Налоговое регулирование инвестиционной деятельности

В целях создания благоприятного инвестиционного климата также были намечены меры по упрощению процедуры согласования технико-экономических обоснований инвестиционных проектов.      

Вместе  с тем ряд положений закона требуют уточнений и дальнейшего  развития. В законах об инвестиционной деятельности определено, что государственное регулирование инвестиционной деятельности предусматривается как путем создания благоприятных условий для ее развития, так и прямого участия государства в инвестиционном процессе. Вместе с тем, слабо прописана ответственность государства за развитие инвестиций в реальном секторе экономики. Существенно сужаются права инвесторов различными изъятиями в осуществлении инвестиционной деятельности.      

Стабилизационная  оговорка касается только инвесторов, осуществляющих приоритетные инвестиционные проекты. При этом из поля ее действия выпадает огромный сегмент инвестиционной деятельности, имеющий определенное значение для сбалансированного социально-экономического развития.      

На  привлечение инвестиций в реальный сектор экономики направлен Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» (№156-ФЗ).¹¹ В соответствии с законом вводятся единые стандарты регулирования взаимоотношений в области коллективных инвестиций, устраняется ряд препятствий для размещения свободных денежных средств на организованных рынках капитала.       

Формы инвестиций чрезвычайно разнообразны, законодательство, которое оказывает  влияние на их развитие, контролирует и направляет порядок привлечения отечественных и иностранных инвестиций, включает:      

- корпоративное  законодательство,       

- законодательство  об иностранных инвестициях,      

- о рынке ценных  бумаг,       

- о банковской  деятельности,      

- о коллективном  инвестировании,       

- бюджетное законодательство,       

- налоговое,      

- уголовное законодательство.      

В период реализации жесткой централизованной системы управления экономикой вложения средств, на выполнение неких работ, улучшение сфер производства и технической базы и оснащения, имело форму планируемых вложений.  Это вело к созданию плановых предпосылок и проектированию. С развитием рыночной экономики  инвестиционная деятельность приобретает новый характер, появляется многообразие форм собственности, равных условий хозяйствования, что создает для инвестирования и правового  регулирования  этих процессов новые условия.      

Для разумного вложения инвестиционных средств  в высокотехнологические программы необходимо значительно улучшить  производство товаров, спрос на них, условия труда и   позволить всему  обществу, в целом,  интенсивно развиваться  и осваивать наукоемкие технологии.  Инвестиционные вложения в эту сферу дадут  представление  о качественно новом уровне инвестиций, а соотношение качественного и количественного уровня инвестирования  дают представление о проводимой  государством инвестиционной политике,  целью которой  стал поиск оптимального правового регулирования инвестиционной деятельности, иностранных и национальных инвесторов. Правовое регулирование инвестиционной деятельности состоит в:     

- определении признаков субъектов;       

- установлении организационно-правовых  форм ведения инвестиционной  деятельности;      

- выделении специальных требований  к отдельным направлениям инвестиционной  деятельности;     

- регламентации порядка и условий заключения исполнения договоров;      

- установлении пределов  и форм государственного воздействия  на инвестиционные процессы.     

Инвестиционная  деятельность реализуется в правовых формах – договорах порядка, которые  подписываются между сторонами, путем приобретения акций, патентов, прав пользования по лицензионному  договору, приобретение товарного знака  и прочее подобное.      

Инвестиционную  деятельность осуществляют  инвесторы – субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложения собственных, привлеченных или заемных средств в форме инвестиций  и обеспечивающие их целевое  использование.  Инвесторами могут быть: - граждане, предприятия, объединения предпринимателей  и другие юридические лица;  - органы уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами (КУИ); - иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.       

Инвестор, как главная фигура инвестиционного  проекта, обладает правом самостоятельно определять объёмы, характер и эффективность  инвестиций; контролировать их целевое  использование; владеть, пользоваться и распоряжаться результатами инвестиций (кроме случаев оговоренных в законодательстве); передачи части своих полномочий другим организациям.  В случае «Заказчик и Инвестор», заказчик, не является инвестором, то он наделяется  правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, которые оговариваются в инвестиционном договоре.     

Инвестиционный  договор определяет взаимоотношения  собственников или владельцев средств, вкладываемых в объекты предпринимательской  деятельности, взаимодействие в процессе реализации инвестиционного проекта, в распределении доходов от последующей эксплуатации проекта, а также устанавливает право на объект.     

В РФ объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые  и модернизируемые основные фонды  и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства  РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а  также имущественные права и  права на интеллектуальную собственность.      

Законом запрещено инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм действующим на территории РФ, или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.       

Государство одновременно выступает и как инвестор и  как инициатор инвестиционной деятельности для удовлетворения интересов общества. Регулирование инвестиционной деятельности государством, проведение инвестиционной политики, направленной на социально-экономическое  и научно-техническое развитие РФ, обеспечивается государственными органами РФ, республик в составе РФ в  пределах их компетенции и осуществляется:

• прямым управлением государственными инвестициями;
• в соответствии с государственными инвестиционными программами;
• введением системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;
• проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики;
• предоставлением финансовой помощи в виде субсидий, дотаций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, субвенций, отраслей, производств;
• контролем за соблюдением государственных норм и стандартов, а также за соблюдением правил обязательной сертификации (в ред. Федерального закона от 31.07.1998 N 154-ФЗ)¹²
• в соответствии с установленными законодательством, действующим на территории РФ, условиями пользования землей и другими природными ресурсами;
• антимонопольными мерами, приватизацией объектов государственной собственности, в том числе объектов незавершенного строительства;
• экспертизой инвестиционных проектов.

