Способы и формы инвестирования инновационной деятельности с учетом расширения возможностей привлечения частного и иностранного капитал

РЕФЕРАт

Способы и формы инвестирования инновационной деятельности с учетом расширения возможностей привлечения  частного и иностранного капитала, включая осуществление совместных инвестиций в инновационные программы  и проекты.

 

 

Выполнил: 

студентк группы 2 ФК(м)2

 

 

 

 

 

 

                                                                 Москва 

 

 

 

 

 

Содержание 

 

Введение 3

1 Концептуальные  основы инвестирования инновационной  деятельности в РФ 5

2 Частный  и государственный капитал - инвестиционное  обеспечение инновационной деятельности 7

3 Инновации  и инновационное развитие в  современных условиях 9

4 Содержание  и формы инвестиционного обеспечения  инновационной деятельности 10

5 Иностранные  инвестиции как источник финансирования  инновационной деятельности 11

6 Лизинг как  способ инвестирования инновационной  деятельности 13

7 Роль венчурного  капитала в инвестировании инновационной  деятельности 16

8 Совершенствование  инвестиционного обеспечения инновационной  деятельности в российской промышленности  на основе частного капитала 25

Заключение 28

Список использованных источников 30

 

 

 

 

Введение

 

С начала 90-х годов ХХ века наблюдаются углубление кризиса  инновационной сферы, нарастание технологического отставания от развитых стран, утрата научно-технического потенциала. Снижается  имеющееся незначительное количество производящих сложную, наукоемкую, конкурентоспособную  на мировом рынке продукцию предприятий. В структуре национальной экономики  преобладают экспортно-ориентированные  сырьевые и добывающие отрасли промышленности, отдельные перерабатывающие отрасли, сфера услуг. Вместе с тем наблюдается  постоянное снижение темпов роста объемов  выпускаемой продукции высокотехнологичных  отраслей, сокращение их доли в валовом  внутреннем продукте. Созданные в  предыдущие десятилетия научно-технологические  заделы практически исчерпаны, а  интенсивный отток высококвалифицированных  научных кадров из научно-технической  сферы вместе с отсутствием четкой научно-технической и промышленной политики и разрушением системы  народнохозяйственных связей привели  к резкому снижению результативности исследований и разработок. Результаты новейших научных изысканий, полученные в последние годы, часто не находят  практического применения в производственной сфере. Научно-технические связи  между областями фундаментальной  науки, прикладными исследованиями и практикой нарушены. Все это  свидетельствует о наличии серьезных  недостатков в действующих экономических механизмах стимулирования и обеспечения инновационной деятельности в России.

Мировой опыт показывает, что  одним из наиболее эффективных вариантов  решения рассматриваемой проблемы является развитие венчурного инвестирования, которое является уникальным механизмом, позволяющим сконцентрировать ограниченные финансовые ресурсы на наиболее перспективных  инновационных проектах и обеспечить быстрый возврат средств за счет эффективной коммерциализации разработок. Новые институциональные структуры, формируемые в рамках развивающейся венчурно-инновационной системы, способны обеспечить плодотворный симбиоз новых научных знаний, финансовых технологий и методов управления.

В настоящее время инновационная инфраструктура как Российской Федерации, так и отдельных ее регионов характеризуется недостатком инвестиционных ресурсов, несмотря на все попытки со стороны органов государственного управления решить этот вопрос путем создания государственных фондов и развития государственно-частного партнерства. Остаются неразвитыми «нетрадиционные» механизмы и инструменты инвестирования инновационной деятельности, используемые в мировой практике. Сложившаяся ситуация объясняется отсутствием прозрачной и удобной для инвесторов модели инновационной инфраструктуры. К тому же, законодательная база, регулирующая инвестиционную деятельность в инновационные процессы в РФ, не позволяет активно развивать инструментарий привлечения инвестиций.

Следовательно, указанные  обстоятельства определяют объективную  необходимость поиска таких вариантов организации субъектов инновационной инфраструктуры и инвестирования, которые обеспечили бы создание и рост инновационных предприятий и, как следствие, экономический рост регионов и экономики страны в целом.

 

1 Концептуальные основы инвестирования инновационной деятельности в РФ

 

Основные аспекты стратегии России в XXI веке были изначально изложены в правительственной программе «Основные направления социально-экономического развития Российской Федерации на долгосрочную перспективу», в докладе рабочей группы Государственного совета при Президенте России «Концепция стратегического развития России до 2010 года». Для проводимого исследования важно выделить ряд главных целей стратегии социально-экономического развития страны. В первую очередь – обеспечение открытости российской экономики как существенного фактора движения в направлении постиндустриализации. А затем – формирование общего европейского экономического пространства; гармоничное развитие всех регионов на основе их оптимальной специализации в общероссийском и международном разделении труда, использование ресурсного потенциала и других конкурентных преимуществ. Международное разделение труда делает национальные экономики взаимозависимыми друг от друга. В этих условиях экономическая независимость означает: создание благоприятного климата для инвестиций и инноваций, постоянную модернизацию производства, повышение профессионального, образовательного и общекультурного уровня работников.

