Роль финансов в решении проблем инфляции. Модели достижения финансовой стабилизации

— оценка кризисного состояния предприятия;

— обоснование концепции и формы  санации предприятия;

— система мероприятий по финансовому  оздоровлению предприятия;

— ожидаемые результаты санации. Расчет эффективности санации. Эффективность санации определяется путем соотнесения результатов (эффекта) и затрат на ее осуществление.

Затраты на проведение санации определяются путем разработки специального бюджета (бюджета санации). Эти затраты могут рассматриваться как инвестиции санатора в санируемое предприятие с целью получения прибыли в предстоящем периоде. При оценке эффективности санации необходимо учитывать и эффект синергизма, который может возникнуть при слиянии или поглощении сильного предприятия санатора с санируемым предприятием. Суть эффекта синергизма заключается в том, что общий эффект (чистая прибыль) от деятельности двух объединенных предприятий может оказаться большим, чем алгебраическая сумма эффектов отдельных предприятий. Эффект синергизма можно оценить с помощью следующего показателя:

ЭС_С=РС_С-(РС₁+РС₂)

ЭС_С – сумма эффекта синергизма, достигаемого в процессе слияния или поглощения, руб.;

РС_С – прогнозируемая рыночная стоимость вновь создаваемого предприятия в процессе слияния или поглощения, руб.;

РС₁,РС₂ – оценка рыночной стоимости отдельных объединяемых предприятий, руб.

После рассмотрения проекта бизнес-плана  санации с учетом оценки его эффективности  он утверждается и принимается к  исполнению всеми заинтересованными сторонами, то есть предприятием-должником, его кредиторами и санаторами. Цель санации считается достигнутой, если удалось за счет внешней финансовой помощи и реорганизационных мероприятий нормализовать хозяйственную деятельность и избежать объявления предприятия-должника банкротом с последующей его ликвидацией. В результате слияния или поглощения возможны различные схемы реструктуризации производства:

— прерывно- последовательная;

— непрерывно-последовательная;

— параллельная;

— параллельно-поэтапная;

— параллельно- последовательная.

Выбор схемы преобразований зависит  от множества факторов:

— жизненного цикла товара или  товарной группы;

— финансового состояния и финансовой стратегии фирмы;

— возможностей брать дополнительные кредиты;

— конкуренции в отрасли и на рынке;

— макроэкономических, политических, социальных факторов;

— окружения фирмы (взаимодействия с поставщиками, посредниками и контрагентами, клиентами, партнерами, конкурентами, госструктурами);

— качества и зрелости персонала, уровня руководства и организационной культуры на фирме.

Выводы

Современное технологическое развитие и глобальная информатизация общества обусловливают необходимость неразрывной  комплексной связи оперативного, тактического, стратегического и  упреждающего механизмов финансовой стабилизации предприятия в контурах его управления. Разрыв связей между отмеченными этапами часто приводит к необратимым негативным результатам работы всей системы антикризисного управления.

 

 

Глава 3. Финансовая стабилизация на примере жилищно-коммунального комплекса Нижегородской области

3.1 Современное состояние жилищно-коммунального комплекса Нижегородской области

Современное состояние жилищно-коммунального  комплекса Нижегородской области  во многом определяется тенденциями  характерными для России в целом.

В настоящее время финансово-экономическое  состояние жилищно-коммунального  комплекса (ЖКК) области характеризуется  как удовлетворительное. В 2010г. предприятиями  ЖКК по основному виду деятельности была получена прибыль в сумме 4280,3 млн. руб., что говорит о финансовой стабилизации отрасли (табл.1).

В тоже время по водоснабжению, водоотведению, теплоснабжению были получены убытки в сумме 581 млн. руб. Наибольшая сумма  убытков приходится на отрасль теплоснабжения – 400,5 млн. руб.

Таблица 1 – Финансовый результат деятельности организаций жилищно-коммунального комплекса Нижегородской области, млн. руб.

 

На финансовый результат деятельности организаций, оказывающих жилищно-коммунальные услуги, существенное влияние оказывают платежи населения (табл.2).  

Таблица 2 – Показатели финансовой деятельности организаций жилищно-коммунального  комплекса Нижегородской обл., млн. руб.

 

Так, в 2010г. платежи населения в  структуре дохода организаций ЖКК  составили 31%. В тоже время одной  из наиболее ощутимых проблем  является задолженность населения по оплате за жилищно-коммунальные услуги, которая составляет 42,8% от общего объема дебиторской задолженности.  