      Решения по государственным инвестициям  принимаются  высшим представительным органом, глава третья ФЗ «Об инвестиционной деятельности», на основе прогнозов  экономического и социального развития РФ. Финансирование осуществляется за счет средств государственного бюджета РФ и внебюджетных источников, субъектов участвующих в реализации этих программ. Источниками инвестиций могут служить банки, выдающие кредиты под государственные гарантии.¹³ Согласованный  объем государственных капиталовложений устанавливается Министерством экономики и сообщается госзаказчикам. На основании предварительных, согласованных, объемов, они разрабатывают перечень объектов с технико-экономическим обоснованием и необходимыми расчетами. Данный перечень утверждается и является основанием для проведения торгов подряда, результатом которых считается заключение государственных договоров (контрактов), в которых уточняются нюансы из проектно-сметной документации.      

Разные  получатели инвестиций, разные формы собственности инвесторов, разное происхождение инвестиций, разные способы взаимодействия инвестора и реципиента инвестиций — все это исключает возможность создания единого режима инвестиций в рамках и средствами какой-либо одной отрасли законодательства. Этим объясняются многочисленность и разнообразие правовых норм и актов российского законодательства, регулирующих инвестиции и инвестиционный процесс.       

Для нормального развития экономики  и для обеспечения воспроизводства  необходим постоянный приток средств (инвестиций)¹⁴. В значительной степени на количественный рост инвестиций  их направление в различные сферы хозяйствования зависят от правильной инвестиционной политики.      

Государственное регулирование инвестиций, начиная  с федерального уровня, направлено на создание для них благоприятных условий и осуществляется путем совершенствования системы налогов; установления специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера; защиты интересов инвесторов, то есть лиц, вкладывающих средства в строительство (они в данном случае и являются ключевыми фигурами в инвестиционном процессе); предоставления льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами; создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности; принятия антимонопольных мер и тому подобное.  
 Сложность внутренней структуры правового обеспечения инвестиционной деятельности связана также с ее многоуровневостью. Следует иметь в виду несколько уровней — федеральный, региональный (субъекты РФ), местный (местное самоуправление), корпоративный и локальный (в рамках хозяйственных объединений, предприятий).      

Правовое  обеспечение инвестиционной деятельности включает законы (нормативы), регулирующие инвестиционную сферу, нормативные блоки, регулирующие перспективы развития и структуру народного хозяйства, финансовую сферу, контрактную деятельность, занятость и доходы населения. Привлечение инвестиций в реальный сектор экономики связано, в первую очередь, с формированием целостной системы правового обеспечения. Однако именно целостной правовой системы пока не создана, российское инвестиционное законодательство имеет раздробленный и внутренне противоречивый характер.       

Данная  ситуация в инвестиционной сфере обусловлена как объективными, так и субъективными причинами. Во-первых, осуществление радикальных рыночных реформ началось в условиях нормативно-правового вакуума и отсутствия законодательной базы в инвестиционной сфере. За последние годы было предпринято немало усилий по формированию нормативно-правовой базы инвестиционного процесса. Приняты базовые и частные правовые акты на федеральном и региональном уровнях, затрагивающие вопросы стратегического и регламентного характера в области инвестиций.      

Однако  к быстрому устареванию и обесцениванию принятых нормативных документов приводят изменение хозяйственной среды, непрерывная смена тенденций во всех областях, в том числе и в инвестиционной сфере, а также возникновение принципиально новых задач, увеличение их числа. В связи с этим без согласования с уже принятыми законами было издано значительное число нормативных актов, носивших временный ситуационный характер (постановления Правительства и указы Президента Российской Федерации, регламентирующие отдельные вопросы инвестиционной деятельности).       

Новые правовые нормы часто вступают в  силу без должной огласки. Поэтому  даже специалисты не всегда имеют  возможности своевременно получать информацию об изменении законодательства. Планирование инвестиционной деятельности осложняется и тем, что законы, как правило, вступают в действие с момента их опубликования, поэтому субъекты хозяйственной деятельности и органы исполнительной власти не имеют времени перестроиться в соответствии с изменившимися правовыми условиями. Во многих случаях юридические нормы имеют обратную силу. В результате усиливается неопределенность и инвестиционный риск.¹⁵       

Следует признать, что федеральная законодательная база во многом пока остается непрозрачной и противоречивой, ряд аспектов деятельности инвесторов неоправданно регламентированы, регулируются множеством подзаконных актов, другие — остаются за рамками правового поля, что препятствует притоку капитала в производство. Для улучшения инвестиционного климата необходимо принять законодательные акты, направленные на дерегулирование и дебюрократизацию предпринимательской деятельности, упрощение процедуры регистрации юридических и физических  лиц, порядка введения в хозяйственный оборот земельных участков несельскохозяйственного назначения для осуществления строительства новых объектов, то есть на снижение очень высокого уровня трансакционных издержек бизнеса.  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
     

Глава 3. Государственное и налоговое  регулирование инвестиционной       деятельности. Анализ  эффективности инвестиционной деятельности и    финансовых  вложений  в Российской Федерации

1. Механизм привлечения инвестиций и контроля за инвестиционной деятельностью.

     Государственное регулирование инвестиционной деятельности заключается в гарантиях прав субъектов и защите инвестиций. Государство гарантирует прежде всего стабильность прав, что очень важно при долгосрочных инвестициях.