Торговая стратегия во время интервенции Центрального банка

      Мне кажется, что здесь мы можем увидеть  параллели рынку, где недостаток сотрудничества участников кончается  постоянными и непредсказуемыми колебаниями обменных курсов. Поскольку число участников на рынке намного больше, чем это было в описанном эксперименте, иррациональные движения и большая изменчивость обменного рынка не должны удивить нас. 

      Результат правильного предсказания рыночной реакции  на экономические  или политические новости не лучше, а может быть еще хуже, чем подбрасывание монеты для принятия решения. 

2. Предсказуемость рынка.

      Вопрос  предсказуемости рынка всегда был  и всегда будет одним из первичных  обсуждений среди спекулятивных  торговцев. Если возможно предсказать рынок, торговцы будет спорить так или иначе. Поскольку абсолютное большинство торговцев занято в прогнозе, не трудно прийти к выводу, что обычное мнение большинства – это то, что рынок может быть предсказан. Есть много рыночных аналитиков, предлагающих свои услуги и продающие торговцам собственные исследования и прогнозы. Этот факт также говорит в пользу прогноза. В то же самое время я постоянно слышу многих из моих товарищей торговцев, жалующихся, что рыночное поведение часто противоречит фундаментальным фактам экономики или политической ситуации.

      Результат правильного предсказания рыночной реакции на экономические или  политические новости не лучше, а  может быть еще хуже, чем подбрасывание  монеты для принятия решения. Для  многих торговцев ситуация подобна. Они также пробуют предсказать будущее поведение рынка, но только на основе технического анализа и с приблизительно тем же самым результатом. В то же самое время было бы неправильно настоять, что рынок должен игнорировать события и факторы фундаментального характера, в то время как они определенно - его главная движущая сила. Мне кажется, что основная причина дисгармонии между случаем и последствиями этого случая состоит в том, что фундаментальные факторы влияют на рынок не непосредственно, но преломляются через восприятие рыночных участников. 

      Вопрос  предсказуемости  рынка всегда был  и всегда будет  одним из первичных  обсуждений среди  спекулятивных торговцев. 

Давайте составим короткий список возможных  причин "неправильного" рыночного  поведения:

1. Различные торговцы интерпретируют по-разному одни и те же фундаментальные факторы.

2. Намерения  участников рынка различны, так  же как причины и цели провести  сделку. Один может страховаться, закупая валюту с целью профинансировать  международный коммерческий проект, другой -  совершить сделку для получения спекулятивной прибыли.

3. Поскольку  на рынок одновременно влияют  различные фундаментальные факторы  и противоречивые силы, заключительная  реакция может измениться, вызывая  колебания рынка, и не исполнить  ожидаемую реакцию на некоторый фундаментальный случай или процесс. 

      Мне кажется возможным, так или иначе  объяснить непредсказуемость рынка, и его несоответствие основным фундаментальным  принципам.

      Несмотря  на распространенное мнение среди индивидуальных торговцев, что главные рыночные участники – банки и другие финансовые учреждения, вовлеченные в спекулятивные действия FOREX, – не являются вообще чем-то экстраординарным. Большие участники - не многоголовые драконы, которые обижают слабых и убирают деньги от маленьких спекулянтов, как это часто представляется новичку. Помимо того факта, что они перемещают огромный капитал в рынок для совершения сделок, (и, следовательно, существенного изменения обменных курсов) - этот капитал вложен обычными людьми с обычными слабостями. Они не имеют никакой способности предвидеть будущее, и они делают серьезные, а иногда даже фатальные ошибки. Банкротство таких китов финансового мира как “Barrings Bank,” “Long Term Capital Management Fund” and “Tiger Fund,” которые имели место в последнее время, является свежими примерами ошибок торговцев, заканчивающихся фатальными последствиями и разрушающими прежде могущественные финансовые структуры.

