Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

 

Содержание

 

Введение 3

Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия 6

1.1. Методологические аспекты финансового  анализа предприятия 6

1.2. Цели, задачи и роль анализа финансового состояния предприятия 10

1.3. Особенности и ключевые показатели  моделей финансового анализа 16

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия 23

2.1. Общая характеристика деятельности  предприятия 23

2.2. Анализ финансово-экономических  показателей деятельности 26

2.3. Анализ текущей деятельности  и ликвидности баланса 39

2.4. Анализ финансовой устойчивости  и рентабельности предприятия 46

Глава 3. Совершенствование финансовой политики по улучшению финансового состояния «Transworks LTD» 54

3.1. Проблемы финансового состояния  «Transworks LTD» 54

3.2. Рекомендуемые меры по улучшению  финансового состояния. Оценка  финансовой эффективности мер 61

Заключение 69

Список использованной литературы 71

Приложение 1. Бухгалтерский баланс за 2010 год 75

Приложение 2. Бухгалтерский баланс за 2011 год 76

Приложение 2. Бухгалтерский баланс на 30.09.2012 года 77

Приложение 4. Отчет о движении денежных средств за 2010 год 78

Приложение 5. Отчет о движении денежных средств за 2011 год 80

Приложение 6. Отчет о движении денежных средств на 30.09.2012 года 82

Приложение 7. Отчет о прибылях и убытках за 2011 год 84

Приложение 8. Отчет о прибылях и убытках на 30.09.2012 год 85

 

 

Введение

Актуальность  темы исследования обусловлена тем, что определение реального финансового положения предприятия на современном этапе занимает большое значение в развитии, так как сопряжено с оказанием влияния на решение инвесторов, партнеров, а также на удовлетворенность потребителей (зачастую проблемы финансового состояния приводят к снижению качества продукции (услуг)).  Финансовое состояние определяет надежность предприятия в деловом сотрудничестве, характеризует конкурентоспособность. По этой причине огромное значение приобретает аналитическая работа, которая связана с исследованием, а также прогнозированием развития предприятия.

Выявление проблем, так называемых «болевых точек» финансового положения  способствует разработке мер по ликвидации риска банкротства, финансовому  оздоровлению, прогрессивному развитию. Таким образом, тема актуальна фактически для любого руководителя предприятия, организации, фирмы, которые желают развиваться эффективно и преувеличивать прибыль.

Степень изученности исследования обширна. Наиболее распространенными направлениями анализа являются работы в области управления финансами организации, а также более узкое – анализа финансовой отчетности, в частности исследования конкретных методик. Первую группу представляют такие исследователи как: Н. Л. Зайцев, А. Г. Ивасенко, Н. Г. Кабанцева, Н. Б. Клишевич, А. В. Куранова, М. Г. Лапуста, Н. В. Никитина, Л. Н Сидоров, Е. Б. Тютюкина и др.

Вторую группу представляют такие исследователи как: Л. В. Донцова, Е. Г. Жулина, Н. Н. Илышева, В. В. Ковалев, Л. В. Колядов, Г. В. Савицкая, В. А. Одинцов, И. А. Налетова, Е. Д. Левахина и др.

Целью исследования являлось изучение аспектов и методик анализа финансового состояния предприятия, а также разработка рекомендаций по его совершенствованию.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

• исследовать методологические аспекты финансового анализа предприятия;
• представить цели, задачи и роль финансового состояния предприятия;
• выявить особенности и представить наиболее оптимальные для казахстанских предприятий модели финансового анализа;
• охарактеризовать объект исследования;
• провести анализ финансово-экономических показателей деятельности объекта исследования;
• проанализировать показатели финансовой устойчивости и рентабельности объекта исследования;
• выявить проблемы финансового состояния объекта исследования;
• предоставить рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия и определить экономическую эффективность предлагаемых мер.

Объектом дипломной  работы являлось ТОО «Transworks LTD», реализующее свою деятельность в сфере информационных технологий, их разработки и внедрения в г. Алматы.

Предметом дипломной  работы являлась методика проведения анализа финансово-хозяйственной и финансово-экономической деятельности предприятия, а также практика ее использования в управленческой деятельности.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют научные статьи, публикации, статьи, нормативно-правовые акты и Законы РК, материалы сети Интернет.

Основными методами, используемыми  в работе являлись: анализ литературы, наблюдение, сравнение, расчет и анализ финансовых коэффициентов, дедуктивный и др.

Практическая  значимость дипломного исследования заключается в том, что его результаты, а также предложенные методические рекомендации и разработки могут использоваться в хозяйственной и финансовой деятельности предприятия с целью повышения прибыли, а также для стабилизации финансового положения, финансового оздоровления и др.

Структура дипломной  работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы, приложений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1. Методологические  аспекты финансового анализа  предприятия

Финансовый анализ в отечественной  практике зачастую понимается как анализ бухгалтерской отчетности предприятия, его финансового состоянии. Однако это представление является не вполне достоверным, т.к. это  определение  значительно сужает содержание, цели финансового анализа, возможности  использования результатов анализа  в управлении, а также его информационную базу.

Существует мнение и о  том, что «финансовый анализ охватывает все разделы аналитической работы, которые входят в систему финансового менеджмента, т.е. которые связаны с управлением финансами предприятия» [45, с. 1]. Представим более подробно определение понятия анализа финансового состояния с различных точек зрения и направлений деятельности теоретиков.

