Совершенствование методов финансового анализа предприятии

К ним относится: минимальная  переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по некоторым видам налогов и др.

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она  связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик  его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

Анализ финансовой устойчивости компании рекомендуется проводить как коэффициентным методом, так и с помощью анализа показателя «чистых активов».

Анализ  финансового  положения  является  завершающим  этапом  анализа  хозяйственной  деятельности  предприятия,  включающей в себя  три стадии:  снабжение,  производство  и сбыт,  составляющие  в совокупности  коммерческую,  производственную  и финансовую  деятельность,  Важной  стороной  хозяйственной деятельности  является  финансовая.  Финансовая  деятельность  предприятия – это  такая  его  деятельность,  результатом  которой  является  изменение  в  размере  и  составе  собственного  и  привлеченного  капитала.  Она  должна  быть  направлена  на  обеспечение  систематического  поступления  и  эффективного  использования  финансовых  ресурсов,  соблюдение  расчетной  и  кредитной  дисциплины,  движение  рационального  соотношения  собственных  и  заемных  средств,  финансовой  устойчивости  с  целью  эффективного  функционирования  предприятия.

Для проведения финансового анализа предприятия используется совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных приемов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях, т.е. определенная методика анализа (рисунок 2).

 

Рисунок 2.  Классификация приемов финансового анализа

 

Из рисунка 2 можно увидеть всё многообразие методов и приёмов финансового анализа. В конечном результате анализ финансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения.

Как известно, формирование финансовых ресурсов предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств. К собственным источникам финансовых ресурсов на действующих предприятиях относится прибыль (от основной и других видов деятельности), амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества[5].

Наряду с ними источниками  финансовых ресурсов выступают устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат.

К ним относится: минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по некоторым видам налогов и др.

 

 

1.2  Основные  подходы   к   финансовому анализу  предприятия

 

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

- экспресс-анализ финансового состояния,

- детализированный анализ финансового состояния.

Организация  работы  по  оценке  финансового  положения  предприятия  в  виде  двухмодульной  структуры:  экспресс-анализ  и  углубленный  анализ.  Углубленный  детализированный анализ финансового положения  конкретизирует,  дополняет  и  расширяет  отдельные  процедуры  экспресс-анализа.  Его  цель – дать  окончательную  полную  оценку о финансовом  положении  хозяйствующего  субъекта,  результатах  его  деятельности  в  истекшем  отчетном  периоде,  а  также  возможностях  развития  предприятия  на  перспективу.

Целью  экспресс-анализа  является  наглядная  и  простая  оценка  финансового положения и динамики  развития  хозяйствующего  субъекта.

Экспресс-анализ  целесообразно  выполнять  в  три  этапа:

1. подготовительный;
2. предварительный  обзор  финансовой  отчетности; 
3. экономическое  чтение  и  анализ  отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель  второго  этапа - ознакомление  с пояснительной запиской  к балансу.  Это  необходимо  для  того,  чтобы  оценить  условия  работы  в  отчетном  периоде,  определить  тенденции  основных  показателей  деятельности,  а  также  качественные  изменения  в  имущественном  и  финансовом  положении  хозяйствующего  субъекта.

Ознакомившись  с  пояснительной  запиской,  необходимо  приступить  к  третьему,  основному  в  экспресс-анализе,  этапу – экономическому  чтению  и  анализу  отчетности.  Его  цель – обобщенная  оценка  финансового положения  предприятия  и  результатов  его  финансово-хозяйственной  деятельности.  Такой  анализ  проводится  с  той  или  иной  степенью  детализации  в  интересах  различных  пользователей.  Поэтому  возможны  различные  варианты  его  реализации  с  учетом  воздействия  объективных  и  особенно  субъективных  факторов[6].

Одним  из  основных  элементов  экспресс-анализа  является  умение  работать  с  годовым  отчетом,  в  частности,  с  бухгалтерским  балансом,  являющимся  наиболее  информативной  его  формой  для  анализа  и  оценки  финансового  положения  предприятия.

Значение  бухгалтерского  баланса  так  велико,  что  анализ  финансового  положения  нередко  называют  анализом  баланса.

