Ценные бумаги, как объект гражданского права

 

     первичные ценные  бумаги основаны на активах,  в число которых не входят  сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные  и др.

 

     вторичные ценные  бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

 

     Производная ценная  бумага - это бездокументарная форма  выражения имущественного права  (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.

 

     В российском гражданском праве ценные бумаги классифицируются в зависимости от правообладателя ценной бумаги (управомоченного лица) на предъявительские (ценные бумаги на предъявителя), именные, ордерные (ордерские).⁵

 

     Предъявительские ценные  бумаги (ценные бумаги на предъявителя). К ним могут относится, например, сберегательная книжка на предъявителя, облигации, векселя и др. Права по такой ценной бумаге принадлежат лицу, предъявившему ее, и для передачи удостоверяемых прав достаточно простого вручения ценной бумаги третьему лицу. Такие ценные бумаги обладают наибольшей оборотоспособностью, однако следует учитывать возможные риски в случае кражи либо ее утраты.

 

     Ордерные ценные бумаги (вексель, чек, коносамент и  др.). Права по ним принадлежат  названному в ценной бумаге лицу, которое может либо осуществить их само, либо назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо. По такой ценной бумаге права передаются путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента).⁶ Лицо, передающее права - индоссант - несет ответственность как за существование права, так и за его осуществление (т.е. законодательство устанавливает для всех индоссантов солидарную ответственность). Единственная возможность ее исключить - сделать оговорку при совершении передаточной надписи («без оборота на меня»).

 

     Совершается индоссамент  на оборотной стороне самой  ценной бумаги либо на отдельно  прикладываемом для таких целей  листе (лист передаточных надписей). П.3 ст.146 ГК РФ допускает существование  нескольких видов индоссаментов:

 

     бланковый - без указания  лица, которому должно быть произведено  исполнение;

 

     ордерный - с указанием лица, которому или по приказу которого должно производиться исполнение;

 

     препоручительный  - к приобретателю (индоссату) переходят не сами права, а только возможность их осуществления. В этом случае индоссат действует в качестве представителя.

 

     Именные ценные бумаги (например, чек, акция, облигация, вексель и др.) - права принадлежат названному в ценной бумаге лицу, и только он может их осуществлять. Передача прав по таким ценным бумагам осуществляется в порядке, предусмотренном для уступки требований (цессии) (п.2 ст.146 ГК РФ). При этом лицо, передающее право (цедент) несет перед приобретателем права (цессионарием) ответственность за недействительность передаваемого требования, но не за его исполнение.

 

     Согласно ГК РФ, к  ценным бумагам относятся: государственная  облигация, облигация, вексель,  чек, депозитный и сберегательный  сертификаты, банковская сберегательная  книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг».⁷ При этом, однако, важно, чтобы и сами документы по своему юридическому содержанию и значению были бы ценными бумагами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      1.2.1 Облигация как  объект гражданских прав

 

     Облигация - эмиссионная  долговая ценная бумага, закрепляющая  право её владельца на получение  от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальную стоимость или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт (абз.3 ст.2 Закона «О рынке ценных бумаг»).

 

     Облигация является  видом ценной бумаги, удостоверяет  внесение её владельцем денежных  средств на сумму, указанную  в облигации. Владелец облигации  наделяется правом в установленный срок получить номинальную стоимость облигации и фиксированного процента, если иное не предусмотрено условиями выпуска. В зависимости от субъекта, выпускающего облигации и гарантирующего уплату её владельцу указанной суммы и оговорённых процентов, облигации подразделяются на государственные, муниципальные и юридических лиц. Облигации внутреннего займа - одни из наиболее предпочтительных ценных бумаг на современном фондовом рынке ввиду того, что обязательства, удостоверенные ими, исполняются государством.

 

     Облигация относится  к долговым ценным бумагам.  Выражается это в том, что  облигация опосредует отношения  займа между владельцем облигации  (кредитором, заимодавцем) и лицом,  ее выпустившим (эмитентом). При  этом применяются правила ст.ст.807-818 ГК РФ о договоре займа, если иное не предусмотрено действующим законодательством. Облигации могут быть выпущены только на определенный срок. Это объясняется их выдачей на основании возникновения отношений займа, основными принципами которого являются срочность, возвратность и платность (ст.816 ГК РФ).

 

   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.2 Вексель как объект гражданских  прав

 

     Вексель удостоверяет  ничем не обусловленное обязательство  векселедателя либо иного указанного  лица в качестве плательщика  выплатить векселедержателю по наступлении предусмотренного срока обусловленную сумму. Вексель может быть простым и переводным. Простой вексель означает обязательство векселедателя оплатить в указанный срок оговоренную сумму векселедержателю или тому, кого он назовёт. Более широко используется переводной вексель - трата, по которому плательщиком выступает не векселедержатель, а третье лицо. Чаще всего вексель применяется в тех случаях, когда в соответствии с условиями заключённого договора товары поставляются или услуги оказываются в кредит. В этом случае вексель представляет собой письменное распоряжение банку перечислить в установленные сроки с его расчётного счёта оговорённую в векселе сумму на расчётный счёт продавца. Денежную сумму, указанную в векселе, можно получить только после наступления срока платежа. Вексель является ценной бумагой и, как любая ценная бумага, он удостоверяет имущественное право, которое может быть осуществлено только при предъявлении подлинника этого документа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     1.2.3 Акция как объект  гражданских прав

 

     Акция - ценная бумага, подтверждающая право акционера  участвовать в управлении обществом,  распределении прибыли общества, получении доли имущества общества, пропорционально его вкладу  в уставный капитал в случае ликвидации акционерного общества.

 

     Акционеру может выдаваться  сертификат на суммарную номинальную  стоимость принадлежащего ему  пакета акций. Акции могут быть  простыми и привилегированными, распространяемыми по открытой  либо закрытой подписке. Привилегированные акции дают акционерам преимущественные права на получение фиксированных дивидендов независимо от наличия и размеров прибыли общества. В случае недостаточности прибыли проценты по привилегированным акциям выплачиваются за счёт резервного фонда. Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются по итогам года за счёт прибыли акционерного общества после направления части прибыли общества на общие нужды общества в соответствии с решением общего собрания акционеров.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                           

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3.1 Исполнение по ценным бумагам

 

     Согласно ст.147 ГК  РФ «Исполнение по ценной бумаге»:

 

     1. Лицо, выдавшее ценную  бумагу, и все лица, индоссировавшие  ее, отвечают перед ее законным владельцем солидарно. В случае удовлетворения требования законного владельца ценной бумаги об исполнении удостоверенного ею обязательства одним или несколькими лицами из числа обязавшихся до него по ценной бумаге они приобретают право обратного требования (регресса) к остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге.

 

     2. Отказ от исполнения  обязательства, удостоверенного  ценной бумагой, со ссылкой  на отсутствие основания обязательства  либо на его недействительность  не допускается.

 

     Владелец ценной  бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     Вывод по теоретической  части 

 

     В соответствии со  ст. 142 ГК РФ ценной бумагой  является документ, удостоверяющий  с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов  имущественные права, осуществление  или передача которых возможны  только при его предъявлении.

 

     Для признания документа  ценной бумагой необходимы в  совокупности два признака:

 

     - первый - сущностные  свойства ценной бумаги как  самостоятельного объекта гражданских  прав;

 

     - второй - прямое указание  закона (или правового акта, принятого во исполнение закона) об отнесении данного документа к ценным бумагам.

 

     К сущностным свойствам  ценной бумаги как объекта  прав в литературе принято  относить следующие:

 

     а) литеральность;

 

     б) легитимизация  в ценной бумаге субъекта права - возможность уяснения из содержания бумаги лица, имеющего право требовать исполнения обязательства;

 

     в) презентация - необходимость  предъявления обязанному лицу  ценной бумаги;

 

     г) абстрактность  - основания, по которым уполномоченное лицо владеет ценной бумагой и предъявляет ее к исполнению, не имеют значения, «не обсуждаются»;

 

     д) публичная достоверность  или автономность.

 

     Любая ценная бумага  удостоверяет определенное имущественное  право и должна иметь определенные  в законе формальные реквизиты. Отсутствие определенных в законе реквизитов ценной бумаги или несоответствие установленной для нее формы влечет недействительность ценной бумаги.

 

     Особенностью ценной  бумаги является то, что права  предусмотренные ею нельзя  передать частично.

 

     Ценной бумаге присущ  принцип публичной достоверности,  который заключается в том,  что законом ограничен перечень  тех оснований, опираясь на  которые должник вправе отказаться  от исполнения лежащей на нем  обязанности. Так, оформленная по всем правилам ценная бумага не может быть оспорена должником по мотиву отсутствия оснований возникновения обязательства либо его недействительности. Осуществление воплощенного в ценной бумаге имущественного права возможно по общему правилу при предъявлении подлинника самой ценной бумаги, однако возможно существование и бездокументарных ценных бумаг, которые не существуют в бумажной форме, а хранятся в памяти компьютера.

 

     Ценные бумаги можно  классифицировать по различным  основаниям, имеющим практическое значение, однако важнейшим является деление на именные (в которых указано имя владельца), предъявительские (субъектом права признается любое лицо, обладающее этой бумагой), ордерные (должник обязан исполнить обязан исполнить обязательство указанному в документе лицу или приказу такого лица) Они также делятся на товарные и денежные, государственные и частные, эмиссионные и неэмиссионные.