прав и интересов иностранных инвесторов и обеспечения инвестиционной деятельности; 2)договорно-правовые гарантии - закрепленные законом и предусмотренные договором правовые средства, обеспечивающие соблюдение договорных условий иностранного инвестора с национальным контрагентом, к которым относятся: а) средства обеспечения исполнения обязательства, а также государственные гарантии по внешним займам; б) иные правовые средства, обеспечивающие защиту прав иностранных инвесторов, к которым автор относит банковскую гарантию и страхование.

Льготы и преференции, установленные Законом "О государственной поддержке прямых инвестиций", являются гарантиями. Однако, они предоставляются только утвержденным инвесторам, к которым относятся инвесторы, заключившие контракт с Госкоминвестом. По мнению автора, данная норма приводит к установлению монопольного положения Госкоминвеста в раздаче тех или иных органов, что нарушает один из важнейших принципов гражданского права - принцип свободы договора и неразрывно связанный с ним принцип равенства сторон.²

ГЛАВА 2. ПРОБЛЕМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ  ИНВЕСТИЦИЙ

2.1 Основные  проблемы привлечения инвестиций в экономику РК

Правительство Республики Казахстан  в последние годы проявляло в  отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем радушие. Официальная  политика предписывает оказывать поддержку  прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в казахстанскую экономику. Законодательство в РК не имеет устоявшейся базы, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических преград, а, кроме того, складывается впечатление, что многие политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые в Казахстане убеждены, что иностранные инвестиции - это не более чем "надувательство", и зарубежные компании откровенно эксплуатируют отечественную экономику.

Привлечение инвестиций (как иностранных, так и национальных) в экономику Казахстана является жизненно важным средством устранения инвестиционного "голода" в стране. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), - постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности.³ Потребность страны в иностранных инвестициях составляет 5 - 6 млрд. долл. в год. В ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет усовершенствована принятием ряда новых законов и поправок к уже существующим законам. Большую роль сыграет также законодательное определение прав собственности на землю.

Для стабилизации экономики  и активизации инвестиционного  климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения инвестиций.

Среди мер общего характера  в качестве первоочередных следует  назвать:

- достижение национального  согласия между различными властными  структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими  общественными организациями;

- активизация борьбы с преступностью;

- торможение инфляции всеми  известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

- пересмотр налогового законодательства  в сторону его упрощения и  стимулирования производства;

- мобилизация свободных средств  предприятий и населения на  инвестиционные нужды путем повышения  процентных ставок по депозитам и вкладам;

- внедрение в строительство  системы оплаты объектов за  конечную строительную продукцию;

- запуск предусмотренного законодательством  механизма банкротства;

- предоставление налоговых льгот  банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;

- формирование общего рынка  республик бывшего СССР со  свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

В числе мер по активизации инвестиционного  климата необходимо отметить:

- принятие законов о концессиях  и свободных экономических зонах;

- создание системы  приема иностранного капитала, включающей  широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для Казахстана проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок "под ключ";

- создание в кратчайшие  сроки Национальной системы мониторинга  инвестиционного климата в Республике  Казахстан;

- разработка и принятие  программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.

Самым важным фактором интереса инвесторов являлись и являются природные  ресурсы Казахстана, основная часть  которых была слабо исследована  из-за недостатка материальных средств  и устаревшего технологического оборудования.

И все-таки, несмотря на явную  прибыльность проектов, иностранные  инвесторы на сегодняшний день пока воздерживаются от крупных инвестиционных вложений, исключая топливно-энергетический сектор республики.

Пореформенная экономика  страны характеризуется глубоким и продолжительным инвестиционным кризисом, а один из факторов его преодоления, как известно, — привлечение иностранного капитала. Известно также, что и с точки зрения наших потребностей, и по мирохозяйственным меркам приток этого капитала незначителен.

Международный финансовый журнал «Евромани» периодически публикует  экспертную оценку показателя риска  зарубежного инвестирования, оцениваемого по 100-бальной шкале. Чем выше этот показатель, тем степень риска  ниже, и наоборот. По данным этого журнала, по состоянию на 2002 г. показатель степени риска вложений в казахстанскую экономику составляет 28,13. Для сравнения укажем, что в Японии, например, он составляет 99,44; в США – 99, 07; во Франции – 96,46; в Эстонии – 23,35.

Привлечение иностранного капитала в определенной степени обусловливается заинтересованностью нашей стороны в реализации крупных инвестиционных проектов, в связи с чем, правомерно отметить участие в инвестиционном процессе в РК крупных транснациональных корпораций (ТНК).

Стратегическим направлением деятельности ТНК, естественно, является захват соответствующих сегментов  рынка на основе продвижения продукции, произведенной за рубежом.

В целом, за последние  годы заметно увеличились портфельные  инвестиции в экономику Казахстана, на сегодня у нас обосновалось более 20 крупных инвестиционных институтов.

2.2 Роль  банков в привлечении инвестиций

Ситуация в экономике, сложившаяся к настоящему времени  делает особенно актуальным вопрос об инвестициях. Признаки экономической  стабилизации налицо. Падение ВВП и промышленного производства в целом существенно замедлилось. Сохраняются низкие темпы инфляции, укрепляются позиции национальной валюты. Однако продолжает оставаться неблагоприятной ситуация в инвестиционной сфере. За первую половину 2003 г. инвестиции в основной капитал сократились по сравнению с соответствующем периодом 2002 г. на 8,4 %⁴. Следует подчеркнуть, что это сокращение произошло на фоне низкой инфляции, существенного снижение доходности государственных ценных бумаг. Сохранение тенденций инвестиционного спада не позволяет пока говорить о достаточности предпосылок перехода к устойчивому экономическому росту. Необходимо отметить, что в ряде отраслей наблюдающийся рост и оживление основанный на использовании имеющихся производственных мощностей, бывших хронически незагруженными на протяжении последних нескольких лет. Устойчивый же и долговременный рост может быть обеспечен только за счет введения новых мощностей и применения новых технологий, а это, в свою очередь, обязательно предполагает рост инвестиций в реальный сектор экономики.

Важную роль в повышении  инвестиционной активности и обеспечении  экономического роста призваны сыграть  банки. Однако в настоящее время  банки еще не стали аккумулятором  заметных инвестиционных ресурсов, ни их эффективным оператором. Причины такого положения многообразны. Но, если говорить кратко, то неустойчивость общеэкономической ситуации в полной мере проявляется и в банковском секторе. Более того, ряд факторов, в целом благоприятных с точки зрения макроэкономики, оказывает на развитие кредитных организаций довольно противоречивое влияние. Так, существенное замедление темпов инфляции, падение доходности государственных ценных бумаг, порой отрицательная доходность валютного и фондового рынков приводят к ухудшению финансового положения кредитных организаций. Распространенная логика, что в таких условиях свободные финансовые ресурсы, а за ними и все банки устремятся в реальный сектор экономики, на практике дает сбой. Инвестиций по-прежнему нет. И пока нет оснований считать, что в ближайшее время они будут.⁵

Во-первых, остаются запредельно высокими риски вложений в промышленность. Особенно это касается капиталоемких инвестиционных проектов. В настоящее время кредитование промышленных предприятий, которое призвано, как правило, возместить временную нехватку оборотных средств, носит краткосрочный характер и осуществляются или под контрольные экспортные поставки, или под готовую ликвидную продукцию. Степень риска долгосрочных капитальных вложений остается несовместимой с потенциально возможной нормой прибыли от этих вложений.