Умение  читать  баланс – знание  содержания  каждой  его  статьи,   способа  оценки,  роли  в  деятельности  предприятия,  связи  с другими статьями,  характеристики  этих  изменений для экономики предприятия – дает  возможность:

- Получить  значительный  объем  информации  о  предприятии;

- Определить  степень   обеспеченности  предприятия   собственными  оборотными  средствами;

- Установить,  за  счет  каких  статей  изменилась  величина  оборотных  средств;

-Оценить  общее   финансовое  положение  предприятия   даже  без  расчетов  аналитических  показателей.

Чтение  баланса  включает  в  себя:

- Оценку  изменений   валюты  баланса  за  исследуемый  период;

- Сопоставление  темпов  роста  валюты  баланса  с   темпами  роста  объема  производства,  реализации  продукции,  совокупного  и  чистого  дохода;

- Изучение  основных  взаимосвязей  разделов,  групп   и  отдельных  статей  баланса;

- Анализ  характера   изменений  отдельных  разделов  и  статей  баланса.

На  данной  стадии  анализа  формируется  первоначальное  представление  о  деятельности  предприятия,  выявляются  изменения  в  составе  имущества  предприятия  и  их  источниках,  устанавливаются взаимосвязь между показателями,  правильность  размещения  средств предприятия,  его текущая платежеспособность  и т.п.  С этой  целью определяют  соотношения отдельных  статей  актива  и  пассива  баланса,  их  удельный  вес  в  валюте  баланса (в общем итоге),  рассчитывают  суммы отклонений  в структуре основных  статей  баланса  по  сравнению  с  предшествующим  периодом.

Начинают  чтение  баланса  с  установления  изменения  величины  (валюты)  баланса  за  анализируемый  период  времени.  Несмотря  на  нынешние  нестабильные,  непредсказуемые  изменения  цен  и  т.д.,  валюта  баланса  все  равно  остается  важнейшей   характеристикой  масштаба  деятельности  и  степени  надежности  предприятия,  служит  базой  для  расчета  индикаторов  финансового  положения  предприятия.  Для  изучения  стоимости  имущества  предприятия  итог  баланса  на  начало  периода  сравнивают  с  итогом  баланса  на  конец  периода.

Наряду  с  определением  абсолютного  изменения  валюты  баланса  необходимо  сопоставить  темпы  ее  роста  с  темпами  роста  объема  реализации  продукции  и  валового  (чистого)  дохода.  Опережение  темпов  роста  объема  реализации  и  валового  дохода  с  темпами  роста  валюты  баланса  свидетельствует  об улучшении использования средств на  данном  предприятии и,  наоборот,  отставание  темпов  роста объема  производства,  реализации  и валового  дохода  от  темпов  роста валюты  баланса свидетельствует об  ухудшении использования средств предприятием[7].

Покупная  цена  товаров,  если  нет  скидки,  ниже  ее  продажной  цены,  поскольку  продажная  цена  включает  в  себя  торговую  наценку.

Сумма  по  статье  «Уставный  капитал»  на  государственных  предприятиях  больше, чем общая  сумма по  статьям  «Основные  средства»  и  «Нематериальные  активы», показанных  по  остаточной  стоимости.

Помимо изучения изменений  суммы  баланса  необходимо  проанализировать  характер  изменения  отдельных  его  разделов  и  статей.  При  этом  следует  иметь  в  виду, что  положительной  оценки  заслуживает  увеличение  в  активе  баланса  остатков  ценных  бумаг,  краткосрочных  и  долгосрочных  финансовых  вложений,  основных  средств,  капитальных  вложений  и  нематериальных  активов,  а  в  пассиве  баланса – рост  первого  раздела  в  целом  и  особенно  величины  нераспределенного  дохода.

 Следует  отметить,  что  в  условиях  рынка   иначе  оценивается  характер  изменений  в  части  остатка  средств  на  расчетном  счете.  Если  раньше  рост  средств  на  расчетном  счете  всегда  считался  заслугой  предприятия,  то в  условиях  рыночной  экономики  предприятия  должны  стремиться  более  рационально  использовать  свои  свободные  средства,  вкладывая  их  в  другие  предприятия,  приобретая  ценные  бумаги,  пакеты,  лицензии  и  другую  интеллектуальную  собственность.  В  любом  случае  отрицательной  оценки  заслуживает  рост  дебиторской  и  кредиторской  задолженности.

