Современное состояние накопительной пенсионной системы в Республике Казахстан и его законодательная основа

По состоянию  на 1 мая 2010 года в республике функционировали 14накопительных пенсионных фондов (НПФ), 10 из которых обладали лицензиями на самостоятельное управление пенсионными  активами, и 4 организации,осуществляющие деятельность по инвестиционному управлению пенсионными активами.

На отчетную дату отношение пенсионных накоплений к  ВВП в процентном соотношении  составляет 11,3% (Рисунок 4).

Рисунок 4

Источник: Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций

На 1 мая 2010 года количество счетов вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам составило 7,8 млн. человек с общей суммой пенсионных накоплений 1 985млрд.тенге. Прирост пенсионных накоплений с начала текущего года составил 124,9млрд. тенге. Среднемесячный прирост пенсионных накоплений составил 31,2 млрд.тенге (рисунок 5).

Рисунок5

Источник: Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций

Финансовое состояние  НПФ находится в прямой зависимости  от инвестиционной деятельности управляющих  пенсионными активами в том числе, от получаемых комиссионных вознаграждений,которые за 2009 год составил 74,6% от общей суммы доходов фондов ( для сравнения за 2008 год они составляли 50,3 %).

При этом комиссионное вознаграждение должно создавать стимул для управляющих пенсионными  активами к получению фактического инвестиционного дохода, который  по сути своей является комиссией  за успешное инвестирование пенсионных активов, что в свою очередь,способствует увеличению накоплений вкладчиков (получателей) НПФ.

Меры, принятые в  течение2009 года в целях соблюдения экономических требований по обеспечению  необходимого уровня достаточности  собственного капитала, повлияли на совокупный собственный капитал НПФ, который  по состоянию на 1 мая 2010 года составил 79,0млрд.тенге, в том числе уставный капитал 44,0 млрд.тенге или 55,7% от общего объема совокупного капитала (рисунок 6).

Рисунок 6

Источник: Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций

Изменение структуры  инвестиционного портфеля НПФ характеризуется  увеличением инвестиций в государственные  ценные бумаги и снижением инвестиций в корпоративные ценные бумаги эмитентов  РК и вклады в банки второго  уровня.

По состоянию  на 01 мая 2010 года наибольшую долю от инвестиционного  портфеля накопительных пенсионных фондов составляли государственные  ценные бумаги РК – 44 % от общего объема инвестированных пенсионных активов  или 873,3млрд.тенге (рисунок 7).

Рисунок 7

Источник: Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций

Поскольку на сегодняшний  день накопительные пенсионные фонды (НПФ)являются одними из наиболее крупных  институциональных инвесторов на фондовом рынке, на их инвестиционную деятельность также повлияли негативные тенденции,сложившихся на фоне мирового финансового кризиса.

В части регулирования  субъектов накопительной пенсионной системы комплекс антикризисных  мер Агентства РК по регулированию  и надзору финансового рынка  и финансовых организаций был  направлен на обеспечение сохранности  пенсионных накоплений вкладчиков (получателей), в том числе путем укрепления финансовой устойчивости НПФ, совершенствования  методов оценки рисков, усиления системы  риск-менеджмента, внутреннего контроля и корпоративного управления.

Таким образом, совершенствуются механизмы контроля за сохранностью пенсионных накоплений населения.

Кроме того, накопительная  пенсионная система в отличие  от ранее существовавшей, характеризуется  тем, что каждому гражданину предлагается возможность за счет добровольных пенсионных взносов увеличить свои накопления и тем самым обеспечить себе более  высокий доход после завершения трудовой деятельности.

Мировой опыт показывает, что и распределительная, и накопительная  пенсионная система имеют свои недостатки и преимущества. Ни одна из схем не в  состоянии эффективно предоставить социальные гарантии пенсионерам. Более  приемлемым для многих стран, в том  числе для Казахстана является диверсификация пенсионного обеспечения в сочетании  обеих моделей.

Эффективность накопительной  схемы в значительной мере зависит  от субъективных и общеэкономических  факторов. В зависимости от изменений  экономической конъюнктуры и  качества менеджмента ее доходность может колебаться в значительных пределах. Всегда существует риск потери сбережений или снижения уровня инвестиционных доходов по сравнению с их размерами, заложенными в пенсионных схемах. Все это возможно не только на развивающихся  неустойчивых рынках, но и в странах  с развитым рынком капиталов.

Таким образом, успехи казахстанской пенсионной реформы  во многом объясняются не только удачными стратегическими решениями, но и благоприятной экономической и политической ситуацией в стране.

Литература

1.Закон РК от 16 июня 2005 № 58. О внесении изменений и  дополнений в Закон Республике  Казахстан «О пенсионном обеспечении  в Республике Казахстан».

2.Постановление Правительства  РК от 8 июня 2006 № 525. О внесении  дополнений в Закон Республике  Казахстан «О пенсионном обеспечении  в Республике Казахстан».

3.Боди И., Зви Г., Мертон И, Роберт А.. Финансы. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2004. – 592 с.

4.Романов А.А. Новый  порядок предоставления социальных  выплат в Казахстане // Пенсия. –  2006. – №3. – С. 61-75.

5. Социально-экономическая  модернизация – главный вектор  развития Казахстана. Послание Президента  – Лидера Нации Н.Назарбаева  народу Казахстана, от 27.01.2012