Технический анализ рынка ценных бумаг

 

5. Способы  представления информации

 

Технический анализ строится на основании графического анализа информации о движении рынка. Эта информация представляется в виде графиков-чартов. Современные аналитики и трейдеры используют четыре основных типа мартов:

• линейные чарты;
• гистограммы (диаграммы);
• крестики-нолики;
• «японские свечи».

Выбор вида графики зависит  от объема информации. Линейный чарт представляет собой ломаную кривую, которая соединяет точечные данные цены акции (рис. 1).

Рис. 1. Линейный чарт¹⁶

Каждая точка линейного  графика может представлять собой уровень цены, на котором закрылся или открылся данный торговый день, либо усредненное значение всех ценовых колебаний за обусловленный период. Какова роль линейных чартов для современного трейдера? Линейными чартами пользуются в тех случаях, когда нет достаточной информации для построения диаграммы (рис. 2). Рассмотрим гистограмму.

Рис. 2. Столбиковая диаграмма¹⁷

По оси абсцисс откладывается  время (дни), по оси ординат – цена ценной бумаги. Для построения гистограммы  проводится вертикальная линия между высшей и низшей ценой рассматриваемого периода. Каждая вертикальная линия на диаграмме показывает разброс цены акции за прошедший день. Верхняя точка линии – самое высокое значение цены за день, нижняя – самое низкое значение цены. Перпендикулярные линии слева и справа означают цену открытия и цену закрытия соответственно (рис. 3).

 

Рис. 3. Вертикальные и  перпендикулярные линии на диаграмме¹⁸

 

Чтобы получить более  наглядную картину движения цены акций, можно соединить цены закрытия или цены открытия прямыми линиями.

Используя график крестики-нолики (рис. 4), специалист задает себе шаг изменения цены (фильтр), который он регистрирует только в том случае, если изменения, например, больше 10 руб. Если цена акции изменилась менее чем на 10 руб., то инвестор не принимает это изменение в расчет и оно не отражается в диаграмме, если более чем на 10 руб. – оно отражается в диаграмме, причем если цена выросла, то отметка делается X, если уменьшилась, то 0.

Рис. 4. Крестики-нолики¹⁹

 

«Японские свечи» (рис. 5). Графическое отображение цен можно сделать еще более информативным и наглядным, если цены в течение дня представлять не вертикальным отрезком (чартом), а цилиндром черного и белого цвета с вертикальными отрезками вверху и внизу.

Для построения свечи требуются те же данные, что и для гистограммы. Свеча отличается от гистограммы формой. В промежутке между ценами открытия и закрытия рисуется прямоугольник, который называют телом свечи. Вертикальные отрезки сверху и снизу тела называются тенями. Тело свечи закрашивается по-разному в зависимости от взаимного расположения цен открытия и закрытия. Белый цвет (т.е. свеча – пустая) используется в том случае, если цена закрытия выше, чем цена открытия. В противоположном случае тело свечи закрашивается черным цветом.

Рис. 5. «Японские свечи»²⁰

 

В течение торгового  дня свечи на экране компьютера будут  пульсировать – тело свечи будет  менять длину и цвет, а тени –  появляться и исчезать. Это позволяет  выявить тенденции, преобладающие  на рынке – «бычьи» или «медвежьи». По размеру тела можно различать полноценные свечи и доджи (кресты), у которых цены закрытия и открытия близки или равны между собой.

 

6. Понятие ценового тренда. Уровни  сопротивления и поддержки

 

Цель технического анализа состоит  в определении направления тренда, момента его усиления или перелома. Тренд в техническом анализе – это преобладающее направление движения цен за определенный период. Однако цены никогда не движутся строго по прямой, ценам присуща нестабильность, которая и приводит к скачкообразному, ломаному движению. Чтобы выяснить, насколько значимо каждое изменение направления движения цен, является ли оно коррекционным или эти изменения все-таки смена тренда, необходимо ввести такие понятия, как уровень поддержки и уровень сопротивления (рис. 6).

Рис. 6. Уровень поддержки и уровень сопротивления²¹

 

Под уровнем  поддержки понимается нижний уровень цен, при достижении которого цены имеют возможность остановить падение или вернуться в более высокое положение. Уровень сопротивления – это уровень, преодолеть который при данном положении дел цены не могут.

Линию сопротивления  и линию поддержки можно получить, динамично соединяя моментные уровни. Обе эти линии не обязательно  должны быть прямыми и горизонтальными. Линия сопротивления и линия  поддержки – это линии тренда.

Линии сопротивления и поддержки  сохраняют свою форму до тех пор, пока не происходит кардинального изменения  тренда. Когда цена пробивает линии  сопротивления или поддержки, это  означает изменение направления  тренда. Таким образом, пробой линии  сопротивления говорит о ярко выраженном «бычьем» тренде, а пробой линии поддержки – о четко выраженном «медвежьем» тренде. Основной тренд – направление движения цен по линии тренда и коррекция-движение, которое направлено против линии тренда.

