Сущность и функции финансов предприятий

Источник: собственная разработка на основании данных бухгалтерского учета

 

Данные табл. 2.1 свидетельствуют о том, что объем реализованной продукции СП ООО «Белабеддинг» в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличился на 816 млн. руб. или на 7,6%, в то время как объем себестоимости реализованной продукции увеличился на 695 млн. руб. или на 6,9%.

Отметим, что темпы роста выручки от реализации продукции выше темпов роста себестоимости реализованной продукции, что положительно отражается на финансовом результате от реализации продукции. В частности, прибыль от реализации продукции в 2011 году составил – 778 млн. руб., в то время как в 2010 году данный показатель составил – 657 млн. руб. Таким образом, в целом исследуемое СП ООО «Белабеддинг» работает с положительным финансовым результатом.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличился объем произведенной продукции на 893 млн. руб. или на 8,1%; среднесписочная численность работников в течение анализируемого периода увеличилась на 14 чел., размер основных средств исследуемого предприятия также увеличился на 564 млн. руб. или на 51,9%.

 

2.2. Анализ основных показателей финансовой деятельности СП ООО "Белабеддинг"

 

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения. Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы баланса предприятия подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и оборотные активы. Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его

пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Проанализируем динамику и структуру активов СП ООО «Белабеддинг» (табл. 2.2)

Таблица 2.2

Анализ динамики и структуры активов СП ООО «Белабеддинг» за 2010-2011 гг.

Показатель	2010		2011		Изменение, +/-
	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %
Внеоборотные активы	1119	51,6	2480	68,7	1361	17,1
- основные средства	1087	50,1	1651	45,7	564	-4,4
- вложения во внеоборотные активы	32	1,5	829	23,0	797	21,5
Оборотные активы	1050	48,4	1129	31,3	79	-17,1
- запасы и затраты	354	16,3	789	21,9	435	5,5
в т.ч.
- сырье и материалы	360	16,6	614	17,0	254	0,4
- прочие запасы и затраты	-6	-0,3	175	4,8	181	5,1
- налоги по приобретенным ценностям	5	0,2	0	0,0	-5	-0,2
- готовая продукция и товары	112	5,2	98	2,7	-14	-2,4
-дебиторская задолженность	455	21,0	161	4,5	-294	-16,5
- денежные средства	124	5,7	81	2,2	-43	-3,5
Итого активов	2169	100,0	3609	100,0	1440	-

Источник: собственная разработка автора на основе данных бухгалтерского  учета

Таким образом, данные табл. 2.1 свидетельствуют о том, что в целом величина активов СП ООО «Белабеддинг» за 2011 год увеличилась на 1440 млн. руб. (или на 66,4%). Причем отметим, что структура активов за 2011 год значительно изменилась. Отобразим графически изменение соотношения внеоборотных и оборотных активов (рис. 2.1):

Рис. 2.1 Структура активов СП ООО «Белабеддинг»

Источник: собственная разработка на основании табл. 2.1

Из рис. 2.1 видно, что за 2011 год в СП ООО «Белабеддинг» значительно увеличилась доля внеоборотных активов (на 17,1%). Данный факт связан с увеличением размера вложений исследуемого предприятия во внеоборотные активы на 797 млн. руб. (или более чем в 25 раз). Отметим, что статья баланса «вложение во внеоборотные активы» увеличилась по причине приобретения исследуемым предприятием технологии по производству ортопедических матрацев.

Необходимо также обратить внимание на тот факт, что, несмотря на увеличение за 2011 год основных средств СП ООО «Белабеддинг» на 564 млн. руб., их доля в активе уменьшилась на 4,4%.

Структура оборотных активов исследуемого предприятия значительно не изменилась. Запасы и затраты СП ООО «Белабеддинг» за 2011 год увеличились на 435 млн. руб., что повлекло увеличение их удельного веса в активе на 5,5%. Отметим, что в исследуемом предприятии в течение 2011 года значительно уменьшилась дебиторская задолженность (на 294 млн. руб.), а структуре доля дебиторской задолженности снизилась на 16,5%. Обратим также внимание, что денежные средств исследуемого предприятия также уменьшились на 43 млн. руб., что в структуре активов повлекло снижение удельного веса на 3,5%.

Увеличение размера запасов и затрат СП ООО «Белабеддинг» на фоне снижения размера денежных средств и дебиторской задолженности нельзя расценивать положительно, так как у исследуемого предприятия величина более ликвидных активов снизилась, а менее ликвидных увеличилась.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточно, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимает амортизация основных средств и нематериальных активов. Она не увеличивает сумму собственного капитала, а является средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и т.д. Он подразделяется на долгосрочный (больше года) и краткосрочный (до года).