В последние годы существенно  расширяется диапазон деятельности и прямые связи между европейскими и российскими предприятиями и регионами. Целенаправленно ведется работа по улучшению имиджа России за рубежом в целях создания более благоприятных условий для развития взаимовыгодного сотрудничества. Развивается институциональная база для деятельности бизнеса, гармонизируются законодательство и стандарты, оптимизируется таможенный режим, упрощается визовый режим, проводится административная реформа¹.

В то же время, по мнению ведущих  экономистов России (Л. Абалкина, В. Лисина, А. Спартака, Н. Шмелева, Е. Ясина и др.), происходит критическое нарастание изношенности основных фондов в народном хозяйстве страны.

Необходимо обновление производства, структурная перестройка экономики, освоение новых наукоемких производств. Пока беспочвенно надеяться на занятие Россией значимых долей на мировых рынках высокотехнологичной продукции и интеллектуальных услуг. Опубликованные данные свидетельствуют, что по применению новейших технологий в бизнесе Россия на 120-м месте, а по доступу к новейшим технологиям – на 122-м из 139 возможных².

Направления решения стоящих  проблем обозначены в правительственной  «Концепции социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года». В ней ставятся цели вхождения России в пятерку мировых лидеров по уровню социально- экономического развития. Главный замысел Концепции-2020, как показало исследование, – переход российской экономики от экспортно-сырьевого к инновационному, социально ориентированному типу развития. Анализ положений показывает, что в Концепции инновационный тип экономического роста имеет две главные особенности. Во-первых, он опирается на модернизацию традиционных секторов экономики. Во-вторых, предусматривается введение инноваций во все отрасли экономики. При этом инновации рассматриваются в широком смысле: и как внедрение нового оборудования и развитие высокотехнологичных видов производства; и как внедрение новых методов управления, организации и осуществления необходимых институциональных преобразований³. Ставятся цели достижения мировых стандартов по эффективности использования человеческого капитала, росту производительности труда, развитию инновационного рынка и построению социальной инфраструктуры.

2 Частный и государственный капитал - инвестиционное обеспечение инновационной деятельности

 

Капитал как таковой представляет собой категорию, соответствующую понятиям фонды, ресурсы, источники финансирования и т.д., независимо от того, кто выступает собственником капитала, признаком же частного капитала является принадлежность физическим лицам. В таком случае частный капитал это совокупность собственных и привлеченных финансовых ресурсов, сформированных на основе денежных средств и имущества физических лиц, их групп, принадлежащих им организаций, направляемых на приобретение внеоборотных и оборотных активов предприятия и финансирование его инвестиционной и текущей финансово-хозяйственной деятельности, генерирующих положительный финансовый результат (рис. 1).

Рисунок 1 - Схема распределения собственных финансовых ресурсов и привлеченных финансовых ресурсов предприятия с учетом собственности на капитал

Собственность на капитал  создает различные классы ситуаций, в рамках которых формируются собственные и привлеченные финансовые ресурсы, определяющим элементом с точки зрения собственности на капитал является уставный капитал. Неотъемлемой частью частного капитала является интеллектуальный частный капитал как совокупность собственных и привлеченных интеллектуальных ресурсов, имеющих как финансовую, так и нефинансовую оценку. Учреждение и развитие частного бизнеса, как правило, связано с использованием интеллектуального частного капитала, принадлежащего как самим предпринимателям, так и приобретенным ими у иных владельцев. Речь идет об интеллектуальных и деловых качествах учредителей бизнеса и менеджеров, их квалификации и способности к труду, они существуют как частный «невидимый» на балансе предприятия капитал – ресурс и присутствуют в составе «невидимых» внеоборотных нематериальных активов как капитал – актив. Другая часть интеллектуального частного капитала отражается на балансе предприятия в виде исключительного права патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель и т. д., имеет стоимостную оценку и официально, в соответствии с нормативной базой, может быть признана объектом инвестиционного финансирования⁴.

Необходимо подчеркнуть, что преимуществом частного капитала является то, что он движется совершенно свободно по волеизъявлению предпринимателя и удовлетворяет, таким образом, любые финансово-хозяйственные потребности бизнеса, в том числе в его инвестиционном обеспечении. Наоборот, государственный капитал значительно менее мобилен и не может быть распределен достаточно быстро и эффективно для финансирования инвестиций, что также вытекает из его природы.