      Весьма  возможно, что некоторые движения рынка вызваны такими ошибочными сделками. Несколько лет назад я нашел интересную статистику, согласно которой средняя карьера институционного торговца длится только до 4-5 лет. После этого, люди переходят на более высокое положение, не связанное с торговлей, или полностью изменяют свою карьеру. В течение такого короткого периода времени невозможно стать истинным профессионалом, так что я пришел к заключению, что на рынке играет много дилетантов, которые объясняют все свои трудности с определением колебаний рынка различными факторами. 

Как рассматривать рынок.

      Развитие  правильного отношения к рынку  будет требовать некоторого времени, и основные усилия тратятся на психологическую  подготовку. Вы должны принять тот  факт, что жизненные испытания, с  которыми  Вы встретитесь при  решении стать трейдером, абсолютно бесполезны и даже вредны для вашей новой профессии. Это должно стать первым и самым важным шагом в вашей психологической подготовке. Если Вы принадлежите большинству человечества,  то есть, имеете нормальный менталитет и стандартную реакцию на раздражители, в условиях рынка Ваш жизненный опыт и привычка думать со здравым смыслом Вам не помогут. Ваши стандартные взгляды автоматически приведут Вас к большинству, которое думает точно так же, как и Вы. К сожалению, рынок устроен таким образом, что каждый раз, когда Вы присоединяетесь к толпе, Вы определенно теряете.

      Есть  простое и логическое объяснение, которое является ясным на уровне здравого смысла, но не все связанное  со здравым смыслом столь же просто, как это кажется. Признано, что  каждый человек имеет здравый смысл, включая Вас и меня. Тем временем, кое-что, что мы называем как "здравый смысл" часто, случается, иллюзия, упрощение или “политическая правильность”, который не имеет никакой связи со здравым смыслом. Они - иллюзия и политические предположения помогают нам жить в обществе и делать нас подобными другим, но чтобы торговать на рынке, такое отношение будет иметь, в конечном счете, отрицательные последствия. 

      Вы  должны принять тот  факт, что жизненные  испытания, с которыми  Вы встретитесь при  решении стать трейдером, абсолютно бесполезны и даже вредны для вашей новой профессии. 

      Большинство торговцев на рынке всегда не право, и самое общее и широко распространенное мнение относительно будущего рынка  в абсолютном большинстве случаев  неправильно. Заключения и выбор, сделанный толпой, всегда неправильны и ведут к потере денег при спекулятивной торговле.  

      Чтобы избежать возможных  разочарований, для  новичка будет  полезно помнить  следующий основной постулат:

1. Попытайтесь составить  мнение относительно  будущего поведения рынка. Торгуйте только согласно вашей торговой системе и только на сигналах, которые сам рынок дает Вам.

2. Попытайтесь избегать  «общепринятых взглядов”.  Если Вы имеете  открытую позицию,  сначала обратите  внимание на сигналы,  которые противоречат вашей точке зрения, вместо тех, которые подтверждают ее.

3. Слушайте внимательно  мнение другого  торговца. Разделите  ваши идеи с  коллегами на форумах  Интернета и в  личном диалоге.  Если половина  ваших коллег-торговцев  одобряет вашу  идею, это должно  удвоить вашу бдительность. Проверьте и проанализируйте ситуацию еще раз, чтобы избежать возможной ошибки. Если Вы нашли, что абсолютное большинство торговцев разделяет вашу точку зрения, - немедленно оставьте ваш начальный план торговли и делайте новый. В новом плане Вы должны предположить, что рынок наиболее вероятно выбрал бы противоположное направление. Строгое разногласие большинства с вашими мнениями относительно текущих событий на рынке - дополнительное и ценное подтверждение правильности вашей позиции. Такое подтверждение должно дать Вам дополнительную уверенность в правильности вашего решения. 

      Помимо  этого основного заключения, я  предлагаю Вам некоторые рекомендации о том, как трейдер должен думать, чтобы проблемы человеческой психологии не оказали никакого отрицательного эффекта на его работу. 

Относительно рынка:

1. Ничто из опыта,  мнения, способности  и успеха индивидуума  в других видах  деятельности не  гарантия успеха  в профессии торговца.

