Понятия оборотных и внеоборотных активов

Складочный капитал – формируется у организаций, у которых по законодательству устава нет (имеются только учредительные документы). Это хозяйственные полные и коммандитные товарищества (товарищества на вере). Складочный капитал этих организаций образуется в сумме долей (вкладов) учредителей (участников).

Уставный фонд – это имущество, закрепленное за предприятием собственником для осуществления предпринимательской деятельности. Уставный фонд имеют государственные и муниципальные унитарные организации вместо уставного или складочного капитала.

Паевой фонд – совокупность паевых взносов членов производственного кооператива для совместного ведения предпринимательской деятельности, а также приобретенного и созданного в процессе деятельности.

В процессе хозяйственной деятельности у общества может появиться новое имущество или возрасти учетная стоимость уже имеющегося, т.е. увеличиваются размеры активов. Для учета источников такого имущества или прироста его стоимости в бухгалтерском учете введено понятие добавочного капитала.

Резервный капитал – это так называемый запасной финансовый источник, который создается как гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц.

Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. В первом случае он создается в соответствии с законодательством России, а во втором – в соответствии с порядком, установленным в учредительных документах предприятия, или с его учетной политикой. В настоящее время создание резервного капитала является обязательным только для акционерных обществ и предприятий с иностранными инвестициями.

Весьма своеобразной и перспективной формой собственного капитала предприятия являются специальные (целевые) финансовые фонды. К ним относятся целенаправленно сформированные фонды собственных финансовых средств с целью их последующего целевого расходования.

Фонды накопления и потребления относятся к фондам специального назначения. Под фондом накопления понимаются средства, направляемые на производственное развитие организации или иные аналогичные цели, предусмотренные учредительными документами (например, на создание нового имущества). Фонды потребления включают средства, направляемые (зарезервированные) на осуществление мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению коллектива организации и иных аналогичных мероприятий и работ, не приводящих к образованию нового имущества организации.

Следующей составляющей собственного капитала предприятия является нераспределенная прибыль. Она характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (акционерами, пайщиками) и персоналом.

Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Таким образом, величина собственного капитала – это один из важнейших показателей финансовой стабильности и устойчивости любого предприятия. В первую очередь именно уровень собственного капитала является критерием оценки инвестиционной привлекательности предприятия. В связи с этим проблема управления собственным капиталом становится основополагающей в деятельности любого хозяйствующего субъекта, которая заключается в стремлении максимизировать его уровень.

 

2.2. Заемный капитал предприятия

Заемный капитал организации может быть в форме долгосрочных (свыше 1 года) и краткосрочных финансовых обязательств.

Краткосрочные финансовые обязательства – это все формы привлеченного заемного капитала:

1. Краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заимствования денежных средств у других коммерческих организаций;
2. Различные формы кредиторской задолженности перед деловыми партнерами (товарные кредиты, полученные поставщиком), задолженность перед бюджетом, внебюджетными фондами, персоналу организации по заработной плате, а также по полученным авансам, по выданным векселям и т.п.

Понятие "заемные средства" и "кредиторская задолженность" близки по смыслу. В то же время кредиторская задолженность, образуемая в расчетах с контрагентами, заметно отличается от заемных средств. У кредиторской задолженности должны быть объективные лимиты и критерии. Ее неоправданный рост недопустим. Объем кредиторской задолженности должен быть увязан с финансовым положением предприятия, сопоставим с дебиторской задолженностью, соответствовать размерам предприятия. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то это можно считать позитивным фактором, увеличивающим объемы привлеченных на предприятие средств. Управление кредиторской задолженностью означает применение предприятием наиболее приемлемых для него форм, сроков, а также объемов расчетов с контрагентами. Управление кредиторской задолженностью сводится к тому, чтобы последняя, снижая дефицит оборотных средств, не ослабляла финансовую устойчивость предприятия..

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов.

У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

Заемный капитал, при наличии гарантии или залога, имеет широкие возможности для привлечения организацией. Используя заемный капитал, организация увеличивает свой финансовый потенциал, при необходимости существенного расширения доли на рынке. За счет расширения доли на рынке и конкурентной ценовой политике, организация может добиться увеличения прироста рентабельности собственного капитала. Организация, которая рационально использует заемные средства, несмотря на их платность, имеет более высокую рентабельность собственных средств, где уже имеет место финансовый леверидж - это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, как уже было сказано, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала.