В целом по отрасли в 2010г. дебиторская  задолженность организаций ЖКК  составила – 13651,8 млн. руб., кредиторская задолженность – 9845,7 млн. рублей. Следует  отметить, что наблюдается тенденция ежегодного увеличения дебиторской задолженности, так по сравнению с 2006г. она увеличилась на 223 %.  При этом 125,7 млн. руб. признано безнадежной дебиторской задолженностью.

Увеличение задолженности населения  по оплате жилищно-коммунальных услуг объясняется ростом тарифов на соответствующие услуги при низком уровне доходов населения.

Стоимость жилищно-коммунальных услуг  в 2010г. по сравнению с 2006г. увеличилась  на 189%. Наиболее затратной статьей  расходов в оплате жилищно-коммунальных услуг в настоящее время является теплоснабжение (табл.3).

Таблица 3 – Стоимость жилищно-коммунальных услуг в расчете на 1 чел. в месяц  в Нижегородской области, руб. 

Ежегодный рост стоимости жилищно-коммунальных услуг в Нижегородской области  составляет 123,99 руб. (рис.1). 

Рисунок 1 – Динамика изменения  стоимости жилищно-коммунальных услуг в Нижегородской области, руб.

Необходимо отметить, что в Нижегородской  области самые дорогие жилищно-коммунальные услуги среди регионов Приволжского федерального округа (ПФО). В 2010г. стоимость  жилищно-коммунальных услуг в расчете на 1 чел. в Нижегородской области превысила средний показатель по ПФО на 235,16 руб. (табл.4).

Таблица 4 – Стоимость жилищно-коммунальных услуг в ПФО в 2010г.

В Нижегородской области 40,5 % расходов населения на оплату услуг приходится на жилищно-коммунальные услуги.

Увеличение стоимости жилищно-коммунальных услуг связано с ростом расходов организаций, предоставляющих жилищно-коммунальные услуги. Так, в 2010г. расходы данных организаций выросли практически в 2,5 раза по сравнению с 2006г. (табл.5).

Таблица 5 – Расходы организаций, предоставляющих жилищно-коммунальные услуги, Нижегородской области, млн. руб. 

 

В структуре расходов наибольший удельный вес занимают эксплуатационные расходы  – 92,9%, инвестиционные расходы составляют соответственно – 7,1%. Причем 59,2%  инвестиционных расходов приходится на ремонт жилья, 22,6% – на теплоснабжение, 10% – на водоснабжение, 6,5% – на водоотведение. В тоже время инвестиционные расходы играют большую роль в реализации мероприятий по замене изношенных основных фондов, развитию технической оснащенности, ресурсосбережению.

Стоимость жилищно-коммунальных услуг  также зависит от уровня благоустроенности  и степени износа жилья. На основе корреляционно-регрессионного анализа  установим взаимосвязь данных показателей  на примере ПФО. В результате анализа  было получено следующее уравнение:

Y = -384,3 + 49,3·X₁+ 22,8·X₂ ,

где Y – стоимость жилищно-коммунальных услуг, X₁ – уровень ветхого и аварийного жилья, X₂ – уровень благоустроенного жилья 

Данное уравнение свидетельствует  о том, что увеличение на 1% доли ветхого  и аварийного жилья приводит к увеличению стоимости жилищно-коммунальных услуг на 49,3 руб. Увеличение доли благоустроенного жилья на 1% приводит к увеличению стоимости ЖКУ на 22,8 руб.

Одной из причин задолженности организаций  ЖКК являются также финансовые потери, обусловленные выпадающими доходами предприятий – это недофинансирование предоставляемых льгот отдельным категориям граждан, недоплаты за потребленные коммунальные услуги организациями бюджетной сферы и другие потери.

Объемы финансирования отрасли  из бюджетов всех уровней в 2010г. составили 2452,9 млн.руб., что меньше уровня 2008г. на 53% (табл.6). Снижение объемов финансирования связано с финансовым кризисом 2009года.

Таблица 6 – Финансирование организаций, предоставляющих жилищно-коммунальные услуги, Нижегородской области, млн. руб.

 

На развитие и модернизацию отрасли  в 2010г. было направлено 24,2 млн. руб., что  на 88% меньше уровня 2006г.

В связи с недофинансированием  отрасли одной из основных проблем, стоящих перед коммунальной сферой Нижегородской области, является нарастание износа основных фондов, что приводит к аварийным ситуациям.

