Подходы к управлению оборотным капиталом предприятия в современных условиях

 

 

 

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………..3                                                                                                      

Глава 1. Общая характеристика оборотного капитала……………………5

1. 1. Экономическое содержание и кругооборот оборотного капитала….5    

1.2. Оптимизация потребности  в оборотном капитале……………………9                                  

Глава 2. Подходы к управлению оборотным капиталом предприятия в

современных условиях……………………………………………………….16

Заключение……………………………………………………………………26                                                                                              

Список использованных источников……………………………………….28                                   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Оборотные средства (оборотный капитал), наиболее подвижная часть капитала предприятия, которая, в отличие от основных средств, легко преобразуется в денежные средства, используемые для финансирования его хозяйственной деятельности.

Улучшение использования  оборотных средств с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций.

Правильная политика в отношении управления оборотными активами важна, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Одной из важных задач управления чистым оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Относительно текущей деятельности предприятия одной из важнейших финансово-хозяйственных характеристик, связанных со структурой оборотных активов, являются его ликвидность и платежеспособность.

Важнейшим показателем  интенсивности использования оборотных  средств является скорость их оборачиваемости, под которым понимается длительность одного полного кругооборота с момента превращения оборотных средств  (в денежной форме) в производственные запасы до выпуска готовой продукции и ее реализации. Сокращение времени оборота – наиболее важный аспект управления финансами предприятия, который используется для повышения применения оборотных средств и увеличения отдачи от вложенного капитала.

Нормирование производственных запасов на предприятии является необходимым и обязательным инструментом для совершенствования  организации  процессов снабжения, производства, сбыта и т. д.

 В связи с этим актуальным становится вопрос о совершенствовании организации управления производственных запасов и сбытовыми запасами готовой продукции, выпускаемой предприятием, и оборотными средствами, вложенными в эти запасы, в целях снижения их уровня. Наличие излишних производственных запасов увеличивает размер части нерационально используемых предприятием финансовых ресурсов, которые затрачиваются на их (излишние запасы) создание, и не используются непосредственно для формирования необходимых уровней запасов по другим видам материальных ресурсов, и в связи с этим не создает новой стоимости. Вложенные предприятием оборотных средств в «пролеживающие» производственные запасы, снижают эффективность использования у него трудовых, материальных и финансовых ресурсов.

Имеется и ряд других финансовых проблем формирования и  использования оборотных средств  предприятия.

Цель данной работы - рассмотреть управление оборотным капиталом предприятий.

Поставленная цель реализуется  решением следующих задач:

- раскрыть экономическое содержание и кругооборот оборотного капитала;    

- выявить оптимизацию  потребности в оборотном капитале;                               

- проанализировать подходы к управлению оборотным капиталом предприятия в современных условиях.

В процессе написания были изучены и использованы в работе монографии, учебные пособия, статьи из периодической печати, посвященные данной теме.

 

 

 

 

Глава 1. Общая характеристика оборотного капитала

1. 1. Экономическое  содержание и кругооборот оборотного  капитала

 Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства (оборотный капитал), который обеспечивает бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляю собой органически единый комплекс.

В  энциклопедическом  словаре дается следующее определение оборотных средств. Оборотные средства – это средства обеспечения бесперебойности процесса производства и реализации продукции. Понятие, употребляемое конкретными экономическими дисциплинами. Природа оборотных средств та же, что и оборотного капитала¹.

Н. Ф. Самсонов и др. полагают, что оборотные средства – это  денежные средства, авансированные в  оборотные производственные фонды и фонды обращения. Понятие оборотных средств определяется их экономической сущностью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения².

По мнению М. В. Антоновой, О. А. Барашкова, П. А. Левчаева, оборотные средства – это совокупность финансовых средств (средств имеющих стоимостную оценку), авансированных для создания  и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. По функциональному назначению оборотный капитал складывается из  оборотных производственных фондов и фондов обращения³.

  Анализируя данную проблему, М. Н. Крейнина приходит к выводу, что оборотные средства – это оборотные производственные фонды и фонды обращения. Совокупность названных фондов образуют оборотные средства (оборотный капитал) и обеспечивает текущие потребности предприятия, связанные с процессом воспроизводства. При этом оборотные средства в денежной форме последовательно принимают различные функциональные формы – материальную, производственную и товарную. Сменой товарной формы на денежную производственный цикл возвращается к исходной точке, и процесс продолжается⁴.

В настоящее время  в экономической и финансовой литературе встречаются различные трактовки, характеризующие оборотные средства (активы) предприятия.

Так, профессор, доктор экономических  наук И. А. Бланк отмечает, что оборотные (текущие) средства характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла⁵.

Профессор, доктор экономических  наук В. П. Грузинов трактует оборотные  средства как денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения⁶.

