Общая характеристика ценных бумаг

Введение…………………………………………………………………………2

1.Понятие ценная бумага……………………………………………………….3

2.Классификация ценных  бумаг……………………………………………….6

3.Характеристика основных  видов ценных бумаг……………………………19

4.Обязательные реквизиты  и степени защиты ценных бумаг……………….21

5.Особенности ценных бумаг  выпускаемых в международной  практике….22

Заключение……………………………………………………………………..24

Список литературы…………………………………………………………….25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Ценные бумаги способны выполнять  самые разнообразные функции  управления, регулирования товарно-денежных, рыночных отношений, выступая в роли средства финансирования, кредитования, перераспределения финансовых ресурсов, вложений денежных накоплений.  
Ценные бумаги - документы, оформленные определенным образом, выражающие имущественные (чаще всего долговые) отношения между экономическими агентами и являющиеся движимыми, заменяемыми товарами в отличие от недвижимого имущества (земельных участков и строений). Ценные бумаги подтверждают право на некоторое имущество или сумму денег, которое не может быть реализовано или передано другому лицу без предъявления соответствующего вида ценной бумаги. По видам ценные бумаги можно классифицировать следующим образом:  
" свидетельства об участии в капитале. Это прежде всего акции, выпускаемые акционерными обществами и корпорациями, а в некоторых странах (США, Великобритания) к ним относятся также свидетельства о пае в обществе с ограниченной ответственностью, компании. В нашей стране, как и в ряде европейских стран (например, в Германии), последние не считаются ценными бумагами. Бумага является ценной, если под нее можно получить кредит в банке;  
" свидетельства о предоставлении займов - различные виды облигаций, выпускаемые как предприятиями, так и правительствами (государственные

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие ценная бумага.

Ценная бумага — это  свидетельство (доказательство), удостоверяющее право ее владельца требовать  выполнения определенных обязательств со стороны экономического субъекта (юридического лица), ее выпустившего.

В Гражданском кодексе  РФ (ГК РФ) в ст. 142 дается следующее  определение ценной бумаги: "Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  и передача которых возможны только при его предъявлении". Из этого  определения ценных бумаг можно  выделить несколько основных признаков: 
- это документ; 
- составляется такой документ с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов; 
- он удостоверяет имущественные права; 
- осуществление или передача имущественных прав возможны только при предъявлении этого документа.

Необходимо отметить, что  ценные бумаги весьма различаются в  зависимости от объектов, права на которые они удостоверяют. Например, акции свидетельствуют о праве  собственности на капитал; депозитные и сберегательные сертификаты отражают долговые отношения; коносаменты, векселя, чеки связаны с движением товаров.

Ценная бумага — это  финансовое средство, дающее заимодавцу (инвестору) обеспеченное законом право  получать в будущем определенный доход в установленном порядке. Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации, ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении.

Финансовый рынок, в основном, служит для того, чтобы с его  помощью сектор предпринимателей, государство  и участники внешне-экономической  деятельности могли получать заемные  средства.

Значение ценной бумаги заключается  в следующем: 
- она перераспределяет денежные средства (капиталы) между отраслями и сферами экономики, между территориями и странами, между группами и слоями населения, между населением и сферами экономики, между населением и государством и т. п.; 
- она предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал (право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т. п.); 
- она обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала.

Согласно экономической  теории весь товарный мир делится  на товары и деньги. Под товарами понимаются материальные блага и  услуги. Понятие денег включает в  себя собственно деньги и капитал, т. е. деньги, которые приносят новые  деньги.

В процессе экономических  отношений всегда возникает необходимость  в передаче денег от одного лица, как физического, так и юридического, к другому. Например, если возникает  необходимость приобретения товара и вместе с тем по какой-либо причине  на данный момент времени у лица отсутствуют средства для осуществления  данной операции, или требуются средства для производства товара, или нужно  осуществить передачу товара при  отсутствии его самого (товар находится  в пути или на складе).

Существуют два основных способа передачи денег — через  процесс кредитования и путем  выпуска и обращения ценных бумаг.

Участники рынка вступают между собой в многочисленные отношения, в том числе и по поводу передачи денег и товаров. Эти отношения фиксируются определенным образом, оформляются и закрепляются.

Таким образом, ценная бумага является формой фиксации рыночных отношений  между участниками рынка, но при  этом она сама является объектом этих отношений. То есть заключение сделки или какого-либо соглашения между  его участниками состоит в  передаче или купле продажи ценной бумаги в обмен на деньги или на товар.

Ценная бумага — это  форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может  передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить  доход.

Это особая форма существования  капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах. Суть ее состоит в том, что  у владельца капитала сам капитал  отсутствует, но имеются все права  на него, которые и зафиксированы  в форме ценной бумаги.

Ценные бумаги играют огромную роль в инвестиционном процессе. С  их помощью денежные сбережения физических и юридических лиц превращаются в реальные материальные объекты, оборудование и технологию. Каждый вид ценных бумаг занимает определенное место, выполняет свою специфическую функцию.

Но ценная бумага — это  не деньги и не материальный товар. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Владелец обменивает свой товар или  свои деньги на ценную бумагу только в  том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, а даже лучше (удобнее), чем сами деньги или товар. Поскольку и деньги, и товар в современных условиях суть разные формы существования капитала, то экономическое определение ценной бумаги можно выразить следующим образом.