По данным Министерства жилищно-коммунального  хозяйства и топливно-энергетического  комплекса Нижегородской области износ объектов жилищно-коммунального комплекса в среднем составляет более 60 %. Степень изношенности водопроводного хозяйства Нижегородской области составляет 75%, канализации – 80%, теплосетевого хозяйства – 78%

По числу аварий на системах теплоснабжения среди регионов ПФО Нижегородская область занимает 1 место. В 2010г. удельный вес аварий на системах теплоснабжения составил – 35,4%, на водопроводных сетях – 14 %, на канализационных сетях – 12,4 %.

За годы реформирования экономики произошли значительные изменения в структуре жилищного фонда региона.

По состоянию на 2010г. жилищный фонд Нижегородской области составил 79,4 млн.кв.м. В результате приватизации, функционирования рынка жилья увеличилась  доля жилья, находящегося в частной собственности граждан и юридических лиц, составив 88,9%, государственный и муниципальный жилищный фонд составляет соответственно 1 и 10,1 %.

Обеспеченность населения жилыми помещениями в Нижегородской  области выше среднего показателя в  целом по ПФО на 1,1 кв.м., уступая только Республике Мордовия и Саратовской области.

Значительная часть жилищного  фонда области – 1,75 млн. кв.м. относится  к категории ветхого и аварийного жилья. Практически 30 % жилищного фонда  имеет износ до 65 % и требует  капитального ремонта либо модернизации, причем в сельских поселениях доля такого фонда составляет 52 %. Критическую степень износа (более 70%) имеет 0,4 % жилищного фонда Нижегородской области.

В тоже время необходимо отметить, что за последние пять лет изменилась структура жилого фонда по степени износа как в целом по ПФО, так и в Нижегородской области. В 2010г. удельный вес аварийного жилого фонда увеличился, а ветхого жилья уменьшился, что объясняется в первую очередь переходом жилого фонда из категории ветхого в аварийный. Данная тенденция наблюдается во всех регионах ПФО.

Также на уменьшение доли ветхого  жилого фонда оказывают влияние  мероприятия по его капитальному ремонту. В 2010г. объем финансирования программ капитального ремонта и  переселения граждан из аварийного жилого фонда в Нижегородской области составил 1552 млн. руб., 85% из которых поступило из государственной корпорации «Фонд содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства» (табл.7).  

Таблица 7 – Финансирование программ капитального ремонта и переселения граждан из аварийного жилого фонда в Нижегородской области, млн.руб. 

 

В Нижегородской области наблюдается  относительно высокое обеспечение  населения благоустроенным жильем при ежегодном увеличении данного показателя. Так более 80 % жилищного фонда области оборудовано водопроводом, центральным отоплением, газом. По уровню благоустроенного жилья Нижегородская область занимает 4 место среди регионов ПФО.

Демонополизации заказа на жилищно-коммунальные услуги в Нижегородской области  способствует создание и функционирование управляющих организаций различных  организационно-правовых форм и вовлечение жителей в процесс управления жилым фондом.

В 2010 году доля многоквартирных домов Нижегородской области, в которых собственники жилых помещений выбрали один из способов управления, составила 97,1 %, что на 1,5 % больше уровня 2009 года. Наиболее распространенными формами управления многоквартирным домом остаются:  непосредственное управление жильем собственниками дома – 33,9 % и управление управляющей организацией частной формы собственности – 44,8 %.

В настоящее время на рынке жилищных услуг Нижегородской области  наблюдается тенденция ежегодного увеличения доли многоквартирных домов, управляемых частными управляющими компаниями, которая в 2010г. составила 59,6%.

За 2010г. на 23% увеличилось количество многоквартирных домов, на базе которых  созданы и функционируют ТСЖ. Наибольшая доля ТСЖ образуется во вновь построенных домах, которая составляет 68 % от их общего числа. Это объясняется тем, что практически повсеместно новое жилье строится на деньги частных инвесторов, а затем продается поквартирно в частную собственность. Вполне естественно, что в тех муниципальных образованиях, где строительство нового жилья осуществляется наиболее активно, более быстрыми темпами создаются и товарищества. Данное положение наблюдается в Нижнем Новгороде, где около 80 % ТСЖ созданы в домах-новостройках.

В целях создания благоприятных условий для образования и деятельности ТСЖ Правительство  Нижегородской области в декабре 2007г. приняло соответствующее постановление, в котором определены основные мероприятия по поддержке и развитию ТСЖ.

Развитию данной формы самоуправления жилым фондом также способствовало участие Нижегородской области в программе государственной поддержки проведения капитального ремонта жилищного фонда. Более половины ТСЖ в Нижегородской области создано в период с 2008–2010 годы, в рамках выполнения условий Федерального закона № 185–ФЗ (табл.8).

Таблица 8 – Показатели реформирования ЖКК по Нижегородской области, %