Валютные операции коммерческих банков

Существуют два вида корреспондентских отношений банков: с взаимным открытием корреспондентских  счетов и без открытия таковых. Кредитное учреждение может рассчитываться со своим корреспондентом по выставленным им поручением, во-первых, по счету открытому данным кредитным учреждением корреспондента, по счету открытому корреспондентом в данном кредитном учреждении; во-вторых, по счетам данного кредитного учреждения и корреспондента в третьем кредитном учреждении. В первом случае имеют место отношения между корреспондентами со счетом, во втором – между корреспондентами без счета. В мировой практике корреспондентские счета открываются преимущественно теми банками, которые активно осуществляют переводные, аккредитивные, инкассовые и другие операции по расчетам за товары и услуги. Если участниками корреспондентских отношений являются юридически самостоятельные коммерческие банки, либо центральные банки разных государств, то корреспондентские счета открываются ими друг у друга на добровольных началах.

Особо надо выделить роль коммерческих банков на валютном рынке. Из мировой практике известно, что  коммерческие банки – это, чаще всего, крупные, а также средние и мелкие банки, во многих случаях выполняющие функции дилеров в рыночном процессе. В этом качестве они поддерживают позицию двух или более валют, то есть обладают вкладами, выраженными в этих валютах. Например, «Чейз Манхэттен Банк» имеет отделение в Лондоне и Нью-Йорке. Отделение в Нью-Йорке располагает депозитами в фунтах стерлингов в Лондонском отделении, а отделение в Лондоне – депозитами в долларах в Нью-Йорке. Каждое из этих отделений может предоставить вкладчику иностранную валюту по «цене продавца», по которой банк приобретает валюту. Конкуренция между банками удерживает разрыв между «ценой покупателя» и «ценой продавца» на уровне 1% для больших международных деловых операций.

Иногда коммерческие банки выступают в роли брокеров. В этом качестве они не «поддерживают» позицию по определенным валютам, но только сводят вместе продавцов и покупателей. Так, например, какая-либо английская фирма может просить лондонский банк выступить в роли брокера при необходимой ей организации обмена долларов на английские фунты стерлингов.

Кроме коммерческих банков на внешнем валютном рынке существует небольшое количество небанковских дилеров и брокеров. Коммерческие банки используют независимых брокеров как посредников при заключении значительных оптовых сделок между собой.

Центральные государственные  банки на валютном рынке выступают, как правило, в роли регуляторов  и контролирующих органов. При проведении определенных форм валютной политики будь то девизная или дисконтная, центральные банки устанавливают правила и условия валютной интервенции, однако в условиях свободной торговли такие интервенции центрального банка, сравнительно редки и применяются для устранения беспорядочных колебаний валютного курса.

Следующей группой участников валютного рынка являются небанковские финансовые учреждения, к ним относятся фонды хеджирования, пенсионные фонды, фондовые биржи. Эти учреждения прямо на валютном рынке не выступают, а используют в своих целях посредничество банков, проводящих валютные операции.

И, конечно же, участниками  валютного рынка являются предприятия  и частные лица, если говорить о  крупных, транснациональных компаниях, то они работают практически, как  банки и осуществляют сделки, которые  не всегда связанные с удовлетворением их коммерческих потребностей, но приносящие довольно ощутимую прибыль.

 Малые и средние  предприятия, частные лица выполняют  свою роль участников валютного  рынка, как источники свободных  средств, мобилизуемых банками. 

Круг участников валютного  рынка определен, но каждое государство с учетом специфики своего экономического и политического развития проводит свою валютную политику, законно устанавливая своих участников своего валютного рынка.

Из этого следует  правильное различие валютных рынков на мировые и национальные. К основным отличительным особенностям относят: во-первых, объем валютных операций; во-вторых, характер валютных операций; в-третьих, количество используемых валют на валютном рынке. Среди мировых валютных рынков выделяют 11 рынков, из которых 3 самые крупные: Лондонский, Чикагский, Нью-Йоркский;  в европейским регионе статус мирового валютного рынка определен за валютными рынками в Франквурт-на-Майне, Цюрихе, Париже; в азиатском регионе – Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн, Сяенан.

