Управление финансами предприятия в нефтяной отрасли

К= (Вp1- Вp0*100)/ Вp0                                       

К= (6980546-3614234*100)/ 3614234= 93%

FIN=0,12*Q₁+2,38*Q₂+0,375*Q₃+1,694*Q₄+0,158*Q₅+0,721*Q₆+0,492*Q₇+1,538*Q₈+0,267*Q₉

28)Q₁ на нач.=(104155+2421)/3614234=0,03                Q₁=Cн/Вр

Q₁ на кон.=(701921+2781)/6980546=0,1

29)Q₂на нач.=170701/164929=1,03                                 Q₂=КЗ/ОА

Q₂на кон.=110401/240290=0,46

30)Q₃на нач.=39701/2497879=0,016                                Q₃=ДЗ/с/ст

Q₃на кон.=58601/4048567=0,01

31)Q₆на нач.=56328/164929=0,34                                      Q₆=ЗК/ОА

Q₆на кон.=49205/240290=0,2

32)Q₇на нач.=10,2/686814=0,00001                                    Q₇=Снма/Дх нма  

Q₇на кон.=20,2/1978450=0,00001

33)FIN^нач=0,12*0,03+2,38*1,03+0,375*0,016+0,721*0,34+0,492*0,00001=0,0036+2,45+0,006+0,25+0,00000492=2,7

Так как FIN^нач >2(в промышленности), то предприятие финансово зависимо от внешних субъектов.

FIN^кон=0,12*0,1+2,38*0,46+0,375*0,01+0,721*0,2+0,492*0,00001=0,012+1,09+0,006+0,14

+0,00000492=1,25

Так как FIN^кон <2 (в промышленности), то предприятие финансово независимо от внешних субъектов и осуществляет свою текущую деятельность за счёт внутреннего капитала.

2.7.Анализ и оценка движения денежных средств

В практике анализа большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений  и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью.

34) Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Коб.д.= Вp/ДС, где                                                           

ДС - денежные средства

35)ДС=0,5(ДСн.г+ДСк.г)                                                      

ДС=05*(4701+15801)=10251

Коб.д^н=3614234/10251=352,5

Коб.д^к=6980546/10251=681

Чем больше значение данного коэффициента, тем результативнее работает предприятие. На конец периода наблюдается рост данного коэффициента, что свидетельствует об улучшении деятельности предприятия.

36) Длительность оборота

Д=(ДС*Т)/ Вp                                                                 

Д^н=(10251*360)/ 3614234 =1

Д^к=(10251*360)/ 6980546 =0,5

Чем меньше значение данного коэффициента, тем эффективней работа предприятия.

2.8.Расчет и оценка финансовых коэффициентов рентабельности

37) Рентабельность собственного капитала

Rск=ЧП/СК, где                                                      

СК - средняя величина собственного капитала

Показатель характеризует эффективность использования собственного капитала.

38)СК= 0,5(Скн.г+Скк.г)                                                      

СК=0,5*(105225+140450)=122837,5

Rск^н=296519/122837,5=2,41

Rск^к=1639430/122837,5=13,35

Так как Rск>30%, то рентабельность собственного капитала предприятия высокая.

39) Рентабельность акционерного капитала

Rук=ЧП/УК, где                                                     

УК - средняя величина уставного капитала

Показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок.

40)УК= 0,5(Укн.г+Укк.г)                                                                                                                                

УК=0,5(100800+130200)=115500

Rук^н=296519/115500=2,57

Rук^к=1639430/115500=14,19

Так как Rук>30%, то рентабельность акционерного капитала предприятия высокая, предприятие прибыльное.

41) Рентабельность активов

Rакт=ЧП/Ср.в.акт., где                                            

Ср.в.акт. - средняя величина активов

Показатель отражает эффективность использования имущества организации.

Показывает способность активов компании порождать прибыль.

42)Ср.в.акт.=0,5(Б.нг+Бк.г)                                 

Ср.в.акт.=0,5*(469333,4+594694,4)=532013,9

Rакт^н=296519/532013,9=0,56

Rакт^к=1639430/532013,9=3,08

Так как Rакт>30%, то активы предприятия обеспечивают доходность.

