Нематериальные активы предприятия

 

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«……………………………………………….»

 

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине «Финансы организаций (предприятий)»

по теме: «Нематериальные активы предприятия»

 

 

 

                                                                             Выполнила:

                                                                                           Студентка гр. ФК-081

                                                                                    ……   ….

                                                                         Приняла:

                                                                                …………….

 

 

 

 

 

Ставрополь, 2011 г.

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..…3

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА……………………………………………………………….….5

1.1 Общая характеристика финансового состояния предприятия……………………………………………………………...………..5

1.2 Определение вероятности банкротства предприятия.............................................................................................................6

2. РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ ФИНАНСОВОГО  ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………………………..9

2.1 Анализ обеспечения предприятия операционными активами……………..9

2.2 Оценка договора на передачу ноу-хау……………………………..............10

2.3 Оценка гудвилла или деловой репутации ………………….……………...12

2.4 План финансового оздоровления предприятия………………………..…..14

3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………..………..28

3.1 Прогноз прибыли предприятия……………………………..………………28

3.2 Прогноз по форме бухгалтерского баланса………………………………..31

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………...………………………………………..34

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………………....35

ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………...…………………….…………….37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В последние  годы резко возросла степень и  роль нематериальных активов в производственной и финансовой деятельности предприятия. В современной экономике богатство  и рост порождаются, прежде всего, нематериальными  активами. Материальные и финансовые активы быстро преобразуются в товары, в лучшем случае, приносящие среднюю  окупаемость произведенных инвестиций. Сверхприбыль приносит разумное использование  нематериальных активов.

К сожалению, на российских предприятиях до сих  пор недооценивают вклад нематериальных активов в воспроизводственный  процесс. Мало кто из руководителей  соотносит критерий максимизации рыночной стоимости компании с правильным управлением стоимостью нематериальных активов при внутрифирменном  планировании. Поэтому так велика неэффективность управления в отечественных  компаниях. Также существует проблема недооценки стоимости российских корпораций при сделках купли-продажи из-за неучтенной деловой репутации, что  в свою очередь искажает информацию для инвесторов.

Внутренние  факторы неэффективного использования  нематериальных активов определяются, прежде всего, фундаментальными отличиями  нематериальных активов от традиционных средств производства. Во-первых, с юридической точки зрения, нематериальные активы являются объектом не вещных, а исключительных прав. Во-вторых, стоимостная структура многих нематериальных активов, характеризующаяся низкими предельными издержками, создаёт благоприятные возможности для извлечения выгоды из эффекта масштаба. И, наконец, интенсивному вовлечению нематериальных активов в хозяйственную деятельность отечественных предприятий препятствует ряд органически присущих таким активам недостатков (отсутствие организованных рынков, врожденная рискованность и ограниченная исключительность).

 

Также на данный момент отсутствует адекватная система сбора информации о нематериальных активах, как в рамках компаний, так  и на уровне статистических агентств, что затрудняет возможности управления и отчетности нематериальных активов.

Таким образом, потребность в интенсивном вовлечении нематериальных активов в хозяйственную  деятельность российских предприятий, с одной стороны, а также недостаточная  теоретическая, методическая и прикладная проработка вопросов учета и анализа  нематериальных активов в условиях реформирования системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности, с  другой стороны, обусловливают необходимость  дальнейшего совершенствования  учета и анализа нематериальных активов и указывают на актуальность данного исследования.

Актуальность  темы состоит в рассмотрении наиболее эффективного способа использования нематериальных активов предприятия.

Целью данной курсовой работы является исследование финансового состояния предприятия  и выявление основных её проблем  с последующими рекомендациями по управлению финансами предприятия.

Из поставленной цели вытекают следующие задачи:

1) оценка  общей характеристики финансового  состояния предприятия;

2) определение  вероятности  банкротства предприятия;

3) определение  мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной 

    деятельности;

4) составление плана финансового оздоровления;

5) прогноз  прибыли предприятия.

В ходе выполнения курсовой работы были использованы труды  профессора И.А. Бланка, Сайфулина Р.С и тд.

 

 

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ  И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

 

1.1 Общая  характеристика финансового состояния  предприятия

 

 Характеристика  финансовой устойчивости предприятия  осуществляется на основе расчёта  следующих показателей:

-  Коэффициент независимости

К_1.1= собственные средства/стоимость имущества                 (1.1)

   К_1.1=13093/18393=0,71

-  Коэффициент абсолютной ликвидности

К_2.1=(ден.ср-ва+крат.фин.вложения)/крат.обязательства      (1.2)

   К_2.1=(296+19)/5168=0,06

- Коэффициент текущей ликвидности

К_2.3= (ден.ср-ва+крат.фин.вложения+дебиторская задолж.+

+ запасы  и затраты)/крат.обязательства                                  (1.3)

   К_2.3=(296+19+5983+5229)/5168=2,23

   Общая  характеристика финансового состояния  предприятия осуществляется на  основе сопоставления расчётных  значений показателей со стандартными.

