Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.2. Цели, задачи и роль анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние  предприятия представляет собой  комплексное понятие, экономическая  суть которого формируется из потока и наличия финансовых ресурсов, отраженных в бухгалтерской отчетности, в  т.ч. в бухгалтерском балансе (Форма 1). Значение его проведения заключается  в обеспечении:

• эффективности использования финансовых ресурсов;
• своевременного определения возможного банкротства (например, при расчете коэффициента Альтмана);
• объективной оценке финансовой устойчивости.

На финансовое положение  предприятия оказывает влияние  множество факторов, среди которых:

• выполнение производственных планов;
• рост эффективности производства;
• рост прибыли и снижения себестоимости продукции;
• факторы обращения товарных и денежных фондов;
• отношения с покупателями, поставщиками;
• автоматизация процессов управления и расчетов и др.

Проведение анализа финансового  состояния преследует несколько  целей (рис. 1.2.1):

• оценка финансового положения предприятия;
• выявление в пространственно-временном разрезе динамики финансового состояния;
• определение главных факторов, которые вызывают динамику финансового состояния;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

Однако представленный список не является исчерпывающим, и зачастую зависим от целей и стратегии развитии самого предприятия.

Рис. 1.2.1. Цели анализа финансового состояния предприятия [18, c. 34]

Из рисунка 1.2.1 можно сформировать основную цель анализа финансового состояния предприятия. Которая заключается в определении на конкретном этапе и сопутствующем устранении выявленных недостатков финансовой деятельности, а также в формировании резервов улучшения показателей, в т.ч.  платежеспособности.

Для достижения поставленной цели требуется осуществить следующие  действия:

• дать оценку выполнения финансового плана по поступлению ресурсов на базе исследования причинно-следственной взаимосвязи между показателями финансовой, коммерческой и производственной деятельности, а также их использования с точки зрения улучшения финансового состояния предприятия;
• сформировать прогноз вероятного положения финансовых результатов, в т.ч. экономической рентабельности, базируясь на достоверных данных об условиях хозяйственной деятельности, разработанных моделей финансового состояния, наличия собственных и заемных ресурсов при различных вариантах их использования (пессимистический, средний, оптимистический сценарий);
• разработать план конкретных мероприятий, которые будут направлены на совершенствование использования финансовых ресурсов, а также укрепление финансового состояния предприятия.

Главной целью финансовой деятельности предприятия является определение направления, периода  и эффективности использования  финансовых ресурсов для успешного  развития производства и максимизации прибыли. Эта цель обусловлена условиями  рыночной конкуренции и желанием предприятий выжить в них, не допустить  банкротства (либо критического положения).

По этой причине должны учитываться принципы управления финансами, т.е. определения структуры капитала, доли заемных/собственных средств, показателей ликвидности, деловой  активности кредитоспособности, платежеспособности, порога рентабельности, запаса финансовой устойчивости, эффекта финансового  рычага, степени риска и др.  Для чего требуется на регулярной основе проводить анализ финансово-хозяйственной  деятельности.

Результаты проведенного комплексного анализа будут способствовать принятию управленческих решений по устранению выявленного негативного  воздействия, сформированного как  внутри предприятия, так и со стороны  конкурентов, дебиторов, кредиторов и  т.д.

Роль проведения на постоянной основе финансово-экономического анализа  предприятия заключается еще  и в том, что результаты могут  быть использованы при разработке эффективной  системы планирования, прогнозирования, формирования инвестиционной привлекательности, рейтинговой оценке финансового  состояния, что является основой  антикризисного управления.

В связи с ослабленным  кризисным состоянием экономики на казахстанском рынке следует констатировать, что применение комплексного анализа является актуальным на современном этапе.

По этой причине на предприятиях руководители совместно с аудиторами, бухгалтерами, финансистами, экономистами должны вводить как важнейший  элемент антикризисного управления систему комплексного анализа финансового  состояния, также требуется определять тенденции развития, отслеживать  параметры, разрабатывать прогнозы.

Основу комплексного анализа  финансового состояния предприятия  составляет анализ финансовой отчетности.

Анализ финансовой отчетности — это процесс, при помощи которого оценивают прошлое и текущее  финансовое положение и результаты деятельности предприятия [15, c. 12].  Суть этого анализа состоит в поиске финансовых источников развития предприятии, определении наиболее эффективных направлений инвестирования финансовых ресурсов, решении аналогичных вопросов.

Регулярность, всесторонность, тщательность изучения финансовой деятельности во многом определяют успех предприятия.

Обычно результаты анализа  финансовой отчетности используют для  выбора направлений инвестирования капитала, для выявления проблем  управления производственно-коммерческой деятельностью, для оценки деятельности руководства, а также для прогнозирования  финансовой деятельности предприятия, как в целом, так и в отношении  отдельных показателей.

Анализ финансового состояния  является основой разработки финансовой политики предприятия.