Проведем расчеты изменения в размере и структуре собственного и заемного капитала СП ООО «Белабеддинг» за 2011 год (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Анализ динамики и структуры пассивов СП ООО «Белабеддинг» за 2010-2011 гг.

Показатель	2010		2011		Изменение, +/-
	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %
Источники собственных средств	-218	-10,1	-218	-6,0	0	4,0
Доходы и расходы	0	0,0	-350	-9,7	-350	-9,7
Долгосрочные кредиты и займы	1060	48,9	1597	44,3	537	-4,6
Кредиторская задолженность	1327	61,2	2580	71,5	1253	10,3
- расчеты с поставщиками и  подрядчиками	1304	60,1	2516	69,7	1212	9,6
- расчеты по оплате труда	21	1,0	37	1,0	16	0,1
- расчеты по социальному страхованию  и обеспечению	1	0,0	16	0,4	15	0,4
- расчеты с разными кредиторами  и дебиторами	1	0,0	1	0,0	0	0,0
Итого пассивов	2169	100,0	3609	100,0	1440	0,0

Источник: собственная разработка

Данные табл. 2.3 свидетельствуют о том, что наибольший удельный вес в структуре пассивов СП ООО «Белабеддинг» занимает кредиторская задолженность 61,2% и 71,5% соответственно в 2010 и в 2011 гг. Причем отметим, что расчеты с поставщиками и подрядчиками в большей части и определяют размер кредиторской задолженности. Увеличение кредиторской задолженности исследуемого предприятия расценивается как отрицательный момент финансового состояния предприятия.

Отметим также, что у исследуемого предприятия за 2011 год увеличилась также величина долгосрочных кредитов и займов на 537 млн. руб. Однако на фоне значительного увеличения размера кредиторской задолженности исследуемого предприятия доля долгосрочных кредитов и займов в общей сумме пассивов снизилась на 4,6%.

Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Проведем анализ платежеспособности СП ООО «Белабеддинг» при помощи финансовых коэффициентов (табл. 2.4).

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется соотношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, НДС по приобретенным материальным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств.

Таблица 2.4

Анализ платежеспособности СП ООО «Белабеддинг» за 2010-2011 гг.

Показатель	2010	2011	Норматив
Коэффициент текущей ликвидности	0,791	0,438	>=1,3
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-1,273	-2,7	>=0,2
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	1,101	1,157	<=0,85
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,09	0,03	>=0,2
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,91	1,55	-

Источник: собственная разработка на основании

 

Данные табл. 2.4 свидетельствуют о том, что СП ООО «Белабеддинг» в настоящее время имеет низкую платежеспособность. Об этом свидетельствуют следующие факты:

- коэффициент  текущее ликвидности ниже нормативного, причем имеется тенденция к снижению данного коэффициента;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также ниже нормативного, и также с тенденцией к снижению;

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами не соответствует нормативу и имеет динамику в сторону, отдаляющуюся от норматива.

Однако отметим, что коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился в динамике, что можно оценить положительно.

 

2.3. Особенности распределения и использования прибыли на предприятии СП ООО "Белабеддинг"

 

Порядок формирования прибыли предприятия с иностранными инвестициями особых отличий от общепринятого не имеет.

Распределение прибыли на предприятиях с иностранными инвестициями зависит от организационно-правовой формы предприятия, доли иностранного участника в уставном фонде и т.д.

Облагаемая налогом прибыль определяется исходя из балансовой прибыли. При исчислении налога на прибыль балансовая прибыль уменьшается на сумму:

• отчислений в резервный фонд в размерах, установленных в учредительных документах, но не более 25 % фактически сформированного налога на прибыль;
• прибыли, полученной от дивидендов и приравненных к ним доходов, облагаемых налогом на доходы. Прибыль от дивидендов и приравненных к ним доходов определяется как разница между полученными дивидендами и приравненными к ним доходами и налогом на доходы;
• исчисленного налога на недвижимость.

После уплаты налога на прибыль по установленным ставкам предприятия с иностранными инвестициями формируют фонды специального назначения: резервный, фонд накопления и фонд потребления.

Суммы штрафных санкций, внесенные в бюджет за нарушение налогового законодательства, уплачиваются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Дивиденды, получаемые белорусскими участниками от долевого участия в предприятиях с иностранными инвестициями, включая дивиденды от принадлежащих им акций и других ценных бумаг, получаемых в результате распределения прибыли после уплаты налога на прибыль и формирования фондов, предусмотренных учредительными документами предприятия, подлежат обложению налогом на доходы по ставке 15 %. Налог удерживается при начислении дивидендов предприятием с иностранными инвестициями.

Дивиденды иностранных участников, получаемые в результате распределения прибыли, облагаются налогом по ставке 15 %, если не существует договора об избежании двойного налогообложения между Республикой Беларусь и государством, в котором иностранный участник предприятия имеет постоянное местонахождение.