Общая характеристика ценных бумаг

В переводном векселе вместо ничем не обусловленного обещания уплатить определенную сумму содержится ничем  не обусловленное предложение уплатить определенную сумму и дополнительно  к реквизитам простого векселя указывается  плательщик.

Держатель векселя до истечения  срока уплаты может передать его  другому лицу посредством передаточной надписи (индоссамента), может также  предложить вексель банку. Банк выплатит ему обозначенную в векселе сумму  за вычетом процентов за время  с момента уплаты до срока платежа  по векселю и банковской комиссии. Банк же либо ждет срока платежа  и получает сумму, указанную в  векселе, либо перепродает вексель  на рынке ценных бумаг (со скидкой), либо переучитывает вексель в  центральном (государственном) банке  с уплатой ему официальной  учетной процентной ставки.

Векселя бывают казначейские, банковские, коммерческие. Казначейский вексель выпускается государством для покрытия своих расходов и представляет собой краткосрочные обязательства государства со сроком погашения 3, 6 и 12 месяцев.

Банковский вексель может выпускаться банком или объединением банков (эмиссионный синдикат) Доход владельца векселя определяется как разница между ценой погашения, равной номиналу, и ценой продажи банковского векселя, которая ниже номинала Преимущество банковского векселя заключается в том, что последний представляет собой средство платежа, является способом выгодно разместить капитал, имеет многократную оборачиваемость

Коммерческий (торговый) вексель используется для кредитования торговых операций. Он выдается предприятием под залог товаров при совершении торговой сделки как платежный документ или как долговое обязательство

Векселя применяются в  развитых странах уже несколько  веков. В СССР векселя применялись  в 1922-1930 гг. Вторая жизнь векселя  качалась в 1996 г. с переходом к  рынку.

Чек - это письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег.

По своей экономической  сути чек является переводным векселем, плательщиком по которому всегда является банк, выдавший этот чек. Чек может  иметь несколько видов:

-именной (выписывается  на конкретное лицо с отметкой  о невозможности передачи его  другому лицу);

-ордерный (на конкретное  лицо с отметкой о возможности  передачи другому лицу);

-предъявительский (на предъявителя  и может передаваться путем  простого вручения);

-расчетный (нет разрешения  оплаты наличными деньгами);

-денежный (для получения  наличных денег в банке);

-приватизационный (использовался  для приобретения долей, паев

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Характеристика основных видов ценных бумаг.

Ценная бумага имеет следующие  характеристики:

1) временные, а именно:

• срок существования ценной бумаги — когда она выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно,
• происхождение — ведет ли начало ценная бумага от своей первичной основы — товар, деньги — или от других ценных бумаг;

2) пространственные, а именно:

• форма существования — документарная форма или бездокументарная форма,
• национальная принадлежность — ценная бумага отечественная или другого государства, иностранная,
• территориальная принадлежность — в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага;
• рыночные, которые включают в себя:
• форму владения — ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое),
• форму выпуска — эмиссионная, выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или не эмиссионная, индивидуальная,
• характер обращаемости — свободно обращается на рынке или есть ограничения,
• степень риска вложения в данную ценную бумагу — высокая, низкая,
• форму выплаты дохода, – тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходную основу — товары, деньги, совокупные активы фирмы,
• форму собственности и вид эмитента, того, кто выпускает на рынок ценную бумагу — государство, корпорации, частные лица,
• экономическую сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага,
• наличие дохода — выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет,
• форму вложения средств — инвестируются деньги в долг или для – приобретения прав собственности.

Ценная бумага обладает рядом  следующих свойств:

• возможность обмена на деньги в разных формах — путем погашения, купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки;
• возможность использования в расчетах;
• возможность использования как предмета залога;
• возможность хранения в течение ряда лет или бессрочно;
• возможность передаваться по наследству и в результате дарения.

Местом обращения различных  видов ценных бумаг является рынок  ценных бумаг. Он является составной  частью финансового рынка и существует для обеспечения сделок по продаже  и покупке ценных бумаг. Он позволяет  ускорить переход капитала от денежной к производительной форме. На рынке  ценных бумаг происходит перераспределение  капиталов между отраслями и  сферами экономики, между территориями и странами, между различными слоями населения.

Организация крупномасштабного  рынка для обращающихся ценных бумаг, является сложным и длительным процессом. Массовому обращению акций должно предшествовать массовое создание акционерных  предприятий, которое в наших  условиях должно предваряться разгосударствлением  и приватизацией предприятий. Этот процесс сегодня наблюдается.

Существующие в развитых странах финансовые рынки опираются  на обширные сбережения частных лиц. Общая бедность нашего населения  и нехватка свободных сбережений — объективное препятствие на пути развития широкого финансового  рынка. Население психологически не подготовлено к восприятию вложения своих средств в долговые обязательства  неизвестных ему новых организаций. Сильная инфляция в странах Запада всегда была разрушителем финансовых рынков, а у нас она препятствует их стихийному развитию. Для функционирования рынка требуется возникновение  уверенности в возможности вверить  свои сбережения посредническим институтам. Это доверие общества должно воспитываться  постепенно на положительных примерах. В ходе проведения экономических  реформ за последние несколько лет  в России произошло возрождение  рынка ценных бумаг, являющегося  неотъемлемым элементом рыночной экономики. За короткое время на российском рынке  появилось громадное количество ценных бумаг: акции приватизированных  государственных предприятий и  вновь возникших акционерных  обществ, приватизационные чеки, векселя  и государственные облигации. Принят целый ряд нормативных актов, регулирующих выпуск и обращение  ценных бумаг, а также «правила поведения» участников фондового рынка.

4.Обязательные реквизиты и степени защиты ценных бумаг

В настоящее время ценные бумаги могут выпускаться в физически  осязаемой бумажной форме и печатаются типографским способом на специальных  бланках с достаточно высокой  степенью защиты от возможных подделок. Однако в связи со значительным увеличением  оборота ценных бумаг многие из них  имеют безналичную форму в  виде записей на счетах в книгах учета, а чаще на магнитных носителях.¹

 Любая ценная бумага должна  иметь необходимые реквизиты:

• фирменное наименование акционерного общества и  его  местонахождение; 
• наименование  ценной  бумаги  ;
• ее порядковый номер;
• дата выпуска;
• вид ценной бумаги и  ее  номинальная  стоимость;
• имя  держателя;
• размер уставного капитала эмитента на день выпуска ценных бумаг и также количество выпускаемых  ценных бумаг,  сроки  выплат по ценным бумагам;
• подпись держателя ценных бумаг.

 

 

 

 

 

5.Особенности ценных бумаг, выпускаемых в международной практике

Процессы интернационализации  фондового рынка, начавшиеся в послевоенный период, привели к тому, что в 70-е гг. возникает новое экономическое явление — международный рынок ценных бумаг. В дальнейшем идет процесс развития рынка, существенные изменения происходят в его географической структуре. Так, если в 70-е гг. доля США на международном рынке ценных бумаг составляла более 60%, то в середине 90-х гг. этот показатель не превышал 40%. Росло влияние Японии, развивающихся стран (в основном Латинской Америки и Азии), активно включающихся в движение ценных бумаг на межнациональном уровне.

Международный рынок ценных бумаг состоит из двух секторов:

•   сектор бумаг, представляющих собой результат существующих между странами на государственном и корпоративном уровнях экономических отношений. К этому сектору относят также ценные бумаги, эмитированные финансовыми институтами различных международных организаций (ООН, ЕС, ОЭСР и др.);

•   сектор национальных бумаг, эмитированных для реализации на международном рынке.

Критерием отнесения операций с ценными бумагами именно к международному рынку является пересечение инвестиционными  ресурсами национальных границ, т.е. осуществление перелива капитала из страны в страну.

Примерами международных  рынков на Западе могут являться рынки  еврооблигаций, евроакций, еврокоммерческих бумаг. Основными центрами международного рынка ценных бумаг являются Нью-Йорк, Лондон, Токио, Франкфурт и др.

Международный рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный. На первичный международный рынок ценных бумаг выходят компании-эмитенты. Первичный рынок опосредует отношения между транснациональными корпорациями, с одной стороны, и коммерческими, инвестиционными банками и брокерскими фирмами — с другой. Выступая в роли посредников между корпорациями и различными инвесторами, они создают консорциумы и синдикаты.

На вторичном рынке осуществляется перепродажа бумаг через тех же посредников или национальные фондовые биржи.

Заключение

В данной работе были рассмотрены  вопросы:

1. Понятие «ценная бумага»
2. Классификация ценных бумаг
3. Характеристика основных видов ценных бумаг
4. Обязательные реквизиты и степени защиты ценных бумаг.
5. Особенности ценных бумаг, выпускаемых в международной практике

В первом вопросе дается определение ценной бумаги, во втором – рассматривается различные  классификации ценных бумаг, перечисляются  права ценных бумаг, как юридической  категории и определенные свойства и характеристики.

В третьем вопросе приводится классификация таки ценных бумаг, как  акция, вексель, чек, облигация, депозитный и сберегательный сертификат, коносамент и  банковская сберегательная книжка.

В четвертом вопросе перечисляются  обязательные реквизиты ценных бумаг, в пятом – описывается критерий отнесения операций с ценными  бумагами  к международному рынку, примеры международных рынков, описание первичного и вторичного международного рынка ценных бумаг.

В заключение необходимо добавить, что законодательство о рынке  ценных бумаг и его профессиональных участниках постоянно совершенствуется. Например, Федеральным законом от 28 декабря 2002 г. N 185-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и о внесении дополнения в Федеральный закон "О некоммерческих организациях" было изменено понятие профессионального участника рынка ценных бумаг. Так, из профессиональных участников рынка ценных бумаг были исключены кредитные организации, а также индивидуальные предприниматели.

Список литературы

1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"
2. Алексеев М. Ю.  “Рынок ценных бумаг”  2002 г.
3. Буренин А.Н. “Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов” 1998г.
4. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учеб. пособие. – М.: Открытое общество, 2002. – 347 с.
5. Вайпан В.А., Гладких С.Р., Любимов А.П., Щербинин С.С. Комментарий к Федеральному закону "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ // "Право и экономика", N 5, 6, май, июнь 2003 г.
6. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг.  - М.:, Финансы и статистика, 2002. – 388 с.
7. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг. Учебник М.; 2004 – 370с.
8. Ефремов И. А. Государственные ценные бумаги и обязательства. – М.: Экономика и жизнь, 2004.
9. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. – М.: Филинъ, 2002. – 144 с.
10. Комментарий к Гражданскому кодексу РФ (постатейный)  / под ред. О.Н. Садикова  М.; 2003г.
11. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: Перспектива, 2000. – 368 с.
12. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 352 с.
13. Рэй К.И. Рынок ценных бумаг / Пер. с англ. – М.: Дело, 2001. – 587 с.
14. Фадеев А. Формирование портфеля ценных бумаг. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 391 с.