Стратегическими задачами финансовой политики предприятия являются (рис. 1.2.2):

• максимизация прибыли;
• достижение инвестиционной привлекательности;
• формирование эффективного механизма управления предприятием;
• обеспечение финансовой устойчивости и оптимизация структуры капитала;
• использование рыночных механизмов с целью привлечения финансовых средств;
• обеспечение прозрачности результатов финансовой деятельности для кредиторов, инвесторов и непосредственно собственников (учредителей, участников) и др.

Выбор направлений финансовой политики реализуется на базе полученных по итогам анализа результатов.

Рис. 1.2.2. Стратегические задачи финансовой политики предприятия [15, с. 13]

Финансовый анализ позволяет  решить следующие задачи: [ 7 , c. 11]

• оценить правильность и эффективность использования денежных средств, направленных на  поддержание оптимальной структуры капитала;
• выявить степень сбалансированности между движением финансовых и материальных ресурсов, оценить в процессе экономического кругооборота потоки собственного и заемного капитала, который нацелен на максимизацию или оптимизацию прибыли, а также на повышение финансовой устойчивости и т.п.;
• по результатам финансового анализа предоставляется возможность осуществлять контроль оптимальности составления финансовых потоков предприятия, а также соблюдения нормативов и норм расходования материальных и финансовых ресурсов, необходимости реализации затрат.

Анализ финансового состояния  предприятия представляет собой  один из наиболее эффективных способов оценки текущего положения, отражающий положение хозяйственной ситуации на определенный период и позволяющий  выявить наиболее сложные проблемы в управлении имеющимися ресурсами, в результате чего, происходит минимизация  усилий по адаптации к рынку. Однако для этого требуется наличие постоянной деловой осведомленности по вопросам отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

Основными задачами проведения комплексного анализа финансового  состояния предприятия являются: [46, c.  2]

• анализ изменения состава и структуры активов, их движения и состояния;
• анализ изменения состава и структуры источников формирования собственного и заемного капитала, их динамики и состояния;
• оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия;
• оценка изменения уровня абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

Таким образом, было выявлено, что главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной  стратегической задаче – максимизации прибыли. В связи с чем, требуется  на регулярной основе поддерживать финансовую устойчивость и платежеспособность, а также оптимальную структуру  баланса.

 

 

 

1.3. Особенности  и ключевые показатели моделей  финансового анализа

Для проведения финансового  анализа используются различные  модели, позволяющие выявить связи  между показателями. Наиболее часто  в отечественной практике используются следующие модели (рис.1.3. 1): [27, c. 113]

• дескриптивные;
• нормативные;
• предикатные.

Рис. 1.3.1 Модели финансового анализа [27, c. 41]

1. Дескриптивные модели

Данные модели носят описательный характер и являются основополагающими  при проведении оценки финансового  и имущественного состояния предприятия. К ним обычно относят аналитические  записки к отчетности, систему  аналитических коэффициентов, горизонтальный и вертикальный анализ отчетности, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, построение системы отчетных балансов и др. Представленные модели базируются на использовании в качестве информационной базы бухгалтерской отчетности.

Выявить тенденции динамики отдельных статей, либо из групп  позволяет горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия. В его основе лежит расчет базисных темпов роста  статей баланса, либо отчета о прибылях и убытках.

Горизонтальный анализ позволяет  выявить тенденции изменения  отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит  исчисление базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.

Вертикальный анализ основан  на ином представлении бухгалтерской  отчетности, а именно в виде относительных  величин, которые характеризуют  структуру обобщающих итоговых показателей.

Динамические ряды данных величин служат обязательным элементом  данных величин, что формирует возможность  производить контроль и формировать прогнозы структурных сдвигов в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Ведущим коэффициентом анализа  финансового  положения предприятия  является система аналитических  коэффициентов, которая применяется  различными группами пользователей: аналитиками, менеджерами, инвесторами, акционерами, кредиторами и др.  На современном  этапе развития финансового анализа  известно более десятка данных показателей, по этой причине для удобства их группируют. Наиболее часто применяют  комплексную оценку предприятия  по нижеследующим направлениям:

• имущественное положение;
• платежеспособность и ликвидность;
• финансовая устойчивость;
• рентабельность и прибыльность;
• внутрифирменная эффективность и др.

2. Предикатные модели 

Предикатные модели прогностического, предсказательного характера,  используются при формировании прогнозов доходов  предприятия и определения его  будущего финансового положения. Наиболее используемыми в отечественной практике являются: модели ситуационного анализа,  модели динамического анализа (регрессионные модели  и жестко детерминированные факторные модели), построение прогностических финансовых отчетов, расчет точки критического объема продаж.

3. Нормативные модели

Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Данные модели в основном используются во внутреннем финансовом анализе предприятия. Сущность этих методов  заключается в формировании определенных аналитических разрезов и группировок, а также последующему за этим установлению по статьям расходов и доходов нормативов.