Финансовое состояние  хозяйствующего субъекта,  по мнению М. И. Баканова, представляет собой «характеристику его  финансовой конкурентоспособности, выполнение обязательств перед государством и другими иными субъектами, использование финансовых ресурсов и капитала» [6, с. 243].

Определяя финансовый анализ как инструмент финансового менеджмента, следует, прежде всего, определить содержание последнего как прикладной науки, сформированной как науки о методологии и практике управления финансами крупного предприятия.

Объектно-процедурный подход использует В.В. Ковалев для определения  финансового менеджмента  «как самостоятельного научно-практического направления, который основывается на следующих основных идеях:

1) финансовом менеджменте, представляющим собой, в широком смысле, систему действий, направленных на оптимизацию финансовой модели предприятия. В более узком смысле, его бухгалтерского баланса, позволяющего выделить все объекты внимания финансового менеджера;

2) формулировке шести ключевых вопросов деятельности финансового менеджера, определяющих динамический аспект, который характеризует суть его работы:

• состояние положения предприятия на рынках благ и факторов производства;
• определение мер, способствующих стабилизации положения;
• определение обеспечения денежными потоками ритмичности платежно-расчетной дисциплины;
• обеспечение эффективности функционирования предприятия в среднем;
• определение направлений вложения финансовых ресурсов с обеспечением максимальной эффективности;
• источников формирования финансовых ресурсов» [27, с. 54].

Дж. С. Ван Хорн и Дж. М. Вахович в своем издании «Основы финансового менеджмента» высказали мнение о том, что «процесс управления финансами заключен в проведении действий по приобретению, финансированию и управлению активами для достижения реализации определенной цели. В связи с чем, управленческие решения, принимаемые в области финансового менеджмента, следует отнести к таким сферам операций с активами как финансирование и управление инвестициями» [44, с. 143] .

Существуют и иные точки  зрения ученых-экономистов в отношении  исследуемого понятия.

В представлении известного финансиста-аналитика И.А. Бланка, «сущность финансового анализа определена как процесс проведения исследования финансового состояния, наиболее важных результатов финансовой деятельности предприятия для обеспечения эффективности его развития и выявления резервов повышения его рыночной стоимости» [10, с. 54].

По мнению проф. А.А. Канке, «финансовым анализом является процесс исследования, главной целью которого является разработка обоснованных прогнозов и предположений динамики финансовых условий функционирования предприятия» [25, с. 423].

Проф. Л. В. Прыкина интерпретирует финансовый анализ как «процесс, который основан на изучении данных о результатах деятельности и финансового состояния предприятия» [39, с. 75].

По мнению западного финансиста Л.А. Бернстайна «финансовый анализ представляется как процесс, определяющий своей целью оценку текущего и прошлого финансового положения и результатов деятельности предприятия, первоочередной целью при этом является определение предсказаний и оценок, относительно будущих условий развития» [8, с. 65].

Представленные мнения в  области сущности и определения  финансового анализа как процесса являются достаточно достоверными и  вполне могут быть использованы в  казахстанской практике.

Финансовый анализ с  практической точки зрения, следует понимать как  анализ получения прибыли и роста  стоимости предприятия,   инвестирования капитала в целях поддержания  постоянной платежеспособности, способов,  привлечения капитала эффективности  операционной деятельности.

Такое представление способствует определению взаимосвязи факторов роста стоимости предприятий и финансовых показателей, выделению стратегических и оперативных аспектов финансового анализа, а также его выявлению содержания в разрезе финансовой, инвестиционной и операционной деятельности.

В мониторинге состояния  дебиторской и кредиторской задолженности  проявляются оперативные аспекты  финансового анализа. Также они отражаются  в поддержании необходимого для ежедневных расчетов остатка денежных средств, в контроле показателей финансового и операционного циклов, в анализе оборачиваемости отдельных элементов оборотного капитала,  в обосновании наиболее рациональных форм расчетов с контрагентами, в  анализе финансовых бюджетов и оценке их исполнения.

 Реализуются эти задачи  в процессе текущей финансовой  работы, что позволяет производить  контроль процесса реализации  принятых управленческих решений  и поддерживать финансовое состояние  предприятия на уровне, который  будет обеспечивать платежеспособность  предприятия.

Главным образом стратегические аспекты финансового анализа  связаны с применением методологии  финансового анализа в обосновании  и разработке стратегии развития предприятия, невозможной без осуществления  инвестиционных программ, их финансового  обеспечения, соответствующей отдачи на вложенный капитал и финансовой устойчивости предприятия.

К стратегическим вопросам финансового анализа также относится обоснование распределения прибыли после налогообложения и дивидендной политики. Усиление роли стратегических аспектов финансового анализа на современном этапе обусловлено необходимостью анализа стратегических рисков и внедрением в практику управления концепции управления стоимостью предприятия.

Принятие решений в  области финансового управления, кроме того, базируется на изучении внешних условий функционирования предприятия, оценке положения предприятия  на рынке капитала, а также внешнем  анализе деловой активности и  финансового состояния  настоящих  и потенциальных контрагентов предприятия  с точки зрения целесообразности установления и продолжения деловых  контактов.

Таким образом, обобщая результаты проведенного исследования понятийного  аппарата определения финансового  анализа предприятия, можно сделать  вывод о том, что финансовый анализ является многогранным и способствует раскрытию различных проблем, а также тенденций развития.