Но существует и ряд недостатков при использовании заемного капитала, таких как: сложность привлечения, так как решение принимается кредиторами в одностороннем порядке; необходимость предоставления, в случае крупных займов соответствующих сторонних гарантий, услуг страхования или залога. При этом при определенном имидже и финансовом положении организации в займе может быть отказано. Гарантии предоставляются организациям, как правило, на платной основе, а так же сопровождаются требованием проведения аудита. Уровень рентабельности активов снижается, так как уменьшается на проценты, выплачиваемые за кредит и платежей за гарантии. Финансовая устойчивость организации снижается, что увеличивает риск банкротства.

 

 

 

Расчетно-практическая часть

1. Изучим баланс организации за отчетный год, проанализируем динамику и структуру активов и пассивов. Составим необходимые аналитические таблицы и охарактеризуем результаты проведенного анализа.

Таблица 1- Вертикальный анализ баланса по данным финансовой отчетности ОАО «Дикси»

Наименование статей	Стоимость статей на начало периода, тыс. руб.	Доля статей на начало периода, %	Стоимость статей на конец периода, тыс. руб.	Доля статей на конец периода, %
АКТИВ I Внеоборотные активы: 1.1. Основные средства	44 816	0,12	43 671	0,09
1.2.Нематериальные активы	3489	0,01	6011	0,01
1.3.Долгосрочные финансовые вложения	21 215 259	57,82	21 224 151	42,86
1.4.Отложенные налоговые  активы	286 699	0,78	486 738	0,98
1.5.Прочие внеоборотные активы	121 047	0,33	433 465	0,87
ИТОГО по разделу I	21 671 310	59,07	22 194 036	44,82
II Оборотные активы: 2.1. Запасы и затраты	22 683	0,06	30 587	0,06
2.2. Налог на добавленную  ценность по приобретенным ценностям	-	-	367	0,0007
2.2.Краткосрочная дебеторская задолженность	1 371 875	3,74	3 199 811	6,46
2.3.Краткосрочные фин.вложения	13 547 606	36,92	23 971 730	48,41
2.4. Денежные средства	48 077	0,13	114 671	0,23
2.5.Прочие оборотные активы	27 933	0,08	8230	0,02
ИТОГО по разделу II	15 018 174	40,93	27 325 396	55,18
БАЛАНС	36 689 484	100	49 519 432	100
ПАССИВ I Собственный капитал: 1.1.Уставный капитал	1248	0,003	1248	0,002
1.2.Собственные акции, выкупленные у акционеров	(554)	0,001	(26 486)	0,05
1.2.Фонды и резервы	19 638 987	53,53	19 913 642	40,21
ИТОГО собственного капитала	19 639 681	53,53	19 888 404	40,16
II Обязательства: 2.1.Долгосрочные обязательства	9 990 079	27,23	28 481 865	57,52
2.2.Краткосрочные обязательства	-	-	-	-
2.2.1.Краткосрочные кредиты,займы	6 980 412	19,02	1 073 785	2,17
2.2.2.Кредиторская задолженность по товарным операциям	41 556	0,11	23 534	0,05
2.2.3.Кредиторская задолженность по нетоварным операциям	37 756	0,1	51 844	0,1
2.2.4.Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-
ИТОГО краткосрочных обязательств	7 059 724	19,24	1 149 163	2,32
ИТОГО обязательств	17 049 803	46,47	29 631 028	59,84
БАЛАНС	36 689 484	100	49 519 432	100

 

Вывод:

В активах предприятия доля внеоборотных средств уменьшилась с 59,07% до 44,82%, что связано со снижением финансовых вложений, которые представляют собой инвестиции организации в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), корпоративные ценные бумаги.

Увеличилась доля оборотных средств с 40,93% до 55,18%, связанная с увеличением краткосрочных финансовых вложений на 11,49%, что является благоприятным признаком, и положительно влияет на эффективность предприятия.

Доля собственного капитала снизилась с 53,53% до 40,16%, за счет уменьшения доли фондов и резервов.

Доля долгосрочных обязательств на конец периода увеличилась на 30,29%, а доля краткосрочных кредитов и займов уменьшилась на с 19,02% до 2,17%

В целом анализ структуры и состава баланса дает удовлетворительную оценку финансовому состоянию предприятия.

Структура пассивов характеризуется примерно равнозначным  уменьшением доли собственного капитала, и повышением доли заемного капитала. А структура активов характеризуется изменением в сторону роста доли оборотных средств.