  Одним  из  важнейших   действий  аналитика  при   чтении  баланса  является выявление «больных» статей, к  таким  статьям  относятся  «Непокрытый  убыток»  и  «Необеспеченные  кредиты».  Наличие  суммы  по  первой  статье  фиксирует  отрицательный  финансовый  результат,  когда  доходы  и  поступления  меньше  расходов  и  потерь.  Это  очень  серьезный  недостаток  в  работе  предприятия.  Возможные  действия  аналитика  в  дальнейшем:

-выяснения  основных  причин  создавшейся  ситуации;

-изучение  динамики  результативных  показателей   для  выявления  закономерности,  полученного  в  отчетном  периоде убытка;

-определение  путей   устранения  причин  убыточной   работы.

Наличие же суммы по второй статье свидетельствует о  неплатеже- способности  предприятия,  о  серьезных  недостатках  в  финансовой  работе, о  том,  что  хозяйствующий  субъект  имеет  просроченные  ссуды,  которые  можно  установить  по  данным  аналитического  учета.  Поскольку  за  просроченную  задолженность  банк  взимает  повышенный  процент,  это  уменьшает  размер  дохода  хозяйствующего  субъекта[8].

Анализируемое  предприятие,  как  и  в  прошлом  году,  в  отчетном  году  не  получало  ни  долгосрочных,  ни  краткосрочных  кредитов.  Поэтому  нет  данных  и  по  статье  «Необеспеченные  кредиты». 

 Далее  методикой  экспресс-анализа  предусматривается  анализ  финансовой  отчетности.  Для этого,  прежде  всего,  выполняется расчет  сравнительно  несложных  в  исчислении  показателей,  затем  производится  отбор  небольшого  количества  наиболее  существенных  из  них  и  проводится  контроль  их  динамики. Отбор субъективен и производится  аналитиком.  Совокупность этих  показателей характеризует пространственно - временную деятельность предприятия  в  сопоставлениях.  Экономический  потенциал  предприятия  может  быть  охарактеризован  двояко: 

   - с позиции имущественного  положения предприятия;

   - с  позиции  его  финансового  положения.

Обе  эти  стороны  взаимосвязаны,  а  показатели  должны  рассматриваться  в  динамике с учетом темпов изменения. Один  из  вариантов  отбора  аналитических  показателей  при  проведении  экспресс-анализа  приведен  в  таблице 1.

Таблица 1

Совокупность аналитических  показателей для экспресс-анализа

 

Направление анализа	Показатели
1. Оценка экономического  потенциала хозяйствующего субъекта .
1.1. Общая оценка имущественного положения	1.Общая  стоимость   активов(валюта баланса). Стоимость  имущества  производственного  назначения. Стоимость  основных  средств  и  их  доля  в  общей  стоимости  активов. Коэффициент износа основных средств.
1.2. Оценка финансового положения.	Собственный  капитал  и его доля в общем  капитале (коэффициент  независимости). Коэффициент  соотношения  привлеченного  и  собственного  капитала. Коэффициент  текущей  ликвидности. Доля  собственных  оборотных  средств  в  текущих  активах. Коэффициент покрытия  запасов.
1.3. Наличие «больных»  статей в отчетности.	Непокрытый  убыток. Необеспеченные  кредиты.
2. Оценка результативности  финансово-хозяйственной деятельности  пред   приятия.
2.1. Оценка рентабельности.	Валовой,  совокупный  и  чистый  доход. Нераспределенный  доход. Рентабельность основной деятельности.
2.2. Оценка динамичности.	Сравнительные темпы роста дохода (выручки)  от  реализации  продукции (работ, услуг)  и  общего (авансированного)  капитала. Темпы  роста  валового,  совокупного  и  чистого  доходов. Темпы  роста  собственного  капитала.
2.3. Оценка деловой  активности  и  эффективности финансово-хозяйственной  деятельности  предприятия.	Оборачиваемость  текущих  активов. Производительность  труда. Фондоотдача. Материалоемкость  продукции. Рентабельность собственного капитала. Рентабельность  общего  капитала.
П р и м е ч а н и  е - составлено  на основе источника [8]