45) Рентабельность оборотных активов

Rо.а= ЧП/Ср.в.о.а.                                              

Rо.а^н=296519/202609,5=1,46

Rо.а^к=1639430/202609,5=8,09

Так как Rо.а>30%, то оборотные активы предприятия обеспечивают доходность.

46) Рентабельность продаж

Rпр=Прп/ Вp, где                                               

Прп - прибыль от продаж

Rпр^н=643186/3614234=0,18

Rпр^к=2153695/6980546=0,3

Коэффициент показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле.

На начало периода Rпр>9%, но меньше 30%, соответственно доходность ещё не обеспечена. На конец периода Rпр=30% предприятие получает доходность.

2.9.Рассчитаем основные коэффициенты для анализа финансовой устойчивости.

47)К_а=СК/В_б-коэффициент автономии

К_{а на нач.}=105225/469333,4=0,22

К_{а на кон.}=140450/594694,4=0,24

Показатель характеризует долю собственников в общей стоимости имущества.

Норматив: К_а >=0,5

Расчётные значения меньше нормативного, следовательно, деятельность предприятия считается зависимой от внешних источников. Большой риск неуплаты по обязательствам.

48)К_м=СОК/СК-коэффициент маневренности собственного капитала.

К_{м на нач.}=(105225-304404,4)/105225 =-1,89

К_{м на кон.}=(140450-354404,4)/140450=-1,5

Оптимальное значение ~0,5

К_м<0-предприятие финансово неустойчиво.

Показатель характеризует степень мобильности использования собственных средств предприятия, т. е. какой долей собственного капитала оно может относительно свободно распоряжаться.

49)К_фр=ЗК/CК-коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала.

 К_{фр на нач.}=(66784+297324,4)/105225=3,46

К_{фр на кон.}=(67926+386318,4)/140450=3,23

Показатель определяет, сколько заёмных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы средств.

Норматив: К_фр ~ 2/3

Таким образом, заёмный капитал существенно превышает собственный капитал.

50)Коэффициент финансирования

К_фин= CК/ЗК

К_{фин на нач.}= 105225/(66784+297324,4)=0,29

К_{фин на кон.}= 140450/(67926+386318,4)=0,3

Норматив: К_фин >=1(расчётные значения меньше норматива)

Коэффициент показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных средств, а какая за счёт заёмных.

Соответственно за счёт собственных средств финансируется ~ 30% деятельности предприятия, за счёт заёмных 70%.

Для анализа банкротства рассчитаем следующие показатели:

51) К₉=К₀/ К₁                К_{9 на нач.}=297324,4/355399,7=0,84

К₀=297324,4-краткосрочные обязательства на начало года.

К1 - среднемесячная выручка рассчитанная по формуле: 
                                         К1= ,

где Т - число месяцев в рассматриваемом периоде

К_1нач=(3614234*1,18)/12=355399,7

К_1кон=(6980546*1,18)/12=686420,4

Так как, К₉<3,то на начало 2007 года предприятие считается платёжеспособным.

К_{9 на кон.}=386318,4/686420,4=0,56

На конец  2007 года К₉<3,следовательно  предприятие является платёжеспособным по текущим обязательствам.

52)Общая платежеспособность:

К4=

, где

КО - краткосрочные обязательства,

ДО - долгосрочные обязательства,

К4_нач=(297324,4+66784)/ 355399,7=1,02

К4_кон=(386318,4+67926)/ 686420,4=0,66

Норматив: К4<=0,5

Расчётные значения не удовлетворительные.

Показатель характеризует общую платежеспособность организации, объем её заёмных средств и сроки возможного погашения задолженности перед кредиторами.

Отношение обязательств предприятия к среднемесячной выручке. Соответственно, чем меньше значение данного коэффициента, тем лучше.

На конец периода наблюдается улучшение деятельности предприятия.

53)Коэффициент  задолженности  по  кредитам  банков и займам (К5)

К5 = (стр. 590 + стр. 610) (форма N 1) / К1

К5_нач =(66784+0)/355399,7=0,19

К5_кон =(67926+0)/686420,4=0,1

Норматив: К5<=0,5

Значения коэффициентов минимальны, что свидетельствует о хорошей работе предприятия. Предприятие в кратчайшие сроки способно рассчитаться по своим обязательствам.

54)Коэффициент  покрытия  текущих  обязательств  оборотными активами  (К10)

К10=ОА/КО

К10_нач=164929/297324,4=0,55

К10_кон=240290/386318,4=0,62

55)Эффективность внеоборотного капитала (К20)

К20 = К1 / Внеоб.А,

Где Внеоб.А- внеоборотные активы

К20 _нач=355399,7/304404,4=1,17

К20 _кон=686420,4/354404,4=1,94

Соответственно, чем больше значение данного коэффициента, тем лучше. На конец периода показатель увеличился, наблюдается положительная динамика.

Анализ рентабельности

Задачи анализа рентабельности:

Оценить динамику показателя рентабельности с начала года, степень выполнения плана, определяют и оценивают факторы, влияющие на эти показатели, и их отклонения от плана; выявляют и изучают причины потерь и убытков, вызванных бесхозяйственностью, ошибками в руководстве и другими упущениями в производственно - хозяйственной деятельности предприятия; вскрывают и подсчитывают резервы возможного увеличения прибыли или дохода предприятия.

56)Расчёт порога рентабельности:

ПР - порог рентабельности

ПР=(З_пост*Вр)/(Вр-З_пер)

ПР_нач.= (328643*3614234)/(3614234-144526)=34296

ПР_кон.= (541113*6980546)/(6980546-237171)=56016,7

Порог рентабельности - это объем продаж, при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

57)Сила воздействия операционного рычага(СВОР)

ПР_вал- валовая прибыль

СВОР=(Вр-З_пер)/ПР_вал

СВОР_нач=(3614234-144526-961406)/1116355=21,56

СВОР_кон=(6980546-237171-1975949)/2931979=1,62

58)Рентабельность оборота

R об=Пр до н. обл./Вр*100%

R об _нач.=378633/3614234*100%=10,5%

R об _кон.=2208602/6980546*100%=31,6%

59) Рентабельность постоянного капитала:

Rпк=

,

где ДО - долгосрочные обязательства

Rпк _нач=296519/(105225+66784)*100%=172%

Rпк _кон=1539430/(140450+67926)*100%=739%

Rпк>30% - постоянный капитал обеспечивает высокую доходность предприятия.

60)Затратоотдача:

Rс =

,

где Прпр - прибыль от продаж, Зпрп - затраты на производство и реализацию продукции (стр.020+030+040 ф№2).

Rс_нач=643186/(2497879+144526+328643)*100%=21,65%

Rс_кон=2153695/(4048567+237171+541113)*100%=44,62

61) Рентабельность основных средств:

Rос=

*100%

Rос _нач=(296519/231029,6)*100%=128,35%

Rос _кон=(1539430/343363)*100%=448,34%

Rос>30% - основные средства обеспечивают высокую доходность предприятия.

62)Запас финансовой прочности:

ЗФП=ВР-

ЗФП_нач=3614234-(328643*3614234/(3614234-144526))=3579938

ЗФП_кон=6980546-(541113*6980546(6980546-237171))=6924529,3

Запас финансовой прочности определяет устойчивость предприятия.

ЗФП- степень превышения объемов продаж над порогом рентабельности. Соответственно, чем выше значение данного показателя, тем лучше.

63) Чистая рентабельность:

Rч=

,

где ЧПр  - чистая прибыль

Rч_нач=(296519/3614234)*100%=8,2%

Rч_кон=(1539430/6980546)*100%=22,05%

На начало периода предприятие не достигает минимального уровня рентабельности в 9%, на конец периода Rч> 9%, но ещё не обеспечена доходность(Rч<30%).

64) Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (Коса):