Таблица 2 - Горизонтальный анализ баланса по данным финансовой отчетности ОАО «Дикси»

Наименование статей	Стоимость статей на начало периода, тыс. руб.	Стоимость на начало периода, %	Стоимость статей на конец периода, тыс. руб.	Стоимость статей на конец периода, %
АКТИВ Внеоборотные активы: . Основные средства	44 816	100	43 671	97,44
1.2.Нематериальные активы	3489	100	6011	172,28
1.3.Финансовые вложения	21 215 259	100	21 224 151	100,04
1.4.Отложенные налоговые  активы	286 699	100	486 738	169,77
1.5.Прочие внеоборотные активы	121 047	100	433 465	358,1
ИТОГО по разделу I	21 671 310	100	22 194 036	102,41
II Оборотные активы: 2.1. Запасы и затраты	22 683	100	30 587	134,84
2.2. Налог на добавленную  ценность по приобретенным ценностям	-	-	367
2.2.Краткосрочная дебеторская задолженность	1 371 875	100	3 199 811	233,24
2.3. Краткосрочные фин.вложения	13 547 606	100	23 971 730	176,94
2.4. Денежные средства	48 077	100	114 671	238,51
2.5.Прочие оборотные активы	27 933	100	8230	29,46
ИТОГО по разделу II	15 018 174	100	27 325 396	181,95
БАЛАНС	36 689 484	100	49 519 432	134,97
ПАССИВ I Собственный капитал: 1.1.Уставный капитал	1248	100	1248	100
1.2.Собственные акции, выкупленные у акционеров	(554)	100	(26 486)	4780,87
1.2.Фонды и резервы	19 638 987	100	19 913 642	101,4
ИТОГО собственного капитала	19 639 681	100	19 888 404	101,27
II Обязательства: 2.1.Долгосрочные обязательства	9 990 079	100	28 481 865	295,11
2.2.Краткосрочные обязательства	-	-	-	-
2.2.1.Краткосрочные кредиты,займы	6 980 412	100	1 073 785	15,38
2.2.2.Кредиторская задолженность  по товарным операциям	41 556	100	23 534	56,63
2.2.3.Кредиторская задолженность  по нетоварным операциям	37 756	100	51 844	137,31
2.2.4.Прочие краткосрочные  обязательства	-	-	-	-
ИТОГО краткосрочных обязательств	7 059 724	100	1 149 163	16,28
ИТОГО обязательств	17 049 803	100	29 631 028	173,79
БАЛАНС	36 689 484	100	49 519 432	134,97

 

ВЫВОД:

Общая сумма средств организации увеличилась на 34,97%.

Величина оборотных активов увеличилась на 81,95% , а внеоборотных активов – 2,41%. Значительным образом увеличились денежные средства, более чем в 2 раза – 238,51%. Увеличились краткосрочные финансовые вложения на 76,94%. Дебеторская задолженность значительно возросла до 233,24%.

В пассивах наблюдается рост практически всех групп обязательств, кроме краткосрочных кредитов и займов – снижение до 15,58%, и кредиторской задолженности по товарным операциям до 56,63%.

Собственный капитал практически не изменился, увеличение произошло лишь на 1,27%.

2. Используя бухгалтерскую отчетность организации за отчетный год, проанализируем её финансовую устойчивость. Для этого:

• Подберем необходимые исходные данные (абсолютные показатели);

• Рассчитаем финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность, финансовую устойчивость и ликвидность организации.

Таблица 3 – Динамика показателей ликвидности и платежеспособности организации

Наименование показателя, методика расчета, рекомендуемое значение	На начала отчетного периода, тыс.руб.	На конец отчетного периода, тыс.руб.	Изменение в абсолютном выражении
1)Величина собственных  оборотных средств, или функционирующий капитал: Оборотные активы - Краткосрочные обязательства Рекомендуемое значение: ˃0	15018174 - 1371875-7059724=6586575	27325396-3199811-1149163=22976422	16389847
2)Манёвренность собственных  оборотных средств: Денежные средства/Функционирующий  капитал  Рекомендуемое значение: от 0 до 1	48 077/6586575=0,007	114 671/22976422=0,005	-0,002
3)Коэффициент текущей  ликвидности: Оборотные активы/Краткосрочные обязательства Рекомендуемое значение:˃2	(15018174-1371875)/ 7059724=1,93	(27325396-3199811)/ 1149163=20,99	19,06
4)Коэффициент быстрой  ликвидности: (Оборотные активы- Запасы)/Краткосрочные обязательства Рекомендуемое значение:˃1	(15018174 – 1371875-22 683)/ 7059724=1,93	(27325396-3199811-30 587-367)/ 1149163=20,97	19,04
5)Коэффициент абсолютной  ликвидности: Денежные средства/Краткосрочные обязательства Рекомендуемое значение: от 0,05 до 0,1	48 077/7059724=0,007	114 671/1149163=0,099	0,092
6)Доля оборотных средств  в активах: Оборотные активы/Валюта баланса	(15018174-1371875)/ 36 689 484=0,37	(27325396-3199811)/ 49 519 432=0,49	0,12