Управление финансами предприятия в нефтяной отрасли

А1-наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

А2-быстро реализуемые активы (ДЗ, прочие  оборотные активы);

А3- затраты и запасы, НДС;

А4-труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

Группировка пассивов (П):

П1-наиболее срочные обязательства;

П2- краткосрочные кредиты и займы;

П3-долгосрочные кредиты и займы;

П4-постоянные пассивы (собственный капитал предприятия).

На начало 2007 года

А1-4701   < П1-297324,4

А2-39701  > П2-0

А3-37401+2421=39822 > П3-56328

А4-304404,4 < П4-105225

Т.к. не соблюдается основное неравенство А1>=П1,А2>=П2,А3>=П3,А4<=П4(одновременно),то следовательно, баланс предприятия, на начало 2007 года, не считается абсолютно ликвидным.

 

На конец 2007 года

А1-15801+2501=18302   < П1-386318,4

А2-58601  > П2-0

А3-49201+2781=51982 > П3-49205

А4-354404,4 > П4-140450

Т.к. не соблюдается основное неравенство А1>=П1,А2>=П2,А3>=П3,А4<=П4(одновременно),то следовательно, баланс предприятия на конец 2007 год не считается абсолютно ликвидным.

2.1.Рассчитаем коэффициенты ликвидности:

1)К_{а на нач. года}=А1/(П1+П2) - коэффициент абсолютной  ликвидности

К_а=4701/297324,4=0,016

 Нормативное значение (0,1;0,2)

Расчетное значение меньше нормативного

Следовательно ,предприятие сможет погасить за счёт наиболее ликвидных активов 0,016 долю краткосрочных обязательств.

К_{а на кон.}=18302/386318,4=0,05

Следовательно ,предприятие сможет погасить за счёт наиболее ликвидных активов 0,05  долю краткосрочных обязательств.

2)К_б=(А1+А2)/(П1+П2)- коэффициент быстрой  ликвидности

К_{б на нач.}=(4701+39701)/(297324,4)=0,15

К_{б на кон.}=( 18302+58601)/( 386318,4)=0,21

Нормативное значение: К_б>1

Так как расчётные значения <1, то краткосрочные обязательства превышают наиболее ликвидную часть оборотных средств.

3)К_тл=(А1+А2+А3)/(П1+П2) -коэффициент текущей ликвидности

К_{тл на нач.}=(4701+39701+39822)/( 297324,4)=0,28

К_{тл на кон.}=( 18302+58601+51982)/( 386318,4)=0,33

Нормативное значение: К_тл>=2

Так как расчётные значения <2, то компания находится под угрозой банкротства. Компании не хватает оборотных средств даже для покрытия краткосрочных обязательств.

2.2.Расчет и оценка величины собственных оборотных средств и чистых активов

Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется по данным баланса как разность между собственным  капиталом и внеоборотными активами.

4) Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами

К_обесп=(Ск-О.а)/Вн.а, где                                         

Ск - собственный капитал

О.а- оборотные активы

Вн.а - внеоборотные активы

К_обесп^н =(105225-164929)/304404,4=-0,2

К_обесп^н= (140450-240290)/354404,4=-0,28

Нормативное значение: К_обесп>0,1

Так как значение данного коэффициента меньше 0,1, то структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной.

5)К_{обесп 1}=(Ск+стр.640,650-О.а)/Вн.а, где                         

стр. 640 - «Доходы будущих периодов»

стр. 650 - «Резервы предстоящих расходов и платежей»

К_обесп^н =(105225+68298,4-164929)/ 304404,4=0,03

К_обесп^к= (140450+160065,4-240290)/ 354404,4 =0,17

Если значение данного коэффициента меньше 0,1, то структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной.

На начало периода К_обесп<0,1- структура баланса неудовлетворительна, на конец периода К_обесп>0,1-соответствует нормативному значению.

6) Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

К_обс=(Ск-О.а)/З., где                                                     

З-запасы

К_обс^н=(105225-164929) /37401=-1,6

К_обс^к=(140450-240290)/49201 =-2

Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,6-0,8, т.е. 60-80% запасов организации должны формироваться из собственных источников.

К_обесп<0,6,следовательно, запасы организации формируются в большей степени за счёт привлечённых средств.

2.3.Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств

  На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К внешним факторам относятся: сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабы организации.

Внутренние факторы - ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов.

7) Коэффициент оборачиваемости

Коб=Вp/СО, где                                                                

Вp- выручка от реализации

СО- средняя величина оборотного капитала

8)Со=0,5(О.а.н.г+О.ак.г), где                                              

О.а.н.к.г - величина оборотных активов на начало и конец года соответственно

Со=0,5*(164929+240290)= 202609,5

Коб^н=3614234/202609,5=17,84

Коб^к=6980546/202609,5=34,45

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.

На конец периода наблюдается увеличение показателя коэффициента оборачиваемости в 2 раза, это положительная динамика на предприятии.

9) Длительность одного оборота

Дл= (СО*Т)/ Вp, где                                                 

Т - отчетный период, в днях

Дл^н=(202609,5*360)/ 3614234 =20,18

Дл^к=(202609,5*360)/ 6980546 =10,45

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше количество оборотов совершается, следовательно,  больше выручка предприятия.

На конец периода наблюдается уменьшение длительности одного оборота практически в 2 раза, это свидетельствует о улучшении деятельности предприятия.

10) Коэффициент закрепления оборотных средств

Ка=СО/ Вp                                                              

Ка^н=202609,5/3614234=0,06

Ка^к=202609,5/6980546=0,03

Коэффициент закрепления оборотных средств - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

2.4.Расчет и оценка показателей оборачиваемости запасов

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.

11) Коэффициент оборачиваемости запасов

Коб.з= Вp/СЗ, где                                                          

СЗ - средняя величина запасов

12)СЗ=0,5(Зн.г+Зк.г), где                                               

Зн.к.г - запасы на начало и конец года соответственно

СЗ= (37401+49201)/2=43301

Коб.з^н=3614234/ 43301=83,47

Коб.з^к=6980546/ 43301=161,2

13) Период оборачиваемости готовой продукции

Длгп=(ГП*Т)/ Вp, где                                                

ГП - средняя величина готовой продукции

14)ГП=0,5(ГПн.г+ГПк.г), где                                     

ГПн.,к.г - величина готовой продукции на начало и конец года

ГП=0,5(7701+10401)=9051

Длгп^н=(9051*360)/ 3614234 =0,9

Длгп^к=(9051*360)/ 6980546 =0,47

Снижение этого показателя может означать увеличение спроса на продукцию организации, а рост - затоваривание готовой продукцией в связи со снижение спроса, трудностями со сбытом.

2.5.Расчет и оценка показателей оборачиваемости дебиторской задолженности и кредиторской задолженности

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и продолжают в разрезе отдельных статей.

15) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кдз= Вp/ДЗ, где                                                            

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности

16)ДЗ=0,5(ДЗн.г+ДЗ к.г), где                                                     

ДЗн.,к.г - величина дебиторской задолженности на начало и конец года

ДЗ=0,5*(39701+58601)=49151

Кдз^н=3614234/49151=73,53

Кдз^к=6980546/49151=142

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

17) Длительность погашения дебиторской задолженности

Дпдз=Т/Кдз                                                      

Дпдз^н=360/73,53=5

Дпдз^к=360/142=3

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками и с прочими кредиторами.

18) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коб.кр.зад.= Вp/КЗ, где                                    

КЗ - средняя величина кредиторской задолженности

19)КЗ=0,5(КЗн.г+КЗк.г), где                                        

КЗн.,к.г - величина кредиторской задолженности на начало и конец года

КЗ=0,5(170701+110401)=140551

Коб.кр.зад.^н=3614234/140551=25,71

Ко.кр.зад.^к=6980546/140551=49,7

20) Длительность погашения кредиторской задолженности

Дпкз=Т/Коб.кр.зад.                                  

Дпкз^н=360/25,71=14

Дпкз^к=360/49,7=7

2.6.Расчет и оценка эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств характеризуется: ростом оборачиваемости оборотного капитала, снижением потребности в оборотных средствах на 1 рубль объема выпуска продукции.

Операционный цикл

21)Оц=Тз+Тдз+Ткз, где                               

Тз - время обращения средств, включенных в запасы

Тдз - время обращения дебиторской задолженности

Ткз - время обращения кредиторской задолженности

22)Тз=З/(Сс/360 )

Тз н.= 43301/(2497879/360)=5

Тз к.=49201/(4048567/360)=4

23)Тдз=ДЗ/( Вp/360)                               

Тдз н.=39701/(3614234/360)=4

Тдз к.=58601 /(6980546/360)=3

24)Ткз=Тз+Тдз                                           

Ткз н.=5+4=9

Ткз к.=4+3=7

Оц н.=5+4+9=18

Оц к.=4+3+7=14

Операционный цикл измеряется временем полного оборота всех средств организации.

25) Рентабельность продукции

Rч.пр.=ЧП/ Вp, где                                   

ЧП - чистая прибыль

Rч.пр.^н=296519/3614234=0,08

Rч.пр^к.=1639430 /6980546=0,23

Минимальный уровень рентабельности находиться на уровне 9 %(ставка рефинансирования ЦБ РФ), доходность начинается от 30%.

На начало периода Rч.пр<9%,п/п не обеспечивает даже минимальный уровень рентабельности. На конец периода доходность бизнеса выше минимального, но ещё не достигает 30%.

26) Темп прироста реальных активов

Т=( (Ск+Зк+Дк)/(Сн+Зн+Дн)-1))*100, где                   

Ск,н - основные средства на конец и начало года

Дн,к - денежные средства на начало и конец года

Т=((343363+49201+15801)/(231029,6+37401+4701)-1)*100=((408365/273131,6)-1)*100=-0,5=-50%

27) Коэффициент роста выручки от реализации