 Таблица 1 – Стандартные значения  индикаторов финансового состояния  предприятия

Показатели	Значения показателей
	I класс	II класс	IIIкласс
Коэффициент абсолютной ликвидности  К2.1	свыше 0,6	от 0,4 до 0,6	менее 0,4
Коэффициент текущей ликвидности  К2.3	свыше 1,5	от 1,3 до 1,5	от 1,0 до 1,3
Коэффициент независимости  К1.1	свыше 0,5	от 0,3 до 0,5	менее 0,3

 

Таблица 2 – Общая оценка финансового  состояния предприятия

Показатели	Значения показателей	Класс	Рейтинг		Баллы
			I	II	I	II
К2.1	0,06	3	40	34	120	102
К2.3	2,23	1	30	33	30	33
К1.1	0,71	1	30	33	30	33
Итого	-	-	100	100	180	168

 

   К первому классу относятся  предприятия с суммой баллов  от 100 до 150; ко второму – от 151 до 200; к третьему – от 201 до 300.

   Данное предприятие относится  ко второму классу, так как  сумма баллов находится в пределах  от 150 до 200. Таким образом предприятие имеет признаки финансовой напряжённости, но способен преодолеть её за счёт реализации внутреннего капитала.

 

1.2 Определение  вероятности банкротства предприятия

 

   Определим вероятность банкротства  предприятия с использованием  соответствующих методик и экономико-математических  моделей. Воспользуемся тремя  моделями:

1) В Российской  Федерации определение вероятности  банкротства основано на выявлении  неудовлетворительной структуры  баланса. Критерии определения  неудовлетворительной структуры  баланса предполагают, в первую  очередь, определение двух коэффициентов:

    - Коэффициент текущей  ликвидности

        К_тл= 2,23

       Минимальное значение  равно 2.

       К_тл=(296+19+5983+5229)/5168=2,23

    -  Коэффициент обеспеченности  собственными средствами

                             К_обес=(П₃+А₁)/А₂ ,                                           (1.4)

где  П₃= итог третьего раздела пассива баланса;

        А₁, А₂- итоги первого и второго разделов актива баланса.

           Минимальное значение равно 0,1

               К_обес=(13093-6272)/12121=0,56                                    (1.6)

2) В международной  практике самой простой и распространённой  является двухфакторная модель  для оценки вероятности банкротства.  При её построении выбраны  два ключевых показателя, от которых  в максимальной степени зависит  вероятность банкротства – показатель  покрытия и отношение заёмных  средств  к активам.

          Модель  имеет вид:

                      Z₁= -0.3877-1.0736x₁+0.0579x₂                                                        (1.7)

      Для расчёта факторов-аргументов модели необходимо составить преобразованный баланс.

     Таблица 3 – Преобразованный  баланс предприятия

Актив		Пассив
Статьи	Сумма, тыс.руб	Статьи	Сумма, тыс.руб
1. Внеоборотные активы	6272	1. Собственный капитал	13093
2. Текущие активы	12121	2. Текущие обязательства	5300
Баланс	18393	Баланс	18393

 

  Показатель  x₁( показатель покрытия) определяется отношением текущих активов к текущим обязательствам, x₂ (удельный вес займных средств в активах) – отношением текущих обязательств о объёму активов (валюте баланса).  Если итог расчёта по модели отрицательный, то вероятность банкротства невелика. И наоборот, положительный итог указывает на высокую вероятность банкротства.

x₁ = 12121/5300=2,287

x₂=5300/18393=0,288

Z₁= -0.3877-1.0736*2,287+0.0579*0,288= - 2,8257

   Итог расчёта модели отрицательный,  что указывает на то, что вероятность  банкротства предприятия невелика.

3)  Британский учёный Таффлер  предложил в 1977г.четырёхфакторную прогнозную модель:

       Z₂ = 0,53х₁ + 0,13х₂ + 0,18х₃ + 0,16х₄ ,                        (1.8)

где х1 - отношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам; х2 - отношение оборотных активов к сумме обязательств; х3 - отношение краткосрочных обязательств к сумме активов; х4 - отношение выручки к сумме активов. При величине Z₂, большей 0,3 фирма имеет неплохие долгосрочные перспективы, при значении Ъ, меньшем 0,2 банкротство более чем вероятно.

                  х₁=28415/5168=5.498

           х₂=12121/5300=2.287

           х₃=5168/18393=0.281

           х₄=28415/18393=1.545

         Z₂=0.53*5.498+0.13*2.287+0.18*0.281+0.16*1.545=3.5

    Итог расчёта модели равен 3,5, что показывает на то, что предприятие имеет неплохие долгосрочные активы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. РАЗРАБОТКА  ПРОГРАММЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

2.1 Анализ  обеспеченности предприятия операционными  активами

 

 

   Нематериальные активы вместе  с основными средствами относятся  к внеоборотным  операционным  активам. Целью анализа обеспеченности  предприятия операционными активами  является выявление основных  тенденций в развитие операционных  активов предприятия и оценка  уровня обеспеченности ими производства  и реализации продукции.

        На первой стадии анализа определяется общая стоимость операционных активов, используемых предприятием в разрезе отдельных этапов анализируемого периода. Эта стоимость определяется как среднехронологическая по каждому из анализируемых этапов и по анализируемому периоду в целом. В общую стоимость операционных активов предприятия по данным отчетных балансов включаются: а) сумма основных средств по остаточной стоимости; б) сумма материальных активов по остаточной стоимости; в) сумма оборотных активов всех видов. Рассматриваемыми этапами избираются как правило отдельные кварталы анализируемого периода.