В 90-х годах крупные мировые валютные сделки (до 200 млрд. долларов в день) концентрируются в 4-х основных валютных рынках: Лондон, Нью-Йорк, Токио, Гонконг. Что касается последнего из-за передачи Гонконга Китаю, он начинает уступать свои валютные позиции Сингапуру.

На мировых валютных рынках проводятся валютные операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте, на национальных валютных рынках совершаются  сделки с валютами регионального  и местного значения.

Среди них международный  валютный рынок в Чикаго (МВР), Лондонская международная финансовая фьючерская биржа (ЛМФФБ), Фондовая биржа в Филадельфии. Валютный рынок обладает достаточно большим арсеналом финансовых инструментов.

Одним из первых финансовых инструментов было золото и установленный на его основе золотой стандарт. Следующим финансовым инструментом валютного рынка является вексель[3, с.50-57].

Вексель – распространенная форма денежного обязательства  в международной торговле. Он дает право требовать от должника, или  акцептанта (третьего лица, обязавшегося платить по векселю) выплатить указанную в векселе сумму при наступлении срока платежа. Поэтому вексель является сложным расчетно-кредитным инструментом, способным выполнить функции, как ценные бумаги, так и кредитных денег и средства платежа.

В зависимости от критериев  классификации различают следующие  виды векселей:

1. простой (соло-вексель) и переводной вексель (тратта) – отличаются числом участников;
2. товарный (коммерческий), финансовый, казначейский – зависит от характера сделки, лежащей в основе векселя;
3. бронзовые, дружеские, встречные – векселя, за которыми не стоят никакие реальные сделки;
4. предъявительский или ордерный (обращение по передаточной надписи) – различают по способу передачи.

Из этой классификации на валютном рынке первоначально пользовались простыми и переводными векселями (траттами). Переводной вексель – это фактически письменное предложение векселедателя, обращенное к третьему лицу (плательщику, именуемому трассатом) уплатить обусловленную сумму кредитору (векселедержателю, эмитенту). В отличие от переводного векселя в простом векселе участвуют только два лица, из которых плательщиком является векселедатель.

И простой, и переводной векселя первоначально относились к коммерческому, так как в  основе денежного обязательства, выраженного данными векселями, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара.

Позже. С развитием  банковской системы переводные тратты постепенно стали вытесняться банковскими  векселями и чеками. Банковский переводной вексель - поручение выплатить с определенного банковского счета некоторому физическому или юридическому лицу, определенную сумму денег, другая трактовка – вексель, выставленный банком данной страны на своего иностранного корреспондента.

Разновидностью банковского  векселя является банковский акцепт – срочный банковский переводной вексель, который был дисконтирован  ранее срока платежа по нему и  продан на вторичном рынке после  того, как банк его эмитировавший, гарантировал его погашение.

Банковский чек, как  и банковский вексель, обязательно  письменный документ, это приказ банка  – владельца денежных средств (овуяров) за границей своему банку-корреспонденту о перечислении определенной суммы  с его текущего счета держателю  чека. Экспортеры, получив такие чеки, могут свободно продавать их своим банкам.

Банковский чек –  документ, выдаваемый банком в виде отпечатанного бланка и предписывающий банку выплатить средства с текущего счета подписавшего чек лица поименованному получателю платежа.

Банковские векселя и чеки в последствии заменили банковские переводы. В начале банковские переводы имели форму почтовых переводов, затем телеграфных, а в современном международном платежном обороте широко распространены переводы телексные с помощью факса.

 Банковский перевод – поручение одного лица (перевододателя) банку перевести определенную сумму в пользу другого лица (переводополучателя).

Банк, получивший поручение  на перевод выполняет его через  своего корреспондента.

Для ускорения проведения международных расчетов, сокращения использования кредита и ограждения от валютного риска разработана определенная система СВИФТ – автоматизированная система осуществления международных платежей через сеть современных новейших компьютеров[4, с.77-80].

1.2 Валютная система и валютный рынок

Международная валютно-финансовая система, закрепленная в международных соглашениях  форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное  движение товаров и факторов производства.

