Совершенствование методов финансового анализа предприятии

 

В  рамках  экспресс-анализа  платежеспособности  обращают  внимание  на  статьи,  характеризующие  наличные  деньги  в  кассе  и  на  расчетных  счетах  в  банке.

Это  и  понятно:  они  выражают  совокупность  наличных  денежных  средств, т.е. имущества,  которое  имеет  абсолютную  ценность,  в  отличие  от  любого иного  имущества,  имеющего  ценность  лишь  относительную.  Эти  ресурсы  наиболее  мобильны,  они  могут  быть  включены  в финансово-хозяйственную деятельность  в любой момент,  тогда как другие  виды  активов  нередко  могут  включаться  лишь  с  определенным  временным  лагом.

Финансовое  положение  предприятия  можно  оценивать  с  точки  зрения  краткосрочной  и долгосрочной  перспектив.  В первом  случае  критерии  оценки  финансового положения –ликвидность  и платежеспособность  предприятия.

Говоря  о  ликвидности  предприятия,  имеют  в  виду  наличие  у  него  текущих  активов  в  размере,  теоретически  достаточном  для  погашения  краткосрочных  обязательств  хотя  бы  и  с  нарушением  сроков  погашения,  предусмотренных  контрактами.

Платежеспособность  означает  наличие  у  предприятия  денежных  средств  и  их  эквивалентов,  достаточных  для  расчетов  по  кредиторской  задолженности,  требующей  немедленного  погашения[9].

С позиции долгосрочной  перспективы  финансовое  положение  предприятия  характеризуется  структурой  источников  средств,  степенью  зависимости  предприятия  от  внешних  инвесторов  и  кредиторов. В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

• Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
• Выявление «больных статей отчетности.

2. Оценка и анализ  экономического потенциала субъекта  хозяйствования.

• Оценка имущественного положения.
• Построение аналитического баланса-нетто.
• Вертикальный анализ баланса.
• Горизонтальный анализ баланса.
• Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
• Оценка финансового положения.
• Оценка ликвидности.
• Оценка финансовой устойчивости.

3.Оценка и анализ  результативности финансово-хозяйственной  деятельности субъекта хозяйствования.

• Оценка основной деятельности.
• Анализ рентабельности.
• Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Характеристика основных показателей, используемых в анализе  финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы[10].

Движение любых трудовых и материальных ресурсов сопровождается  образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме:

- анализ доходности (рентабельности);

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ кредитоспособности;

- анализ использования капитала;

- анализ уровня самофинансирования;

- анализ валютной самоокупаемости.

Анализ доходности  хозяйствующего субъекта характеризуется  абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.

Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

В процессе анализа изучают  динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово устойчивым считается  такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

-состав и размещение  активов хозяйствующего субъекта;

-динамики и структуры  источников финансовых ресурсов;

-наличия собственных  оборотных средств;

-кредиторской задолженности;

-наличия и структуры  оборотных средств;

-дебиторской задолженности;

-платежеспособности.   

Под кредитоспособностью  хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

По мере функционирования предприятия (роста производственной программы, износа основных производственных фондов и т.д.) потребность в денежных средствах возрастает, что требует соответствующего финансирования прироста капитала, поэтому при недостатке собственных средств предприятие может привлекать средства других организаций, которые получили название заемный капитал[11].

Одной из характеристик  стабильного положения предприятия  служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия  считается устойчивым, если оно покрывает  собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или  иную дату позволяет выяснить, насколько  правильно предприятие управляло  финансовыми ресурсами в течение  периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства[12].

Для получения более  полной информации о финансовом состоянии необходимо рассматривать показатели финансового состояния за определенный период времени, так как финансовый рынок очень чутко реагирует на изменение по всем инструментам рынка, что приводит к частым случайным отклонениям, не связанным с изменением финансового состояния самого предприятия. Можно выделить следующие классы финансовых состояний (рисунок 3):

Рисунок 3. Классы  финансовых    состояний

К первому классу финансового  состояния (рисунок 3.) относятся организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении ими обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников и, как правило, довольно прибыльные.

Ко второму классу относятся организации нормального  финансового состояния. Их финансовые показатели в целом находятся  очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У них, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитал. Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников. А также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это, обычно, рентабельные организации.

К третьему классу относятся  организации, финансовое состояние  которых можно оценить как  среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных  финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность.

При взаимоотношениях с  такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение ими обязательств в срок представляется сомнительным.

К четвёртому классу относятся  организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

К пятому классу относят  организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны  и абсолютно неустойчивы с  финансовой точки зрения. Эти предприятия  убыточны[13].

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерий оценки финансового состояния - ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

 

 

2  АНАЛИЗ   ФИНАНСОВОГО   ПОЛОЖЕНИЯ   ПРЕДПРИЯТИЯ   (НА ПРИМЕРЕ ГШЧ-39)

2.1. Общая характеристика  исследуемого предприятия (ГШЧ-39)

 

Филиал Закрытого акционерного общества «Национальная компания «Казахстан Темир Жолы» – Кзылординская Головная дистанция сигнализации и связи» (ГШЧ-39) является обособленным структурным подразделением закрытого акционерного общества Национальная компания «Казахстан Темир Жолы», расположенным на ст. Кзылорда[14].

Филиал осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Республики Казахстан, приказами, распоряжениями и иными актами общества,  уставом общества, а также настоящим Уставом. Филиал имеет отдельный баланс, его имущество и средства учитывается в общем балансе общества.

Филиал Дочернего Государственного предприятия «Инфраструктура» Кызылординская Головная дистанция сигнализации и  связи как производственная единица  является структурным подразделением ДГП «Инфраструктура» (Приложение 1).

Создает на основании  приказа Республиканского Государственного предприятия «Казахстан Темир Жолы» от 31 октября 2001 года № 582 – Ц.

Основными задачами филиала  являются:

1. Обеспечение бесперебойной работы устройств сигнализации и связи, проводной и радиосвязи, аппаратуры обнаружения нагретых букс, своевременное принятие мер по предупреждению и ликвидации нарушений их нормальной работы, исправное содержание зданий и сооружений филиала.
2. Обеспечение безопасного и бесперебойного движения поездов.
3. Разработка и осуществление мероприятий по повышению действия обслуживаемых устройств.
4. Обеспечение сохранности устройств, зданий, сооружений и механизмов, охраны труда и пожарной безопасности.
5. Развитие материально-технической базы, модернизация и реконструкция технических средств.
6. Организация коммерческого использования технических средств, выпуска товаров народного потребления и оказания услуг населению и сторонним предприятиям.
7. Филиал несет ответственность перед ДГП «Инфраструктура» за своевременное и полное выполнение возложенных на него обязанностей.
8. Дистанция обслуживает устройства СЦБ, связи, радио, ПОНАБ на участке – ст.Саксаульск (вкл) – ст.Туркестан (искл) протяженностью 782,2 км, обслуживает.