Процесс реализации инвестиций на основе государственного капитала является более длительным, сложным в технико-технологическом плане, несет в себе дополнительные риски, в первую очередь правовые и политические, и, при прочих равных условиях, оказывается менее эффективным, будучи оценен по известным критериям. Закономерно, что качество обеспечения инвестиционной деятельности на основе частного капитала будет объективно выше.

3 Инновации и инновационное развитие в современных условиях

 

Для изучения инноваций следует использовать процессный подход, он продуктивен, поскольку продиктован самой хозяйственной практикой. Инновация, как и инвестиция, представляют собой процесс, в случае, если инновации требуют инвестиционного обеспечения, эти процессы инициируются и идут параллельно, т.е. возникает инновационно-инвестиционный процесс. В различных авторских классификациях инноваций разработаны разнообразные их признаки, но отсутствует такой классификационный признак, как «инвестиционная обеспеченность»⁵. В этой связи следует подчеркнуть, что все виды инноваций можно разделить на требующие инвестиционного обеспечения и не требующие такового. Наибольший уровень этого обеспечения достигается при полном покрытии осуществляемой инновации адекватным источником финансирования долгосрочного характера, полностью сформированном на основе частного капитала. Наоборот, наименьший уровень инвестиционного обеспечения существует при отсутствии долгосрочного финансового ресурса (инновации финансируются краткосрочными ресурсами), с использованием полностью государственного капитала. Обладание предприятием «невидимыми» инновационными нематериальными активами, например, ноу-хау, номинально не требует инвестиционного финансирования, но требует инвестиционного обеспечения, которое достигается путем инвестирования за счет интеллектуального частного капитала-ресурса, неотделимого от своего носителя, который по определению не может быть не инновационным. Исследование инноваций, не требующих инвестиционного финансирования и не отражаемых на балансе предприятия, показывает, что понятие «инвестиционное обеспечение инновационной деятельности» оказывается шире понятия «инвестиционное финансирование инновационной деятельности» по крайней мере на величину не учитываемого в балансовой оценке интеллектуального частного капитала в виде интеллекта, знаний и умений.

4 Содержание и формы  инвестиционного обеспечения инновационной  деятельности

 

Для описания и конкретизации форм инвестиционного обеспечения инновационной деятельности организации необходимо уточнить два вопроса – что такое сама инновационная деятельность и каково содержание инвестиционного обеспечения этой деятельности? Исходя из определения инновации как процесса, можно предложить следующую схему осуществления инновационной деятельности. Инновационный процесс невозможен без субъекта, который его инициирует и им управляет, вкладывая капитал. Сам субъект инновационной деятельности, управляя этапами инновационного процесса, также осуществляет в рамках этого управления различные инновации через инвестиции и становится, таким образом, субъектом инновационно-инвестиционной деятельности (рис. 2).

Рисунок 2 - Схема управления инновациями через инвестиции субъекта инновационно-инвестиционной деятельности предприятия

Таким образом, инвестирование инновационной деятельности может  происходить по следующей схеме. Инвестиции осуществляются за счет определенным образом структурированного капитала в технические, технологические, производственные, научные, информационные, управленческие, маркетинговые и прочие инновации⁶. Следовательно, содержание инвестиционного обеспечения инновационной деятельности предприятия на основе частного капитала состоит в создании собственником частного финансового и интеллектуального капитала условий для привлечения дополнительного частного финансового и интеллектуального капитала с целью осуществления инвестиций в единичные, групповые и иные инновации различного масштаба в интересах достижения комплексных, активных и пассивных, изменений инновационной системы и достижения необходимых параметров инновационной деятельности. Тогда формами инвестиционного обеспечения выступит определенным образом организованное и управляемое соответствующим субъектом инвестиционное обеспечение каждого вида инноваций, взятое как по отдельности, так и во взаимосвязях в рамках инновационного процесса. В отечественном народном хозяйстве можно наблюдать и анализировать любые виды инноваций на основе различной собственности на капитал.

5 Иностранные инвестиции как источник финансирования инновационной деятельности

 

Важнейшим источником средств  решения поставленных целей, а также возможностью получения новых импортных технологий, передового иностранного опыта в области производства и управления являются прямые иностранные инвестиции.

Для России решение проблемы привлечения иностранных инвестиций является актуальной и своевременной задачей. Это подтвердил Президент В. Путин еще в бытность свою премьер-министром, сформулировавший принципиальную позицию: с точки зрения защиты прав и интересов инвесторов руководство страны не делит бизнес на российский и иностранный. Для правительства важно создать комфортные условия для всех, кто хочет делать дело в России, развивать это дело, осваивать российский рынок, продвигать свои товары и услуги. Принято решение проработать вопрос о целесообразности составления специального рейтинга инвестиционной привлекательности регионов. Качество работы с инвесторами становится одним из базовых критериев оценки эффективности деятельности региональных администраций, критерием состоятельности⁷.