Заключение

 

Технический анализ РЦБ представляет собой вид финансового анализа, основанный на изучении поведения параметров рынка с целью прогнозирования дальнейшего движения цен финансовых инструментов.

Фундаментальный анализ, в свою очередь, исследует финансовые рынки с точки зрения влияния на них различных факторов, напрямую не связанных с процессом рыночной торговли: результатов деятельности компаний, макроэкономических данных, политической информации и пр.

Теория Доу впервые  формулирует постулаты технического анализа, которые признаются и в настоящее время:

• индексы учитывают все;
• рынки изменяются трендами;
• основной тренд имеет три фазы;
• индексы должны подтверждать друг друга;
• объем торговли должен увеличиваться в направлении основного тренда;
• тренд действует до тех пор, пока не подаст четкий сигнал о своем развороте.

Основными положениями  современного технического анализа  являются следующие допущения:

• поведение рыночных параметров отражает всю существенную для РЦБ информацию;
• на РЦБ существуют периоды трендового движения;
• на РЦБ время от времени повторяются определенные модели поведения цен.

Исходя их положений теории Доу, выделяют три предпосылки технического анализа: 1. Движения рынка учитывают  все. 2. Цены движутся в определенных направлениях (на РЦБ существуют тренды). 3. На рынках существуют повторяющиеся зависимости (истории повторяется). Главной задачей технического анализа является именно определение трендов, т.е. определение их характеристик от момента возникновения до окончания тренда.

Основным понятием технического анализа РЦБ является тренд (trend), или тенденция. В самом общем виде тренд – направленное движение цен. Существуют три вида трендов: «бычий» тренд – движение цены вверх; «медвежий» тренд – движение цены вниз; боковой тренд – цена практически не движется.

Технический анализ строится на основании графического анализа информации о движении рынка. Эта информация представляется в виде графиков-чартов. Современные аналитики и трейдеры используют четыре основных типа мартов:

• линейные чарты;
• гистограммы (диаграммы);
• крестики-нолики;
• «японские свечи».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованной литературы

 

 

1. Бятяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 304 с.
2. Белова Е.В., Окороков Д.К. Технический анализ финансовых рынков: Учебное пособие для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 398 с.
3. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник / Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 379 с.
4. Дрождев А. Технический анализ: кто поможет? // Рынок ценных бумаг. – 2006. – № 3. – С. 64-66.
5. Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Дашков и К, 2008. – 480 с.
6. Рынок ценных бумаг: Учебник для студ. вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 464 с.
7. Таганов Д. Технический анализ и информационная среда // Рынок ценных бумаг. – 2007. – № 1. – С. 47-50.
8. Управление инвестиционной активностью / Ю.П. Анискин, А.Ю. Бударов, А.Н. Попов и др.; Под ред. Ю.П. Анискина. – М. : Омега-Л, 2002. – 272 с.
9. Федоров А.В. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами. – 3-е изд. – СПб. : Питер, 2008. – 234 с.
10. Хмыз О.В. Анализ фондового рынка // Финансы. – 2007. – № 5. – С. 43-46.

¹ Дрождев А. Технический анализ: кто поможет? // Рынок ценных бумаг. 2006. № 3. С. 64.

² Рынок ценных бумаг: Учебник для студ. вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. М., 2008.

³ Бятяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов. М., 2008. С. 191-200.

⁴ Белова Е.В., Окороков Д.К. Технический анализ финансовых рынков: Учебное пособие для вузов. М., 2006. С. 9-12.

⁵ Белова Е.В., Окороков Д.К. Технический анализ финансовых рынков: Учебное пособие для вузов. М., 2006. С. 9-12.

⁶ Белова Е.В., Окороков Д.К. Технический анализ финансовых рынков: Учебное пособие для вузов. М., 2006. С. 9-12.

⁷ Бятяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов. М., 2008. С. 191-200.

⁸ Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг. М., 2008.

⁹ Федоров А.В. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами. СПб., 2008.

¹⁰ Хмыз О.В. Анализ фондового рынка // Финансы. 2007. № 5. С. 43-46.

¹¹ Белова Е.В., Окороков Д.К. Технический анализ финансовых рынков: Учебное пособие для вузов. М., 2006. С. 62-66.

¹² Бятяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов. М., 2008. С. 191-200.

¹³ Таганов Д. Технический анализ и информационная среда // Рынок ценных бумаг. 2007. № 1. С. 47-50.

¹⁴ Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. М., 2008.

¹⁵ Хмыз О.В. Анализ фондового рынка // Финансы. 2007. № 5. С. 43-46.

¹⁶ Бятяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов. М., 2008. С. 191-200.

¹⁷ Там же.

¹⁸ Бятяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов. М., 2008. С. 191-200.

¹⁹ Бятяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов. М., 2008. С. 191-200.

²⁰ Бятяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов. М., 2008. С. 191-200.

²¹ Бятяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов. М., 2008. С. 191-200.