Согласно Гражданскому кодексу  Российской Федерации (ст. 142) ценная бумага определена как документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление  и передача которых возможны только при его предъявлении. Таким образом, ценные бумаги можно определить как  специальным образом оформленные  финансовые документы, в которых  зафиксированы определенные права  владельца или предъявителя ценной бумаги.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Классификация ценных бумаг, их виды

Ценная  бумага — это финансовое средство, дающее заимодавцу (инвестору) обеспеченное законом право получать в будущем определенный доход в установленном порядке.

Согласно Гражданскому кодексу  Российской Федерации, ценная      бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах. В странах с развитой экономикой значительное увеличение оборота ценных бумаг вызвало оформление их путем записи в книгах учета и счетах, ведущихся на магнитных или иных носителях информации. Таким образом, они перешли в безналичную, физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственные ценные бумаги, так и их заменители (сертификаты, купоны).

Ценным бумагам относятся  денежные и товарные документы, объединяемые общим признаком - необходимостью предъявления для реализации выраженных в них имущественных прав (чеки, коносаменты).

Финансовый рынок, в основном, служит для того, чтобы с его  помощью сектор предпринимателей, государство  и участники внешнеэкономической  деятельности могли получать заемные  средства.

Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка  и существует для обеспечения  сделок по продаже и покупке пенных бумаг. Он позволяет ускорить переход  капитала от денежной к производительной форме. На рынке ценных бумаг происходит перераспределение капиталов между  отраслями и сферами экономики, между территориями и странами, между  различными слоями населения.

Ценные бумаги обладают следующими свойствами:

-ценная бумага свидетельствует  о праве собственности на капитал  (акции);

-ценная бумага отражает  отношения займа между инвестором (покупателем ценной бумаги) и  эмитентом этой бумаг;

-ценная бумага дает  право на получение некоторой  доли дохода эмитента;

-ценные бумаги в виде  акций дают право на участие  в управлении акционерным обществом;

-ценные бумаги дают  право на получение доли в  имуществе предприятия  при его ликвидации.

Выделяют еще одно, основное свойство ценной бумаги - ее способность  служить предметом купли-продажи  на фондовом рынке, потому что ценные бумаги свободно или с некоторыми ограничениями обращаются на рынке, обеспечивая перелив капитала от одного эмитента к другому, а также  извлечение дохода от прироста курсовой стоимости, выполнение залоговой функции  при получении кредита и т. д. Способностьобращения отличает ценную бумагу от других финансовых документов.

Классификация ценных бумаг  может быть осуществлена по различным  критериям. т.е. деление ценных бумаг  на виды и группы по определенным признакам, которые им присущи.

В зависимости от того, какие  признаки положены в основу классификации, ценные бумаги можно подразделить на разные группы и виды.

Существующие и современной  мировой практике ценные бумаги делятся  на два больших класса:

I класс — основные ценные бумаги;

II класс — производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы).

Основные ценные бумаги подразделяются на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.

Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Эго акции, облигации, векселя, закладные.

Вторичные ценные бумаги —  это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг или, другими словами, это ценные бумаги на сами ценные бумаги. Например, варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки

Производная ценная бумага — это бездокументарная форма выражения имущественного права обязательств, возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относят фьючерсные контракты; товарные, валютные, процентные, индексные и свободно обращающиеся опционы.

В таблице  показана группировка видов ценных бумаг по классификационному признаку

Классификационные признаки ценных бумаг

Классификационный признак	Виды ценных бумаг
Срок существования	Срочные Бессрочные
Происхождение	Первичные Вторичные
Форма существования	Бумажные или документарные Безбумажные и бездокументарные
Национальная принадлежность	Отечественные Иностранные
Тип использования	Инвестиционные (капитальные) Неинвестиционные
Порядок владения	Предъявительские Именные
Форма выпуска	Эмиссионные Неэмиссионные
Форма собственности	Государственные ценные бумаги Негосударственные ценные бумаги
Характер обращаемости	Рыночные или свободнообращающиеся Нерыночные
Уровень риска	Безрисковые и малорисковые Рисковые
Наличие дохода	Доходные Бездоходные
Форма вложения средств	Долговые Владельческие долевые
Экономическая сущность (виды прав)	Акции Облигации Векселя и др.

В соответствии с Гражданским  кодексом Российской Федерации на фондовом рынке России допущены к обращению  следующие виды ценных бумаг:

-государственные облигации;

-облигации;

-векселя;

-чеки;

-депозитные сертификаты;

-сберегательные сертификаты;

-банковские сберегательные  книжки на предъявителя;

-коносаменты - ценные  бумаги, выражающие право собственности  на конкретный указанный в  них товар;

-акции;

-приватизационные ценные  бумаги;

-другие ценные бумаги, которые законом о ценных бумагах  могут быть отнесены к числу  таковых.

Ряд ценных бумаг введен в обращение указами Президента Российской Федерации. Так, в соответствии с Указом Президента РФ от 4 ноября 1994 года №2063 "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг", кроме рассмотренных выше ценных бумаг предусмотрены дополнительные финансовые инструменты, которые могут  быть предъявлены к публичному размещению: