Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Ноября 2011 в 10:27, контрольная работа
Реализация внешнеэкономических связей стран мирового сообщества невозможна без широкого использования валютных отношений, т.е. тех экономических отношений, которые возникают при функционировании денег в международном обороте. Форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная в международных договорных и национально-правовых нормах, выражается в валютной системе. Различают национальную, международную (региональную) и мировую валютные системы.
FV - сумма возврата долга
PV - текущая сумма
r - ставка наращения (процентная ставка): 10 % = 0,1
n
- период наращения (сделки) в годах:
9 / 12 = 0,75
FV = 63 000 * (1 + 0,1 * 0,75) = 63 000 * 1,075 = 67 725 рублей
Вывод: взяв
кредит в размере 63 000 рублей под простую
процентную ставку 10 % годовых, через 9
месяцев следует вернуть 67 725 рублей.
Задача 2. Компании представлены два инвестиционных проекта
(А и Б). Выбрать наиболее эффективный. r =12%.
Затраты и поступления по проектам, млн. руб.
| Год | Проект А | Проект Б | ||
| Затраты | Поступления | Затраты | Поступления | |
| 0 - й | 70 | - | 50 | - |
| 1 - й | 30 | 30 | 50 | 40 |
| 2 - й | - | 40 | - | 40 |
| 3 - й | - | 50 | - | 40 |
| 4 – й | - | 30 | - | 20 |
| ИТОГО: | 100 | 150 | 100 | 140 |
Решение:
Таблица денежных потоков проектов,
млн. руб.:
| Год | Коэффициент
дисконтирова-
ния kq |
Проект А | Проект Б | ||
| Чист.ден.поток
Ci (Ci = поступл. – затраты) |
Приведен.
чдп NPV |
Чист.ден.поток
Ci (Ci = поступл. – затраты) |
Приведен.
чдп NPV | ||
| 0 - й | 1 | - 70 | - 70 | - 50 | - 50 |
| 1 - й | 0,8929 | 0 | 0 | - 10 | - 8,929 |
| 2 - й | 0,7972 | 40 | 31,888 | 40 | 31,888 |
| 3 - й | 0,7118 | 50 | 35,59 | 40 | 28,472 |
| 4 - й | 0,6355 | 30 | 19,065 | 20 | 12,71 |
| ИТОГО: | 50 | 16,543 | 40 | 14,141 | |
Ci = поступления – затраты
NPV = Ci / (1+r)n = Ci * kq
kq = 1 / (1+r)n , где
Ci – чистый денежный поток
NPV – приведенный чистый денежный поток,
kq – коэффициент дисконтирования,
n – год,
r
= 12 % = 0,12
0-й год: kq = 1 / (1+ 0,12)0 = 1 3-й год: kq = 1 / (1+ 0,12)3 = 0,7118
1-й год: kq = 1 / (1+ 0,12)1 = 0,8929 4-й год: kq = 1 / (1+ 0,15)4 = 0,6355
2-й год: kq = 1 / (1+ 0,12)2 = 0,7972
NPV = Ci / (1+r)n = Ci * kq
Проект
А:
NPV0 =
1 * (- 70) = -70
NPV1 =
0 * 0,8929 = 0
NPV2 =
40 * 0,7972 = 31,888
NPV3 =
50 * 0,7118 = 35,59
NPV4 =
30 * 0,6355 = 19,065
Проект Б:
NPV0 = 1 * (- 50) = - 50
NPV1 = (- 10) * 0,8929 = - 8,929
NPV2 = 40 * 0,7972 = 31,888
NPV3 = 40 * 0,7118 = 28,472
NPV4 =
20 * 0,6355 = 12,71
Вывод: сравнив представленные инвестиционные проекты, мы видим что оба проекта А и Б прибыльны, т.к. NPVА и NPVБ > 0. Однако при одинаковых финансовых затратах, проект А является более эффективным чем проект Б, т.к. NPVА > NPVБ
(16,543 млн. руб.
> 14,141млн.
руб.).
Задача
3. Оценить доходность предприятия
“Дары природы ” по показателям прибыли
и рентабельности, предварительно рассчитав
необходимые показатели и заполнив таблицу.
Провести факторный анализ прибыли от
реализованной продукции. Сделать вывод.
Решение:
| Показатели | На начало отчетного года | На конец отчетного года | Изменение абс.
(+;-)
(конец года – начало) |
Темп роста
(сниже-ния),% |
| Выручка от реализации продукции без НДС, руб. | 920 757 | 2 657 139 | 1 736 382 | 288,58 |
| Себестоимость реализации продукции, руб. | 712 111 | 2 116 173 | 1 404 062 | 297,17 |
| Коммерческие расходы, руб. | 87 345 | 85 900 | - 1 445 | 98,35 |
| Прибыль (убыток) от реализации, руб. | 121 301 | 455 066 | 333 765 | 375,15 |
| Рентабельность продукции, % | 17,034 % | 21,504 % | 4,47 % | 126,24 |
| Прибыль от прочей реализации, руб. | 10 440 | 35 981 | 25 541 | 344,65 |
| Доходы от внереализационных операций, руб. | 2 854 | 23 272 | 20 418 | 815,42 |
| Расходы по внереализационным операциям, руб. | 3 911 | 31 983 | 28 072 | 817,77 |
| Балансовая прибыль, руб. | 130 684 | 482 336 | 351 652 | 369,09 |
| Налоги,
выплаченные из прибыли, руб.
(24% от Пр бал) |
31 364,2 | 115 760,6 | 84 396,4 | 369,09 |
| Чистая прибыль, руб. | 99 319,8 | 366 575,4 | 267 255,6 | 369,09 |
Пр реал = В – с /с – Ком. расх.
Пр нг = 920757 – 712111 – 87345 = 121 301 руб.
Пр кг = 2657139 – 2116173 – 85900 = 455 066 руб.
Рентабельность = П :с/с * 100
Р нг = 121 301 : 712111 * 100 = 17,034 %
Р кг = 455 066 : 2116173 * 100 = 21,504 %
Пр бал = Пр реал + Пр проч реал + Д внереал – Р внереал
Пр бал нг = 121 301 + 10 440 + 2 854 - 3 911 = 130 684 руб.
Пр бал кг = 455 066 + 35 981+ 23 272 - 31 983 = 482 336 руб.
Пр чист = ПР бал – налог
Пр чист нг = 130 684 – 31 364,2 = 99 319,8 руб.
Пр чист кг = 482 336 – 115 760,6 = 366 575,4 руб.
Темп
роста равен:
Проведем факторный анализ прибыли от реализованной продукции:
PQ = Q p – S – K
где PQ - прибыль от реализации продукции,
Q p – выручка от реализации продукции,
S – себестоимость
K – коммерческие расходы.
1. Влияние объема реализации продукции:
K1 = Qр1 : Qр0
Qр0 – выручка от реализации продукции на начало года;
Qр1 - выручка от реализации продукции на конец года.
К1 = 2657139 : 920757 = 2,88582
K2 = S1 : S0
S0 - себестоимость реализации продукции на начало года,
S1 – себестоимость реализации продукции на конец года.
К2 = 2116173 : 712111 = 2,9716898
P0 - прибыль от реализации продукции на начало года,
P1 = 121301 * (2,9716898 – 1) = 239 167,945 руб.
Вывод: В результате увеличения объемов
реализации продукции увеличилась прибыль
от реализации на 239, 168 тысяч рублей.
2.
Влияние изменения
структуры и ассортимента
реализованной продукции:
P2 = 121301 (2,88582 – 2,9716898) = - 10 416,093 руб.
Вывод:
В результате изменения структуры и ассортимента
реализованной продукции, прибыль уменьшилась
на 10, 416 тысяч рублей.
3.Влияние изменения уровня затрат на 1 рубль реализованной продукции:
P3 = Q 1 * (S0 / Q0 – S1 / Q1)
P3 =2657139 * (712111 / 920757 - 2116173 / 2657139) = - 61 148,80 рублей.
Вывод:
В результате
увеличения уровня затрат на 1 рубль реализованной
продукции, прибыль понизилась на 61, 149
тысяч рублей.
4. Влияние изменения коммерческих расходов:
P4 = Q1 * (K0 / Q0 – K1 / Q1), где К - коммерческие расходы.