В. Е. Черкасов в учебно-методическом пособии по финансовому менеджменту  уточняет, что "оборотный капитал - это текущие активы компании, которые  являются денежными средствами или  могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла"⁷.

Профессор Л. П. Павлова  отмечает, что понятие оборотный  капитал тождественно оборотным  средствам и представляет собой  одну из составных частей имущества  хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности. Оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия⁸.

Во всех определениях, данных указанными авторами, несмотря на различную терминологию, раскрывается содержание оборотных активов, что позволяет нам использовать оборотные средства, текущие активы и мобильные средства как синонимы. Но при этом следует провести четкую грань между терминами "оборотные средства" и "оборотный капитал", поскольку некоторые авторы используют их как синонимы. При характеристике оборотного капитала и оборотных средств имеется разница в их толковании. Оборотные средства (сырье, материалы, рабочая сила) - это стоимость, которая полностью включается в цену производства товара. Оборотный капитал - это сумма, необходимая и достаточная для нормальной организации производства.

Различия оборотных  средств и оборотного капитала можно  определить следующим образом: 1) оборотные  средства согласно принятой методике бухгалтерского учета характеризуют  активы предприятия, а капитал - источники средств; 2) под капиталом принято понимать стоимость, приносящую прибавочную стоимость, а оборотные средства переносят стоимость оборотных фондов на готовый продукт; 3) капитал - производственное отношение, которое представлено в вещественной или денежной форме, имеющей специфический общественный характер. Оборотные средства обслуживают производственный процесс, обеспечивают его непрерывность, не являясь при этом отношениями; 4) теория оборотного капитала подразумевает выделение оборотных активов, текущей задолженности и чистого оборотного капитала как разницы между оборотными активами и задолженностью. Теория оборотных средств оперирует понятиями собственных и приравненных к ним оборотных средств; 5) теория оборотных средств рассматривает привлечение заемных средств как восполнение недостатка средств, обеспечивающих непрерывность производственного процесса; в теории оборотного капитала привлечение займов не связано с производственным процессом; 6) теория оборотного капитала рассматривает однородную группу - оборотные активы, не выделяя в их составе производственные фонды и фонды обращения, абстрагируясь от присущих им особенностей, обусловленных участием первых в производстве и вторых в реализации продукции.

На основе изложенного  выше, необходимо придерживаться позиции тех авторов, которые четко проводят грань между этими понятиями. Так, Е. Б. Тютюкина, В. В. Остапенко разграничивают эти категории⁹. Оборотные средства - это стоимость, авансированная в формирование оборотных производственных фондов и фондов обращения. Отражаются в активе баланса. Оборотный капитал - это сумма финансовых источников формирования оборотных средств предприятия. Отражается в пассиве баланса.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе), частично – в средствах труда и воплощаются в производственных запасах, полуфабрикатах собственного изготовления, расходах будущих периодов, необходимых для создания заделов, установки нового оборудования, Оборотные производственные фонды обладают рядом особенностей:

- полностью расходуются  в производственном цикле;

- претерпевают изменение  своей натурально-вещественной формы  и утрачивают потребительскую  стоимость;

- кругооборот зависит  от производственного цикла (может быть несколько кругооборотов в год);

- переносят свою стоимость целиком и сразу на готовый продукт.

Фонды обращения не участвуют  в процессе производства, их назначение – обеспечение ресурсами процесса обращения, обслуживание кругооборота средств предприятия и достижение единства производства, обеспечивающих непрерывность процесса воспроизводства,  входе которого они проходят сферу производства и обращения. Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется, и это предполагает возвращение средств после каждого производственного цикла и кругооборота, включающего производство продукции, её реализацию, получение выручки. Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов¹⁰. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму¹¹.

 

1.2. Оптимизация  потребности в оборотном капитале

Управление финансовой устойчивостью предприятий напрямую связано с механизмом определения  плановой потребности в оборотных  средствах, их нормированием. В течение достаточно длительного периода нормирование составляло важную часть народнохозяйственного планирования.

Отсутствие требований к обязательному нормированию оборотных  средств проявилось задолго до начала рыночных реформ.

Это произошло главным образом в силу внешних факторов. Сама внутренняя, глубинная потребность в рациональном управлении оборотными средствами не только осталась, но и обострилась. Взаимные неплатежи предприятий друг другу, недоимки по платежам в бюджет, невозврат кредитов представляют, на взгляд автора, своеобразную реакцию на неупорядоченность оборотных средств, способ приспособления к ней в условиях, когда не действуют другие механизмы. Сколько бы ни называлось разнообразных причин, сколько бы ни собиралось высоких комиссий по поводу платежного кризиса, в его основе лежит глубокое расстройство финансов предприятий и неумелое управление ими. Очевидным шагом в правильном направлении было бы возрождение практики планирования (нормирования) оборотных средств предприятий, но на новом качественном уровне. Принципиальными моментами новой концепции могли бы стать: