Шпаргалка по финансам и кредиту

Механизмы нейтрализации  фин. рисков:

1. Избежание риска (отказ от операции, от использ-я большого объема заемного К.)
2. Лимитирование (ограничение концентрации рисков) установление внутр. фин. нормальтивов
3. Хеджирование (Фермер весной/осенью)
4. Диверсификация (разделение рисков – «диверсификация портфеля ЦБ»)
5. Распределение рисков м/д партнерами по фин. операциям
6. Самострахование (внутреннее) создание резервных фондов фин. рес.
7. Прочие методы

- Снижения перечня форс-мажорных  обстоятельств в контрактах с контрагентами;

- Использование штрафных санкций;

- Получение от контрагентов опред. Гарантий;

- Требование дополнительного уровня  премий за риски с контрагента.

 

20. Финансовый менеджмент как система управления.

ФМ – система принципов и м-дов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием фин. ресурсов.

ФМ – искусство упр-я финансами.

Цель ФМ: обеспечение max благосостояния собственника предпр-я в текущем и будущем периодах (max рыночной ст-ти предприятия, а не max П, т.к. 1. П у предпр-я м.б., но расходоваться на текущее потребление, а не на развитие предпр-я, что снижает его рын. ст-ть. 2. П м.б. оч высокой, но это достигается с высоким ур-нем риска и угрозе банкротства)

Элементы ФМ: источники инф-и (маркетинг, упр. учет, бух. уч. -> фин. анализ) =>

1. управление прибылью (затратами, выручкой, доходом (объем, ассортимент, структура продукции)
2. управление запасами (контроль оборачиваемости)
3. управление активами предприятия (Выявление потребностей в отдельных видах активов и в целом; Организация состава актива; Обеспечение ликвидности оборотных активов и ускорение их оборота; Выбор эффективных форм и источников финансирования активов)
4. управление реал. инвестиционными проектами (Формирование направлений инвестиций; Оценка инвестиционных проектов и финансовых инструментов и выбор; Формирование инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций; Выбор наиболее эффективных форм инвестирования инвестиций)
5. управление ден. средствами и фин. инвестициями
6. управление источниками финансирования пассивами (целесообразно иметь смеш. источники заемные и собств. 50/50)
7. управление денежными потоками (Формирование входящих и выходящих потоков денежных средств; Их синхронизация по объемам и во времени по отдельным предстоящим периодам; Эффективное использование остатка временно свободных денежных активов).

 

 

 

21. Управления денежными потоками.

Одна  из задач упр-я потоками ден.х ср-тв заключается в выявлении взаимосвязи м/д этими потоками и П, т.е. является ли полученная П рез-том эффект. потоков ден. ср-тв или это рез-т каких-л. др. факторов.

Движение денежных средств – все важные ден. поступления и платежи предприятия.

Поток денежных средств связан с конкр. периодом t и представляет собой разницу м/д всеми поступившими и выплаченными предприятиями ден. ср-вами за этот период.

Управление потоками денежных средств предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств.

В мир.практике поток ден. ср-тв обозначается понятием «кэш фло» (cash flow), буквал. перевод (с англ.) – поток наличности. Ден. поток, в кот. оттоки > притоков, называется «негативный кэш фло» (negative CF), в обр. случае - «позитивный кэш фло» (positive CF).

Применяется также понятие «дисконтированный, или приведенный, ден. поток - кэш фло» (discounted cash flow, или present value cash flow). Слово «дисконт» (discount) означает «скидка», =>, «дисконт-ние» - «приведение будущих ден. потоков в сопоставимый вид с наст.t».

 

В рез-те анализа ден. потоков предпр-е д. получить ответ на гл. вопросы: откуда поступают ден. ср-ва; какова роль каждого источника, на какие цели они используются?

Анализ ден. потоков  связан с выяснением причин, повлиявших на:

• ↑ притока ден. ср-тв; ↓притока ден. ср-тв;

• ↑  оттока ден. ср-тв;  ↓ оттока ден. ср-тв.

Существуют два метода расчета потока денежных средств: прямой и косвенный. Отличия этих методов вытекают из принципов расчетов.

При прямом м-де расчет потока осуществляется на основе счетов бух. учета предприятия; при косвенном – на основе показателей баланса предприятия и отчета о финансовых результатах.

22.Структура и цена капитала.

Собственный  и заемный капитал (денежные фонды там перечисление)

50 % заемного капитала и 50 % собственного

Ценой капитала выступает, если занимаете в банке, то ценой будет процентная ставка.

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.

В учете величина собственного капитала исчисляется как разность между  стоимостью всего имущества по балансу, или активами, включая суммы, невостребованные с различных должников предприятия, и всеми обязательствами предприятия в данный момент времени.

Собственный капитал предприятия  складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей  от результатов деятельности предприятия. Особая роль принадлежит уставному капиталу, который будет ниже рассмотрен более подробно.

Заемный капитал — это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

 

23. Финансовый контроль.

Финансовый контроль - форма государственного контроля за образованием, распределением и использованием ресурсов всех звеньев финансовой системы.

Назначение финансового контроля заключается в содействии успешной реализации финансовой политики государства, обеспечении процесса формирования и эффективного использования финансовых ресурсов во всех сферах и звеньях народного хозяйства.

Объектом финансового контроля являются денежные, распределительные процессы при формировании и использовании финансовых ресурсов, в том числе в форме фондов денежных средств на всех уровнях и звеньях народного хозяйства.

Субъекты контроля — президентский, контроль законодательных органов власти и местного самоуправления, контроль исполнительных органов власти, контроль финансово-кредитных органов, внутрифирменный, аудиторский.

Объекты контроля — бюджетный, контроль за внебюджетными фондами, налоговый, валютный, кредитный, страховой, инвестиционный, контроль за денежной массой.

Формы контроля, различающиеся  регламентом и временем проведения.

Обязательный контроль за финансовой деятельностью физических  и юридических лиц осуществляется  на  основе  закона. Например, к налоговым проверкам, контролю за целевым  использованием  бюджетных ресурсов,  обязательному аудиторскому подтверждению данных финансово-бухгалтерской отчетности предприятий и организаций и т. 9д., осуществляемым в основном внешними, независимыми контролерами.

Инициативный (внутренний) контроль является неотъемлемой частью управления финансами для достижения тактических и стратегических целей.

Предварительный финансовый контроль проводится до совершения финансовых операций и имеет важное значение для предупреждения финансовых нарушений. Он    предусматривает оценку финансовой обоснованности расходов для предотвращения  неэкономного   и   неэффективного   расходования   средств. Примером такого контроля  на  макроуровне  является  процесс составления и утверждения бюджетов всех уровней и финансовых планов внебюджетных фондов на основе прогноза макроэкономических   показателей   развития   экономики   страны.  

Текущий (оперативный) финансовый контроль производится в момент совершения денежных сделок, финансовых операций, выдачи ссуд и субсидий и т. д. Он предупреждает возможные злоупотребления при получении и расходовании средств, способствует соблюдению финансовой дисциплины и своевременности осуществления денежных расчетов.

Последующий финансовый контроль, проводимый путем анализа и ревизии отчетной финансовой и бухгалтерской документации, предназначен для оценки результатов финансовой деятельности экономических субъектов, эффективности осуществления предложенной финансовой стратегии, сравнения финансовых издержек с прогнозируемыми и т. д.

Методы контроля.

Надзор производится контролирующими органами за экономическими субъектами, получившими лицензию на тот или иной вид финансовой деятельности, и предполагает соблюдение ими установленных правил и нормативов. Например, осуществляется надзор со стороны ЦБ России за деятельностью коммерческих банков.

Анализ финансового  состояния как разновидность финансового контроля предполагает детальное изучение периодической или годовой финансово-бухгалтерской отчетности с целью общей оценки результатов финансовой деятельности и ликвидности, обеспеченности собственным капиталом и эффективности его использования.