2. Здравый смысл  не работает в  спекулятивной торговле  на рынке.

3. Почти все, что  Вы думаете о  рынке, не соответствует  действительности.

4. Все, что большинство  рыночных участников  считает очевидным,  фактически никогда  не очевидно.

5. Чем “Более очевидна”  текущая рыночная  ситуация,  тем  более неожиданным  будет ее дальнейшее развитие.

6. Рынок всегда идет  против мнения  относительного большинства.

7. Если в прошлом  Вы не могли  предсказать будущее,  не питайте иллюзии,  что Вы сможете  когда-либо точно  предсказать будущее  рыночное поведение.

8. События на рынке  всегда развиваются по наиболее невероятным сценариям, и никогда не соответствуют вашим ожиданиям или не совпадают с точкой зрения и прогнозами других участников.

9. Даже к большинству  “легко предсказанных”  ценовых уровней  рынок подходит  наиболее запутанным  путем.

10. Попытка предсказывать будущее поведение рынка – хорошая гимнастика для ваших умственных способностей. Никогда не торгуйте на ваших прогнозах. Вы нуждаетесь в других инструментах для этой цели.

11. Поведение любого  рынка имеет подходящее  объяснение. Причины  для этого всегда становятся известными слишком поздно.

12. Принять рынок  как естественное  явление, которое  Вы не способны  ни понять, ни объяснить  или предсказать. 

Относительно прибыли:

1. Рынок - не благотворительная  организация и  не способен к  обеспечению прибыли не только всем участникам, но и даже к большинству.

2. Прибыль, полученная  торговцем, не  появляется из  ниоткуда, а сформирована  за счет чьих-либо  потерь.

3. Рынок существует  только потому, что  перераспределение  денег всегда происходит  за счет большинства участников для выгоды меньшинства.

4. Любая позиция,  открытая Вами, может  стать нерентабельной.

5. При торговле на  рынке, Вы никогда  не должны быть  на 100 % уверенны относительно  чего-нибудь. 

Рекомендация независимому трейдеру (новичку):

      Вы  должны точно и полностью понять, что ваш счет торговли - только инструмент для делания денег, но не деньги непосредственно. С того момента, когда ваши деньги были помещены в рабочий счет как инвестиции, они потеряют свои обычные функции, свойственные деньгам как универсальному средству оплаты. Эти "деньги" не способны в любой момент быть обменены на новый автомобиль или потрачены для реализации других благ и удовольствий. С этого момента ваши инвестиции становятся для Вас только инструментом делания денег (на сей раз реальных денег, со всеми признаками, свойственными к этому).

      Я надеюсь, что если Вы сможете составить  подобное отношение к рынку, сама работа станет для Вас в весьма обычным бизнесом без чрезмерного  напряжения. 

Дисциплина торговли.

      Всегда  примените дисциплину к вашей торговле. Без дисциплины торговля невозможна, и знания, которое Вы приобретаете от изучения этого курса, абсолютно бесполезны. Если Вы не находите достаточную силу и не следуете всем твердым правилам и дисциплине, Вы сделаете для себя большую пользу, немедленно отказываясь участвовать в этом бизнесе. Даже в этом случае я считаю мой курс полезным, так как такое решение спасет Вам много времени и денег. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 7.

Торговая  стратегия во время  интервенции Центрального банка.

      Время от времени, Центральный Банк в пределах одной страны или с поддержкой Центральных Банков других стран, начинает интервенцию на рынке, скупая ослабевающую валюту в попытке искусственно устойчивость ее курса. Банк Японии (BoJ) особенно известен таким действиям. Он делает внезапные и крупномасштабные закупки валюты, таким образом, поддерживая курс иены против доллара, или наоборот. Это зависит от текущего курса валюты, приемлемого для ЦБ. Эти действия Центрального Банка всегда вызывают сильное, быстрое и большое движение амплитуды, которое может закончиться драматическими последствиями для торговца, вплоть до потери счета. Если торговец не готов к такому действию, это движение может причинить непоправимый ущерб его счету в течение нескольких минут.