  Валюта – любой  товар, способный выполнять денежную  функцию средства обмена на  международной арене, в узком  – наличная часть денежной  массы, циркулирующая из рук  в руки в форме денежных  банковских монет. Она разделяется  в зависимости от ее принадлежности на:

1. национальную – законное платежное средство на территории выпускающих ее стран;
2. иностранную – платежное средство других стран, законно или незаконно используемое на территории данной страны.

Конвертируемость валюты -  способность  резидентов и нерезидентов свободно, без всяких ограничений, обменивать национальную валюту на иностранную валюту в сделках с реальными  и финансовыми активами.

История валютных систем длинна и насыщена событиями. Классификация  этих систем основывается на том, какой  именно актив признается резервным, то есть с помощью какого актива можно урегулировать дисбалансы в международных платежах. По этому признаку стандарты валютных систем разделяются на золотой, золотодевизный и девизный.

Золотой стандарт в международной  валютной системе существовал дважды – с 1880 до 1914 годов и с 1925 до 1931 годов.

Золотой стандарт – международная  валютная система, основанная на официальном  закреплении странами золотого содержания в единице национальной валюты с  обязательством центральных банков покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото.

Поскольку золотое содержание каждой валюты было зафиксировано, валютные курсы также были фиксированными, что называлось монетным паритетом. Валютные курсы могли колебаться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек на размер стоимости пересылки золота, эквивалента одной единой иностранной валюты, между двумя денежными центрами. В пределах золотых точек возможный курс определялся на основе спроса и предложения. В случае если в результате обесценивания валютный курс выходил за рамки золотых точек, начинался отток золота из страны, что возвращало курс на место. Фиксированная система валютных курсов при золотом стандарте означала, что страны были не в состоянии контролировать свою денежную массу: при дефиците платежного баланса денежная масса сокращалась, что исходя из количественной теории денег, вызывала падение цен, стимулируя экспорт и сокращая импорт до тех пор, пока баланс не восстанавливался. Тем самым при золотом стандарте дефицит платежного баланса покрывался золотом.

Первый этап золотого стандарта был периодом экономической  стабильности и быстрого роста в  ведущих странах мира. Он был основан  на том, что политическая ситуация в  мире была относительно стабильной, государственные  бюджеты были относительно небольшими, экономические циклы большинства стран совпадали, основные страны проводили реструктивную денежную политику, инфляция была низкой; механизм валютной корректировки, действовавший в основном на основе международных переливов краткосрочного капитала, работал без перебоев; в распоряжении всех стран мира было достаточно мониторного золота, необходимого для функционирования золотого стандарта.

В самом начале первой мировой войны золотой стандарт распался, валютные курсы стали сильно колебаться, что неминуемо сказывалось на экономической стабильности. В начале века значительно увеличивалась экономическая мощь США и Франции, что подорвало конкурентные позиции Великобритании. Середина и конец 30-х годов были хаотичными. Пытаясь первыми вырваться из депрессии, стороны начали наперегонки девальвировать свои валюты. Но из-за того, что все страны девальвировали свои валюты, к 1936 году курсы оказались примерно такими же, как и в 1930 году, то есть ни одна из стран не получила преимущества. Кроме того, защищаясь от иностранной конкуренции, страны начали поднимать импортные тарифы, вводить количественные ограничения, в результате чего международная торговля сократилась вдвое[5, с.14-18].

Золотодевизный стандарт: в разгар мировой войны, подорвавший экономику большинства стран мира, возникла острая необходимость в разумной мировой валютной системе в послевоенный период, а также в создании организации, которая могла бы ею управлять. У истоков этой организации стояли США и Англия.

Целями МВФ, которые  оставались неизменными со дня его основания, являются:

• содействие международному сотрудничеству путем создания постоянного форума для консультаций по международным валютным проблема;
• содействие сбалансированному росту международной торговли, что будет способствовать росту производства и занятости;
• содействие стабильности валютных курсов, платежных соглашений и избежание конкретной девальвации валют;
• содействие в организации многосторонней платежной системы по текущим операциям и устранению валютных ограничений;
• предоставление временного финансирования странам для урегулирования платежных дисбалансов, чтобы они могли избежать использование в этих целях средств, которые могут быть разрушительными для международной экономики;
• сокращение периода и размеров платежных дисбалансов стран-членов.