Наблюдение (мониторинг) — постоянный контроль со стороны кредитных организаций за использованием выданной ссуды,финансовым состоянием предприятия-клиента; неэффективное использование полученной ссуды и снижение ликвидности может привести к ужесточению условий кредитования, требованию досрочного возврата ссуды.

Ревизия — наиболее глубокий и всеобъемлющий метод финансового контроля.   Это   полное   обследование финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта с целью проверки ее законности, правильности, целесообразности, эффективности.

 

24.Финансы населения.

Финансы населения – эк. ден. отношения по формированию и использованию фондов ден. ср-тв в целях обеспечения мат. и соц. условий жизни членов хоз-ва и их воспроизводства.

Финансы населения являются элементом децентрализованных финансов.

Финансы населения имеют важное и всевозрастающее значение:

- для обеспечения социальной стабильности общества;

- для формирования классовой  структуры общества;

- как источник пополнения бюджета  (во всем мире в бюджетах  растет доля подоходного налога  с физических лиц);

- как источник инвестиций в  развитие экономики страны;

- как источник финансирования  внутреннего долга правительства;

- для формирования страхового  фонда страховщиков и др.

Сущность финансов населения находит  свое проявление в функциях. На сегодня они выполняют две базовые функции:

1) обеспечения жизненных потребностей семьи;

2) распределительную функцию.

Изначальная и гл. - функция обеспечения жизненных потребностей семьи.

Распределительная функция финансов населения охватывает первичное распред-ние НД и формирование первичных доходов семьи. Фин. отношения дом. хоз-ва включают 2группы:

1 группа. Отношения м/д данной  хоз. единицей и др. звеньями  фин. системы (гос. финансами  – бюджетами и внебюджетными  фондами, и финансами коммерческих  организаций и предприятий), создавая  первичные доходы в виде заработной платы, пенсий, пособий и т.п..

2 группа. Отношения м/д членами  домохозяйств, когда ср-ва распределяются  и обособляются, образуя обособленные  ден.фонды. Эта функция включает  три последовательные ступени:  формирование, распределение и использование  денежных фондов.

Домохозяйствам обычно приходится принимать финансовые решения четырех  типов.

1• Решения о потреблении и сбережении денежных средств.

Какую часть имеющегося богатства семьи можно израсходовать на потребительские нужды, а какую часть текущего дохода следует сохранить для использования в будущем и направить на сбережения?

2• Инвестиционные решения.

В какие  активы следует вложить имеющиеся  сбережения?

3• Решения о финансировании.

Когда и каким образом домохозяйству  следует воспользоваться заемными средствами для реализации своих потребительских и инвестиционных замыслов?

4• Решения, связанные с управлением риском.

Как и на каких условиях домохозяйствам следует стараться снизить уровень  неопределенности финансовой ситуации и когда необходимо повысить степень допустимого риска?

В результате того, что домохозяйства сберегают  определенную часть своих доходов  для использования ее в будущем, они накапливают общие фонды богатства (pool of wealth), которые могут храниться в различных формах. Одни люди предпочитают хранить деньги на банковских счетах, другие вкладывают их в недвижимость или в какой-либо бизнес. Все эти средства имеют общее название — активы (assets).

Активы – это все то, что имеет экономическую ценность.

 

 

25.Финансовые потоки на макроуровне.

Финансовый поток – любое перемещение финансовых средств в макро– или микроэкономической среде. Финансовые потоки обслуживают перемещение во времени и пространстве товарно-материальных и товарно-нематериальных благ (услуг, капитала и нематериальных активов).

По назначению финансовые потоки делятся  на: 1) обусловленные процессом закупки товаров; 2) инвестиционные; 3) по воспроизводству рабочей силы; 4) связанные с формированием материальных затрат в процессе производственной деятельности предприятий; 5) возникающие в процессе продажи товаров.

По видам хозяйственных связей выделяют горизонтальные и вертикальные финансовые потоки. Первые отражают движение финансовых средств между равноправными субъектами хозяйственной деятельности; вторые – между материнскими и дочерними коммерческими предприятиями.